招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要(2019年第1号)
基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司截止日:2019年03月20日
重要提示
招商稳健优选股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会2016年7月1日《关于准予招商稳健优选股票型证券投资基金注册的批复》（证监许可【2016】1472号）注册，并根据2017年3月10日中国证监会证券基金机构监管部《关于招商稳健优选股票型证券投资基金延期募集备案的回函》（机构部函【2017】647号）公开募集。
本基金的基金合同于2017年9月20日正式生效。
本基金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金募集的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资者利益保护和防范系统性风险为目标。
中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。
如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结束之日后的45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。
1 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 本更新招募说明书所载内容截止日为2019年3月20日，有关财务和业绩表现数据截止日为2018年12月31日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司已于2019年3月29日复核了本次更新的招募说明书。
§1基金管理人 1.1基金管理人概况 公司名称：招商基金管理有限公司注册地址：深圳市福田区深南大道7088号设立日期：2002年12月27日注册资本：人民币13.1亿元法定代表人：李浩办公地址：深圳市福田区深南大道7088号电话：（0755）83199596传真：（0755）83076974联系人：赖思斯股权结构和公司沿革：招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。
目前公司注册资本金为人民币十三亿一千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）持有公司全部股权的45%。
2002年12月，公司由招商证券、INGAssetManagementB.V.（荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%，INGAssetManagementB.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。
2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权；INGAssetManagementB.V.（荷兰投资）受
2 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 让招商证券持有的公司3.3％的股权。
上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为： 招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，INGAsset ManagementB.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。
同时，公司注册资本金由人民 币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset ManagementB.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转 让给招商证券。
上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权 的55％，招商证券持有全部股权的45％。
2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招 商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。
增资完成后，公司注册资本金 由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于
1987年4月8日。
招商银行始终坚持“因 您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之
一。
2002年
4 月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招 商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成 为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。
2009
年11月17日，招商证券在上海证券交易所 上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号： 6099）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值 ”为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公 司。
1.2
主要人员情况 1.2.1董事会成员 李浩先生，招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。
美国南加州大学工商管理硕士学位，高级会计师。
1997年5月加入招商银行任总行行长助理，2000年4月至2002年3月兼任招商银行上海分行行长，2001年12月起担任招商银行副行长，2007年3月起兼任财务负责人，2007年6月起担任招商银行执行董事，2013年5月起担任招商银行常务副行长，2016年3月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。
现任公司董事长。
邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。
2001年加入招商证券，并于2004年1月至2004年12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
3 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 在加入招商证券前，邓女士曾任Citigroup（花旗集团）信用风险高级分析师。
现任招商 证券股份有限公司副总裁，分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司；兼 任中国证券业协会风险控制委员会副主任委员。
现任公司副董事长。
金旭女士，北京大学硕士研究生。
1993
年7月至2001年11月在中国证监会工作。
2001年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。
2004年7月至2006年 1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。
2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公 司北京代表处任首席代表。
2007年6月至2014年12月担任国泰基金管理有限公司总经理 。
2015年1月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理（ 香港）有限公司董事长。
吴冠雄先生，硕士研究生，22年法律从业经历。
1994年8月至1997年9月在中国北 方工业公司任法律事务部职员。
1997年10月至1999年1月在新加坡Colin Ng & Partners任中国法律顾问。
1999年2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职 律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。
2009 年9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年4月至今兼任北京墨迹风云科 技股份有限公司独立董事，2016年12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所 上市公司）独立董事，2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购 重组专家咨询委员会委员。
现任公司独立董事。
王莉女士，高级经济师。
毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆 明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处 干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行)
资本市场部总经理、行长助理、 副行长等职。
现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理;联办控股 有限公司董事总经理等。
现任公司独立董事。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，26年会计从业经历。
曾先后就职于加拿大 NationalTrustCompany和Ernst&Young，1995年4月加入香港毕马威会计师事务所， 2015年9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管 合伙人。
2016年8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，2017年9月至今任汇丰 前海证券公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会 纪律评判小组委员。
现任公司独立董事。
孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。
1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大 学、WilliamPatersonCollege和ArizonaStateUniversity并获得学士、工商管理硕 士和经济学博士学位。
曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会 计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。
现任复旦大学管理学院特 聘教授和财务金融系主任。
兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所
4 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 博士后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。
现任
公司独立董事。
1.2.2监事会成员 赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济学学士学位、理学硕士学位。
1992年7月至1996年4月历任招商银行证券部员工、福田营业部交易室主任；1996年4月至2006年1月历任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳龙岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人；2006年1月至2016年1月历任招商证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。
赵斌先生于2007年7月至2011年5月担任招商证券职工代表监事，2008年7月起担任招商期货有限公司董事，2015年7月起担任招商证券资产管理有限公司董事。
2016年1月至2018年11月，担任招商证券合规总监、纪委书记，2018年11月起担任招商证券副总裁。
现任公司监事会主席。
彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。
2001年9月加入招商银行。
历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部总经理助理、副总经理。
2011年11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。
2014年6月起任零售金融总部副总经理、副总裁。
2016年2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信贷部总经理。
2017年3月起任招商银行郑州分行行长。
2018年1月起任总行资产负债管理部总经理兼投资管理部总经理。
现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。
1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官，现任首席市场官兼市场推广部总监、渠道财富管理部总监、公司监事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001年加入美的集团股份有限公司任OracleERP系统实施顾问；2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年2月至2014年3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。
1.2.3公司高级管理人员 金旭女士，总经理，简历同上。
5 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。
1992年7月至1997年4月于中国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年4月至2000年1月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年1月至2001年1月任厦门海发投资股份有限公司总经理；2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理；2004年1月至2008年11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年11月至2015年6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年6月加入招商基金管理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。
2000年11月加入宝盈基金管理有限公司，历任TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008年2月加入国泰基金管理有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总经理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。
2002年加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部任风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。
2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。
2005年加入招商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。
1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
1.2.4基金经理 付斌先生，理学硕士。
2008年1月加入中欧基金管理有限公司任研究员，2009年8月加入银河基金管理有限公司任研究员，2014年3月加入招商基金管理有限公司，现任招商先锋证券投资基金基金经理（管理时间：2015年1月14日至今）、招商优质成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理（管理时间：2017年6月1日至今）、招商稳健优选股票型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年9月20日至今）、招商丰韵混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2019年3月19日至今）。
6 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 1.2.5投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、交易业务总监兼交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。
1.2.6上述人员之间均不存在近亲属关系。
§2基金托管人 2.1基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)住所：北京市西城区金融大街25号办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼法定代表人：田国立成立时间：2004年09月17日组织形式：股份有限公司注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整存续期间：持续经营基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号联系人：田青联系电话：(010)67595096中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，总部设在北京。
本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)，于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。
2018年6月末，本集团资产总额228,051.82亿元，较上年末增加6,807.99亿元，增幅3.08%。
上半年，本集团盈利平稳增长，利润总额较上年同期增加93.27亿元至1,814.20亿元，增幅5.42%；净利润较上年同期增加84.56亿元至1,474.65亿元，增幅6.08%。
2017年，本集团先后荣获香港《亚洲货币》“2017年中国最佳银行”，美国《环球金融》“2017最佳转型银行”、新加坡《亚洲银行家》“2017年中国最佳数字银行”、“2017年中国最佳大型零售银行奖”、《银行家》“2017最佳金融创新奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构”等多项重要奖项。
本集团在英国《银行家》“2017全球银行1000强”中列第2位；在美国《财富》“2017年世界500强排行榜”中列第28名。
7 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等10个职能处室，在安徽合肥设有托管运营中心，在上海设有托管运营中心上海分中心，共有员工315余人。
自2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
2.2主要人员情况 纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。
其拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
龚毅，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
2.3基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。
经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之
一。
截至2018年二季度末，中国建设银行已托管857只证券投资基金。
中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。
中国建设银行先后9次获得《全球托管人》“中国最佳托管银行”、4次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续5年获得中债登“优秀资
8 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 产托管机构”等奖项，并在2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”、在2017年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。
§3相关服务机构 3.1基金份额销售机构 3.1.1直销机构 直销机构：招商基金管理有限公司招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）招商基金官网交易平台交易网站：客服电话：400-887-9555（免长途话费）电话：（0755）83196437传真：（0755）83199059联系人：陈梓招商基金战略客户部地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801电话：010-56937566联系人：莫然地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼电话：（021）38577388联系人：胡祖望招商基金机构理财部地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼电话：（0755）83190401联系人：任虹虹地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801电话：联系人：贾晓航地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼电话：（021）38577379联系人：伊泽源
9 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 招商基金直销交易服务联系方式地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦11层招商基金客户服务部直销柜台电话：（0755）8319635983196358传真：（0755）83196360备用传真：（0755）83199266联系人：冯敏 3.1.2代销机构 代销机构招商银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 上海长量基金销售投资顾问有限公司 代销机构信息注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦法定代表人：李建红电话：（0755）83198888传真：（0755）83195050联系人：邓炯鹏注册地址：上海市浦东新区银城中路188号法定代表人：牛锡明电话：（021）58781234传真：（021）58408483联系人：王菁注册地址：北京市西城区金融大街25号法定代表人：田国立电话：010－66275654传真：010－66275654联系人：王琳注册地址：上海市浦东新区高翔路526号 2幢220室 法定代表人：张跃伟 电话：400-820-2899 传真：021-58787698 联系人：敖玲 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼
