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北京联创永宣投资管理集团股份有限公司
（NewmarginCapital）
年度报告2018
1 公司年度大事记 公司第二届董事会、监事会于2018年5月届满到期，2018年5月15日公司召开2017年年度股东大会审议通过了新一届董事会、监事会成员换届选举任命的相关议案。
详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（或)刊登的公司《2017年年度股东大会决议公告》。
2018年6月新一届董事会对高级管理人员进行了换届选举。
详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（或)刊登的公司《高级管理人员换届公告》。
2018年，公司获得中国创投领域多个重要奖项，在中国投资协会股权和创业投资委员会主办的“中国创投二十年盛典”荣获2018中国创投十大机构（成熟期）；在“清科集团、投资界2018中国股权投资年度排名榜”中，入选创业投资机构50强榜单；荣获第三届GPLP投资产业峰会暨GPLP2018年度影响力PETOP10；荣获中国母基金最佳回报VCTOP20。
2 目录 第一节声明与提示
3 释义项目公司、本公司、联创投资股东大会董事会监事会高级管理人员全国股份转让系统申万宏源元、万元公司法证券法报告期、本报告期、本年度西藏联创常州资源义乌联创重庆联创宁波灏瀚深圳永宣哈永源晋商基金永宣1、2、3基金永宣一号永宣二号永宣三号永宣四号永宣五号重庆基金义乌基金哈联创深圳永宣赤峰1号嘉兴前泓嘉兴前禄零贰壹深圳前海霍尔果斯永源LPGPFOFPE 释义 释义指北京联创永宣投资管理集团股份有限公司指北京联创永宣投资管理集团股份有限公司股东大会指北京联创永宣投资管理集团股份有限公司董事会指北京联创永宣投资管理集团股份有限公司监事会指总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人指全国中小企业股份转让系统指申万宏源证券有限公司指人民币元、人民币万元指《中华人民共和国公司法》指《中华人民共和国证券法》指2018年1月1日至2018年12月31日指西藏联创永源股权投资有限公司指常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）指义乌联创易富投资管理中心（有限合伙）指重庆联创共富股权投资管理中心（有限合伙）指宁波联创灏瀚投资管理有限公司指深圳永宣股权投资基金管理有限公司指哈尔滨联创永源股权投资管理有限公司指北京联创晋商股权投资中心（有限合伙）指永宣资源一号/二号/三号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源一号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源二号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源三号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源四号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源五号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指重庆联创共富一期股权投资企业（有限合伙）指义乌联创易富股权投资合伙企业（有限合伙）指哈尔滨联创创业投资企业（有限合伙）指深圳永宣股权投资基金管理有限公司指联创（赤峰1号）城市发展基金指嘉兴前泓投资合伙企业（有限合伙）指嘉兴前禄投资合伙企业（有限合伙）指北京零贰壹创业投资企业(有限合伙）指深圳前海永宣创业投资企业（有限合伙）指霍尔果斯永源股权投资管理有限公司指有限合伙人指普通合伙人指以基金为投资标的基金指私募股权投资
4 第一节声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人艾迪、主管会计工作负责人邱婷及会计机构负责人（会计主管人员）于卉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
事项是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整是否存在未出席董事会审议年度报告的董事是否存在豁免披露事项 是或否□是√否 □是√否□是√否 【重要风险提示表】 重要风险事项名称资本市场波动产生的风险 宏观经济周期性波动产生的风险 核心人才流失的风险实际控制人不当控制的风险 重要风险事项简要描述 公司的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成。
目前，公司所投资项目最主要的退出方式是通过被投资企业上市或挂牌后，在证券市场减持股票。
如果证券市场相关股价大幅下跌，将对公司通过证券市场减持股票造成不利影响。
公司投资项目的收益情况及项目退出节奏与宏观经济周期性波动密切相关。
公司管理的股权基金所投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业股权上市流通后转让退出。
宏观经济周期性波动直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况。
当宏观经济处于上升阶段时，行业发展环境利好，企业经营业绩良好，可选择的被投资企业优质，私募基金投资将取得良好的投资收益。
反之，当宏观经济处于下降阶段且持续恶化，私募股权行业将面临经济活跃度波动带来的风险。
私募股权投资行业是人才密集型行业。
专业能力强、实践经验丰富的人才团队对公司的持续发展具有重要意义，也是公司能够保持行业领先地位的重要因素。
公司吸引高素质人才、维持人才稳定性的关键是建立有效的薪酬制度和激励政策。
但是，这些政策不能完全解决核心人才流失对公司持续经营发展带来的不利影响，公司经营面临着核心人才流失导致的竞争力下降的风险。
公司实际控制人艾迪直接持有公司74.83%的股权。
虽然公司已建立健全法人治理结构，并且制定了较为完善有效的内部控制
5 项目投资回报率的高低对公司业绩产生的风险 项目难以按时退出的风险项目投资风险基金投资人认缴出资可能无法实际到账的风险对赌和回购条款执行的风险 管理基金未及时备案面临的风险 本期重大风险是否发生重大变化： 管理制度，但是公司实际控制人仍能利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大经营管理决策，公司决策存在向大股东利益倾斜的可能性。
公司存在实际控制人控制不当的风险。
公司的主营业务为私募股权基金的投资管理，以及直接股权投资。
公司主营业务收入主要分为基金管理费收入与项目管理报酬收入两部分，报告期内公司的营业收入全部来自基金管理费收入，随之未来投资项目实现退出，由于受宏观经济政策、股票市场波动等多种因素的影响，使得项目退出的投资回报率存在一定的不确定性，进而对公司的经营业绩产生一定的影响。
公司在管基金的退出渠道主要是三种：上市退出、并购退出和回购退出。
上市退出通常是预期最佳的退出方式，但如果产生宏观经济呈现下滑态势，股票市场出现低迷状态，国家相关产业政策调整以及被投资项目经营业绩下滑等多种不利因素，则会导致公司在管项目无法按预期退出或无法退出，由此会对公司经营业绩造成不利影响。
公司在投项目较多、投资金额较大。
在各种可预见与难以提前预见的因素的作用下，将来不排除会有个别项目出现退出困难，甚至不能按约定退出的情况。
根据公司管理基金合伙协议的约定，基金投资人的认缴出资需分批及时到位，以便普通合伙人能够按照基金合伙协议的约定开展投资活动，若基金合伙人的认缴出资不能按时足额到账，将对基金正常的投资经营活动产生影响。
公司针对部分投资项目设置了对赌和回购条款，在协议中对相关事项进行了约定，若被投资企业未达到约定的业绩指标或约定的条件，公司将有权执行相关对赌条款和回购条款。
但相关对赌和回购条款通常是在企业经营状况不佳时触发，则大股东或企业是否有能力履行对赌或回购条款的中的相关义务，如不能履行，公司的业绩和利益将受到一定影响。
根据2014年1月中国证券投资基金业协会发布的《私募股权基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，基金管理人应及时登记填报相关信息，对其管理的基金进行备案，并按期报送基金相关信息；根据2014年8月证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，基金管理人如果不履行基金备案登记，将面临被警告、罚款等行政处罚；根据2016年2月中国基金业协会发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》基金管理人应当依法及时备案私募基金。
基金管理人如不履行相关登记义务，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。
否
6 一、基本信息 公司中文全称英文名称及缩写证券简称证券代码法定代表人办公地址 第二节公司概况 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司NewmarginCapital联创投资833502艾迪北京市朝阳区望京东园4区绿地中心D座绿地中国锦大厦1601
二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人职务电话传真电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码 公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地 艾迪董事长、总经理010-65288289010-65280062lily@北京市朝阳区望京东园4区绿地中心D座绿地中国锦大厦1601100102北京市朝阳区望京东园4区绿地中心D座绿地中国锦大厦1601
三、企业信息 股票公开转让场所成立时间挂牌时间分层情况行业（挂牌公司管理型行业分类）主要产品与服务项目普通股股票转让方式普通股总股本（股）优先股总股本（股）做市商数量控股股东实际控制人及其一致行动人 全国中小企业股份转让系统2011-01-252015-09-23基础层J6713金融业-资本市场服务-证券市场服务-基金管理服务私募股权投资管理服务集合竞价1,223,730,486艾迪艾迪
四、 注册情况 项目 内容
7 报告期内是否变更 统一社会信用代码注册地址 注册资本（元） 04H 否 北京市海淀区海淀北二街8号6层否 710-28室（集中办公区） 1,223,730,486 否
五、中介机构 主办券商主办券商办公地址报告期内主办券商是否发生变化会计师事务所签字注册会计师姓名会计师事务所办公地址
六、自愿披露 □适用√不适用
七、报告期后更新情况 □适用√不适用 申万宏源上海市徐汇区常熟路239号，投资者沟通电话：021-33388437否北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）刘会林，叶茜北京市西城区裕民路18号北环中心1107室
8 一、盈利能力 第三节会计数据和财务指标摘要 营业收入毛利率%归属于挂牌公司股东的净利润归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）基本每股收益 本期45,513,614.85 4,416,922.75 4,399,925.66 0.30% 0.30% 0.004 上年同期40,977,876.50 6,073,750.47 6,071,732.28 0.39% 0.39% 0.005 单位：元增减比例 11.07%-27.28%-27.53% - - -20.00%
二、偿债能力 资产总计负债总计归属于挂牌公司股东的净资产归属于挂牌公司股东的每股净资产资产负债率%（母公司）资产负债率%（合并）流动比率利息保障倍数 本期期末1,474,232,163.29 124,118,267.881,338,101,732.33 1.091.93%8.42% 1.93 上年期末1,784,680,907.79 160,181,216.251,618,774,220.62 1.324.54%8.98% 2.22- 单位：元增减比例 -17.40%-22.51%-17.34%-17.16%-
三、营运情况 经营活动产生的现金流量净额应收账款周转率存货周转率 本期-22,224,815.99 2.49- 上年同期-100,881,599.41 2.18- 单位：元增减比例 77.97%-
四、成长情况 总资产增长率% 本期-17.40%
9 上年同期14.80% 增减比例- 营业收入增长率%净利润增长率% 11.07%-27.01% -35.49% - -94.83% -
五、股本情况 普通股总股本计入权益的优先股数量计入负债的优先股数量 本期期末1,223,730,486 - 上年期末1,223,730,486 - 单位：股增减比例 -
六、非经常性损益 项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计所得税影响数少数股东权益影响额（税后） 非经常性损益净额 金额 单位：元 -3,335.22- 25,829.20 168.81 22,662.795,665.70 16,997.09
七、补充财务指标 □适用√不适用
八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 √会计政策变更□会计差错更正□不适用 科目 应收票据及应收账款应收账款其他应收款应收股利其他应付款应付股利利息收入 上年期末（上年同期） 调整重述前 调整重述后 - 13,607,253.04 13,607,253.04 - 111,002,494.71185,694,204.19 74,691,709.48 - 86,672,153.50 86,866,059.36 193,905.86 - - 1,350,166.78 单位：元 上上年期末（上上年同期） 调整重述前 调整重述后 - - - - - - - - - - - - - - 10 第四节
管理层讨论与分析
一、业务概要 商业模式公司的主要业务为私募股权投资基金管理以及创业投资业务。
私募股权投资基金管理业务，是指公司通过私募的方式募集资金、设立基金，并受托管理基金，运 用基金资产对企业（主要是非上市企业）进行股权投资，通过被投资企业以各种方式实现退出，使基金资产实现资本增值和投资收益，为基金投资人创造收益，同时公司收取一定的基金管理费用和收益分成。
创业投资业务主要是指公司使用自有资金以股权方式直接投资企业，通过被投资企业未来的上市等退出渠道获得资本增值、投资收益。
公司业务流程如下：
1、基金募集及设立基金募集及设立流程主要包括申报、设计、路演、核名验资、工商注册、备案登记等阶段。
2、项目投资公司项目投资的遴选主要从项目所处的行业、行业地位、业务模式、公司治理及管理团队、企业估值等多角度对项目进行评判。
项目投资决策主要程序如下：项目备案。
公司投资经理接触到潜在投资项目后，根据项目基本情况填写新项目信息表，并与分管合伙人进行内部沟通，经分管合伙人批准，提交至公司投资管理中心进行备案。
项目预审会。
公司投资经理对备案项目进行初步调研后，投资管理中心组织召开预审会。
项目预审会成员由投资管理中心全体投资业务人员和专家顾问组成，对拟投资项目进行预审。
项目立项。
预审通过后，投资管理中心对拟投资项目进行立项，并根据项目所处行业将项目分配至对应的投资管理部门，与项目方就投资条款进行进一步洽谈，并签署投资意向协议。
详细尽职调查、风险控制调查。
投资意向协议签署完成后，由投资团队联合风险控制团队开展详细尽职调查，形成投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告等书面文件。
公司投资决策会。
公司内部投资决策委员会根据投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告及其他资料资料进行评估。
根据会议讨论结果形成内部投资决策会纪要和公司投资决策委员会决议。
投资决策委员会会议需由三分之二以上的委员出席方可举行。
每一名委员有一票的表决权。
会议做出的决议，经全体委员的三分之二以上同意为通过。
基金投资决策委员会。
项目投资通过公司投资决策会后，由拟进行投资的基金召开基金投资决策会进行审议。
基金投资决策委员会由投资团队合伙人、行业专家、投资人代表等共同组成，经审议形成基金投资决策委员会决议。
投资团队根据基金投资决策委员会决议执行投资。
3、投后管理公司的投后管理由投资决策委员会对制度建设、发展战略和业务开展进行指导，并指定人员负责投后管理工作。
公司成立了投后管理中心。
投后管理中心下设2个部门：资产管理部和并购上市管理部。
其中，资产管理部负责投后项目日常管理工作，并购上市管理部负责项目退出工作。
公司建立投后管理制度，设立定期拜访、定期财务数据收集和分析、增值服务方案制定及落实、协议约定事项的执行监督、项目季度分析报告会、项目定期复盘会等制度，通过有效的投后管理机制与风控各部门的密切合作，确保投后管理工作的有序运转。
投后管理包括以下几方面内容：向被投资企业委派董事或者监事、日常监督管理、突发事件的监控和管理、提供丰富的增值服务。
4、项目退出 11 公司退出方式较多。
主要包含：IPO上市退出、新三板挂牌退出、并购退出、大股东回购退出等。
退出流程包含：确定退出方案、交易实施、资金划付、收益分成等。
报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
报告期后至披露日，公司商业模式未发生重大变化。
报告期内变化情况：事项 所处行业是否发生变化主营业务是否发生变化主要产品或服务是否发生变化客户类型是否发生变化关键资源是否发生变化销售渠道是否发生变化收入来源是否发生变化商业模式是否发生变化 是或否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否
二、专门信息披露 (一)基金管理人资质及业务的合规性： 截至2018年12月31日，公司旗下子公司在基金业协会登记备案情况如下表： 序号 管理公司 管理人登记号
1 西藏联创永源股权投资有限公司 P1009819
2 常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙） P1001082
3 义乌联创易富投资管理中心（有限合伙） P1007450
4 重庆联创共富股权投资管理中心（有限合伙） P1001105
5 宁波联创朝乾股权投资管理有限公司 P1019486
6 深圳永宣股权投资基金管理有限公司 P1065956
7 宁波联创灏瀚投资管理有限公司 备案中
8 New
MarginCapitalHongKongCo.,Limited -
9 霍尔果斯永源股权投资管理有限公司 备案中 10 哈尔滨联创永源投资管理有限公司 - 11 北京联创永瀛投资管理有限公司 拟备案 12 北京联创永盈投资管理有限公司 - 13 New
MarginCapitalKoreaCo.,Ltd. - 公司开展业务的基金管理公司均按照证券基金业协会规则申请备案，宁波灏瀚、霍尔果斯永源由于 还在反馈意见中，目前处于备案中状态。
哈永源、联创永瀛、联创永盈目前还未开展实际业务。
如果以 上备案中及拟备案管理公司无法完成备案也不会对公司的实际经营造成实质性影响，公司可以通过对现 有已备案的管理公司开展相应业务。
(二)
基金设立与日常管理情况
1.存续基金综述截至2018年12月31日，公司管理的私募股权投资基金共21支，认缴金额为332.89亿元，实缴 12 金额为117.68亿元，认缴和实缴差异主要是因为部分基金按照合伙协议约定分期实缴。
公司会将强对投资人的管理工作，从募集初期对投资人进行筛选，合伙协议中对于出资人在出资时 间、出资数额、出资违约等方面均有相应约定，根据合伙协议的出资违约条款，“出资违约合伙人”需要承担相应违约责任，包括但不限于承担逾期出资违约金、分配合伙收益时扣除相应调整金、表决权限制、强制退伙、合伙份额转让等。
但经其他合伙人一致同意可根据出资违约合伙人的实际情况，予以适当减免。
公司收入主要体现基金管理费收入。
基金管理费收入系公司按照合伙协议约定的比例以基金认缴份额或者基金实际完成的投资额收取的管理费，管理费比例一般为2%，会计确认标准如下： 协议约定以基金认缴金额为基数收取，且被投资基金没有缩募事宜的管理费对协议约定以基金认缴金额为基数收取管理费的基金，在有限合伙人支付第一期出资后，公司开始按照协议约定的收费基数和协议约定的收费比例分期确认管理费收入。
收费基数在投资期内通常约定为认缴金额。
收费比例通常约定为2%/年。
由于基金设立第一年的运营时间不满12个月，因此第一年确认的管理费收入则为按照协议约定应收取的年度管理费金额*基金从正式设立至年底的天数/365。
协议约定以基金认缴金额为基数收取，且被投资基金有缩募事宜的管理费对有缩募事宜的基金收取管理费，在该基金成立第一年按照基金认缴金额为基数；次年按照基金实际缴款总额为基数；投资期结束后，即基金成立第三年，按照基金实际投资未退出的项目投资成本为基数核算管理费。
收费比例均以2%/年计算。
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2.资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况 名称 类型 组织形式 成立时间 存续期间（年） 投资期 退出期 晋商基金私募股合伙 2011/1/30- - 权 宁波永泽私募股合伙 2015/8/194
2 权 北京联创私募股 新三板一权 契约 2015/6/122
1 号基金 永亘基金私募股合伙 2014/12/195
2 权 永宣一号私募股合伙 2012/2/105
2 权 永宣二号私募股合伙 2012/2/105
2 权 永宣三号私权募股合伙2012/2/1052 永宣四号私权募股合伙2012/7/2552 永宣五号私权募股合伙2013/1/1541 北京联创私募股 新三板七权 契约 2015/6/2
2 1 号基金 义乌基金私募股合伙 2014/9/115
2 权 联创大洋私权募股合伙2014/9/154- 重庆基金私权募股合伙2012/1/1652 朝乾稳泰私募股合伙 2015/7/9 10 14 币种人民币人民币 人民币 人民币人民币人民币人民币人民币人民币 人民币 人民币人民币人民币人民币 资金来源社会社会 投资方向综合专项（TMT) 管理人西藏联创西藏联创 托管人民生银行招商银行 社会 综合 西藏联创平安银行 社会 综合 西藏联创招商银行 社会 综合 常州资源中信银行 社会 综合 常州资源中信银行 社会 综合 常州资源江苏银行 社会 专项（稀缺资西藏联创江苏银行 源) 社会 专项（稀缺资常州资源江苏银行 源) 社会 综合 常州资源平安银行 政府+社会综合 社会 综合 政府+社会综合 社会 综合 义乌联创重庆联创重庆联创宁波朝乾 平安银行平安银行民生银行包商银行 权 零贰壹私募股合伙 2015/6/9 - - 权 哈联创私权募股合伙2015/12/355 深圳前海私权募股合伙2016/4/2810- 无锡联创私权募股合伙2016/10/1215- 赤峰1号私权募股契约2017/10/2710- 嘉兴前泓私权募股合伙2017/6/2630- 嘉兴前禄私募股合伙 2017/8/9 30 - 权 人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币 社会社会社会社会政府+社会社会社会 综合 常州资源 综合 西藏联创 综合 专项（人工智能）专项（城市发展） 综合 深圳永宣宁波灏瀚西藏联创西藏联创 综合 西藏联创 - 杭州银行广州农商行北京银行 平安银行 平安银行
3.重点基金情况 基金名称 赤峰1号无锡联创永宣一号义乌基金重庆基金 备案情况是备案中是是是 组织形式 契约合伙型合伙型合伙型合伙型 成立时间 2017/10/272016/10/122012/2/102014/6/92012/1/16 基金规模 认缴规实缴规 模 模 312,133.312,133. 65 65 133,000.133,000. 00 00 49,111.149,111.1
0 0 50,000.046,350.0
0 0 46,821.245,288.7
5 5 存续期间（年）投资期退出期10年- 15年- 5年 2年 5年 2年 5年 2年 基金备案分类 股权投资基金股权投资基金股权投资基金股权投资基金股权投资基金 基金管理人 西藏联创宁波灏瀚常州永宣义乌联创重庆联创 基金托管人 北京银行广州农商行中信银行平安银行民生银行 已投资金额 311,384.53 122,448.16 44,176.87 44,684.91 42,823.79 已投资金额占比（%）99.76% 92% 90% 96% 95% 单位：万元 已退已退出出金金额占 额比（%） - - - - - - 2,546 5% 5,480 12% 15
4.结构化基金产品□适用√不适用
5.基金募集推介方式 根据证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》第十四条的规定：“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介”。
公司所管理的基金，从募集方式上，主要以自我募集为主，部分基金通过银行、第三方理财机构进行募集。
6.对当期收入贡献最大的前五支基金 基金名称 无锡联创义乌基金晋商基金赤峰一号上海永亘 认缴金额 133,000.0050,000.0042,250.00 312,133.6515,000.00 实缴金额 133,000.0046,650.0042,250.00 312,133.6515,000.00 未退出投资 估值 回报倍数 43,523.95 0.4 43,585.12 1.0 31,922.98 0.8 - - 20,475.15 1.4 已退出投资 估值 回报倍数 - - 2,205.55 0.9 19,921.84 1.8 - - - - 总投资 估值 回报倍数 43,523.95 0.4% 45,790.67 1.0% 51,844.82 1.1% - - 20,475.15 1.5% 单位：万元 内部收益率（IRR） 已退出投资
总投资 - - - - - - - - - - 16
（1）非矿业类企业：①市值法：被投资企业已经在主板、中小板、创业板、新三板市场上市交易的；②PE法：被投资企业最近四个季度合计未亏损、未出现业绩下滑超过50%且可比上市公司市盈率未超过100的，已经申报上市的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*80%计算、预计1年内申报IPO的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*70%计算、预计1年后申报IPO的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；③PB法：被投资企业最近一年亏损或者业绩下滑超过50%或者可比上市公司市盈率大于100的，已经申报上市的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*80%计算、预计1年内申报IPO的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*70%、预计1年后申报IPO的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；④回购法：被投资企业在签订投资协议时已明确规定回购条款的，或已签订回购协议的；⑤并购法：已签订并购协议的；⑥参考最近融资价格法：被投资企业存在再融资，且其最近融资价格公允，按照再融资的价格计算。
⑦成本法：被投资企业投资时间不足一年的，或无法获取被投资企业可靠财务信息的，或均不适用于其他估值方法的；
（2）矿业类企业：适用于
（1）非矿业类企业①-⑥的，计量方法同上；若不适用，则采用成本法计量。
7.基金备案情况公司管理基金管理均按照证券基金业协会规则申请备案。
(三)基金投资情况
1.基金投资的项目基本情况截至2018年12月31日，公司及其管理的基金累计投资项目共164个，其中19个项目已实现退出（含
1 个直投项目），在管项目145个。
公司内部将行业划分为“TMT”、节能环保、健康医疗、稀缺资源等行业。
公司项目投资的遴选主要从项目所处的行业、行业地位、业务模式、公司治理及管理团队、企业估 值等多角度对项目进行评判。
项目投资决策主要程序如下：项目备案。
公司投资经理接触到潜在投资项目后，根据项目基本情况填写新项目信息表，并与分管 合伙人进行内部沟通，经分管合伙人批准，提交至公司投资管理中心进行备案。
项目预审会。
公司投资经理对备案项目进行初步调研后，投资管理中心组织召开预审会。
项目预 审会成员由投资管理中心全体投资业务人员和专家顾问组成，对拟投资项目进行预审。
项目立项。
预审通过后，投资管理中心对拟投资项目进行立项，并根据项目所处行业将项目分配至 对应的投资管理部门，与项目方就投资条款进行进一步洽谈，并签署投资意向协议。
详细尽职调查、风险控制调查。
投资意向协议签署完成后，由投资团队联合风险控制团队开展详细 尽职调查，形成投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告等书面文件。
公司投资决策会。
公司内部投资决策委员会根据投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职 调查报告及其他资料资料进行评估。
根据会议讨论结果形成内部投资决策会纪要和公司投资决策委员会决议。
投资决策委员会会议需由三分之二以上的委员出席方可举行。
每一名委员有一票的表决权。
会议做出的决议，经全体委员的三分之二以上同意为通过。
基金投资决策委员会。
项目投资通过公司投资决策会后，由拟进行投资的基金召开基金投资决策会进行审议。
基金投资决策委员会由投资团队合伙人、行业专家、投资人代表等共同组成，经审议形成基金投资决策委员会决议。
投资团队根据基金投资决策委员会决议执行投资。
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2.重点项目基本情况 项目名称 所属行业 江苏哈工智能机器人股份有限公司哈工大机器人集团有限公司金石资源集团股份有限公司北海保通食品股份有限公司北京星昊医药股份有限公司北京华夏科创仪器股份有限公司北京香哈网络股份有限公司成都否玖伍网络科技股份有限公司爱芯环保科技（厦门）股份有限公司潍坊金正食品股份有限公司固安信通信号技术股份有限公司贵州东方世纪科技股份有限公司北京绿创声学工程股份有限公司上海苏河汇投资管理股份有限公司无锡优拓信息技术股份有限公司北京云畅游戏科技股份有限公司深圳市深装总装饰股份有限公司上海齐思信息技术股份有限公司深圳市有棵树科技股份有限公司北京翔博科技股份有限公司上海响当当文化传播股份有限公司常州春水堂健康科技股份有限公司 智能制造机器人资源消费医药环保互联网信息服务环保农产品高端制造大数据声学工程投资管理手机游戏手机游戏建筑材料网游电商军工服务文化传媒电商 投资基金名称无锡联创 持股比例持有时间11.3%2017/1 退出方式 - 报告期内是否发生重大变化否 深圳前海 3.72%2016/12- 否 晋商基金晋商基金 0.85%2,012.1110.87%2011/8 二级是 市场 - 否 重庆基金、联 4.38%2012/9- 否 创大洋 晋商基金 3.34%2012/2- 否 义乌基金 10.00%2015/4- 否 义乌基金 9.04%2015/6- 否 义乌基金 4.91%2015/6- 否 义乌基金 19.24%2015/4- 否 大洋基金 1.36%2015/6- 否 义乌基金 0.54%2015/5- 否 重庆基金、永12.18%2015/5- 否 亘基金 永亘基金 7.00%2015/5- 否 永宣1、2、330.00%2014/3- 否 号基金 永宣1、2、
3 5.00%2014/3- 否 号基金 联创大洋 0.61%2015/6- 否 永宣1、2、318.75%2014/3- 否 号基金 联创大洋 0.62%2015/6- 否 义乌基金 4.17%2015/6- 否 义乌基金、永22.70%2015/6- 否 亘基金 义乌基金、永 6.90%2015/2- 否 亘基金
（1）非矿业类企业： 18 ①市值法：被投资企业已经在主板、中小板、创业板、新三板市场上市交易的；②PE法：被投资企业最近四个季度合计未亏损、未出现业绩下滑超过50%且可比上市公司市盈率未超过100的，已经申报上市的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*80%计算、预计1年内申报IPO的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*70%计算、预计1年后申报IPO的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；③PB法：被投资企业最近一年亏损或者业绩下滑超过50%或者可比上市公司市盈率大于100的，已经申报上市的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*80%计算、预计1年内申报IPO的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*70%、预计1年后申报IPO的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；④回购法：被投资企业在签订投资协议时已明确规定回购条款的，或已签订回购协议的；⑤并购法：已签订并购协议的；⑥参考最近融资价格法：被投资企业存在再融资，且其最近融资价格公允，按照再融资的价格计算。
⑦成本法：被投资企业投资时间不足一年的，或无法获取被投资企业可靠财务信息的，或均不适用于其他估值方法的；
（2）矿业类企业：适用于
（1）非矿业类企业①-⑥的，计量方法同上；若不适用，则采用成本法计量。
(四)报告期内清算基金的情况 无 (五)合作设立并运营投资基金共同担任基金管理人的基金情况 无 (六)以自有资产投资的情况 公司自有资金投资项目合计19个，合计投资金额9,110.91万元，均为财务投资，主要为跟投项目以及部分不符合在管基金投资方向项目，自有资产与受托资产投资运作方式相同，暂无退出情况，无投资金额占当期期末净资产5%以上的自有资产投资项目情况。
公司建立了完善管控、隔离等规章制度，防范利益输送与利益冲突的机制，强化公司流程控制，定期举行合规培训等方式，不断强化从业人员的合规意识，有效控制道德风险。
三、经营情况回顾 (一)经营计划 报告期内，公司合并范围的主要收入来源于投资管理业务收入及投资收益，收入合计45,513,614.85元，净利润3,793,426.22元。
经营活动产生的现金流量净额为-22,224,816.02元；投资活动产生的现金流量净额为-2,853,227.46元；筹资活动产生的现金流量净额为24,951,959.96元。
公司第二届董事会、监事会于2018年5月届满到期，2018年5月15日公司召开2017年年度股东大会审议通过了新一届董事会、监事会成员换届选举任命的相关议案。
详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（或)刊登的公司《2017年年度股东大会决议公告》。
(二)行业情况 2018年私募基金行业完善自律规则体系，深化诚信体系建设，行业健康规范发展。
根据中国证券投资基金业协会数据显示，截至2018年底，已登记私募基金管理人24,448家，同比增长8.92%；已 19 备案私募基金74,642只，同比增长12.38%；管理基金规模12.78万亿元，同比增长15.12%。
同时，私募基金行业受投资环境影响，私募基金规模增速下降、整体收益下滑，公司的经营也受到一定冲击。
随着行业监管政策及相关法律法规的不断完善，私募创业投资、股权投资行业发展逐步成熟，行业渐渐转向规范化、阳光化。
随着“十三五计划”、《中国制造2025》等政策的推进与深化，以及技术进步、收入水平提高等因素驱动，制造业转型和消费升级均蓄积强大动力，先进制造及新消费领域孕育大量投资机会。
同时，政府部门通过政府引导基金等方式，引导资本投向实业，国内创业环境持续优化，也为创业投资创造了良好的条件。
此外，随着科创板的推出与落地，我国资本市场进一步完善，私募创业投资未来可选退出渠道更为多样，行业未来发展前景广阔。
(三)财务分析
1.资产负债结构分析 项目 货币资金应收票据应收账款存货投资性房地产长期股权投资固定资产在建工程短期借款长期借款其他综合收益 本期期末 金额 占总资产的比重 13,422,356.60 0.91% - - 22,990,464.26 1.56% - - - - 1,468,807.46 0.10% 1,863,122.08 0.13% - - 13,000,000.00 0.88% 上年期末 金额 占总资产的
比重 13,500,511.97 0.76% - - 13,607,253.04 0.76% - - - - 1,470,084.29 0.08% 1,825,290.12 0.10% - - - - -67,911,083.20 -4.61%
217,178,327.84 12.17% 单位：元本期期末与上年期末金额变 动比例-0.58%68.96%-0.09%2.07%- -131.27% 资产负债项目重大变动原因：应收账款同比增加68.96%，主要是因为晋商基金2018年管理费还未未支付所致，合计金额800万 元。
其他综合收益同比减少131.27%，主要是因为项目下调估值所致。
2.营业情况分析
(1)利润构成 项目 营业收入营业成本毛利率管理费用研发费用销售费用财务费用资产减值损失其他收益投资收益 本期 金额 占营业收入的比重 45,513,614.85 - - 119.70% - - 45,191,251.40 99.29% - - - - 4,436,237.68 9.75% 4,647,289.25 10.21% - - 14,337,735.32 31.50% 20 上年同期 金额 占营业收入
的比重 40,977,876.50 - - 130.22% - - 48,239,115.07 117.72% - - - - 3,065,228.77 7.48% 1,157,223.27 2.82% - - 18,689,080.43 45.61% 单位：元
本期与上年同期金额变动比 例11.07%2.10% -6.32%44.73% 301.59%- -23.28% 公允价值变动收益资产处置收益汇兑收益营业利润营业外收入营业外支出净利润 5,370,740.9125,998.013,335.223,793,426.25 11.80%0.06%0.01%8.33% 6,306,282.172,059.175,197,267.54 15.39%0.01%12.68% -14.84%1,162.55%-27.01% 项目重大变动原因：财务费用同比增加44.73%，主要是因为2018年增加银行贷款，支付利息所致。
资产减值损失同比增加301.59%，主要是因为单项计提坏账准备所致。
营业外收入同比增加1,162.55%，主要是因为非同一控制企业合并下形成的营业外收入所致。
(2)收入构成 项目主营业务收入其他业务收入主营业务成本其他业务成本 本期金额45,513,614.85- 上期金额40,977,876.50- 单位：元变动比例% 11.07% - 按产品分类分析： 类别/项目管理费收入投资顾问收入合计 本期收入金额43,155,124.282,358,490.5745,513,614.85 占营业收入比例%94.82%5.18%100.00% 上期收入金额38,619,385.932,358,490.5740,977,876.50 单位：元占营业收入比例% 94.24%5.76%100.00% 按区域分类分析：□适用√不适用收入构成变动的原因： 报告期收入构成较上期未发生重大变化。
(3)主要客户情况 序号1无锡联创2义乌基金3晋商基金4赤峰一号5上海永亘 客户合计 销售金额12,656,805.28 9,433,962.287,971,698.126,566,185.442,830,188.68 年度销售占比27.81%20.73%17.51%14.43%6.22% 单位：元是否存在关联关系是是是是是 -
(4)主要供应商情况 序号 供应商 采购金额 21 年度采购占比 单位：元是否存在关联关系 12345- 合计
3.现金流量状况 项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 - -否 - -否 - -否 - -否 - -否 - - - 本期金额-22,224,815.99-2,853,227.4624,951,959.96 上期金额-100,881,599.41-106,021,013.84 78,955,178.08 单位：元变动比例 77.97%97.31%-68.40% 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额同比增加77.97%，主要是因为上期新增公司支付诚项目意金大幅增加 所致，本期发生较少。
投资活动产生的现金流量净额同比增加97.31%，主要是因为2018年对外投资较少所致。
筹资活动产生的现金流量净额同比增加-68.40%，主要是因为主要是因为外部借款较上期减少所致。
(四)投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况
1、西藏联创永源股权投资有限公司，2018年实现收入32,514,463.96元，净利润8,924,285.63元。
2、常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙），2018年实现收入2,324.08元，净利润 -5,403,570.95元。
3、NewMarginCapitalHongKongCo.,Limited，2018年实现收入7,345,314.00元，净利润7,114,631.27 元。
报告纳入合并范围的子公司包括新增1公司为NEWMARGINCAPITALKOREACO.,LTD。
2、委托理财及衍生品投资情况无 (五)审计情况
1.非标准审计意见说明□适用√不适用 (六)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 √适用□不适用公司经董事会审议通过，公司按照财政部于2018年度颁布的《财政部关于修订印发2018年度一般 企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）的规定修订公司的财务报表格式。
因公司尚未执行新金融准则和新收入准则，应采用通知附件1的要求编制财务报表，并对比较报表的列报进行相应调整。
本次会计政策变更，仅对财务报表项目列示产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。
(七)合并报表范围的变化情况 √适用□不适用根据公司经营发展的需要，公司香港全资子公司NEWMARGINCAPITALHONGKONGCO.,LIMITED出 22 资150,000,000韩元（折合133,773.30美元）认购韩国公司NEWMARGINCAPITALKOREACO.,LTD100%的股权。
(八)企业社会责任 公司作为投资机构，通过股权投资对发展中的中小微企业提供了资金和技术支持，尤其是针对国家全民创业、万众创新的号召，重点对于双创类企业提供大力的支持和帮助，促进被投资企业的发展成长，加速产业的整合、升级，推动经济社会发展。
四、持续经营评价 2018年以来，中国基金业协会陆续发布针对私募监管的系列新规，私募行业迈向规范化发展方向。
公司作为本行业的一只行业深耕多年的机构，凭借逐步积累起了自身的发展优势和品牌优势，将会获得极大的发展机遇。
1、自主经营方面，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营的能力，随着业务的不断发展，公司保持了健康的良性增长；
2、财务管理、风险控制方面，公司具有完整、科学的内控体系和制度，结合本行业监管规则，为公司的健康发展提供了友利的支持和保障；
3、在主要财务指标方面，公司主要财务、业务等经营指标健康，详见第三节会计数据和财务指标摘要；
4、在管理层方面，公司经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
报告期内，公司经营状况良好，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
五、未来展望 是否自愿披露□是√否
六、风险因素 (一)持续到本年度的风险因素
1、资本市场波动及政策变化产生的风险私募股权投资行业的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成。
目前，大部分私 募股权投资机构所投项目最主要的退出方式是通过被投资企业上市后，在证券市场减持股票。
我国证券市场的发展尚不成熟，股价波动较大，如果证券市场相关股价大幅下跌，将对公司通过证券市场减持股票造成影响。
另外，由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的地方产业政策，民间融资因其自发性和信息滞后性，以及高利润行业诱惑，极易导致缺乏政策保护的风险。
公司将持续关注资本市场各项法律、法规政策的发布，关注资本市场的及时动向，以及深入研究国家各项产业调控政策，为寻找投资标的企业提供全面及时的信息政策支持。
2、宏观经济周期性波动产生的风险 公司投资项目的收益情况及项目退出节奏与宏观经济周期性波动密切相关。
公司管理的股权基金所投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业股权上市流通后转让退出。
宏观经济周期性波动直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况。
当宏观经济处于上升阶段时，行业发展环境利好，企业经营业绩良好，可选择的被投资企业优质，私募基金投资将取得良好的投资收益。
反之，当宏观经济处于下降阶段且持续恶化，私募股权行业将面临经济活跃度波动带来的风险。
公司将结合国家产业调控政策深入研究宏观经济周期波动对各项实体经济带来的机遇与风险，尽可能的规避经济周期性波动对于项目投资以及投资收益的负面影响。
3、核心人才流失的风险 私募股权投资行业是人才密集型行业。
专业能力强、实践经验丰富的人才团队对公司的持续发展具有重要意义，也是公司能够保持行业领先地位的重要因素。
公司吸引高素质人才、维持人才稳定性的关 23 键是建立有效的薪酬制度和激励政策。
但是，这些政策不能完全解决核心人才流失对公司持续经营发展
带来的不利影响，公司经营面临着核心人才流失导致的竞争力下降的风险。
公司将兼顾内部人才的培养以及外部优秀人才的引入，通过提供良好的发展平台以及有竞争力的薪酬来维持公司核心人员、优秀人才的稳定。
4、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人艾迪直接持有公司74.83%的股权。
虽然公司已建立健全法人治理结构，并且制定了较为完善有效的内部控制管理制度，但是公司实际控制人仍能利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大经营管理决策，公司决策存在向大股东利益倾斜的可能性。
公司存在实际控制人控制不当的风险。
公司将强化公司治理，不断完善内部控制，保障中小股东利益。
5、项目投资回报率的高低对公司业绩产生的风险 公司的主营业务为私募股权基金的投资管理，以及直接股权投资。
公司主营业务收入主要分为基金管理费收入与项目管理报酬收入两部分，报告期内公司的营业收入全部来自基金管理费收入，随之未来投资项目实现退出，由于受宏观经济政策、股票市场波动等多种因素的影响，使得项目退出的投资回报率存在一定的不确定性，进而对公司的经营业绩产生一定的影响。
公司将对拟投资项目的质量以及未来的成长性进行更深入的研究分析，设计最佳的退出渠道，以实现预期回报率。
6、项目难以按时退出的风险 公司在管基金的退出渠道主要是三种：上市退出、并购退出和回购退出。
上市退出通常是预期最佳的退出方式，但如果产生宏观经济呈现下滑态势，股票市场出现低迷状态，国家相关产业政策调整以及被投资项目经营业绩下滑等多种不利因素，则会导致公司在管项目无法按预期退出或无法退出，由此会对公司经营业绩造成不利影响。
公司在管基金投资领域主要偏重符合国家政策鼓励和支持行业，投资方向均衡发展，从投资源头避免风险。
公司通过专业的投后管理，对于所投项目进行及时的跟踪和沟通，发挥公司资本市场的优势，帮助被投项目实现快速发展和壮大，增强竞争力以应对不利因素。
7、项目投资风险 公司在投项目较多、投资金额较大。
在各种可预见与难以提前预见的因素的作用下，将来不排除会有个别项目出现退出困难，甚至不能按约定退出的情况。
为维护基金投资人及股东的最大利益，公司通常采取展期、调整股权比例、仲裁、诉讼等途径解决。
8、基金投资人认缴出资可能无法实际到账的风险 根据公司管理基金合伙协议的约定，基金投资人的认缴出资需分批及时到位，以便普通合伙人能够按照基金合伙协议的约定开展投资活动，若基金合伙人的认缴出资不能按时足额到账，将对基金正常的投资经营活动产生影响。
公司会将强对投资人的管理工作，从募集初期对投资人进行筛选，合伙协议中对于出资人在出资时间、出资数额、出资违约等方面均有相应约定，根据合伙协议的出资违约条款，“出资违约合伙人”需要承担相应违约责任，包括但不限于承担逾期出资违约金、分配合伙收益时扣除相应调整金、表决权限制、强制退伙、合伙份额转让等。
但经其他合伙人一致同意可根据出资违约合伙人的实际情况，予以适当减免。
9、对赌和回购条款执行的风险 公司针对部分投资项目设置了对赌和回购条款，在协议中对相关事项进行了约定，若被投资企业未达到约定的业绩指标或约定的条件，公司将有权执行相关对赌条款和回购条款。
但相关对赌和回购条款通常是在企业经营状况不佳时触发，则大股东或企业是否有能力履行对赌或回购条款的中的相关义务，如不能履行，公司的业绩和利益将受到一定影响。
公司将加强投后管理，对被投企业加强交流和走访，及时了解被投企业发展状况，第一时间发现触发条款履约的异常情况，及时采取合理措施保证公司的利益。
10、管理基金未及时备案面临的风险 根据2014年1月中国证券投资基金业协会发布的《私募股权基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，基金管理人应及时登记填报相关信息，对其管理的基金进行备案，并按期报送基金相关信息；根据2014年8月证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，基金管理人如果不履行基金备案登记，将面临被警告、罚款等行政处罚；根据2016年2月中国基金业协会发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》基金管理人应当依法及时备案私募基金。
基金管理人 24 如不履行相关登记义务，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。
公司在报告期内设立及管理的基金均已经按照相关规定办理的备案，未来新设基金仍将严格按照基 金业协会的相关规定及时办理备案登记。
(二)报告期内新增的风险因素 无 25 第五节重要事项