I、J单元法定代表人：薛峰电话：0755-33227950 10 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 传真：0755-82080798联系人：童彩平 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号法定代表人：陈柏青电话：0571-28829790传真：0571-26698533联系人：韩松志 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室法定代表人：汪静波电话：400-821-5399传真：（021）38509777联系人：李娟 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室法定代表人：杨文斌电话：（021）58870011传真：（021）68596916联系人：张茹 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室法定代表人：凌顺平电话：0571-88911818传真：0571-86800423联系人：刘宁 11 嘉实财富管理有限公司 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期46层4609-10单元法定代表人：赵学军电话：400-021-8850联系人:余永健网址： 珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491法定代表人：肖雯电话：020-80629066联系人:刘文红网址： 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区北四环西路58号906法定代表人：张琪电话：010-62675369联系人:付文红网址：/ 北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507法定代表人：钟斐斐电话：4000-618-518联系人：戚晓强网址：/ 上海万得投资顾问有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座法定代表人：王延富电话：400-821-0203联系人：徐亚丹 12 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 网址：/ 上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）法定代表人：王翔电话:400-820-5369联系人：吴鸿飞网址： 中民财富基金销售（上海）有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元法定代表人：弭洪军电话：400-876-5716联系人：茅旦青网址： 北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06法定代表人：江卉电话：01089189288联系人：徐伯宇网址：/ 天津万家财富资产管理有限公司 注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室法定代表人：李修辞电话：010-59013842联系人：王茜蕊网址： 13 北京植信基金销售有限公司 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 注册地址：北京朝阳区四惠盛世龙源国食苑10号楼法定代表人：于龙之客服电话：4006-802-123邮箱：services@公司网址：/ 腾安基金销售（深圳）有限公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大厦11楼法定代表人：刘明军客服电话：95017转1转6或075586013388公司网址：/ 北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市北京经济技术开发区宏达北路10号5层5122室法定代表人：周斌联系人：马鹏程联系电话：010-57756074客服电话：400-786-8868公司网址： 济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼冠捷大厦3层307单元法定代表人：杨健联系人：李海燕联系电话：客服电话：400-673-7010公司网址：/ 上海大智慧基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元法定代表人：申健 14 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 联系人：施燕华联系电话：客服电话：021-20292031公司网址： 北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层101法定代表人：张旭阳联系人：王语妍联系电话：客服电话：95055-9公司网址：/ 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
3.2注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司地址：深圳市福田区深南大道7088号法定代表人：李浩电话：（0755）83196445传真：（0755）83196436联系人：宋宇彬 3.3律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼负责人：廖海电话：（021）51150298传真：（021）51150398经办律师：刘佳、张雯倩 15 联系人：刘佳 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 3.4会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼执行事务合伙人：曾顺福电话：021-61418888传真：021-63350177经办注册会计师：汪芳、吴凌志联系人：汪芳 §4基金名称 招商稳健优选股票型证券投资基金 股票型证券投资基金 §5基金类型 §6投资目标 在严控风险、保持基金资产流动性的前提下，优选经营稳健且发展前景良好的企业进行积极投资，争取实现基金资产的长期稳定增值。
§7投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（含中小企业私募债）、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金为股票型基金，基金投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于80%，权证投资占基金资产净值的比例不超过3%；任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资 16 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。
§8投资策略 本基金以“自下而上”精选证券的策略为主，并适度动态配置大类资产。
通过定性与定量分析相结合的方法，优选经营稳健且发展前景良好的企业进行积极投资，争取实现基金资产的长期稳定增值。
1、资产配置策略本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析，结合对股票市场整体估值水平、上市公司利润增长情况，债券市场整体收益率曲线变化等综合指标的分析，形成对各大类资产收益风险水平的前瞻性预测，以此确定股票、固定收益证券和现金等大类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具在给定区间内的动态配置。
2、股票投资策略本基金的股票投资采取自下而上的方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，优选经营稳健、基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司进行积极投资，构建投资组合。
（1）公司竞争力分析考察公司的竞争战略，从公司治理、经营机制、品牌、生产成本、营销、产品研发、技术、财务管理等方面，评价上市公司在所处行业中的竞争力及相对竞争地位。
那些具有清晰、合理的竞争战略，主营业务突出，在品牌、技术、自主创新能力等方面具有明显竞争优势的公司是本基金深入研究的对象。
（2）可持续成长能力评估结合公司所处行业特性及公司在行业内的相对竞争地位，分析公司可持续成长能力，选择预期未来3-5年或更长时间，公司主营业务收入、主营业务利润具有可持续成长潜力的公司进行跟踪研究。
其中可持续成长速度是公司未来一段时间剔除掉短期非经营性或者非正常收入或者损失后的增长速度。
（3）估值水平分析基金管理人将对备选股票进行估值分析，采用的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/ 17 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现模型（FCFF、FCFE）或股利贴现模
型（DDM）等。
通过估值水平分析，基金管理人将发掘出价值被低估或估值合理的股票。
3、债券投资策略本基金在构建债券投资组合时，合理评估收益性、流动性和信用风险，追求基金资产的长期稳定增值。
本基金采取积极的债券投资策略，自上而下地进行投资管理。
通过定性分析和定量分析，形成对短期利率变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久期和类别资产配置比例；以此为框架，通过把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。
针对可转换债券、含权债券、资产证券化品种及其它固定收益类衍生品种，本基金区别对待，制定专门的投资策略。
4、资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
5、权证投资策略本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。
6、股指期货投资策略本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
§9投资决策程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。
投资决策委员会定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。
基金经理、分析员、交易员在投资管理过程中责任明确、密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。
具体的投资管理程序如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令； 18 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
§10业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。
选择该业绩基准，是基于以下原因：沪深300指数由专业指数提供商“中证指数有限公司”编制和发布，由从上海和深圳证券市场中选取的300只A股作为样本股编制而成。
该指数以成份股的可自由流通股数进行加权，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性和市场影响力。
中债综合指数作为比较基准，主要是因为该指数综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势，适合作为本基金的业绩比较基准。
根据本基金设定的投资范围，基金管理人以80％的沪深300指数和20％的中债综合指数构建的复合指数作为本基金的业绩比较基准，与本基金的投资风格基本一致，可以用来客观公正地衡量本基金的主动管理收益水平。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
§11风险收益特征 本基金是股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
§12基金投资组合报告 19 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 招商稳健优选股票型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至2018年12月31日，来源于《招商稳健优选股票型证券投资基金2018年第4季度报告》。
1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 1权益投资 其中：股票 2基金投资 3固定收益投资 其中：债券 资产支持证券 4贵金属投资 5金融衍生品投资 6买入返售金融资产 其中：买断式回购的 买入返售金融资产 7银行存款和结算备付 金合计 8其他资产 9合计 金额（元）45,377,793.0645,377,793.063,100,000.00- 占基金总资产的比例（%）81.7881.785.59- 6,965,004.66 12.55 44,754.7755,487,552.49 0.08100.00 2报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码ABCD EFGHI 行业类别农、林、牧、渔业采矿业制造业电力、热力、燃气及水生产和供应业建筑业批发和零售业交通运输、仓储和邮政业住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业 公允价值（元）2,259,750.0026,071,702.356,427,131.87 占基金资产净值比例（％）4.2949.5212.21 3,724,524.00 7.07 - - 1,052,374.47 2.00 - - 1,069,181.00 2.03 20 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