一、重要事项索引 事项是否存在重大诉讼、仲裁事项是否存在对外担保事项是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况是否对外提供借款是否存在日常性关联交易事项是否存在偶发性关联交易事项是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项是否存在股权激励事项是否存在股份回购事项是否存在已披露的承诺事项是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况是否存在被调查处罚的事项是否存在失信情况是否存在正在接受立案调查或被出具自律监管、行政监管措施的事项是否存在基金业协会登记与信息更新的事项是否存在投资标的对基金或公司业绩产生重大影响的事项是否存在自愿披露的其他重要事项 是或否□是√否□是√否□是√否√是□否√是□否√是□否□是√否 □是□是√是□是□是□是□是 √否√否□否√否√否√否√否 √是□否□是√否□是√否 索引
五.二.(一)
五.二.(二)
五.二.(三)
五.二.(四)
五.二.(五)
五.二.(六)
二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列） (一)重大诉讼、仲裁事项：
1.报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产10%及以上□是√否
2.以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁事项□适用√不适用
3.以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项□适用√不适用 (二)对外提供借款情况 报告期内对外提供借款的累计金额是否占净资产10%及以上□是√否对外提供借款原因、归还情况及对公司的影响： 主要为项目借款及支付项目诚意金所致。
公司严格按照会计政策进行了合理的坏账计提。
1.持有控股子公司西藏联创永源股权投资有限公司（以下简称西藏永源）与寻迹科技（北京）有限责任公司于2017年3月7日签订借款合同，合同金额为人民币6,000,000.00元，借款利率12%，公司控股子公司在资金富余的情况下向该公司提供流动资金拆借，截止目前，交易双方已就还款方案初步达成一致意见，并将尽快执行。
该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
2.持有控股子公司西藏联创永源股权投资有限公司（以下简称西藏永源）与北京易连忆生科技有限公司于2017年4月1日和2017年5月10日签订借款合同，合同金额合计人民币6,000,000.00元，借款利率4.35%，公司控股子公司在资金富余的情况下向被投企业提供流动资金拆借，截止目前，交易双方已就还款方案初步达成一致意见，并将尽快执行。
该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
26
3.持有控股子公司西藏联创永源股权投资有限公司（以下简称西藏永源）与苏州体素信息科技有限公司（以下简称苏州体素）与2017年4月签订借款协议，合同金额为人民币7,100,000.00元，未约定资金成本。
西藏永源与苏州体素与霍尔果斯云洲兴业企业管理咨询有限公司于2018年签订债权转让与债务抵扣三方协议，将债务转给霍尔果斯云洲，公司控股子公司在资金富余的情况下向拟投企业支付投资诚意金，待基金关闭将正式支付投资款项，并收回诚意金，该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
4.持有控股子公司西藏联创永源股权投资有限公司（以下简称西藏永源）与北京联众汇富管理咨询有限公司于2018年9月29日签订借款合同，合同金额为人民币20,000,000.00，借款利率4.35%，公司控股子公司在资金富余的情况下向该公司提供流动资金拆借，截止目前，交易双方已就还款方案初步达成一致意见，并将尽快执行。
该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
5.持有控股子公司常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）（以下简称常州永宣）与北京云信天下科技有限公司（以下简称云信天下）于2016年9月签订借款合同，合同金额合计人民币6,660,000.00，未约定资金成本。
云信天下为公司孵化项目，该项目垫付款债权将转化为项目股权，正在签订相关协议并尽快执行。
该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
6.公司及控股子公司截止2018年底仍有其他19,458,917.42元借款，主要为拟投企业支付投资诚意金，待基金关闭将正式支付投资款项，并收回诚意金，该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
(三)报告期内公司发生的日常性关联交易情况 提供服务提供财务资助投资 具体事项类型 预计金额250,000,00050,000,000200,000,000 单位：元发生金额43,155,124.2819,641,690.2919,000,000.00 (四)报告期内公司发生的偶发性关联交易情况 关联方艾迪 交易内容为公司贷款提供反担保 交易金额20,000,000 是否履行必要决策程序 已事前及时履行 临时公告披露时间 2018年2月9日 单位：元临时公告编号2018-007 偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响：本次关联交易使公司获得经营需要的银行贷款，符合公司和全体股东利益。
(五)承诺事项的履行情况 公司全体董事、监事、高级管理人员就其本人与公司关联交易相关事宜在公司挂牌时已出具《承诺函》，主要内容如下： “
（1）严格遵守有关法律、行政法规、规章、规范性文件的相关规定，保证本人与北京联创永宣的关联交易不损害北京联创永宣及其股东的合法权益。
（2）本人将尽量避免与北京联创永宣进行关联交易，对于因北京联创永宣生产经营需要而与其发生关联交易时，本人将严格遵守平等、自愿、公开、公正的原则，并按照北京联创永宣的《公司章程》和《关联交易管理制度》规定的关联交易的定价依据和方法、关联交易的回避表决、关联交易的决策权限与程序等进行。
” 报告期内，公司全体董事、监事、高级管理人员严格履行了上述承诺。
艾迪女士已经将全部相关股权转让给了公司全资子公司或第三方，完成了避免同业竞争的承诺。
27 (六)基金业协会登记与信息更新的事项根据基金业协议的要求，登记备案的管理公司会每年更新登记信息及财务数据，登记备案基金会每 季度/年度更新登记信息、投资项目信息及主要财务数据。
28
一、 (一) 无限售条件股 份 有限售条件股 份 普通股股本情况 普通股股本结构 第六节 股本变动及股东情况 股份性质 无限售股份总数其中：控股股东、实际控制人 董事、监事、高管核心员工有限售股份总数其中：控股股东、实际控制人董事、监事、高管核心员工总股本普通股股东人数 期初数量536,917,986228,937,500 比例%43.88%18.71% 本期变动 00 228,937,50018.71%
0 - -
0 686,812,50056.12%
0 686,812,50056.12%
0 686,812,50056.12%
0 - - - 1,223,730,486 -
0 单位：股 期末 数量 比例% 536,917,98643.88% 228,937,50018.71% 228,937,500- 686,812,500686,812,500 18.71%- 56.12%56.12% 686,812,500- 1,223,730,486 56.12%- 31 (二)普通股前五名或持股10%及以上股东情况 序股东名称号 期初持股数 持股变动 期末持股数 期末持股比例% 期末持有限售股份数量 1艾迪 915,750,000 0915,750,00074.83%686,812,500 2冯涛 44,550,000 044,550,000 3.64% - 3高建平 39,841,692 039,841,692 3.26% - 4诺安资管联创 33,710,226 033,710,226 2.75% - 定增1号专项 资产管理计划 5高申 29,700,000 029,700,000 2.43% - 合计 1,063,551,918 01,063,551,91886.91%686,812,500 普通股前五名或持股10%及以上股东间相互关系说明：无关联关系。
单位：股期末持有无限 售股份数量228,937,50043,875,00039,238,03033,199,466 29,250,000374,499,996
二、优先股股本基本情况 □适用√不适用
三、控股股东、实际控制人情况 是否合并披露：√是□否 公司的控股股东和实际控制人为艾迪。
艾迪持有公司74.83%股权。
艾迪：女，1969年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，蒙古族，硕士研究生学历。
1988年至1992年，东北师范大学，学士学位；2010年至2012年，北京大学光华管理学院，工商管理硕士学位。
1995年至1999年，Tasman网络发展有限公司总经理；2000年至2007年，北京高能投资管理有限公司总经理；2007年至2011年，上海永宣创业投资管理公司副总经理；2011年2015年，北京联创永金投资管理有限公司法定代表人、执行董事、总经理；2017年至今，江苏哈工智能机器人股份有限公司董事 29 长；2015年至今，北京联创永宣投资管理集团股份有限公司法定代表人、董事长、总经理。
报告期内，公司的控股股东、实际控制人未发生变动。
30 第七节融资及利润分配情况
一、最近两个会计年度内普通股股票发行情况 □适用√不适用
二、存续至本期的优先股股票相关情况 □适用√不适用
三、债券融资情况 □适用√不适用债券违约情况□适用√不适用公开发行债券的特殊披露要求□适用√不适用
四、间接融资情况 □适用√不适用违约情况□适用√不适用
五、权益分派情况 报告期内的利润分配与公积金转增股本情况□适用√不适用报告期内未执行完毕的利润分配与公积金转增股本的情况：□适用√不适用 31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况
一、董事、监事、高级管理人员情况 (一)基本情况 姓名艾迪高洪庆李小强祝伟朱峰王宇航杨森孙兆斌艾迪高洪庆李小强邱婷 职务董事长董事董事董事董事监事会主席监事监事总经理副总经理副总经理财务副总监 性别女 出生年月1969/08/17 学历硕士 男 1973/10/17硕士 男 1958/10/26博士 男 1976/02/14硕士 男 1985/05/03博士 男 1987/10/01硕士 男 1985/12/12硕士 男 1986/12/23本科 女 1969/08/17硕士 男 1973/10/17硕士 男 1958/10/26博士 女 1984/01/07硕士 董事会人数：监事会人数：高级管理人员人数： 任期 2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年6月27日-2021年5月15日2018年6月27日-2021年5月15日2018年6月27日-2021年5月15日2018年6月27日-2021年5月15日 是否在公司领取薪酬是是是是否是是是是是是是534 董事、监事、高级管理人员相互间关系及与控股股东、实际控制人间关系：本公司董事、监事、高级管理人员相互之间及与公司控股股东、实际控制人之间不存在任何关联关 系。
(二)持股情况 姓名 艾迪合计 职务 董事长、总经理- 期初持普通股股数 915,750,000915,750,000 数量变动 00 期末持普通股股数 915,750,000915,750,000 期末普通股持股比例% 74.83%74.83% 单位：股期末持有股票期权数量 00 (三)变动情况信息统计 董事长是否发生变动总经理是否发生变动 32 □是√否√是□否 董事会秘书是否发生变动财务总监是否发生变动 □是√否√是□否 报告期内董事、监事、高级管理人员变动详细情况： √适用□不适用 姓名 期初职务 变动类型 期末职务 艾迪董事长、总经理换届董事长、总经理 邱婷基金管理部经理新任财务副总监 变动原因 2018年2月2日，艾迪辞去总经理职务，2018年2月8日，董事会聘任朱峰担任总经理职务，2018年5月15日董事会换届，董事会重新聘任艾迪为公司总经理职务。
公司经营需要 报告期内新任董事、监事、高级管理人员简要职业经历： √适用□不适用 邱婷，女，1984年1月出生，中国国籍，硕士研究生学历，具备中国注册会计师资格和法律职业资格。
2010年7月-2017年2月，西门子（中国）有限公司，集团财务会计与监控部，高级分析员；2017年3月-2017年10月，西门子物流自动化设备（北京）有限公司，财务控制部，高级财务控制专员；2017年10月至2018年4月，北京联创永宣投资管理集团股份有限公司基金管理部经理；2018年4月至今，北京联创永宣投资管理集团股份有限公司财务副总监。
二、员工情况 (一)在职员工（公司及控股子公司）基本情况 管理风控投资财务人力行政投后金融资本并购业务 按工作性质分类员工总计 期初人数86 2065- 10- 55 期末人数56 1962233 46 按教育程度分类博士硕士本科专科 专科以下员工总计 期初人数6 2318 855 期末人数4 2414 446 员工薪酬政策、培训计划以及需公司承担费用的离退休职工人数等情况：人员变动：报告期内，公司员工减少了9人。
公司高层及核心员工基本保持稳定，没有大幅度变动。
人才引进与招聘：公司有针对性地招聘优秀专业技术人才，引进的人员经验丰富，同时公司为其提供与其自身价值相适应的待遇和职位，以保障公司发展的需求。
培训公司一直很重视员工的培训和自身发展工作，制定了系统的培训计划与人才培育制度及流程， 33 全面加强员工的培训。
薪酬政策：公司员工薪酬包括基本工资、绩效工资、奖金、津贴等。
公司实行劳动合同制，公司与 员工签订《劳动合同》，按国家有关法律法规及地方相关社会保障制度，为员工办理养老、医疗、工伤、失业、生育等社会保险。
报告期内，公司薪酬政策未发生重大变化。
需公司承担费用的离退休职工人数：无。
(二)核心人员（公司及控股子公司）基本情况□适用√不适用 34 是否自愿披露□是√否 第九节行业信息 35 第十节公司治理及内部控制 事项年度内是否建立新的公司治理制度董事会是否设置专门委员会董事会是否设置独立董事投资机构是否派驻董事监事会对本年监督事项是否存在异议管理层是否引入职业经理人会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否发现重大缺陷是否建立年度报告重大差错责任追究制度 是或否□是√否 □是√否 □是√否□是√否□是√否□是√否□是√否√是□否
一、公司治理 (一)制度与评估
1、公司治理基本状况 报告期内，涉及机构和人员依法运作，未出现违法、违规现象和重大缺陷，能够切实履行应尽的职责和义务。
2、公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见公司严格依照《公司法》和《公司章程》相关规定，并按照“三会”议事规则等公司制度规范运行。
股份公司成立以来，公司管理层注重加强“三会”的规范运作意识及公司制度的规范执行，重视加强内部规章制度的完整性以及制度执行的有效性。
经董事会评估认为，公司治理机制完善，符合《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规及规范性文件的要求，能够给所有股东提供合适的保护和平等权利保障。
3、公司重大决策是否履行规定程序的评估意见公司重大决策均履行了规定的程序。
4、公司章程的修改情况无 (二)三会运作情况
1、三会召开情况 会议类型报告期内会议召开的次数 董事会
6 经审议的重大事项（简要描述） 第二届董事会第十五次会议：《关于聘任朱峰先生为公司总经理的议案》、《关于公司控股股东、实际控制人为公司贷款提供反担保的议案》、《关于预计公司2018年度向银行等金融机构申请授信额度的议案》、《关于预计2018年度公司日常性关联交易的议案》；第二届董事会第十六次会议：《2017年度董事会工作报告》、《2017年年度报告》及《2017年年度报告摘要》、《2017年度总经理工作报告》、《2017年度财务决算报告》、《2018年度财务预算报告》、《2017年度利润分配方案》、《关于续聘北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）的议案》、《关于公司2017年度募集资金年度存放与使用情况的专项报告》、《关于任命财务副总监的议案》、《关于变更会计政策的议案》、《关于提议召开公司2017年年度股东大会的议案》； 36 监事会股东大会 第二届董事会第十七次会议：《关于公司2018年第一季度报告的议案》；第三届董事会第一次会议：《关于选举艾迪女士为公司董事长并聘任为公司总经理的议案》、《关于聘任高洪庆先生为公司副总经理的议案》、《关于聘任李小强先生为公司副总经理的议案》、《关于邱婷女士代为履行公司财务总监职责的议案》、《关于聘任艾迪女士为公司信息披露负责人的议案》；第三届董事会第二次会议：《2018年半年度报告》；第三届董事会第三次会议：《2018年第三季度报告》；5第二届监事会第九次会议：《2017年度监事会工作报告》、《2017年年度报告》、《2017年年度报告摘要》、《关于变更会计政策的议案》；第二届监事会第十次会议：《关于公司2018年第一季度报告的议案》；第三届监事会第一次会议：《关于选举公司第三届监事会主席的议案》；第三届监事会第二次会议：《2018年半年度报告》；第三届监事会第三次会议：《2018年第三季度报告》；22018年第一次临时股东大会：《关于公司控股股东、实际控制人为公司贷款提供反担保的议案》；2017年年度股东大会：《2017年度董事会工作报告》、《2017年度监事会工作报告》、《2017年年度报告》、《2017年年度报告摘要》、《2017年度财务决算报告》、《2018年度财务预算报告》、《2017年度利润分配方案》、《关于续聘北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）的议案》、《关于变更会计政策的议案》、《关于公司董事会换届选举的议案》、《关于公司监事会换届选举的议案》、《关于公司未来三年战略规划的议案》、《关于同意西藏联创永源股权投资有限公司支付履约诚意金的议案》、《关于修改<董事会议事规则>的议案》、《关于补充确认变更部分募集资金使用用途的议案》；
2、三会的召集、召开、表决程序是否符合法律法规要求的评估意见本年度，公司共召开二次股东大会、六次董事会、五次监事会。
公司三会会议的召开、提案审议、 通知时间、召开程序、决议内容均符合《公司法》、《公司章程》及三会议事规则的规定，三会文件齐备，
三会运作规范，股东、董事、监事均能按照要求出席参加相关会议，并行使权利和履行义务。
(三)公司治理改进情况 报告期内，公司的治理机制能够保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利，能够给所有股东提供合适的保护；公司建立了较为完善的投资者关系管理制度和内部控制制度；公司目前治理机制执行情况良好。
公司已经逐步建立健全了符合规范治理要求的、能够保证中小股东充分行使权利的公司治理结构。
今后，公司将进一步改进并完善公司治理机制，保证公司持续、稳定、健康的发展。
(四)投资者关系管理情况 公司通过现场、电话、邮件等途径与潜在投资者保持沟通联系，答复有关问题及咨询，沟通渠道畅通、事务处理良好。
(五)董事会下设专门委员会在本年度内履行职责时所提出的重要意见和建议□适用√不适用(六)独立董事履行职责情况□适用√不适用 37
二、内部控制 (一)监事会就年度内监督事项的意见报告期内监事会独立运作，对本年度内监事事项未提出异议。
(二)公司保持独立性、自主经营能力的说明公司资产完整，人员、财务、机构、业务独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能 力及风险承受能力。
(三)对重大内部管理制度的评价 公司已建立了一套较为健全的、完善的会计核算体系，制订了财务管理和风险控制等内部控制管理制度，并按照相关要求严格执行。
公司内部的管理与控制是一项长期而持续的系统工程，公司在经营过程中需要不断改进、不断完善。
今后公司还会根据发展情况，不断调整内部控制制度，加强制度的执行与监督，促进公司平稳发展，保障公司健康运行。
(四)年度报告差错责任追究制度相关情况 报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息等情况。
公司信息披露责任人及公司管理层严格遵守相关制度，执行情况良好。
38
一、审计报告 是否审计审计意见审计报告中的特别段落 审计报告编号审计机构名称审计机构地址审计报告日期注册会计师姓名会计师事务所是否变更审计报告正文： 第十一节财务报告 是 无保留意见 √无 □强调事项段 □其他事项段 □持续经营重大不确定段落 □其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大错报说明 [2019]京会兴审字第69000202号 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市西城区裕民路18号北环中心1107室 2019年4月29日 刘会林，叶茜 否 审计报告 [2019]京会兴审字第69000202号 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司全体股东：
一、审计意见我们审计了北京联创永宣投资管理集团股份有限公司（以下简称“贵公司”）合并及母公司财务报表（以下简称财务报表），包括2018年12月31日的合并及母公司资产负债表，2018年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2018年12月31日的合并及母公司财务状况以及2018年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师 39 对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于贵公司，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、其他信息贵公司管理层(以下简称“管理层”)对其他信息负责。
其他信息包括贵公司2018年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
四、管理层和治理层对财务报表的责任管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估贵公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算贵公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督贵公司的财务报告过程。
（六）注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 40 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
1、识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险；并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
3、评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
4、对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对贵公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致贵公司不能持续经营。
5、评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
6、就贵公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。
我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可 41 能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
北京兴华会计师事务所
（特殊普通合伙） 中国注册会计师：刘会林（项目合伙人） 中国·北京二○一九年四月二十九日 中国注册会计师：叶茜
二、 (一) 财务报表 合并资产负债表 项目流动资产：货币资金结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款买入返售金融资产存货持有待售资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产： 附注
六、（一）
六、（二）
六、（三）
六、（四）
六、（五） 42 期末余额13,422,356.60 22,990,464.26 2,724,581.17 70,798,808.20106,155,175.39 - 532,267.90216,623,653.52 单位：元期初余额13,500,511.97 13,607,253.041,917,451.80 74,691,709.48111,002,494.71 - 344,663.41215,064,084.41 发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款持有待售负债一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股 永续债
六、（六）
六、（七）
六、（八）
六、（九）
六、（十）
六、（十一）
六、（十二）
六、（十三）
六、（十四）
六、（十五） 43 1,221,398,214.11 1,468,807.461,863,122.08 - 1,565,585,567.81 1,470,084.291,825,290.12 - 280,696.0032,597,670.12 1,257,608,509.771,474,232,163.29 13,000,000.00 561,392.00174,489.16 1,569,616,823.381,784,680,907.79 - 1,342,148.53 189,245.012,135,849.89 180,380.9295,110,261.19 8,302,305.11 157,340.241,621,911.48 193,905.8686,672,153.50 111,957,885.54 96,947,616.19 长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债 非流动负债合计负债合计 所有者权益（或股东权益）：股本其他权益工具其中：优先股 永续债资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权益 所有者权益合计负债和所有者权益总计
六、（十）
六、（十六）
六、（十七）
六、（十八）
六、（十九）
六、（二十） 12,160,382.34 12,160,382.34124,118,267.88 1,223,730,486.00 63,233,600.06 63,233,600.06160,181,216.25 1,223,730,486.00 3,754,514.00 -67,911,083.20 3,976,987.25 174,550,828.281,338,101,732.33 12,012,163.081,350,113,895.411,474,232,163.29 3,754,514.00 217,178,327.84 3,976,987.25 170,133,905.531,618,774,220.62 5,725,470.921,624,499,691.541,784,680,907.79 法定代表人：艾迪 主管会计工作负责人：邱婷 会计机构负责人：于卉 (二)母公司资产负债表 项目流动资产：货币资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货持有待售资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产： 附注十四（一）十四（二） 44 期末余额1,939,172.21 9,284,369.52392,051.80 55,452,424.7996,163,136.38 126,481.45163,357,636.15 单位：元期初余额 3,376,114.79 1,888,051.8052,597,990.9894,865,944.15 325,920.56153,054,022.28 可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款持有待售负债一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股 永续债长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债 非流动负债合计负债合计 所有者权益：股本 十四（三） 45 880,184,391.13 103,000,000.00860,187.09 1,249,007,109.89 103,000,000.00259,330.21 31,174,861.53 1,015,219,439.751,178,577,075.90 13,000,000.00 112,674.48 1,352,379,114.581,505,433,136.86 140,133.1342,013.50 9,580,224.09 22,762,370.72 157,340.2459,690.08 6,546,949.00 6,763,979.32 22,762,370.721,223,730,486.00 61,640,306.48 61,640,306.4868,404,285.80 1,223,730,486.00 其他权益工具其中：优先股 永续债资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润 所有者权益合计负债和所有者权益合计 3,754,514.00 -93,132,462.23 3,976,987.25 17,485,180.161,155,814,705.181,178,577,075.90 3,754,514.00 184,920,919.41 3,976,987.25 20,645,944.401,437,028,851.061,505,433,136.86 (三)合并利润表
一、营业总收入项目其中：营业收入 利息收入已赚保费手续费及佣金收入
二、营业总成本其中：营业成本利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用税金及附加销售费用 管理费用研发费用财务费用 其中：利息费用 利息收入 资产减值损失加：其他收益 投资收益（损失以“－”号填列） 附注
六、（二十一） 本期金额45,513,614.8545,513,614.85 单位：元上期金额40,977,876.5040,977,876.50 54,480,609.26- 53,360,674.76-
六、（二十二）
六、（二十三）
六、（二十四）
六、（二十四）
六、（二十四）
六、（二十五）
六、（二十 46 205,830.93 45,191,251.40 4,436,237.686,096,205.641,963,204.004,647,289.25 14,337,735.32 899,107.65 48,239,115.07 3,065,228.774,372,401.011,350,166.781,157,223.27 18,689,080.43 其中：对联营企业和合营企业的投资收益公允价值变动收益（损失以“－”号填列）资产处置收益（损失以“-”号填列）汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 减：所得税费用
五、净利润（净亏损以“－”号填列）其中：被合并方在合并前实现的净利润(一)按经营持续性分类：
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）(二)按所有权归属分类
1.少数股东损益
2.归属于母公司所有者的净利润
六、其他综合收益的税后净额归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额归属于母公司所有者的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额
八、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益 六）
六、（二十七）
六、（二十八）
六、（二十九）
六、（三 十）- 法定代表人：艾迪 主管会计工作负责人：邱婷 - 5,370,740.91 25,998.01 3,335.22 5,393,403.701,599,977.45 3,793,426.25 3,793,426.25 - 6,306,282.17 2,059.17 6,308,341.341,111,073.80 5,197,267.54 5,197,267.54 -623,496.504,416,922.75-286,128,222.38-285,089,411.04 -876,482.936,073,750.47117,740,771.80117,549,189.24 - -285,089,411.04-285,000,986.38 117,549,189.24117,703,049.28 -88,424.66 -153,860.04 -1,038,811.34-282,334,796.13 -280,672,488.29-1,662,307.84 191,582.56122,938,039.34 123,622,939.71-684,900.37 0.0040.004 0.0050.0050 会计机构负责人：于卉 (四)母公司利润表 47 单位：元 项目
一、营业收入 减：营业成本税金及附加销售费用管理费用研发费用财务费用其中：利息费用利息收入资产减值损失 加：其他收益 投资收益（损失以“－”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 资产处置收益（损失以“-”号填列）汇兑收益（损失以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入减：营业外支出
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“－”号填列）（一）持续经营净利润（二）终止经营净利润
五、其他综合收益的税后净额（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
六、综合收益总额
七、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益 附注十四（四） 十四（五） 本期金额8,758,839.17 5,122.60 18,708,512.41 -1,314,539.55613,652.09 1,933,676.1472,131.88 5,536,926.18 上期金额 604,584.7718,889,149.91-1,046,171.83 1,057,164.94398,725.40 2,946,012.55 -3,175,461.99 3,335.22-3,178,797.21 -18,032.97-3,160,764.24-3,160,764.24 -278,053,381.64- -15,900,275.70 -15,900,275.70-745,931.66 -15,154,344.04-15,154,344.04 121,062,761.02- -278,053,381.64-278,053,381.64 121,062,761.02121,062,761.02 -281,214,145.88 105,908,416.98 48 (五)合并现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 附注
六、（三十二）
六、（三十二）
六、（三十二） 49 本期金额40,787,488.29 单位：元上期金额 42,469,823.44 1,905,082.54 70,940,173.31 113,632,744.14- 2,059.17347,209,848.82 389,681,731.437,321,043.89 14,917,762.972,646,275.12 118,293,522.04 135,857,560.13-22,224,815.99 83,936,617.3718,194,698.88 11,787,221.9320,257,141.72451,197,923.30 490,563,330.84-100,881,599.41 32,736,342.0016,919,220.00 456,127.46 102,587,443.71884,845.30 104,555,825.87 - 49,655,562.00247,863.26 153,450,546.76 1,978,165.82 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额 法定代表人：艾迪 主管会计工作负责人：邱婷 105,440,671.17
-2,853,227.46 7,949,000.007,949,000.0023,000,000.00 155,676,575.84-106,021,013.84 - 115,000,000.00 30,949,000.005,997,040.04 115,000,000.0032,058,520.553,986,301.37 5,997,040.04 36,044,821.92 24,951,959.96 78,955,178.08 47,928.12 -78,155.37
-127,947,435.17 13,500,511.97 141,447,947.14 13,422,356.60 13,500,511.97 会计机构负责人：于卉 (六)
母公司现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收取利息、手续费及佣金的现金收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金 附注 50 本期金额 单位：元上期金额 1,905,082.5457,389,684.1959,294,766.73 12,312,334.695,122.60 60,424,579.6472,742,036.93-13,447,270.20 48,826,332.642,682,492.37 319,381,396.03319,381,396.03 10,751,552.3711,627,721.16397,052,164.57419,431,438.10-100,050,042.07 51,508,825.01884,845.30 51,000,000.00 76,923.08 6,000,000.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额 51,884,845.30-376,020.29 13,000,000.00 13,000,000.00613,652.09613,652.09 12,386,347.91-1,436,942.583,376,114.791,939,172.21 6,076,923.08-6,076,923.08 - -106,126,965.15109,503,079.943,376,114.79 51 (七)合并股东权益变动表 本期 归属于母公司所有者权益 项目
一、上年期末余额加：会计政策 变更前期差错更正同一控制下企业合并 股本1,223,730,486.00 其他权益工具 优永其先续他股债 资本公积 3,754,514.00 减：库存 股
一 专 般 其他综合收益项 盈余 风 储 公积 险 备 准 备 217,178,327.84 3,976,987.25 其他
二、本年期初1,223,730,486.00---3,754,514.00余额
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）（一）综合收益总额（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本 -217,178,327.84-3,976,987.25-285,089,411.04 -285,089,411.04 52 未分配利润 少数股东权益 170,133,905.535,725,470.92 170,133,905.534,416,922.75 5,725,470.926,286,692.16 4,416,922.75-1,662,307.847,949,000.00 7,949,000.00 单位：元 所有者权益 1,624,499,691.54- 1,624,499,691.54-274,385,796.13 -282,334,796.137,949,000.007,949,000.00
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他 （三）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他 （四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他 （五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用 （六）其他
四、本年期末 1,223,730,486.00 3,754,514.00 -67,911,083.2053 3,976,987.25 174,550,828.2812,012,163.081,350,113,895.41 余额 上期 归属于母公司所有者权益 项目
一、上年期末余额加：会计政策 变更前期差错更正同一控制下企业合并 股本18,541,371.00 其他权益工具 优永其先续他股债 --- 资本公积 减：库存 股 1,208,943,629.00 -
一 专 般 其他综合收益项储 盈余公积 风未分配利润险 备 准 备 99,629,138.60-3,976,987.25-164,171,895.06 少数股东权益9,351,809.73 所有者权益 1,504,614,830.64- 其他 -
二、本年期初 18,541,371.00---1,208,943,629.00 余额
三、本期增减1,205,189,115.00----1,205,189,115.00 变动金额（减 少以“－”号 填列） （一）综合收 益总额 （二）所有者 ---- - 投入和减少资 本
1．股东投入的 普通股
2．其他权益工 具持有者投入 资本
3．股份支付计 入所有者权益 -99,629,138.60-117,549,189.24 -3,976,987.25 - - -164,171,895.069,351,809.731,504,614,830.64 -5,962,010.47-3,626,338.81 119,884,860.90 117,549,189.24 - -- -- 6,073,750.47- -684,900.37- 122,938,039.34- - - 54 的金额
4．其他 （三）利润分 ---- - 配
1．提取盈余公 积
2．提取一般风 险准备
3．对所有者 （或股东）的 分配
4．其他 （四）所有者1,205,189,115.00----1,205,189,115.00 权益内部结转
1．资本公积转1,205,189,115.00 -1,205,189,115.00 增资本（或股 本）
2．盈余公积转 增资本（或股 本）
3．盈余公积弥 补亏损
4．设定受益计 划变动额结转 留存收益
5．其他 -
--- - （五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用 （六）其他
四、本年期末1,223,730,486.00--- 3,754,514.00 余额 法定代表人：艾迪 主管会计工作负责人：邱婷 - - -- -- -111,740.00 - -111,740.00 - - -111,740.00 -111,740.00 - - -- -- - - - - - - - -- -- - - - - - -217,178,327.84-3,976,987.25 会计机构负责人：于卉 -170,133,905.53 -2,941,438.445,725,470.92 -2,941,438.441,624,499,691.54 55 (八)母公司股东权益变动表 其他权益工具 项目 股本 优永其先续他股债
一、上年期末余额加：会计政策变更 前期差错更正其他
二、本年期初余额
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）（一）综合收益总额（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本） 1,223,730,486.001,223,730,486.00 本期 资本公积 减： 专 库存其他综合收益项 股 储 备 3,754,514.00 184,920,919.41
一 般 盈余公积 风未分配利润险 准 备 3,976,987.25 20,645,944.40 3,754,514.00 184,920,919.41-278,053,381.64 -278,053,381.64 3,976,987.25 20,645,944.40-3,160,764.24 -3,160,764.24 56 单位：元 所有者权益合计 1,437,028,851.06- 1,437,028,851.06-281,214,145.88-281,214,145.88
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（六）其他
四、本年期末余额 1,223,730,486.00 项目 股本 其他权益工具优先股永续债其他 一、18,541,371.00 上年 - 期末 余额 加： 会计 政策 变更 前 期差 错更 正 其 他 二、18,541,371.00 本年 - 期初 余额 三、1,205,189,115 本期 .00 - 增减 - - - - - - 3,754,514.00 -93,132,462.23 3,976,987.25 17,485,180.16
1,155,814,705.18 资本公积 1,208,943,629.00 上期 减：库存股其他综合收益 63,858,158.3 -
9 专项储备 -
一 般 盈余公积 风未分配利润险 准 备 3,976,987.2 35,800,288.
5 44 所有者权益合计 1,331,120,434.08 - - 1,208,943,629.00 -1,205,189,115.00 63,858,158.3 -
9 121,062,761. - 02 57 3,976,987.2 -
5 - - 35,800,288.44 1,331,120,43 4.08 -15,154,344105,908,416. .04 98 变动金额（减少以“－”号填列）（一）综合收益总额（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金 - - - - 121,062,761.02 -15,154,344105,908,416. .04 98 - - - - - - - - - 58 额
4．其 他 （
三 ）利 - - 润分 配
1．提 取盈 余公 积
2．提 取
一 般风 险准 备
3．对 所有 者 （或 股 东） 的分 配
4．其 他 （四
1,205,189,115 ）所 .00 - 有者 权益 内部 结转
1．资1,205,189,115 本公 .00 积转 增资 本 （或 - - - - -1,205,189,115 - - .00 - -1,205,189,115
.00 59 - - - - - - - - - - - - - - - 股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他 （五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（六）其他 - - - - - - - - - 60 - - - - -
四、
一、公司基本情况 （一）公司注册地、组织形式、总部地址 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）前身为北京联创永金投资管理有限公司，于2011年01月25日设立，统一社会信用代码：04H，注册地址：北京市海淀区海淀北二街8号6层710-28室（集中办公区），法定代表人：艾迪。
企业类型为股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）。
（二）经营范围 公司经营范围：项目投资、投资管理、投资咨询。
（三）历史沿革 2011年01月24日，北京恒诚永信会计师事务所出具了《北京联创永金投资管理有限公司设立登记验资报告书》（恒诚永信验字【2011】第032号），记载本公司申请登记的注册资本为人民币1,000.00万元，由全体股东分期于2013年01月23日之前缴足。
验证截至2011年01月24日止，本公司已收到股东王磊首次缴纳的注册资本（实收资本）合计人民币200.00万元，以货币出资200.00万元，占注册资本总额20.00%。
本公司设立时的出资情况如下： 名称 艾迪王磊 总计 认缴情况 出资额（万元）出资方式 400.00 货币 600.00 货币 1,000.00 - 设立时实际缴付情况 出资额（万元）出资方式 - - 200.00 货币 200.00 - 持股比例（%） 40.0060.00100.00 2012年06月01日，本公司全体股东召开股东会，同意增加新股东冯玉龙、冯涛、高申；同意转让出资：艾迪将本公司待缴70.00万货币出资转让给冯玉龙；艾迪将本公司待缴70.00万货币出资转让给高申；王磊将本公司510.00万货币出资转让给冯涛，其中实缴部分转让200.00万元，待缴部分转让310.00万元；王磊将本公司待缴90.00万货币出资转让给艾迪。
本次变更完成后，公司股东出资情况如下： 名称 艾迪冯涛冯玉龙高申 总计 认缴情况 出资额
1 公司年度大事记 公司第二届董事会、监事会于2018年5月届满到期，2018年5月15日公司召开2017年年度股东大会审议通过了新一届董事会、监事会成员换届选举任命的相关议案。
详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（或)刊登的公司《2017年年度股东大会决议公告》。
2018年6月新一届董事会对高级管理人员进行了换届选举。
详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（或)刊登的公司《高级管理人员换届公告》。
2018年，公司获得中国创投领域多个重要奖项，在中国投资协会股权和创业投资委员会主办的“中国创投二十年盛典”荣获2018中国创投十大机构（成熟期）；在“清科集团、投资界2018中国股权投资年度排名榜”中，入选创业投资机构50强榜单；荣获第三届GPLP投资产业峰会暨GPLP2018年度影响力PETOP10；荣获中国母基金最佳回报VCTOP20。
2 目录 第一节声明与提示
....................................................................................................................