J 金融业
K 房地产业
L 租赁和商务服务业 M
科学研究和技术服务业
N 水利、环境和公共设施管理 业
O 居民服务、修理和其他服务 业
P 教育
Q 卫生和社会工作
R 文化、体育和娱乐业
S 综合 合计 3,076,633.37
983,766.00- - 712,730.00 45,377,793.06 5.841.87 - - 1.35 86.19 2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码 16008862002714360166840000635603156600066173006018002157960336910002124 股票名称 国投电力牧原股份中国建筑中兴通讯养元饮品长春高新康泰生物正邦科技今世缘天邦股份 数量（股） 283,73578,600382,900110,74952,80411,90050,100331,800116,660236,000 公允价值（元） 2,284,066.752,259,750.002,182,530.002,169,572.912,148,066.722,082,500.001,792,578.001,761,858.001,690,403.401,604,800.00 占基金资产净值比例（％）4.344.294.154.124.083.963.403.353.213.05 4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。
5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。
21 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。
8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。
9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。
9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明10.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
22 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 11投资组合报告附注 11.1 报告期内基金投资的前十名证券除中兴通讯（证券代码000063）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据2018年6月13日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被相关机构处以罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3其他资产构成 序号 名称
1 存出保证金
2 应收证券清算款
3 应收股利
4 应收利息
5 应收申购款
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
9 合计 11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
金额（元） 42,160.57- 1,707.47886.73- 44,754.77 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部占基金资产 流通受限情 序号 股票代码 股票名称分的公允价净值比例 况说明 值（元） （%）
1 603156 养元饮品 2,148,066.72 4.08自愿锁定 23 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 §13基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示： 阶段 2017.09.20-2017.12.312018.01.01-2018.12.31自基金成立起至2018.12.31 净值增长率① 净值增长率标准差② 0.73%-29.85%-29.34% 0.50%1.54%1.38% 业绩比较基准收益率 ③4.11%-19.26%-15.94% 业绩比较基准收益率标准差 ④0.60%1.07%0.99% 注：本基金合同生效日为2017年9月20日。
①－③②－④ -3.38%-10.59%-13.40% -0.10%0.47%0.39% §14基金的费用概览 14.1基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券、期货等相关账户开户费用、银行账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
14.2基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。
管理费的计算方法如下：H=E×1.5%÷当年天数 24 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 H为每日应计提的基金管理费E为前一日的基金资产净值基金管理费每日计提，按月支付。
由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。
托管费的计算方法如下：H=E×0.25%÷当年天数H为每日应计提的基金托管费E为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提，按月支付。
由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
上述“14.1基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
14.3不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
14.4基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
14.5与基金销售有关的费用
1、申购费用本基金申购采用金额申购方式，申购费率如下表。
投资者在一天之内如果有多笔申购，费率按单笔分别计算。
25 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 申购确认金额（M）M＜100万元 100万元≤M＜200万元200万元≤M＜500万元 M≥500万元 申购费率1.50%1.00%0.60% 1000元/笔 本基金的申购费用由投资人承担，不列入基金资产，用于基金的市场推广、销售、登 记等各项费用。
申购费用的计算方法： 净申购金额=申购金额/（1＋申购费率） 申购费用=申购金额－净申购金额，或申购费用=固定申购费金额 申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第
2位，小数点后第3位开始 舍去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用 本基金的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下： 连续持有时间（N）N＜7日 7日≤N＜30日30日≤N＜1年1年≤N＜2年 N≥2年 赎回费率1.5%0.75%0.5%0.25%0% （注：1年指365天，2年为730天，依此类推） 赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率 赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第2位，小数点后第3位开始 舍去，舍去部分归基金财产。
赎回费用由赎回本基金基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回本基 金基金份额时收取。
对持续持有期少于7日的投资人收取1.5%的赎回费，对持续持有期少 于30日且不少于7日的投资人收取0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产； 对持续持有期少于3个月且不少于30日的投资人收取0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取0.5%的赎回费， 并将赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期长于6个月的投资人，应当将赎回费 总额的25%计入基金财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法 26 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 规进行修改，不需召开持有人大会。
3、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，并根据上述规定按比例归 入基金财产。
（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转 入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费用）档次进行补差计算。
从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
4、基金管理人官网交易平台交易网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及公司公告。
5、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。
在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的申购费率和赎回费率。
基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前公告。
§15对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年11月2日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了“重要提示”。
27 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
2、更新了“释义”。
3、在“基金管理人”部分，更新了“主要人员情况”。
4、在“基金托管人”部分，更新了“基本情况”,更新了“主要人员情况”,更新了“基金托管业务经营情况”,更新了“基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序”。
5、在“相关服务机构”部分，更新了“基金份额销售机构”,更新了“律师事务所和经办律师”。
6、在“基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”。
7、更新了“基金的业绩”。
8、更新了“其他应披露事项”。
招商基金管理有限公司2019年4月30日 28
本基金的基金合同于2017年9月20日正式生效。
本基金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整。
本招募说明书经中国证监会注册，中国证监会对基金募集的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，以充分的信息披露和投资者适当性为核心，以加强投资者利益保护和防范系统性风险为目标。
中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。
投资者应当认真阅读基金招募说明书、基金合同等信息披露文件，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。
如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，投资者申购、赎回失败的风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等。
基金的过往业绩并不预示其未来表现。