5第二节公司概况........................................................................................................................
7第三节会计数据和财务指标摘要............................................................................................
9第四节管理层讨论与分析......................................................................................................
11第五节重要事项......................................................................................................................
26第六节股本变动及股东情况..................................................................................................
29第七节融资及利润分配情况..................................................................................................
31第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况..................................................................32第九节行业信息......................................................................................................................
35第十节公司治理及内部控制..................................................................................................
36第十一节财务报告...................................................................................................................
393 释义项目公司、本公司、联创投资股东大会董事会监事会高级管理人员全国股份转让系统申万宏源元、万元公司法证券法报告期、本报告期、本年度西藏联创常州资源义乌联创重庆联创宁波灏瀚深圳永宣哈永源晋商基金永宣1、2、3基金永宣一号永宣二号永宣三号永宣四号永宣五号重庆基金义乌基金哈联创深圳永宣赤峰1号嘉兴前泓嘉兴前禄零贰壹深圳前海霍尔果斯永源LPGPFOFPE 释义 释义指北京联创永宣投资管理集团股份有限公司指北京联创永宣投资管理集团股份有限公司股东大会指北京联创永宣投资管理集团股份有限公司董事会指北京联创永宣投资管理集团股份有限公司监事会指总经理、副总经理、董事会秘书、财务负责人指全国中小企业股份转让系统指申万宏源证券有限公司指人民币元、人民币万元指《中华人民共和国公司法》指《中华人民共和国证券法》指2018年1月1日至2018年12月31日指西藏联创永源股权投资有限公司指常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）指义乌联创易富投资管理中心（有限合伙）指重庆联创共富股权投资管理中心（有限合伙）指宁波联创灏瀚投资管理有限公司指深圳永宣股权投资基金管理有限公司指哈尔滨联创永源股权投资管理有限公司指北京联创晋商股权投资中心（有限合伙）指永宣资源一号/二号/三号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源一号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源二号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源三号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源四号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指永宣资源五号（常州）股权投资合伙企业（有限合伙）指重庆联创共富一期股权投资企业（有限合伙）指义乌联创易富股权投资合伙企业（有限合伙）指哈尔滨联创创业投资企业（有限合伙）指深圳永宣股权投资基金管理有限公司指联创（赤峰1号）城市发展基金指嘉兴前泓投资合伙企业（有限合伙）指嘉兴前禄投资合伙企业（有限合伙）指北京零贰壹创业投资企业(有限合伙）指深圳前海永宣创业投资企业（有限合伙）指霍尔果斯永源股权投资管理有限公司指有限合伙人指普通合伙人指以基金为投资标的基金指私募股权投资
4 第一节声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人艾迪、主管会计工作负责人邱婷及会计机构负责人（会计主管人员）于卉保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见审计报告。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
事项是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整是否存在未出席董事会审议年度报告的董事是否存在豁免披露事项 是或否□是√否 □是√否□是√否 【重要风险提示表】 重要风险事项名称资本市场波动产生的风险 宏观经济周期性波动产生的风险 核心人才流失的风险实际控制人不当控制的风险 重要风险事项简要描述 公司的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成。
目前，公司所投资项目最主要的退出方式是通过被投资企业上市或挂牌后，在证券市场减持股票。
如果证券市场相关股价大幅下跌，将对公司通过证券市场减持股票造成不利影响。
公司投资项目的收益情况及项目退出节奏与宏观经济周期性波动密切相关。
公司管理的股权基金所投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业股权上市流通后转让退出。
宏观经济周期性波动直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况。
当宏观经济处于上升阶段时，行业发展环境利好，企业经营业绩良好，可选择的被投资企业优质，私募基金投资将取得良好的投资收益。
反之，当宏观经济处于下降阶段且持续恶化，私募股权行业将面临经济活跃度波动带来的风险。
私募股权投资行业是人才密集型行业。
专业能力强、实践经验丰富的人才团队对公司的持续发展具有重要意义，也是公司能够保持行业领先地位的重要因素。
公司吸引高素质人才、维持人才稳定性的关键是建立有效的薪酬制度和激励政策。
但是，这些政策不能完全解决核心人才流失对公司持续经营发展带来的不利影响，公司经营面临着核心人才流失导致的竞争力下降的风险。
公司实际控制人艾迪直接持有公司74.83%的股权。
虽然公司已建立健全法人治理结构，并且制定了较为完善有效的内部控制
5 项目投资回报率的高低对公司业绩产生的风险 项目难以按时退出的风险项目投资风险基金投资人认缴出资可能无法实际到账的风险对赌和回购条款执行的风险 管理基金未及时备案面临的风险 本期重大风险是否发生重大变化： 管理制度，但是公司实际控制人仍能利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大经营管理决策，公司决策存在向大股东利益倾斜的可能性。
公司存在实际控制人控制不当的风险。
公司的主营业务为私募股权基金的投资管理，以及直接股权投资。
公司主营业务收入主要分为基金管理费收入与项目管理报酬收入两部分，报告期内公司的营业收入全部来自基金管理费收入，随之未来投资项目实现退出，由于受宏观经济政策、股票市场波动等多种因素的影响，使得项目退出的投资回报率存在一定的不确定性，进而对公司的经营业绩产生一定的影响。
公司在管基金的退出渠道主要是三种：上市退出、并购退出和回购退出。
上市退出通常是预期最佳的退出方式，但如果产生宏观经济呈现下滑态势，股票市场出现低迷状态，国家相关产业政策调整以及被投资项目经营业绩下滑等多种不利因素，则会导致公司在管项目无法按预期退出或无法退出，由此会对公司经营业绩造成不利影响。
公司在投项目较多、投资金额较大。
在各种可预见与难以提前预见的因素的作用下，将来不排除会有个别项目出现退出困难，甚至不能按约定退出的情况。
根据公司管理基金合伙协议的约定，基金投资人的认缴出资需分批及时到位，以便普通合伙人能够按照基金合伙协议的约定开展投资活动，若基金合伙人的认缴出资不能按时足额到账，将对基金正常的投资经营活动产生影响。
公司针对部分投资项目设置了对赌和回购条款，在协议中对相关事项进行了约定，若被投资企业未达到约定的业绩指标或约定的条件，公司将有权执行相关对赌条款和回购条款。
但相关对赌和回购条款通常是在企业经营状况不佳时触发，则大股东或企业是否有能力履行对赌或回购条款的中的相关义务，如不能履行，公司的业绩和利益将受到一定影响。
根据2014年1月中国证券投资基金业协会发布的《私募股权基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，基金管理人应及时登记填报相关信息，对其管理的基金进行备案，并按期报送基金相关信息；根据2014年8月证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，基金管理人如果不履行基金备案登记，将面临被警告、罚款等行政处罚；根据2016年2月中国基金业协会发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》基金管理人应当依法及时备案私募基金。
基金管理人如不履行相关登记义务，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。
否
6 一、基本信息 公司中文全称英文名称及缩写证券简称证券代码法定代表人办公地址 第二节公司概况 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司NewmarginCapital联创投资833502艾迪北京市朝阳区望京东园4区绿地中心D座绿地中国锦大厦1601
二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务负责人职务电话传真电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码 公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地 艾迪董事长、总经理010-65288289010-65280062lily@北京市朝阳区望京东园4区绿地中心D座绿地中国锦大厦1601100102北京市朝阳区望京东园4区绿地中心D座绿地中国锦大厦1601
三、企业信息 股票公开转让场所成立时间挂牌时间分层情况行业（挂牌公司管理型行业分类）主要产品与服务项目普通股股票转让方式普通股总股本（股）优先股总股本（股）做市商数量控股股东实际控制人及其一致行动人 全国中小企业股份转让系统2011-01-252015-09-23基础层J6713金融业-资本市场服务-证券市场服务-基金管理服务私募股权投资管理服务集合竞价1,223,730,486艾迪艾迪
四、 注册情况 项目 内容
7 报告期内是否变更 统一社会信用代码注册地址 注册资本（元） 04H 否 北京市海淀区海淀北二街8号6层否 710-28室（集中办公区） 1,223,730,486 否
五、中介机构 主办券商主办券商办公地址报告期内主办券商是否发生变化会计师事务所签字注册会计师姓名会计师事务所办公地址
六、自愿披露 □适用√不适用
七、报告期后更新情况 □适用√不适用 申万宏源上海市徐汇区常熟路239号，投资者沟通电话：021-33388437否北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）刘会林，叶茜北京市西城区裕民路18号北环中心1107室
8 一、盈利能力 第三节会计数据和财务指标摘要 营业收入毛利率%归属于挂牌公司股东的净利润归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）基本每股收益 本期45,513,614.85 4,416,922.75 4,399,925.66 0.30% 0.30% 0.004 上年同期40,977,876.50 6,073,750.47 6,071,732.28 0.39% 0.39% 0.005 单位：元增减比例 11.07%-27.28%-27.53% - - -20.00%
二、偿债能力 资产总计负债总计归属于挂牌公司股东的净资产归属于挂牌公司股东的每股净资产资产负债率%（母公司）资产负债率%（合并）流动比率利息保障倍数 本期期末1,474,232,163.29 124,118,267.881,338,101,732.33 1.091.93%8.42% 1.93 上年期末1,784,680,907.79 160,181,216.251,618,774,220.62 1.324.54%8.98% 2.22- 单位：元增减比例 -17.40%-22.51%-17.34%-17.16%-
三、营运情况 经营活动产生的现金流量净额应收账款周转率存货周转率 本期-22,224,815.99 2.49- 上年同期-100,881,599.41 2.18- 单位：元增减比例 77.97%-
四、成长情况 总资产增长率% 本期-17.40%
9 上年同期14.80% 增减比例- 营业收入增长率%净利润增长率% 11.07%-27.01% -35.49% - -94.83% -
五、股本情况 普通股总股本计入权益的优先股数量计入负债的优先股数量 本期期末1,223,730,486 - 上年期末1,223,730,486 - 单位：股增减比例 -
六、非经常性损益 项目非流动资产处置损益计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目 非经常性损益合计所得税影响数少数股东权益影响额（税后） 非经常性损益净额 金额 单位：元 -3,335.22- 25,829.20 168.81 22,662.795,665.70 16,997.09
七、补充财务指标 □适用√不适用
八、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 √会计政策变更□会计差错更正□不适用 科目 应收票据及应收账款应收账款其他应收款应收股利其他应付款应付股利利息收入 上年期末（上年同期） 调整重述前 调整重述后 - 13,607,253.04 13,607,253.04 - 111,002,494.71185,694,204.19 74,691,709.48 - 86,672,153.50 86,866,059.36 193,905.86 - - 1,350,166.78 单位：元 上上年期末（上上年同期） 调整重述前 调整重述后 - - - - - - - - - - - - - - 10 第四节
管理层讨论与分析
一、业务概要 商业模式公司的主要业务为私募股权投资基金管理以及创业投资业务。
私募股权投资基金管理业务，是指公司通过私募的方式募集资金、设立基金，并受托管理基金，运 用基金资产对企业（主要是非上市企业）进行股权投资，通过被投资企业以各种方式实现退出，使基金资产实现资本增值和投资收益，为基金投资人创造收益，同时公司收取一定的基金管理费用和收益分成。
创业投资业务主要是指公司使用自有资金以股权方式直接投资企业，通过被投资企业未来的上市等退出渠道获得资本增值、投资收益。
公司业务流程如下：
1、基金募集及设立基金募集及设立流程主要包括申报、设计、路演、核名验资、工商注册、备案登记等阶段。
2、项目投资公司项目投资的遴选主要从项目所处的行业、行业地位、业务模式、公司治理及管理团队、企业估值等多角度对项目进行评判。
项目投资决策主要程序如下：项目备案。
公司投资经理接触到潜在投资项目后，根据项目基本情况填写新项目信息表，并与分管合伙人进行内部沟通，经分管合伙人批准，提交至公司投资管理中心进行备案。
项目预审会。
公司投资经理对备案项目进行初步调研后，投资管理中心组织召开预审会。
项目预审会成员由投资管理中心全体投资业务人员和专家顾问组成，对拟投资项目进行预审。
项目立项。
预审通过后，投资管理中心对拟投资项目进行立项，并根据项目所处行业将项目分配至对应的投资管理部门，与项目方就投资条款进行进一步洽谈，并签署投资意向协议。
详细尽职调查、风险控制调查。
投资意向协议签署完成后，由投资团队联合风险控制团队开展详细尽职调查，形成投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告等书面文件。
公司投资决策会。
公司内部投资决策委员会根据投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告及其他资料资料进行评估。
根据会议讨论结果形成内部投资决策会纪要和公司投资决策委员会决议。
投资决策委员会会议需由三分之二以上的委员出席方可举行。
每一名委员有一票的表决权。
会议做出的决议，经全体委员的三分之二以上同意为通过。
基金投资决策委员会。
项目投资通过公司投资决策会后，由拟进行投资的基金召开基金投资决策会进行审议。
基金投资决策委员会由投资团队合伙人、行业专家、投资人代表等共同组成，经审议形成基金投资决策委员会决议。
投资团队根据基金投资决策委员会决议执行投资。
3、投后管理公司的投后管理由投资决策委员会对制度建设、发展战略和业务开展进行指导，并指定人员负责投后管理工作。
公司成立了投后管理中心。
投后管理中心下设2个部门：资产管理部和并购上市管理部。
其中，资产管理部负责投后项目日常管理工作，并购上市管理部负责项目退出工作。
公司建立投后管理制度，设立定期拜访、定期财务数据收集和分析、增值服务方案制定及落实、协议约定事项的执行监督、项目季度分析报告会、项目定期复盘会等制度，通过有效的投后管理机制与风控各部门的密切合作，确保投后管理工作的有序运转。
投后管理包括以下几方面内容：向被投资企业委派董事或者监事、日常监督管理、突发事件的监控和管理、提供丰富的增值服务。
4、项目退出 11 公司退出方式较多。
主要包含：IPO上市退出、新三板挂牌退出、并购退出、大股东回购退出等。
退出流程包含：确定退出方案、交易实施、资金划付、收益分成等。
报告期内，公司商业模式未发生重大变化。
报告期后至披露日，公司商业模式未发生重大变化。
报告期内变化情况：事项 所处行业是否发生变化主营业务是否发生变化主要产品或服务是否发生变化客户类型是否发生变化关键资源是否发生变化销售渠道是否发生变化收入来源是否发生变化商业模式是否发生变化 是或否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否□是√否
二、专门信息披露 (一)基金管理人资质及业务的合规性： 截至2018年12月31日，公司旗下子公司在基金业协会登记备案情况如下表： 序号 管理公司 管理人登记号
1 西藏联创永源股权投资有限公司 P1009819
2 常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙） P1001082
3 义乌联创易富投资管理中心（有限合伙） P1007450
4 重庆联创共富股权投资管理中心（有限合伙） P1001105
5 宁波联创朝乾股权投资管理有限公司 P1019486
6 深圳永宣股权投资基金管理有限公司 P1065956
7 宁波联创灏瀚投资管理有限公司 备案中
8 New
MarginCapitalHongKongCo.,Limited -
9 霍尔果斯永源股权投资管理有限公司 备案中 10 哈尔滨联创永源投资管理有限公司 - 11 北京联创永瀛投资管理有限公司 拟备案 12 北京联创永盈投资管理有限公司 - 13 New
MarginCapitalKoreaCo.,Ltd. - 公司开展业务的基金管理公司均按照证券基金业协会规则申请备案，宁波灏瀚、霍尔果斯永源由于 还在反馈意见中，目前处于备案中状态。
哈永源、联创永瀛、联创永盈目前还未开展实际业务。
如果以 上备案中及拟备案管理公司无法完成备案也不会对公司的实际经营造成实质性影响，公司可以通过对现 有已备案的管理公司开展相应业务。
(二)
基金设立与日常管理情况
1.存续基金综述截至2018年12月31日，公司管理的私募股权投资基金共21支，认缴金额为332.89亿元，实缴 12 金额为117.68亿元，认缴和实缴差异主要是因为部分基金按照合伙协议约定分期实缴。
公司会将强对投资人的管理工作，从募集初期对投资人进行筛选，合伙协议中对于出资人在出资时 间、出资数额、出资违约等方面均有相应约定，根据合伙协议的出资违约条款，“出资违约合伙人”需要承担相应违约责任，包括但不限于承担逾期出资违约金、分配合伙收益时扣除相应调整金、表决权限制、强制退伙、合伙份额转让等。
但经其他合伙人一致同意可根据出资违约合伙人的实际情况，予以适当减免。
公司收入主要体现基金管理费收入。
基金管理费收入系公司按照合伙协议约定的比例以基金认缴份额或者基金实际完成的投资额收取的管理费，管理费比例一般为2%，会计确认标准如下： 协议约定以基金认缴金额为基数收取，且被投资基金没有缩募事宜的管理费对协议约定以基金认缴金额为基数收取管理费的基金，在有限合伙人支付第一期出资后，公司开始按照协议约定的收费基数和协议约定的收费比例分期确认管理费收入。
收费基数在投资期内通常约定为认缴金额。
收费比例通常约定为2%/年。
由于基金设立第一年的运营时间不满12个月，因此第一年确认的管理费收入则为按照协议约定应收取的年度管理费金额*基金从正式设立至年底的天数/365。
协议约定以基金认缴金额为基数收取，且被投资基金有缩募事宜的管理费对有缩募事宜的基金收取管理费，在该基金成立第一年按照基金认缴金额为基数；次年按照基金实际缴款总额为基数；投资期结束后，即基金成立第三年，按照基金实际投资未退出的项目投资成本为基数核算管理费。
收费比例均以2%/年计算。
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2.资产负债表日仍存续的且未进行清算的全部基金基本情况 名称 类型 组织形式 成立时间 存续期间（年） 投资期 退出期 晋商基金私募股合伙 2011/1/30- - 权 宁波永泽私募股合伙 2015/8/194
2 权 北京联创私募股 新三板一权 契约 2015/6/122
1 号基金 永亘基金私募股合伙 2014/12/195
2 权 永宣一号私募股合伙 2012/2/105
2 权 永宣二号私募股合伙 2012/2/105
2 权 永宣三号私权募股合伙2012/2/1052 永宣四号私权募股合伙2012/7/2552 永宣五号私权募股合伙2013/1/1541 北京联创私募股 新三板七权 契约 2015/6/2
2 1 号基金 义乌基金私募股合伙 2014/9/115
2 权 联创大洋私权募股合伙2014/9/154- 重庆基金私权募股合伙2012/1/1652 朝乾稳泰私募股合伙 2015/7/9 10 14 币种人民币人民币 人民币 人民币人民币人民币人民币人民币人民币 人民币 人民币人民币人民币人民币 资金来源社会社会 投资方向综合专项（TMT) 管理人西藏联创西藏联创 托管人民生银行招商银行 社会 综合 西藏联创平安银行 社会 综合 西藏联创招商银行 社会 综合 常州资源中信银行 社会 综合 常州资源中信银行 社会 综合 常州资源江苏银行 社会 专项（稀缺资西藏联创江苏银行 源) 社会 专项（稀缺资常州资源江苏银行 源) 社会 综合 常州资源平安银行 政府+社会综合 社会 综合 政府+社会综合 社会 综合 义乌联创重庆联创重庆联创宁波朝乾 平安银行平安银行民生银行包商银行 权 零贰壹私募股合伙 2015/6/9 - - 权 哈联创私权募股合伙2015/12/355 深圳前海私权募股合伙2016/4/2810- 无锡联创私权募股合伙2016/10/1215- 赤峰1号私权募股契约2017/10/2710- 嘉兴前泓私权募股合伙2017/6/2630- 嘉兴前禄私募股合伙 2017/8/9 30 - 权 人民币人民币人民币人民币人民币人民币人民币 社会社会社会社会政府+社会社会社会 综合 常州资源 综合 西藏联创 综合 专项（人工智能）专项（城市发展） 综合 深圳永宣宁波灏瀚西藏联创西藏联创 综合 西藏联创 - 杭州银行广州农商行北京银行 平安银行 平安银行
3.重点基金情况 基金名称 赤峰1号无锡联创永宣一号义乌基金重庆基金 备案情况是备案中是是是 组织形式 契约合伙型合伙型合伙型合伙型 成立时间 2017/10/272016/10/122012/2/102014/6/92012/1/16 基金规模 认缴规实缴规 模 模 312,133.312,133. 65 65 133,000.133,000. 00 00 49,111.149,111.1
0 0 50,000.046,350.0
0 0 46,821.245,288.7
5 5 存续期间（年）投资期退出期10年- 15年- 5年 2年 5年 2年 5年 2年 基金备案分类 股权投资基金股权投资基金股权投资基金股权投资基金股权投资基金 基金管理人 西藏联创宁波灏瀚常州永宣义乌联创重庆联创 基金托管人 北京银行广州农商行中信银行平安银行民生银行 已投资金额 311,384.53 122,448.16 44,176.87 44,684.91 42,823.79 已投资金额占比（%）99.76% 92% 90% 96% 95% 单位：万元 已退已退出出金金额占 额比（%） - - - - - - 2,546 5% 5,480 12% 15
4.结构化基金产品□适用√不适用
5.基金募集推介方式 根据证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》第十四条的规定：“私募基金管理人、私募基金销售机构不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介”。
公司所管理的基金，从募集方式上，主要以自我募集为主，部分基金通过银行、第三方理财机构进行募集。
6.对当期收入贡献最大的前五支基金 基金名称 无锡联创义乌基金晋商基金赤峰一号上海永亘 认缴金额 133,000.0050,000.0042,250.00 312,133.6515,000.00 实缴金额 133,000.0046,650.0042,250.00 312,133.6515,000.00 未退出投资 估值 回报倍数 43,523.95 0.4 43,585.12 1.0 31,922.98 0.8 - - 20,475.15 1.4 已退出投资 估值 回报倍数 - - 2,205.55 0.9 19,921.84 1.8 - - - - 总投资 估值 回报倍数 43,523.95 0.4% 45,790.67 1.0% 51,844.82 1.1% - - 20,475.15 1.5% 单位：万元 内部收益率（IRR） 已退出投资
总投资 - - - - - - - - - - 16
（1）非矿业类企业：①市值法：被投资企业已经在主板、中小板、创业板、新三板市场上市交易的；②PE法：被投资企业最近四个季度合计未亏损、未出现业绩下滑超过50%且可比上市公司市盈率未超过100的，已经申报上市的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*80%计算、预计1年内申报IPO的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*70%计算、预计1年后申报IPO的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；③PB法：被投资企业最近一年亏损或者业绩下滑超过50%或者可比上市公司市盈率大于100的，已经申报上市的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*80%计算、预计1年内申报IPO的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*70%、预计1年后申报IPO的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；④回购法：被投资企业在签订投资协议时已明确规定回购条款的，或已签订回购协议的；⑤并购法：已签订并购协议的；⑥参考最近融资价格法：被投资企业存在再融资，且其最近融资价格公允，按照再融资的价格计算。
⑦成本法：被投资企业投资时间不足一年的，或无法获取被投资企业可靠财务信息的，或均不适用于其他估值方法的；
（2）矿业类企业：适用于
（1）非矿业类企业①-⑥的，计量方法同上；若不适用，则采用成本法计量。
7.基金备案情况公司管理基金管理均按照证券基金业协会规则申请备案。
(三)基金投资情况
1.基金投资的项目基本情况截至2018年12月31日，公司及其管理的基金累计投资项目共164个，其中19个项目已实现退出（含
1 个直投项目），在管项目145个。
公司内部将行业划分为“TMT”、节能环保、健康医疗、稀缺资源等行业。
公司项目投资的遴选主要从项目所处的行业、行业地位、业务模式、公司治理及管理团队、企业估 值等多角度对项目进行评判。
项目投资决策主要程序如下：项目备案。
公司投资经理接触到潜在投资项目后，根据项目基本情况填写新项目信息表，并与分管 合伙人进行内部沟通，经分管合伙人批准，提交至公司投资管理中心进行备案。
项目预审会。
公司投资经理对备案项目进行初步调研后，投资管理中心组织召开预审会。
项目预 审会成员由投资管理中心全体投资业务人员和专家顾问组成，对拟投资项目进行预审。
项目立项。
预审通过后，投资管理中心对拟投资项目进行立项，并根据项目所处行业将项目分配至 对应的投资管理部门，与项目方就投资条款进行进一步洽谈，并签署投资意向协议。
详细尽职调查、风险控制调查。
投资意向协议签署完成后，由投资团队联合风险控制团队开展详细 尽职调查，形成投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职调查报告等书面文件。
公司投资决策会。
公司内部投资决策委员会根据投资价值分析报告、财务尽职调查报告、法律尽职 调查报告及其他资料资料进行评估。
根据会议讨论结果形成内部投资决策会纪要和公司投资决策委员会决议。
投资决策委员会会议需由三分之二以上的委员出席方可举行。
每一名委员有一票的表决权。
会议做出的决议，经全体委员的三分之二以上同意为通过。
基金投资决策委员会。
项目投资通过公司投资决策会后，由拟进行投资的基金召开基金投资决策会进行审议。
基金投资决策委员会由投资团队合伙人、行业专家、投资人代表等共同组成，经审议形成基金投资决策委员会决议。
投资团队根据基金投资决策委员会决议执行投资。
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2.重点项目基本情况 项目名称 所属行业 江苏哈工智能机器人股份有限公司哈工大机器人集团有限公司金石资源集团股份有限公司北海保通食品股份有限公司北京星昊医药股份有限公司北京华夏科创仪器股份有限公司北京香哈网络股份有限公司成都否玖伍网络科技股份有限公司爱芯环保科技（厦门）股份有限公司潍坊金正食品股份有限公司固安信通信号技术股份有限公司贵州东方世纪科技股份有限公司北京绿创声学工程股份有限公司上海苏河汇投资管理股份有限公司无锡优拓信息技术股份有限公司北京云畅游戏科技股份有限公司深圳市深装总装饰股份有限公司上海齐思信息技术股份有限公司深圳市有棵树科技股份有限公司北京翔博科技股份有限公司上海响当当文化传播股份有限公司常州春水堂健康科技股份有限公司 智能制造机器人资源消费医药环保互联网信息服务环保农产品高端制造大数据声学工程投资管理手机游戏手机游戏建筑材料网游电商军工服务文化传媒电商 投资基金名称无锡联创 持股比例持有时间11.3%2017/1 退出方式 - 报告期内是否发生重大变化否 深圳前海 3.72%2016/12- 否 晋商基金晋商基金 0.85%2,012.1110.87%2011/8 二级是 市场 - 否 重庆基金、联 4.38%2012/9- 否 创大洋 晋商基金 3.34%2012/2- 否 义乌基金 10.00%2015/4- 否 义乌基金 9.04%2015/6- 否 义乌基金 4.91%2015/6- 否 义乌基金 19.24%2015/4- 否 大洋基金 1.36%2015/6- 否 义乌基金 0.54%2015/5- 否 重庆基金、永12.18%2015/5- 否 亘基金 永亘基金 7.00%2015/5- 否 永宣1、2、330.00%2014/3- 否 号基金 永宣1、2、
3 5.00%2014/3- 否 号基金 联创大洋 0.61%2015/6- 否 永宣1、2、318.75%2014/3- 否 号基金 联创大洋 0.62%2015/6- 否 义乌基金 4.17%2015/6- 否 义乌基金、永22.70%2015/6- 否 亘基金 义乌基金、永 6.90%2015/2- 否 亘基金
（1）非矿业类企业： 18 ①市值法：被投资企业已经在主板、中小板、创业板、新三板市场上市交易的；②PE法：被投资企业最近四个季度合计未亏损、未出现业绩下滑超过50%且可比上市公司市盈率未超过100的，已经申报上市的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*80%计算、预计1年内申报IPO的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*70%计算、预计1年后申报IPO的按照最近一年净利润*可比上市公司市盈率（大于30的取30）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；③PB法：被投资企业最近一年亏损或者业绩下滑超过50%或者可比上市公司市盈率大于100的，已经申报上市的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*80%计算、预计1年内申报IPO的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*70%、预计1年后申报IPO的按照最近一期末净资产*可比上市公司市净率（大于2的取2）*60%计算，公司对新三板挂牌项目的估值参照上市公司估值方法；④回购法：被投资企业在签订投资协议时已明确规定回购条款的，或已签订回购协议的；⑤并购法：已签订并购协议的；⑥参考最近融资价格法：被投资企业存在再融资，且其最近融资价格公允，按照再融资的价格计算。
⑦成本法：被投资企业投资时间不足一年的，或无法获取被投资企业可靠财务信息的，或均不适用于其他估值方法的；
（2）矿业类企业：适用于
（1）非矿业类企业①-⑥的，计量方法同上；若不适用，则采用成本法计量。
(四)报告期内清算基金的情况 无 (五)合作设立并运营投资基金共同担任基金管理人的基金情况 无 (六)以自有资产投资的情况 公司自有资金投资项目合计19个，合计投资金额9,110.91万元，均为财务投资，主要为跟投项目以及部分不符合在管基金投资方向项目，自有资产与受托资产投资运作方式相同，暂无退出情况，无投资金额占当期期末净资产5%以上的自有资产投资项目情况。
公司建立了完善管控、隔离等规章制度，防范利益输送与利益冲突的机制，强化公司流程控制，定期举行合规培训等方式，不断强化从业人员的合规意识，有效控制道德风险。
三、经营情况回顾 (一)经营计划 报告期内，公司合并范围的主要收入来源于投资管理业务收入及投资收益，收入合计45,513,614.85元，净利润3,793,426.22元。
经营活动产生的现金流量净额为-22,224,816.02元；投资活动产生的现金流量净额为-2,853,227.46元；筹资活动产生的现金流量净额为24,951,959.96元。
公司第二届董事会、监事会于2018年5月届满到期，2018年5月15日公司召开2017年年度股东大会审议通过了新一届董事会、监事会成员换届选举任命的相关议案。
详见公司在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台（或)刊登的公司《2017年年度股东大会决议公告》。
(二)行业情况 2018年私募基金行业完善自律规则体系，深化诚信体系建设，行业健康规范发展。
根据中国证券投资基金业协会数据显示，截至2018年底，已登记私募基金管理人24,448家，同比增长8.92%；已 19 备案私募基金74,642只，同比增长12.38%；管理基金规模12.78万亿元，同比增长15.12%。
同时，私募基金行业受投资环境影响，私募基金规模增速下降、整体收益下滑，公司的经营也受到一定冲击。
随着行业监管政策及相关法律法规的不断完善，私募创业投资、股权投资行业发展逐步成熟，行业渐渐转向规范化、阳光化。
随着“十三五计划”、《中国制造2025》等政策的推进与深化，以及技术进步、收入水平提高等因素驱动，制造业转型和消费升级均蓄积强大动力，先进制造及新消费领域孕育大量投资机会。
同时，政府部门通过政府引导基金等方式，引导资本投向实业，国内创业环境持续优化，也为创业投资创造了良好的条件。
此外，随着科创板的推出与落地，我国资本市场进一步完善，私募创业投资未来可选退出渠道更为多样，行业未来发展前景广阔。
(三)财务分析
1.资产负债结构分析 项目 货币资金应收票据应收账款存货投资性房地产长期股权投资固定资产在建工程短期借款长期借款其他综合收益 本期期末 金额 占总资产的比重 13,422,356.60 0.91% - - 22,990,464.26 1.56% - - - - 1,468,807.46 0.10% 1,863,122.08 0.13% - - 13,000,000.00 0.88% 上年期末 金额 占总资产的
比重 13,500,511.97 0.76% - - 13,607,253.04 0.76% - - - - 1,470,084.29 0.08% 1,825,290.12 0.10% - - - - -67,911,083.20 -4.61%
217,178,327.84 12.17% 单位：元本期期末与上年期末金额变 动比例-0.58%68.96%-0.09%2.07%- -131.27% 资产负债项目重大变动原因：应收账款同比增加68.96%，主要是因为晋商基金2018年管理费还未未支付所致，合计金额800万 元。
其他综合收益同比减少131.27%，主要是因为项目下调估值所致。
2.营业情况分析
(1)利润构成 项目 营业收入营业成本毛利率管理费用研发费用销售费用财务费用资产减值损失其他收益投资收益 本期 金额 占营业收入的比重 45,513,614.85 - - 119.70% - - 45,191,251.40 99.29% - - - - 4,436,237.68 9.75% 4,647,289.25 10.21% - - 14,337,735.32 31.50% 20 上年同期 金额 占营业收入
的比重 40,977,876.50 - - 130.22% - - 48,239,115.07 117.72% - - - - 3,065,228.77 7.48% 1,157,223.27 2.82% - - 18,689,080.43 45.61% 单位：元
本期与上年同期金额变动比 例11.07%2.10% -6.32%44.73% 301.59%- -23.28% 公允价值变动收益资产处置收益汇兑收益营业利润营业外收入营业外支出净利润 5,370,740.9125,998.013,335.223,793,426.25 11.80%0.06%0.01%8.33% 6,306,282.172,059.175,197,267.54 15.39%0.01%12.68% -14.84%1,162.55%-27.01% 项目重大变动原因：财务费用同比增加44.73%，主要是因为2018年增加银行贷款，支付利息所致。
资产减值损失同比增加301.59%，主要是因为单项计提坏账准备所致。
营业外收入同比增加1,162.55%，主要是因为非同一控制企业合并下形成的营业外收入所致。
(2)收入构成 项目主营业务收入其他业务收入主营业务成本其他业务成本 本期金额45,513,614.85- 上期金额40,977,876.50- 单位：元变动比例% 11.07% - 按产品分类分析： 类别/项目管理费收入投资顾问收入合计 本期收入金额43,155,124.282,358,490.5745,513,614.85 占营业收入比例%94.82%5.18%100.00% 上期收入金额38,619,385.932,358,490.5740,977,876.50 单位：元占营业收入比例% 94.24%5.76%100.00% 按区域分类分析：□适用√不适用收入构成变动的原因： 报告期收入构成较上期未发生重大变化。
(3)主要客户情况 序号1无锡联创2义乌基金3晋商基金4赤峰一号5上海永亘 客户合计 销售金额12,656,805.28 9,433,962.287,971,698.126,566,185.442,830,188.68 年度销售占比27.81%20.73%17.51%14.43%6.22% 单位：元是否存在关联关系是是是是是 -
(4)主要供应商情况 序号 供应商 采购金额 21 年度采购占比 单位：元是否存在关联关系 12345- 合计
3.现金流量状况 项目经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 - -否 - -否 - -否 - -否 - -否 - - - 本期金额-22,224,815.99-2,853,227.4624,951,959.96 上期金额-100,881,599.41-106,021,013.84 78,955,178.08 单位：元变动比例 77.97%97.31%-68.40% 现金流量分析：经营活动产生的现金流量净额同比增加77.97%，主要是因为上期新增公司支付诚项目意金大幅增加 所致，本期发生较少。
投资活动产生的现金流量净额同比增加97.31%，主要是因为2018年对外投资较少所致。
筹资活动产生的现金流量净额同比增加-68.40%，主要是因为主要是因为外部借款较上期减少所致。
(四)投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况
1、西藏联创永源股权投资有限公司，2018年实现收入32,514,463.96元，净利润8,924,285.63元。
2、常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙），2018年实现收入2,324.08元，净利润 -5,403,570.95元。
3、NewMarginCapitalHongKongCo.,Limited，2018年实现收入7,345,314.00元，净利润7,114,631.27 元。
报告纳入合并范围的子公司包括新增1公司为NEWMARGINCAPITALKOREACO.,LTD。
2、委托理财及衍生品投资情况无 (五)审计情况
1.非标准审计意见说明□适用√不适用 (六)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正 √适用□不适用公司经董事会审议通过，公司按照财政部于2018年度颁布的《财政部关于修订印发2018年度一般 企业财务报表格式的通知》（财会[2018]15号）的规定修订公司的财务报表格式。
因公司尚未执行新金融准则和新收入准则，应采用通知附件1的要求编制财务报表，并对比较报表的列报进行相应调整。
本次会计政策变更，仅对财务报表项目列示产生影响，对公司财务状况、经营成果和现金流量无重大影响。
(七)合并报表范围的变化情况 √适用□不适用根据公司经营发展的需要，公司香港全资子公司NEWMARGINCAPITALHONGKONGCO.,LIMITED出 22 资150,000,000韩元（折合133,773.30美元）认购韩国公司NEWMARGINCAPITALKOREACO.,LTD100%的股权。
(八)企业社会责任 公司作为投资机构，通过股权投资对发展中的中小微企业提供了资金和技术支持，尤其是针对国家全民创业、万众创新的号召，重点对于双创类企业提供大力的支持和帮助，促进被投资企业的发展成长，加速产业的整合、升级，推动经济社会发展。
四、持续经营评价 2018年以来，中国基金业协会陆续发布针对私募监管的系列新规，私募行业迈向规范化发展方向。
公司作为本行业的一只行业深耕多年的机构，凭借逐步积累起了自身的发展优势和品牌优势，将会获得极大的发展机遇。
1、自主经营方面，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的独立自主经营的能力，随着业务的不断发展，公司保持了健康的良性增长；
2、财务管理、风险控制方面，公司具有完整、科学的内控体系和制度，结合本行业监管规则，为公司的健康发展提供了友利的支持和保障；
3、在主要财务指标方面，公司主要财务、业务等经营指标健康，详见第三节会计数据和财务指标摘要；
4、在管理层方面，公司经营管理层、核心业务人员队伍稳定。
报告期内，公司经营状况良好，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
五、未来展望 是否自愿披露□是√否
六、风险因素 (一)持续到本年度的风险因素
1、资本市场波动及政策变化产生的风险私募股权投资行业的主营业务收入为向基金收取的管理费和退出部分的收益分成。
目前，大部分私 募股权投资机构所投项目最主要的退出方式是通过被投资企业上市后，在证券市场减持股票。
我国证券市场的发展尚不成熟，股价波动较大，如果证券市场相关股价大幅下跌，将对公司通过证券市场减持股票造成影响。
另外，由于缺乏与国家产业调控政策相呼应的地方产业政策，民间融资因其自发性和信息滞后性，以及高利润行业诱惑，极易导致缺乏政策保护的风险。
公司将持续关注资本市场各项法律、法规政策的发布，关注资本市场的及时动向，以及深入研究国家各项产业调控政策，为寻找投资标的企业提供全面及时的信息政策支持。
2、宏观经济周期性波动产生的风险 公司投资项目的收益情况及项目退出节奏与宏观经济周期性波动密切相关。
公司管理的股权基金所投资项目的主要退出渠道是通过被投资企业股权上市流通后转让退出。
宏观经济周期性波动直接影响募集资金规模、投资规模及退出情况。
当宏观经济处于上升阶段时，行业发展环境利好，企业经营业绩良好，可选择的被投资企业优质，私募基金投资将取得良好的投资收益。
反之，当宏观经济处于下降阶段且持续恶化，私募股权行业将面临经济活跃度波动带来的风险。
公司将结合国家产业调控政策深入研究宏观经济周期波动对各项实体经济带来的机遇与风险，尽可能的规避经济周期性波动对于项目投资以及投资收益的负面影响。
3、核心人才流失的风险 私募股权投资行业是人才密集型行业。
专业能力强、实践经验丰富的人才团队对公司的持续发展具有重要意义，也是公司能够保持行业领先地位的重要因素。
公司吸引高素质人才、维持人才稳定性的关 23 键是建立有效的薪酬制度和激励政策。
但是，这些政策不能完全解决核心人才流失对公司持续经营发展
带来的不利影响，公司经营面临着核心人才流失导致的竞争力下降的风险。
公司将兼顾内部人才的培养以及外部优秀人才的引入，通过提供良好的发展平台以及有竞争力的薪酬来维持公司核心人员、优秀人才的稳定。
4、实际控制人不当控制的风险 公司实际控制人艾迪直接持有公司74.83%的股权。
虽然公司已建立健全法人治理结构，并且制定了较为完善有效的内部控制管理制度，但是公司实际控制人仍能利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大经营管理决策，公司决策存在向大股东利益倾斜的可能性。
公司存在实际控制人控制不当的风险。
公司将强化公司治理，不断完善内部控制，保障中小股东利益。
5、项目投资回报率的高低对公司业绩产生的风险 公司的主营业务为私募股权基金的投资管理，以及直接股权投资。
公司主营业务收入主要分为基金管理费收入与项目管理报酬收入两部分，报告期内公司的营业收入全部来自基金管理费收入，随之未来投资项目实现退出，由于受宏观经济政策、股票市场波动等多种因素的影响，使得项目退出的投资回报率存在一定的不确定性，进而对公司的经营业绩产生一定的影响。
公司将对拟投资项目的质量以及未来的成长性进行更深入的研究分析，设计最佳的退出渠道，以实现预期回报率。
6、项目难以按时退出的风险 公司在管基金的退出渠道主要是三种：上市退出、并购退出和回购退出。
上市退出通常是预期最佳的退出方式，但如果产生宏观经济呈现下滑态势，股票市场出现低迷状态，国家相关产业政策调整以及被投资项目经营业绩下滑等多种不利因素，则会导致公司在管项目无法按预期退出或无法退出，由此会对公司经营业绩造成不利影响。
公司在管基金投资领域主要偏重符合国家政策鼓励和支持行业，投资方向均衡发展，从投资源头避免风险。
公司通过专业的投后管理，对于所投项目进行及时的跟踪和沟通，发挥公司资本市场的优势，帮助被投项目实现快速发展和壮大，增强竞争力以应对不利因素。
7、项目投资风险 公司在投项目较多、投资金额较大。
在各种可预见与难以提前预见的因素的作用下，将来不排除会有个别项目出现退出困难，甚至不能按约定退出的情况。
为维护基金投资人及股东的最大利益，公司通常采取展期、调整股权比例、仲裁、诉讼等途径解决。
8、基金投资人认缴出资可能无法实际到账的风险 根据公司管理基金合伙协议的约定，基金投资人的认缴出资需分批及时到位，以便普通合伙人能够按照基金合伙协议的约定开展投资活动，若基金合伙人的认缴出资不能按时足额到账，将对基金正常的投资经营活动产生影响。