基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。
投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本基金的招募说明书和基金合同。
基金招募说明书自基金合同生效日起，每六个月更新一次，并于每六个月结束之日后的45日内公告，更新内容截至每六个月的最后一日。
1 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 本更新招募说明书所载内容截止日为2019年3月20日，有关财务和业绩表现数据截止日为2018年12月31日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司已于2019年3月29日复核了本次更新的招募说明书。
§1基金管理人 1.1基金管理人概况 公司名称：招商基金管理有限公司注册地址：深圳市福田区深南大道7088号设立日期：2002年12月27日注册资本：人民币13.1亿元法定代表人：李浩办公地址：深圳市福田区深南大道7088号电话：（0755）83199596传真：（0755）83076974联系人：赖思斯股权结构和公司沿革：招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。
目前公司注册资本金为人民币十三亿一千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）持有公司全部股权的45%。
2002年12月，公司由招商证券、INGAssetManagementB.V.（荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%，INGAssetManagementB.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。
2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权；INGAssetManagementB.V.（荷兰投资）受
2 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 让招商证券持有的公司3.3％的股权。
上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为： 招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，INGAsset ManagementB.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。
同时，公司注册资本金由人民 币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset ManagementB.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转 让给招商证券。
上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权 的55％，招商证券持有全部股权的45％。
2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招 商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。
增资完成后，公司注册资本金 由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于
1987年4月8日。
招商银行始终坚持“因 您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之
一。
2002年
4 月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招 商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成 为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。
2009
年11月17日，招商证券在上海证券交易所 上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号： 6099）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值 ”为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公 司。
1.2
主要人员情况 1.2.1董事会成员 李浩先生，招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。
美国南加州大学工商管理硕士学位，高级会计师。
1997年5月加入招商银行任总行行长助理，2000年4月至2002年3月兼任招商银行上海分行行长，2001年12月起担任招商银行副行长，2007年3月起兼任财务负责人，2007年6月起担任招商银行执行董事，2013年5月起担任招商银行常务副行长，2016年3月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。
现任公司董事长。
邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。
2001年加入招商证券，并于2004年1月至2004年12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。
3 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 在加入招商证券前，邓女士曾任Citigroup（花旗集团）信用风险高级分析师。
现任招商 证券股份有限公司副总裁，分管招商资产管理有限公司、招商致远资本投资有限公司；兼 任中国证券业协会风险控制委员会副主任委员。
现任公司副董事长。
金旭女士，北京大学硕士研究生。
1993
年7月至2001年11月在中国证监会工作。
2001年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。
2004年7月至2006年 1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。
2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公 司北京代表处任首席代表。
2007年6月至2014年12月担任国泰基金管理有限公司总经理 。
2015年1月加入招商基金管理有限公司，现任公司副董事长、总经理兼招商资产管理（ 香港）有限公司董事长。
吴冠雄先生，硕士研究生，22年法律从业经历。
1994年8月至1997年9月在中国北 方工业公司任法律事务部职员。
1997年10月至1999年1月在新加坡Colin Ng & Partners任中国法律顾问。
1999年2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职 律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。
2009 年9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年4月至今兼任北京墨迹风云科 技股份有限公司独立董事，2016年12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所 上市公司）独立董事，2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购 重组专家咨询委员会委员。
现任公司独立董事。
王莉女士，高级经济师。
毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆 明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处 干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行)
资本市场部总经理、行长助理、 副行长等职。
现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理;联办控股 有限公司董事总经理等。
现任公司独立董事。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，26年会计从业经历。
曾先后就职于加拿大 NationalTrustCompany和Ernst&Young，1995年4月加入香港毕马威会计师事务所， 2015年9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管 合伙人。
2016年8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，2017年9月至今任汇丰 前海证券公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会 纪律评判小组委员。
现任公司独立董事。
孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。
1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大 学、WilliamPatersonCollege和ArizonaStateUniversity并获得学士、工商管理硕 士和经济学博士学位。
曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会 计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。
现任复旦大学管理学院特 聘教授和财务金融系主任。
兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所
4 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 博士后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。
现任
公司独立董事。
1.2.2监事会成员 赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济学学士学位、理学硕士学位。
1992年7月至1996年4月历任招商银行证券部员工、福田营业部交易室主任；1996年4月至2006年1月历任招商证券股份有限公司海口营业部、深圳龙岗证券营业部、深圳南山南油大道证券营业部负责人；2006年1月至2016年1月历任招商证券私人客户部总经理、零售经纪总部总经理。
赵斌先生于2007年7月至2011年5月担任招商证券职工代表监事，2008年7月起担任招商期货有限公司董事，2015年7月起担任招商证券资产管理有限公司董事。
2016年1月至2018年11月，担任招商证券合规总监、纪委书记，2018年11月起担任招商证券副总裁。
现任公司监事会主席。
彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。
2001年9月加入招商银行。
历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部总经理助理、副总经理。
2011年11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。
2014年6月起任零售金融总部副总经理、副总裁。
2016年2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信贷部总经理。
2017年3月起任招商银行郑州分行行长。
2018年1月起任总行资产负债管理部总经理兼投资管理部总经理。
现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。
1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官，现任首席市场官兼市场推广部总监、渠道财富管理部总监、公司监事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001年加入美的集团股份有限公司任OracleERP系统实施顾问；2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年2月至2014年3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。