公司会将强对投资人的管理工作，从募集初期对投资人进行筛选，合伙协议中对于出资人在出资时间、出资数额、出资违约等方面均有相应约定，根据合伙协议的出资违约条款，“出资违约合伙人”需要承担相应违约责任，包括但不限于承担逾期出资违约金、分配合伙收益时扣除相应调整金、表决权限制、强制退伙、合伙份额转让等。
但经其他合伙人一致同意可根据出资违约合伙人的实际情况，予以适当减免。
9、对赌和回购条款执行的风险 公司针对部分投资项目设置了对赌和回购条款，在协议中对相关事项进行了约定，若被投资企业未达到约定的业绩指标或约定的条件，公司将有权执行相关对赌条款和回购条款。
但相关对赌和回购条款通常是在企业经营状况不佳时触发，则大股东或企业是否有能力履行对赌或回购条款的中的相关义务，如不能履行，公司的业绩和利益将受到一定影响。
公司将加强投后管理，对被投企业加强交流和走访，及时了解被投企业发展状况，第一时间发现触发条款履约的异常情况，及时采取合理措施保证公司的利益。
10、管理基金未及时备案面临的风险 根据2014年1月中国证券投资基金业协会发布的《私募股权基金管理人登记和基金备案办法（试行）》的规定，基金管理人应及时登记填报相关信息，对其管理的基金进行备案，并按期报送基金相关信息；根据2014年8月证监会发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，基金管理人如果不履行基金备案登记，将面临被警告、罚款等行政处罚；根据2016年2月中国基金业协会发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》基金管理人应当依法及时备案私募基金。
基金管理人 24 如不履行相关登记义务，中国基金业协会将注销该基金管理人登记。
公司在报告期内设立及管理的基金均已经按照相关规定办理的备案，未来新设基金仍将严格按照基 金业协会的相关规定及时办理备案登记。
(二)报告期内新增的风险因素 无 25 第五节重要事项
一、重要事项索引 事项是否存在重大诉讼、仲裁事项是否存在对外担保事项是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况是否对外提供借款是否存在日常性关联交易事项是否存在偶发性关联交易事项是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项是否存在股权激励事项是否存在股份回购事项是否存在已披露的承诺事项是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况是否存在被调查处罚的事项是否存在失信情况是否存在正在接受立案调查或被出具自律监管、行政监管措施的事项是否存在基金业协会登记与信息更新的事项是否存在投资标的对基金或公司业绩产生重大影响的事项是否存在自愿披露的其他重要事项 是或否□是√否□是√否□是√否√是□否√是□否√是□否□是√否 □是□是√是□是□是□是□是 √否√否□否√否√否√否√否 √是□否□是√否□是√否 索引
五.二.(一)
五.二.(二)
五.二.(三)
五.二.(四)
五.二.(五)
五.二.(六)
二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列） (一)重大诉讼、仲裁事项：
1.报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产10%及以上□是√否
2.以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁事项□适用√不适用
3.以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项□适用√不适用 (二)对外提供借款情况 报告期内对外提供借款的累计金额是否占净资产10%及以上□是√否对外提供借款原因、归还情况及对公司的影响： 主要为项目借款及支付项目诚意金所致。
公司严格按照会计政策进行了合理的坏账计提。
1.持有控股子公司西藏联创永源股权投资有限公司（以下简称西藏永源）与寻迹科技（北京）有限责任公司于2017年3月7日签订借款合同，合同金额为人民币6,000,000.00元，借款利率12%，公司控股子公司在资金富余的情况下向该公司提供流动资金拆借，截止目前，交易双方已就还款方案初步达成一致意见，并将尽快执行。
该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
2.持有控股子公司西藏联创永源股权投资有限公司（以下简称西藏永源）与北京易连忆生科技有限公司于2017年4月1日和2017年5月10日签订借款合同，合同金额合计人民币6,000,000.00元，借款利率4.35%，公司控股子公司在资金富余的情况下向被投企业提供流动资金拆借，截止目前，交易双方已就还款方案初步达成一致意见，并将尽快执行。
该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
26
3.持有控股子公司西藏联创永源股权投资有限公司（以下简称西藏永源）与苏州体素信息科技有限公司（以下简称苏州体素）与2017年4月签订借款协议，合同金额为人民币7,100,000.00元，未约定资金成本。
西藏永源与苏州体素与霍尔果斯云洲兴业企业管理咨询有限公司于2018年签订债权转让与债务抵扣三方协议，将债务转给霍尔果斯云洲，公司控股子公司在资金富余的情况下向拟投企业支付投资诚意金，待基金关闭将正式支付投资款项，并收回诚意金，该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
4.持有控股子公司西藏联创永源股权投资有限公司（以下简称西藏永源）与北京联众汇富管理咨询有限公司于2018年9月29日签订借款合同，合同金额为人民币20,000,000.00，借款利率4.35%，公司控股子公司在资金富余的情况下向该公司提供流动资金拆借，截止目前，交易双方已就还款方案初步达成一致意见，并将尽快执行。
该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
5.持有控股子公司常州永宣资源股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）（以下简称常州永宣）与北京云信天下科技有限公司（以下简称云信天下）于2016年9月签订借款合同，合同金额合计人民币6,660,000.00，未约定资金成本。
云信天下为公司孵化项目，该项目垫付款债权将转化为项目股权，正在签订相关协议并尽快执行。
该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
6.公司及控股子公司截止2018年底仍有其他19,458,917.42元借款，主要为拟投企业支付投资诚意金，待基金关闭将正式支付投资款项，并收回诚意金，该交易不会对公司及子公司的稳定经营和持续发展产生重大影响。
(三)报告期内公司发生的日常性关联交易情况 提供服务提供财务资助投资 具体事项类型 预计金额250,000,00050,000,000200,000,000 单位：元发生金额43,155,124.2819,641,690.2919,000,000.00 (四)报告期内公司发生的偶发性关联交易情况 关联方艾迪 交易内容为公司贷款提供反担保 交易金额20,000,000 是否履行必要决策程序 已事前及时履行 临时公告披露时间 2018年2月9日 单位：元临时公告编号2018-007 偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响：本次关联交易使公司获得经营需要的银行贷款，符合公司和全体股东利益。
(五)承诺事项的履行情况 公司全体董事、监事、高级管理人员就其本人与公司关联交易相关事宜在公司挂牌时已出具《承诺函》，主要内容如下： “
（1）严格遵守有关法律、行政法规、规章、规范性文件的相关规定，保证本人与北京联创永宣的关联交易不损害北京联创永宣及其股东的合法权益。
（2）本人将尽量避免与北京联创永宣进行关联交易，对于因北京联创永宣生产经营需要而与其发生关联交易时，本人将严格遵守平等、自愿、公开、公正的原则，并按照北京联创永宣的《公司章程》和《关联交易管理制度》规定的关联交易的定价依据和方法、关联交易的回避表决、关联交易的决策权限与程序等进行。
” 报告期内，公司全体董事、监事、高级管理人员严格履行了上述承诺。
艾迪女士已经将全部相关股权转让给了公司全资子公司或第三方，完成了避免同业竞争的承诺。
27 (六)基金业协会登记与信息更新的事项根据基金业协议的要求，登记备案的管理公司会每年更新登记信息及财务数据，登记备案基金会每 季度/年度更新登记信息、投资项目信息及主要财务数据。
28
一、 (一) 无限售条件股 份 有限售条件股 份 普通股股本情况 普通股股本结构 第六节 股本变动及股东情况 股份性质 无限售股份总数其中：控股股东、实际控制人 董事、监事、高管核心员工有限售股份总数其中：控股股东、实际控制人董事、监事、高管核心员工总股本普通股股东人数 期初数量536,917,986228,937,500 比例%43.88%18.71% 本期变动 00 228,937,50018.71%
0 - -
0 686,812,50056.12%
0 686,812,50056.12%
0 686,812,50056.12%
0 - - - 1,223,730,486 -
0 单位：股 期末 数量 比例% 536,917,98643.88% 228,937,50018.71% 228,937,500- 686,812,500686,812,500 18.71%- 56.12%56.12% 686,812,500- 1,223,730,486 56.12%- 31 (二)普通股前五名或持股10%及以上股东情况 序股东名称号 期初持股数 持股变动 期末持股数 期末持股比例% 期末持有限售股份数量 1艾迪 915,750,000 0915,750,00074.83%686,812,500 2冯涛 44,550,000 044,550,000 3.64% - 3高建平 39,841,692 039,841,692 3.26% - 4诺安资管联创 33,710,226 033,710,226 2.75% - 定增1号专项 资产管理计划 5高申 29,700,000 029,700,000 2.43% - 合计 1,063,551,918 01,063,551,91886.91%686,812,500 普通股前五名或持股10%及以上股东间相互关系说明：无关联关系。
单位：股期末持有无限 售股份数量228,937,50043,875,00039,238,03033,199,466 29,250,000374,499,996
二、优先股股本基本情况 □适用√不适用
三、控股股东、实际控制人情况 是否合并披露：√是□否 公司的控股股东和实际控制人为艾迪。
艾迪持有公司74.83%股权。
艾迪：女，1969年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，蒙古族，硕士研究生学历。
1988年至1992年，东北师范大学，学士学位；2010年至2012年，北京大学光华管理学院，工商管理硕士学位。
1995年至1999年，Tasman网络发展有限公司总经理；2000年至2007年，北京高能投资管理有限公司总经理；2007年至2011年，上海永宣创业投资管理公司副总经理；2011年2015年，北京联创永金投资管理有限公司法定代表人、执行董事、总经理；2017年至今，江苏哈工智能机器人股份有限公司董事 29 长；2015年至今，北京联创永宣投资管理集团股份有限公司法定代表人、董事长、总经理。
报告期内，公司的控股股东、实际控制人未发生变动。
30 第七节融资及利润分配情况
一、最近两个会计年度内普通股股票发行情况 □适用√不适用
二、存续至本期的优先股股票相关情况 □适用√不适用
三、债券融资情况 □适用√不适用债券违约情况□适用√不适用公开发行债券的特殊披露要求□适用√不适用
四、间接融资情况 □适用√不适用违约情况□适用√不适用
五、权益分派情况 报告期内的利润分配与公积金转增股本情况□适用√不适用报告期内未执行完毕的利润分配与公积金转增股本的情况：□适用√不适用 31 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况
一、董事、监事、高级管理人员情况 (一)基本情况 姓名艾迪高洪庆李小强祝伟朱峰王宇航杨森孙兆斌艾迪高洪庆李小强邱婷 职务董事长董事董事董事董事监事会主席监事监事总经理副总经理副总经理财务副总监 性别女 出生年月1969/08/17 学历硕士 男 1973/10/17硕士 男 1958/10/26博士 男 1976/02/14硕士 男 1985/05/03博士 男 1987/10/01硕士 男 1985/12/12硕士 男 1986/12/23本科 女 1969/08/17硕士 男 1973/10/17硕士 男 1958/10/26博士 女 1984/01/07硕士 董事会人数：监事会人数：高级管理人员人数： 任期 2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年5月15日-2021年5月15日2018年6月27日-2021年5月15日2018年6月27日-2021年5月15日2018年6月27日-2021年5月15日2018年6月27日-2021年5月15日 是否在公司领取薪酬是是是是否是是是是是是是534 董事、监事、高级管理人员相互间关系及与控股股东、实际控制人间关系：本公司董事、监事、高级管理人员相互之间及与公司控股股东、实际控制人之间不存在任何关联关 系。
(二)持股情况 姓名 艾迪合计 职务 董事长、总经理- 期初持普通股股数 915,750,000915,750,000 数量变动 00 期末持普通股股数 915,750,000915,750,000 期末普通股持股比例% 74.83%74.83% 单位：股期末持有股票期权数量 00 (三)变动情况信息统计 董事长是否发生变动总经理是否发生变动 32 □是√否√是□否 董事会秘书是否发生变动财务总监是否发生变动 □是√否√是□否 报告期内董事、监事、高级管理人员变动详细情况： √适用□不适用 姓名 期初职务 变动类型 期末职务 艾迪董事长、总经理换届董事长、总经理 邱婷基金管理部经理新任财务副总监 变动原因 2018年2月2日，艾迪辞去总经理职务，2018年2月8日，董事会聘任朱峰担任总经理职务，2018年5月15日董事会换届，董事会重新聘任艾迪为公司总经理职务。
公司经营需要 报告期内新任董事、监事、高级管理人员简要职业经历： √适用□不适用 邱婷，女，1984年1月出生，中国国籍，硕士研究生学历，具备中国注册会计师资格和法律职业资格。
2010年7月-2017年2月，西门子（中国）有限公司，集团财务会计与监控部，高级分析员；2017年3月-2017年10月，西门子物流自动化设备（北京）有限公司，财务控制部，高级财务控制专员；2017年10月至2018年4月，北京联创永宣投资管理集团股份有限公司基金管理部经理；2018年4月至今，北京联创永宣投资管理集团股份有限公司财务副总监。
二、员工情况 (一)在职员工（公司及控股子公司）基本情况 管理风控投资财务人力行政投后金融资本并购业务 按工作性质分类员工总计 期初人数86 2065- 10- 55 期末人数56 1962233 46 按教育程度分类博士硕士本科专科 专科以下员工总计 期初人数6 2318 855 期末人数4 2414 446 员工薪酬政策、培训计划以及需公司承担费用的离退休职工人数等情况：人员变动：报告期内，公司员工减少了9人。
公司高层及核心员工基本保持稳定，没有大幅度变动。
人才引进与招聘：公司有针对性地招聘优秀专业技术人才，引进的人员经验丰富，同时公司为其提供与其自身价值相适应的待遇和职位，以保障公司发展的需求。
培训公司一直很重视员工的培训和自身发展工作，制定了系统的培训计划与人才培育制度及流程， 33 全面加强员工的培训。
薪酬政策：公司员工薪酬包括基本工资、绩效工资、奖金、津贴等。
公司实行劳动合同制，公司与 员工签订《劳动合同》，按国家有关法律法规及地方相关社会保障制度，为员工办理养老、医疗、工伤、失业、生育等社会保险。
报告期内，公司薪酬政策未发生重大变化。
需公司承担费用的离退休职工人数：无。
(二)核心人员（公司及控股子公司）基本情况□适用√不适用 34 是否自愿披露□是√否 第九节行业信息 35 第十节公司治理及内部控制 事项年度内是否建立新的公司治理制度董事会是否设置专门委员会董事会是否设置独立董事投资机构是否派驻董事监事会对本年监督事项是否存在异议管理层是否引入职业经理人会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否发现重大缺陷是否建立年度报告重大差错责任追究制度 是或否□是√否 □是√否 □是√否□是√否□是√否□是√否□是√否√是□否
一、公司治理 (一)制度与评估
1、公司治理基本状况 报告期内，涉及机构和人员依法运作，未出现违法、违规现象和重大缺陷，能够切实履行应尽的职责和义务。
2、公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见公司严格依照《公司法》和《公司章程》相关规定，并按照“三会”议事规则等公司制度规范运行。
股份公司成立以来，公司管理层注重加强“三会”的规范运作意识及公司制度的规范执行，重视加强内部规章制度的完整性以及制度执行的有效性。
经董事会评估认为，公司治理机制完善，符合《公司法》、《证券法》、《非上市公众公司监督管理办法》等法律法规及规范性文件的要求，能够给所有股东提供合适的保护和平等权利保障。
3、公司重大决策是否履行规定程序的评估意见公司重大决策均履行了规定的程序。
4、公司章程的修改情况无 (二)三会运作情况
1、三会召开情况 会议类型报告期内会议召开的次数 董事会
6 经审议的重大事项（简要描述） 第二届董事会第十五次会议：《关于聘任朱峰先生为公司总经理的议案》、《关于公司控股股东、实际控制人为公司贷款提供反担保的议案》、《关于预计公司2018年度向银行等金融机构申请授信额度的议案》、《关于预计2018年度公司日常性关联交易的议案》；第二届董事会第十六次会议：《2017年度董事会工作报告》、《2017年年度报告》及《2017年年度报告摘要》、《2017年度总经理工作报告》、《2017年度财务决算报告》、《2018年度财务预算报告》、《2017年度利润分配方案》、《关于续聘北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）的议案》、《关于公司2017年度募集资金年度存放与使用情况的专项报告》、《关于任命财务副总监的议案》、《关于变更会计政策的议案》、《关于提议召开公司2017年年度股东大会的议案》； 36 监事会股东大会 第二届董事会第十七次会议：《关于公司2018年第一季度报告的议案》；第三届董事会第一次会议：《关于选举艾迪女士为公司董事长并聘任为公司总经理的议案》、《关于聘任高洪庆先生为公司副总经理的议案》、《关于聘任李小强先生为公司副总经理的议案》、《关于邱婷女士代为履行公司财务总监职责的议案》、《关于聘任艾迪女士为公司信息披露负责人的议案》；第三届董事会第二次会议：《2018年半年度报告》；第三届董事会第三次会议：《2018年第三季度报告》；5第二届监事会第九次会议：《2017年度监事会工作报告》、《2017年年度报告》、《2017年年度报告摘要》、《关于变更会计政策的议案》；第二届监事会第十次会议：《关于公司2018年第一季度报告的议案》；第三届监事会第一次会议：《关于选举公司第三届监事会主席的议案》；第三届监事会第二次会议：《2018年半年度报告》；第三届监事会第三次会议：《2018年第三季度报告》；22018年第一次临时股东大会：《关于公司控股股东、实际控制人为公司贷款提供反担保的议案》；2017年年度股东大会：《2017年度董事会工作报告》、《2017年度监事会工作报告》、《2017年年度报告》、《2017年年度报告摘要》、《2017年度财务决算报告》、《2018年度财务预算报告》、《2017年度利润分配方案》、《关于续聘北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）的议案》、《关于变更会计政策的议案》、《关于公司董事会换届选举的议案》、《关于公司监事会换届选举的议案》、《关于公司未来三年战略规划的议案》、《关于同意西藏联创永源股权投资有限公司支付履约诚意金的议案》、《关于修改<董事会议事规则>的议案》、《关于补充确认变更部分募集资金使用用途的议案》；
2、三会的召集、召开、表决程序是否符合法律法规要求的评估意见本年度，公司共召开二次股东大会、六次董事会、五次监事会。
公司三会会议的召开、提案审议、 通知时间、召开程序、决议内容均符合《公司法》、《公司章程》及三会议事规则的规定，三会文件齐备，
三会运作规范，股东、董事、监事均能按照要求出席参加相关会议，并行使权利和履行义务。
(三)公司治理改进情况 报告期内，公司的治理机制能够保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利，能够给所有股东提供合适的保护；公司建立了较为完善的投资者关系管理制度和内部控制制度；公司目前治理机制执行情况良好。
公司已经逐步建立健全了符合规范治理要求的、能够保证中小股东充分行使权利的公司治理结构。
今后，公司将进一步改进并完善公司治理机制，保证公司持续、稳定、健康的发展。
(四)投资者关系管理情况 公司通过现场、电话、邮件等途径与潜在投资者保持沟通联系，答复有关问题及咨询，沟通渠道畅通、事务处理良好。
(五)董事会下设专门委员会在本年度内履行职责时所提出的重要意见和建议□适用√不适用(六)独立董事履行职责情况□适用√不适用 37
二、内部控制 (一)监事会就年度内监督事项的意见报告期内监事会独立运作，对本年度内监事事项未提出异议。
(二)公司保持独立性、自主经营能力的说明公司资产完整，人员、财务、机构、业务独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能 力及风险承受能力。
(三)对重大内部管理制度的评价 公司已建立了一套较为健全的、完善的会计核算体系，制订了财务管理和风险控制等内部控制管理制度，并按照相关要求严格执行。
公司内部的管理与控制是一项长期而持续的系统工程，公司在经营过程中需要不断改进、不断完善。
今后公司还会根据发展情况，不断调整内部控制制度，加强制度的执行与监督，促进公司平稳发展，保障公司健康运行。
(四)年度报告差错责任追究制度相关情况 报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息等情况。
公司信息披露责任人及公司管理层严格遵守相关制度，执行情况良好。
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一、审计报告 是否审计审计意见审计报告中的特别段落 审计报告编号审计机构名称审计机构地址审计报告日期注册会计师姓名会计师事务所是否变更审计报告正文： 第十一节财务报告 是 无保留意见 √无 □强调事项段 □其他事项段 □持续经营重大不确定段落 □其他信息段落中包含其他信息存在未更正重大错报说明 [2019]京会兴审字第69000202号 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市西城区裕民路18号北环中心1107室 2019年4月29日 刘会林，叶茜 否 审计报告 [2019]京会兴审字第69000202号 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司全体股东：
一、审计意见我们审计了北京联创永宣投资管理集团股份有限公司（以下简称“贵公司”）合并及母公司财务报表（以下简称财务报表），包括2018年12月31日的合并及母公司资产负债表，2018年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了贵公司2018年12月31日的合并及母公司财务状况以及2018年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师 39 对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于贵公司，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、其他信息贵公司管理层(以下简称“管理层”)对其他信息负责。
其他信息包括贵公司2018年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面，我们无任何事项需要报告。
四、管理层和治理层对财务报表的责任管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估贵公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算贵公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督贵公司的财务报告过程。