1.2.3公司高级管理人员 金旭女士，总经理，简历同上。
5 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。
1992年7月至1997年4月于中国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年4月至2000年1月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年1月至2001年1月任厦门海发投资股份有限公司总经理；2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理；2004年1月至2008年11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年11月至2015年6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年6月加入招商基金管理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。
2000年11月加入宝盈基金管理有限公司，历任TMT行业研究员、基金经理助理、交易主管；2008年2月加入国泰基金管理有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总经理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。
2002年加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部任风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。
2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。
2005年加入招商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。
1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
1.2.4基金经理 付斌先生，理学硕士。
2008年1月加入中欧基金管理有限公司任研究员，2009年8月加入银河基金管理有限公司任研究员，2014年3月加入招商基金管理有限公司，现任招商先锋证券投资基金基金经理（管理时间：2015年1月14日至今）、招商优质成长混合型证券投资基金(LOF)基金经理（管理时间：2017年6月1日至今）、招商稳健优选股票型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年9月20日至今）、招商丰韵混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2019年3月19日至今）。
6 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 1.2.5投资决策委员会成员 公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、总经理助理兼投资管理一部总监王景、交易业务总监兼交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。
1.2.6上述人员之间均不存在近亲属关系。
§2基金托管人 2.1基本情况 名称：中国建设银行股份有限公司(简称：中国建设银行)住所：北京市西城区金融大街25号办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼法定代表人：田国立成立时间：2004年09月17日组织形式：股份有限公司注册资本：贰仟伍佰亿壹仟零玖拾柒万柒仟肆佰捌拾陆元整存续期间：持续经营基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字[1998]12号联系人：田青联系电话：(010)67595096中国建设银行成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，总部设在北京。
本行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市(股票代码939)，于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市(股票代码601939)。
2018年6月末，本集团资产总额228,051.82亿元，较上年末增加6,807.99亿元，增幅3.08%。
上半年，本集团盈利平稳增长，利润总额较上年同期增加93.27亿元至1,814.20亿元，增幅5.42%；净利润较上年同期增加84.56亿元至1,474.65亿元，增幅6.08%。
2017年，本集团先后荣获香港《亚洲货币》“2017年中国最佳银行”，美国《环球金融》“2017最佳转型银行”、新加坡《亚洲银行家》“2017年中国最佳数字银行”、“2017年中国最佳大型零售银行奖”、《银行家》“2017最佳金融创新奖”及中国银行业协会“年度最具社会责任金融机构”等多项重要奖项。
本集团在英国《银行家》“2017全球银行1000强”中列第2位；在美国《财富》“2017年世界500强排行榜”中列第28名。
7 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 中国建设银行总行设资产托管业务部，下设综合与合规管理处、基金市场处、证券保险资产市场处、理财信托股权市场处、QFII托管处、养老金托管处、清算处、核算处、跨境托管运营处、监督稽核处等10个职能处室，在安徽合肥设有托管运营中心，在上海设有托管运营中心上海分中心，共有员工315余人。
自2007年起，托管部连续聘请外部会计师事务所对托管业务进行内部控制审计，并已经成为常规化的内控工作手段。
2.2主要人员情况 纪伟，资产托管业务部总经理，曾先后在中国建设银行南通分行、总行计划财务部、信贷经营部任职，并在总行公司业务部、投资托管业务部、授信审批部担任领导职务。
其拥有八年托管从业经历，熟悉各项托管业务，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
龚毅，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行北京市分行国际部、营业部并担任副行长，长期从事信贷业务和集团客户业务等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
黄秀莲，资产托管业务部资深经理（专业技术一级），曾就职于中国建设银行总行会计部，长期从事托管业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
郑绍平，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行投资部、委托代理部、战略客户部，长期从事客户服务、信贷业务管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
原玎，资产托管业务部副总经理，曾就职于中国建设银行总行国际业务部，长期从事海外机构及海外业务管理、境内外汇业务管理、国外金融机构客户营销拓展等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。
2.3基金托管业务经营情况 作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。
经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、(R)QFII、(R)QDII、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之
一。
截至2018年二季度末，中国建设银行已托管857只证券投资基金。
中国建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。
中国建设银行先后9次获得《全球托管人》“中国最佳托管银行”、4次获得《财资》“中国最佳次托管银行”、连续5年获得中债登“优秀资
8 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 产托管机构”等奖项，并在2016年被《环球金融》评为中国市场唯一一家“最佳托管银行”、在2017年荣获《亚洲银行家》“最佳托管系统实施奖”。
§3相关服务机构 3.1基金份额销售机构 3.1.1直销机构 直销机构：招商基金管理有限公司招商基金客户服务热线：400-887-9555（免长途话费）招商基金官网交易平台交易网站：客服电话：400-887-9555（免长途话费）电话：（0755）83196437传真：（0755）83199059联系人：陈梓招商基金战略客户部地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801电话：010-56937566联系人：莫然地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼电话：（021）38577388联系人：胡祖望招商基金机构理财部地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼电话：（0755）83190401联系人：任虹虹地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801电话：联系人：贾晓航地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼电话：（021）38577379联系人：伊泽源
9 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 招商基金直销交易服务联系方式地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦11层招商基金客户服务部直销柜台电话：（0755）8319635983196358传真：（0755）83196360备用传真：（0755）83199266联系人：冯敏 3.1.2代销机构 代销机构招商银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 上海长量基金销售投资顾问有限公司 代销机构信息注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦法定代表人：李建红电话：（0755）83198888传真：（0755）83195050联系人：邓炯鹏注册地址：上海市浦东新区银城中路188号法定代表人：牛锡明电话：（021）58781234传真：（021）58408483联系人：王菁注册地址：北京市西城区金融大街25号法定代表人：田国立电话：010－66275654传真：010－66275654联系人：王琳注册地址：上海市浦东新区高翔路526号 2幢220室 法定代表人：张跃伟 电话：400-820-2899 传真：021-58787698 联系人：敖玲 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼
I、J单元法定代表人：薛峰电话：0755-33227950 10 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 传真：0755-82080798联系人：童彩平 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街道海曙路东2号法定代表人：陈柏青电话：0571-28829790传真：0571-26698533联系人：韩松志 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市金山区廊下镇漕廊公路7650号205室法定代表人：汪静波电话：400-821-5399传真：（021）38509777联系人：李娟 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室法定代表人：杨文斌电话：（021）58870011传真：（021）68596916联系人：张茹 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室法定代表人：凌顺平电话：0571-88911818传真：0571-86800423联系人：刘宁 11 嘉实财富管理有限公司 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期46层4609-10单元法定代表人：赵学军电话：400-021-8850联系人:余永健网址： 珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491法定代表人：肖雯电话：020-80629066联系人:刘文红网址： 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区北四环西路58号906法定代表人：张琪电话：010-62675369联系人:付文红网址：/ 北京蛋卷基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507法定代表人：钟斐斐电话：4000-618-518联系人：戚晓强网址：/ 上海万得投资顾问有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座法定代表人：王延富电话：400-821-0203联系人：徐亚丹 12 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 网址：/ 上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（上海泰和经济发展区）法定代表人：王翔电话:400-820-5369联系人：吴鸿飞网址： 中民财富基金销售（上海）有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路100号7层05单元法定代表人：弭洪军电话：400-876-5716联系人：茅旦青网址： 北京肯特瑞基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06法定代表人：江卉电话：01089189288联系人：徐伯宇网址：/ 天津万家财富资产管理有限公司 注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室法定代表人：李修辞电话：010-59013842联系人：王茜蕊网址： 13 北京植信基金销售有限公司 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 注册地址：北京朝阳区四惠盛世龙源国食苑10号楼法定代表人：于龙之客服电话：4006-802-123邮箱：services@公司网址：/ 腾安基金销售（深圳）有限公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路腾讯大厦11楼法定代表人：刘明军客服电话：95017转1转6或075586013388公司网址：/ 北京恒天明泽基金销售有限公司 注册地址：北京市北京经济技术开发区宏达北路10号5层5122室法定代表人：周斌联系人：马鹏程联系电话：010-57756074客服电话：400-786-8868公司网址： 济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼冠捷大厦3层307单元法定代表人：杨健联系人：李海燕联系电话：客服电话：400-673-7010公司网址：/ 上海大智慧基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元法定代表人：申健 14 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 联系人：施燕华联系电话：客服电话：021-20292031公司网址： 北京百度百盈基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区上地十街10号1幢1层101法定代表人：张旭阳联系人：王语妍联系电话：客服电话：95055-9公司网址：/ 基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
3.2注册登记机构 名称：招商基金管理有限公司地址：深圳市福田区深南大道7088号法定代表人：李浩电话：（0755）83196445传真：（0755）83196436联系人：宋宇彬 3.3律师事务所和经办律师 名称：上海源泰律师事务所注册地址：上海市浦东新区浦东南路256号华夏银行大厦14楼负责人：廖海电话：（021）51150298传真：（021）51150398经办律师：刘佳、张雯倩 15 联系人：刘佳 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 3.4会计师事务所和经办注册会计师 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼执行事务合伙人：曾顺福电话：021-61418888传真：021-63350177经办注册会计师：汪芳、吴凌志联系人：汪芳 §4基金名称 招商稳健优选股票型证券投资基金 股票型证券投资基金 §5基金类型 §6投资目标 在严控风险、保持基金资产流动性的前提下，优选经营稳健且发展前景良好的企业进行积极投资，争取实现基金资产的长期稳定增值。
§7投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、债券（含中小企业私募债）、资产支持证券、货币市场工具、权证、股指期货，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金为股票型基金，基金投资组合中股票资产占基金资产的比例不低于80%，权证投资占基金资产净值的比例不超过3%；任何交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资 16 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。
§8投资策略 本基金以“自下而上”精选证券的策略为主，并适度动态配置大类资产。
通过定性与定量分析相结合的方法，优选经营稳健且发展前景良好的企业进行积极投资，争取实现基金资产的长期稳定增值。
1、资产配置策略本基金根据对宏观经济环境、经济增长前景及证券市场发展状况的综合分析，结合对股票市场整体估值水平、上市公司利润增长情况，债券市场整体收益率曲线变化等综合指标的分析，形成对各大类资产收益风险水平的前瞻性预测，以此确定股票、固定收益证券和现金等大类资产及中国证监会允许基金投资的其他金融工具在给定区间内的动态配置。
2、股票投资策略本基金的股票投资采取自下而上的方法，从定量和定性两个方面，通过深入的基本面研究分析，优选经营稳健、基本面良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司进行积极投资，构建投资组合。
（1）公司竞争力分析考察公司的竞争战略，从公司治理、经营机制、品牌、生产成本、营销、产品研发、技术、财务管理等方面，评价上市公司在所处行业中的竞争力及相对竞争地位。
那些具有清晰、合理的竞争战略，主营业务突出，在品牌、技术、自主创新能力等方面具有明显竞争优势的公司是本基金深入研究的对象。
（2）可持续成长能力评估结合公司所处行业特性及公司在行业内的相对竞争地位，分析公司可持续成长能力，选择预期未来3-5年或更长时间，公司主营业务收入、主营业务利润具有可持续成长潜力的公司进行跟踪研究。
其中可持续成长速度是公司未来一段时间剔除掉短期非经营性或者非正常收入或者损失后的增长速度。
（3）估值水平分析基金管理人将对备选股票进行估值分析，采用的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/销售收入(EV/SALES)、企业价值/ 17 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现模型（FCFF、FCFE）或股利贴现模
型（DDM）等。
通过估值水平分析，基金管理人将发掘出价值被低估或估值合理的股票。
3、债券投资策略本基金在构建债券投资组合时，合理评估收益性、流动性和信用风险，追求基金资产的长期稳定增值。
本基金采取积极的债券投资策略，自上而下地进行投资管理。
通过定性分析和定量分析，形成对短期利率变化方向的预测；在此基础之上，确定组合久期和类别资产配置比例；以此为框架，通过把握收益率曲线形变和无风险套利机会来进行品种选择。
针对可转换债券、含权债券、资产证券化品种及其它固定收益类衍生品种，本基金区别对待，制定专门的投资策略。
4、资产支持证券投资策略本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
5、权证投资策略本基金对权证资产的投资主要是通过分析影响权证内在价值最重要的两种因素——标的资产价格以及市场隐含波动率的变化，灵活构建避险策略，波动率差策略以及套利策略。
6、股指期货投资策略本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
§9投资决策程序 本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。
投资决策委员会定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。
基金经理、分析员、交易员在投资管理过程中责任明确、密切合作，在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。
具体的投资管理程序如下：
（1）投资决策委员会审议投资策略、资产配置和其它重大事项；
（2）投资部门通过投资例会等方式讨论拟投资的个券，研究员提供研究分析与支持；
（3）基金经理根据所管基金的特点，确定基金投资组合；
（4）基金经理发送投资指令； 18 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
（5）交易部审核与执行投资指令；
（6）数量分析人员对投资组合的分析与评估；
（7）基金经理对组合的检讨与调整。
在投资决策过程中，风险管理部门负责对各决策环节的事前及事后风险、操作风险等投资风险进行监控，并在整个投资流程完成后，对投资风险及绩效做出评估，提供给投资决策委员会、投资总监、基金经理等相关人员，以供决策参考。
§10业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%＋中债综合指数收益率×20%。
选择该业绩基准，是基于以下原因：沪深300指数由专业指数提供商“中证指数有限公司”编制和发布，由从上海和深圳证券市场中选取的300只A股作为样本股编制而成。
该指数以成份股的可自由流通股数进行加权，指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性和市场影响力。
中债综合指数作为比较基准，主要是因为该指数综合反映银行间和交易所市场国债、金融债、企业债、央票及短融整体走势的跨市场债券指数，全面地反映我国债券市场的整体价格变动趋势，适合作为本基金的业绩比较基准。
根据本基金设定的投资范围，基金管理人以80％的沪深300指数和20％的中债综合指数构建的复合指数作为本基金的业绩比较基准，与本基金的投资风格基本一致，可以用来客观公正地衡量本基金的主动管理收益水平。
如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时，本基金可以在与基金托管人协商一致并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告。
§11风险收益特征 本基金是股票型基金，属于证券投资基金中较高预期风险、较高预期收益的品种，其预期风险收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。
§12基金投资组合报告 19 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 招商稳健优选股票型证券投资基金管理人－招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本投资组合报告所载数据截至2018年12月31日，来源于《招商稳健优选股票型证券投资基金2018年第4季度报告》。
1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 1权益投资 其中：股票 2基金投资 3固定收益投资 其中：债券 资产支持证券 4贵金属投资 5金融衍生品投资 6买入返售金融资产 其中：买断式回购的 买入返售金融资产 7银行存款和结算备付 金合计 8其他资产 9合计 金额（元）45,377,793.0645,377,793.063,100,000.00- 占基金总资产的比例（%）81.7881.785.59- 6,965,004.66 12.55 44,754.7755,487,552.49 0.08100.00 2报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码ABCD EFGHI 行业类别农、林、牧、渔业采矿业制造业电力、热力、燃气及水生产和供应业建筑业批发和零售业交通运输、仓储和邮政业住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业 公允价值（元）2,259,750.0026,071,702.356,427,131.87 占基金资产净值比例（％）4.2949.5212.21 3,724,524.00 7.07 - - 1,052,374.47 2.00 - - 1,069,181.00 2.03 20 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
J 金融业
K 房地产业
L 租赁和商务服务业 M
科学研究和技术服务业
N 水利、环境和公共设施管理 业
O 居民服务、修理和其他服务 业
P 教育
Q 卫生和社会工作
R 文化、体育和娱乐业
S 综合 合计 3,076,633.37
983,766.00- - 712,730.00 45,377,793.06 5.841.87 - - 1.35 86.19 2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号股票代码 16008862002714360166840000635603156600066173006018002157960336910002124 股票名称 国投电力牧原股份中国建筑中兴通讯养元饮品长春高新康泰生物正邦科技今世缘天邦股份 数量（股） 283,73578,600382,900110,74952,80411,90050,100331,800116,660236,000 公允价值（元） 2,284,066.752,259,750.002,182,530.002,169,572.912,148,066.722,082,500.001,792,578.001,761,858.001,690,403.401,604,800.00 占基金资产净值比例（％）4.344.294.154.124.083.963.403.353.213.05 4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。
5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。
21 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。
8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。
9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。
9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明10.1本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
10.3本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
22 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 11投资组合报告附注 11.1 报告期内基金投资的前十名证券除中兴通讯（证券代码000063）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
根据2018年6月13日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被相关机构处以罚款。
对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
11.3其他资产构成 序号 名称
1 存出保证金
2 应收证券清算款
3 应收股利
4 应收利息
5 应收申购款
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
9 合计 11.4
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
金额（元） 42,160.57- 1,707.47886.73- 44,754.77 11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部占基金资产 流通受限情 序号 股票代码 股票名称分的公允价净值比例 况说明 值（元） （%）
1 603156 养元饮品 2,148,066.72 4.08自愿锁定 23 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 §13基金的业绩 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本基金合同生效以来的投资业绩及与同期基准的比较如下表所示： 阶段 2017.09.20-2017.12.312018.01.01-2018.12.31自基金成立起至2018.12.31 净值增长率① 净值增长率标准差② 0.73%-29.85%-29.34% 0.50%1.54%1.38% 业绩比较基准收益率 ③4.11%-19.26%-15.94% 业绩比较基准收益率标准差 ④0.60%1.07%0.99% 注：本基金合同生效日为2017年9月20日。
①－③②－④ -3.38%-10.59%-13.40% -0.10%0.47%0.39% §14基金的费用概览 14.1基金费用的种类
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大会费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、证券、期货等相关账户开户费用、银行账户维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。
14.2基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。
管理费的计算方法如下：H=E×1.5%÷当年天数 24 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 H为每日应计提的基金管理费E为前一日的基金资产净值基金管理费每日计提，按月支付。
由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
2、基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。
托管费的计算方法如下：H=E×0.25%÷当年天数H为每日应计提的基金托管费E为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提，按月支付。
由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个工作日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令。
若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
上述“14.1基金费用的种类”中第3－9项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。
14.3不列入基金费用的项目 下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。
14.4基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行。
14.5与基金销售有关的费用
1、申购费用本基金申购采用金额申购方式，申购费率如下表。
投资者在一天之内如果有多笔申购，费率按单笔分别计算。
25 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 申购确认金额（M）M＜100万元 100万元≤M＜200万元200万元≤M＜500万元 M≥500万元 申购费率1.50%1.00%0.60% 1000元/笔 本基金的申购费用由投资人承担，不列入基金资产，用于基金的市场推广、销售、登 记等各项费用。
申购费用的计算方法： 净申购金额=申购金额/（1＋申购费率） 申购费用=申购金额－净申购金额，或申购费用=固定申购费金额 申购费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第
2位，小数点后第3位开始 舍去，舍去部分归基金财产。
2、赎回费用 本基金的赎回费率按基金份额持有期限递减，费率如下： 连续持有时间（N）N＜7日 7日≤N＜30日30日≤N＜1年1年≤N＜2年 N≥2年 赎回费率1.5%0.75%0.5%0.25%0% （注：1年指365天，2年为730天，依此类推） 赎回费用的计算方法：赎回费用＝赎回份额×赎回受理当日基金份额净值×赎回费率 赎回费用以人民币元为单位，计算结果保留到小数点后第2位，小数点后第3位开始 舍去，舍去部分归基金财产。
赎回费用由赎回本基金基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回本基 金基金份额时收取。
对持续持有期少于7日的投资人收取1.5%的赎回费，对持续持有期少 于30日且不少于7日的投资人收取0.75%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产； 对持续持有期少于3个月且不少于30日的投资人收取0.5%的赎回费，并将赎回费总额的 75%计入基金财产；对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取0.5%的赎回费， 并将赎回费总额的50%计入基金财产；对持续持有期长于6个月的投资人，应当将赎回费 总额的25%计入基金财产。
如法律法规对赎回费的强制性规定发生变动，本基金将依新法 26 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要 规进行修改，不需召开持有人大会。
3、转换费用
（1）各基金间转换的总费用包括转出基金的赎回费和申购补差费两部分。
（2）每笔转换申请的转出基金端，收取转出基金的赎回费，并根据上述规定按比例归 入基金财产。
（3）每笔转换申请的转入基金端，从申购费率（费用）低向高的基金转换时，收取转 入基金与转出基金的申购费用差额；申购补差费用按照转入基金金额所对应的申购费率（费用）档次进行补差计算。
从申购费率（费用）高向低的基金转换时，不收取申购补差费用。
（4）基金转换采取单笔计算法，投资者当日多次转换的，单笔计算转换费用。
4、基金管理人官网交易平台交易网上交易，详细费率标准或费率标准的调整请查阅官网交易平台及公司公告。
5、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
6、基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划，定期或不定期地开展基金促销活动。
在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低本基金的申购费率和赎回费率。
基金管理人可以针对特定投资人（如养老金客户等）开展费率优惠活动，届时将提前公告。
§15对招募说明书更新部分的说明 本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，对本基金管理人于2018年11月2日刊登的本基金招募说明书进行了更新，并根据本基金管理人在前次招募说明书刊登后本基金的投资经营活动进行了内容补充和数据更新。
本次主要更新的内容如下：
1、更新了“重要提示”。
27 招商稳健优选股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
2、更新了“释义”。
3、在“基金管理人”部分，更新了“主要人员情况”。
4、在“基金托管人”部分，更新了“基本情况”,更新了“主要人员情况”,更新了“基金托管业务经营情况”,更新了“基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序”。
5、在“相关服务机构”部分，更新了“基金份额销售机构”,更新了“律师事务所和经办律师”。
6、在“基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”。
7、更新了“基金的业绩”。
8、更新了“其他应披露事项”。
招商基金管理有限公司2019年4月30日 28
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