（六）注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合 40 理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
1、识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险；并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
3、评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
4、对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对贵公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致贵公司不能持续经营。
5、评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
6、就贵公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。
我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可 41 能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
北京兴华会计师事务所
（特殊普通合伙） 中国注册会计师：刘会林（项目合伙人） 中国·北京二○一九年四月二十九日 中国注册会计师：叶茜
二、 (一) 财务报表 合并资产负债表 项目流动资产：货币资金结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款买入返售金融资产存货持有待售资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产： 附注
六、（一）
六、（二）
六、（三）
六、（四）
六、（五） 42 期末余额13,422,356.60 22,990,464.26 2,724,581.17 70,798,808.20106,155,175.39 - 532,267.90216,623,653.52 单位：元期初余额13,500,511.97 13,607,253.041,917,451.80 74,691,709.48111,002,494.71 - 344,663.41215,064,084.41 发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款持有待售负债一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股 永续债
六、（六）
六、（七）
六、（八）
六、（九）
六、（十）
六、（十一）
六、（十二）
六、（十三）
六、（十四）
六、（十五） 43 1,221,398,214.11 1,468,807.461,863,122.08 - 1,565,585,567.81 1,470,084.291,825,290.12 - 280,696.0032,597,670.12 1,257,608,509.771,474,232,163.29 13,000,000.00 561,392.00174,489.16 1,569,616,823.381,784,680,907.79 - 1,342,148.53 189,245.012,135,849.89 180,380.9295,110,261.19 8,302,305.11 157,340.241,621,911.48 193,905.8686,672,153.50 111,957,885.54 96,947,616.19 长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债 非流动负债合计负债合计 所有者权益（或股东权益）：股本其他权益工具其中：优先股 永续债资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权益 所有者权益合计负债和所有者权益总计
六、（十）
六、（十六）
六、（十七）
六、（十八）
六、（十九）
六、（二十） 12,160,382.34 12,160,382.34124,118,267.88 1,223,730,486.00 63,233,600.06 63,233,600.06160,181,216.25 1,223,730,486.00 3,754,514.00 -67,911,083.20 3,976,987.25 174,550,828.281,338,101,732.33 12,012,163.081,350,113,895.411,474,232,163.29 3,754,514.00 217,178,327.84 3,976,987.25 170,133,905.531,618,774,220.62 5,725,470.921,624,499,691.541,784,680,907.79 法定代表人：艾迪 主管会计工作负责人：邱婷 会计机构负责人：于卉 (二)母公司资产负债表 项目流动资产：货币资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货持有待售资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产： 附注十四（一）十四（二） 44 期末余额1,939,172.21 9,284,369.52392,051.80 55,452,424.7996,163,136.38 126,481.45163,357,636.15 单位：元期初余额 3,376,114.79 1,888,051.8052,597,990.9894,865,944.15 325,920.56153,054,022.28 可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款持有待售负债一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股 永续债长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债 非流动负债合计负债合计 所有者权益：股本 十四（三） 45 880,184,391.13 103,000,000.00860,187.09 1,249,007,109.89 103,000,000.00259,330.21 31,174,861.53 1,015,219,439.751,178,577,075.90 13,000,000.00 112,674.48 1,352,379,114.581,505,433,136.86 140,133.1342,013.50 9,580,224.09 22,762,370.72 157,340.2459,690.08 6,546,949.00 6,763,979.32 22,762,370.721,223,730,486.00 61,640,306.48 61,640,306.4868,404,285.80 1,223,730,486.00 其他权益工具其中：优先股 永续债资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润 所有者权益合计负债和所有者权益合计 3,754,514.00 -93,132,462.23 3,976,987.25 17,485,180.161,155,814,705.181,178,577,075.90 3,754,514.00 184,920,919.41 3,976,987.25 20,645,944.401,437,028,851.061,505,433,136.86 (三)合并利润表
一、营业总收入项目其中：营业收入 利息收入已赚保费手续费及佣金收入
二、营业总成本其中：营业成本利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用税金及附加销售费用 管理费用研发费用财务费用 其中：利息费用 利息收入 资产减值损失加：其他收益 投资收益（损失以“－”号填列） 附注
六、（二十一） 本期金额45,513,614.8545,513,614.85 单位：元上期金额40,977,876.5040,977,876.50 54,480,609.26- 53,360,674.76-
六、（二十二）
六、（二十三）
六、（二十四）
六、（二十四）
六、（二十四）
六、（二十五）
六、（二十 46 205,830.93 45,191,251.40 4,436,237.686,096,205.641,963,204.004,647,289.25 14,337,735.32 899,107.65 48,239,115.07 3,065,228.774,372,401.011,350,166.781,157,223.27 18,689,080.43 其中：对联营企业和合营企业的投资收益公允价值变动收益（损失以“－”号填列）资产处置收益（损失以“-”号填列）汇兑收益（损失以“-”号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 减：所得税费用
五、净利润（净亏损以“－”号填列）其中：被合并方在合并前实现的净利润(一)按经营持续性分类：
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）(二)按所有权归属分类
1.少数股东损益
2.归属于母公司所有者的净利润
六、其他综合收益的税后净额归属于母公司所有者的其他综合收益的税后净额（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额归属于母公司所有者的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额
八、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益 六）
六、（二十七）
六、（二十八）
六、（二十九）
六、（三 十）- 法定代表人：艾迪 主管会计工作负责人：邱婷 - 5,370,740.91 25,998.01 3,335.22 5,393,403.701,599,977.45 3,793,426.25 3,793,426.25 - 6,306,282.17 2,059.17 6,308,341.341,111,073.80 5,197,267.54 5,197,267.54 -623,496.504,416,922.75-286,128,222.38-285,089,411.04 -876,482.936,073,750.47117,740,771.80117,549,189.24 - -285,089,411.04-285,000,986.38 117,549,189.24117,703,049.28 -88,424.66 -153,860.04 -1,038,811.34-282,334,796.13 -280,672,488.29-1,662,307.84 191,582.56122,938,039.34 123,622,939.71-684,900.37 0.0040.004 0.0050.0050 会计机构负责人：于卉 (四)母公司利润表 47 单位：元 项目
一、营业收入 减：营业成本税金及附加销售费用管理费用研发费用财务费用其中：利息费用利息收入资产减值损失 加：其他收益 投资收益（损失以“－”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 公允价值变动收益（损失以“－”号填列） 资产处置收益（损失以“-”号填列）汇兑收益（损失以“-”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入减：营业外支出
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“－”号填列）（一）持续经营净利润（二）终止经营净利润
五、其他综合收益的税后净额（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.可供出售金融资产公允价值变动损益
3.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4.现金流量套期损益的有效部分
5.外币财务报表折算差额
6.其他
六、综合收益总额
七、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益 附注十四（四） 十四（五） 本期金额8,758,839.17 5,122.60 18,708,512.41 -1,314,539.55613,652.09 1,933,676.1472,131.88 5,536,926.18 上期金额 604,584.7718,889,149.91-1,046,171.83 1,057,164.94398,725.40 2,946,012.55 -3,175,461.99 3,335.22-3,178,797.21 -18,032.97-3,160,764.24-3,160,764.24 -278,053,381.64- -15,900,275.70 -15,900,275.70-745,931.66 -15,154,344.04-15,154,344.04 121,062,761.02- -278,053,381.64-278,053,381.64 121,062,761.02121,062,761.02 -281,214,145.88 105,908,416.98 48 (五)合并现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费 支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 附注
六、（三十二）
六、（三十二）
六、（三十二） 49 本期金额40,787,488.29 单位：元上期金额 42,469,823.44 1,905,082.54 70,940,173.31 113,632,744.14- 2,059.17347,209,848.82 389,681,731.437,321,043.89 14,917,762.972,646,275.12 118,293,522.04 135,857,560.13-22,224,815.99 83,936,617.3718,194,698.88 11,787,221.9320,257,141.72451,197,923.30 490,563,330.84-100,881,599.41 32,736,342.0016,919,220.00 456,127.46 102,587,443.71884,845.30 104,555,825.87 - 49,655,562.00247,863.26 153,450,546.76 1,978,165.82 投资活动现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额 加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额 法定代表人：艾迪 主管会计工作负责人：邱婷 105,440,671.17
-2,853,227.46 7,949,000.007,949,000.0023,000,000.00 155,676,575.84-106,021,013.84 - 115,000,000.00 30,949,000.005,997,040.04 115,000,000.0032,058,520.553,986,301.37 5,997,040.04 36,044,821.92 24,951,959.96 78,955,178.08 47,928.12 -78,155.37
-127,947,435.17 13,500,511.97 141,447,947.14 13,422,356.60 13,500,511.97 会计机构负责人：于卉 (六)
母公司现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收取利息、手续费及佣金的现金收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金 附注 50 本期金额 单位：元上期金额 1,905,082.5457,389,684.1959,294,766.73 12,312,334.695,122.60 60,424,579.6472,742,036.93-13,447,270.20 48,826,332.642,682,492.37 319,381,396.03319,381,396.03 10,751,552.3711,627,721.16397,052,164.57419,431,438.10-100,050,042.07 51,508,825.01884,845.30 51,000,000.00 76,923.08 6,000,000.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额 51,884,845.30-376,020.29 13,000,000.00 13,000,000.00613,652.09613,652.09 12,386,347.91-1,436,942.583,376,114.791,939,172.21 6,076,923.08-6,076,923.08 - -106,126,965.15109,503,079.943,376,114.79 51 (七)合并股东权益变动表 本期 归属于母公司所有者权益 项目
一、上年期末余额加：会计政策 变更前期差错更正同一控制下企业合并 股本1,223,730,486.00 其他权益工具 优永其先续他股债 资本公积 3,754,514.00 减：库存 股
一 专 般 其他综合收益项 盈余 风 储 公积 险 备 准 备 217,178,327.84 3,976,987.25 其他
二、本年期初1,223,730,486.00---3,754,514.00余额
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）（一）综合收益总额（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本 -217,178,327.84-3,976,987.25-285,089,411.04 -285,089,411.04 52 未分配利润 少数股东权益 170,133,905.535,725,470.92 170,133,905.534,416,922.75 5,725,470.926,286,692.16 4,416,922.75-1,662,307.847,949,000.00 7,949,000.00 单位：元 所有者权益 1,624,499,691.54- 1,624,499,691.54-274,385,796.13 -282,334,796.137,949,000.007,949,000.00
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他 （三）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他 （四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他 （五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用 （六）其他
四、本年期末 1,223,730,486.00 3,754,514.00 -67,911,083.2053 3,976,987.25 174,550,828.2812,012,163.081,350,113,895.41 余额 上期 归属于母公司所有者权益 项目
一、上年期末余额加：会计政策 变更前期差错更正同一控制下企业合并 股本18,541,371.00 其他权益工具 优永其先续他股债 --- 资本公积 减：库存 股 1,208,943,629.00 -
一 专 般 其他综合收益项储 盈余公积 风未分配利润险 备 准 备 99,629,138.60-3,976,987.25-164,171,895.06 少数股东权益9,351,809.73 所有者权益 1,504,614,830.64- 其他 -
二、本年期初 18,541,371.00---1,208,943,629.00 余额
三、本期增减1,205,189,115.00----1,205,189,115.00 变动金额（减 少以“－”号 填列） （一）综合收 益总额 （二）所有者 ---- - 投入和减少资 本
1．股东投入的 普通股
2．其他权益工 具持有者投入 资本
3．股份支付计 入所有者权益 -99,629,138.60-117,549,189.24 -3,976,987.25 - - -164,171,895.069,351,809.731,504,614,830.64 -5,962,010.47-3,626,338.81 119,884,860.90 117,549,189.24 - -- -- 6,073,750.47- -684,900.37- 122,938,039.34- - - 54 的金额
4．其他 （三）利润分 ---- - 配
1．提取盈余公 积
2．提取一般风 险准备
3．对所有者 （或股东）的 分配
4．其他 （四）所有者1,205,189,115.00----1,205,189,115.00 权益内部结转
1．资本公积转1,205,189,115.00 -1,205,189,115.00 增资本（或股 本）
2．盈余公积转 增资本（或股 本）
3．盈余公积弥 补亏损
4．设定受益计 划变动额结转 留存收益
5．其他 -
--- - （五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用 （六）其他
四、本年期末1,223,730,486.00--- 3,754,514.00 余额 法定代表人：艾迪 主管会计工作负责人：邱婷 - - -- -- -111,740.00 - -111,740.00 - - -111,740.00 -111,740.00 - - -- -- - - - - - - - -- -- - - - - - -217,178,327.84-3,976,987.25 会计机构负责人：于卉 -170,133,905.53 -2,941,438.445,725,470.92 -2,941,438.441,624,499,691.54 55 (八)母公司股东权益变动表 其他权益工具 项目 股本 优永其先续他股债
一、上年期末余额加：会计政策变更 前期差错更正其他
二、本年期初余额
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）（一）综合收益总额（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本） 1,223,730,486.001,223,730,486.00 本期 资本公积 减： 专 库存其他综合收益项 股 储 备 3,754,514.00 184,920,919.41
一 般 盈余公积 风未分配利润险 准 备 3,976,987.25 20,645,944.40 3,754,514.00 184,920,919.41-278,053,381.64 -278,053,381.64 3,976,987.25 20,645,944.40-3,160,764.24 -3,160,764.24 56 单位：元 所有者权益合计 1,437,028,851.06- 1,437,028,851.06-281,214,145.88-281,214,145.88
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（六）其他
四、本年期末余额 1,223,730,486.00 项目 股本 其他权益工具优先股永续债其他 一、18,541,371.00 上年 - 期末 余额 加： 会计 政策 变更 前 期差 错更 正 其 他 二、18,541,371.00 本年 - 期初 余额 三、1,205,189,115 本期 .00 - 增减 - - - - - - 3,754,514.00 -93,132,462.23 3,976,987.25 17,485,180.16
1,155,814,705.18 资本公积 1,208,943,629.00 上期 减：库存股其他综合收益 63,858,158.3 -
9 专项储备 -
一 般 盈余公积 风未分配利润险 准 备 3,976,987.2 35,800,288.
5 44 所有者权益合计 1,331,120,434.08 - - 1,208,943,629.00 -1,205,189,115.00 63,858,158.3 -
9 121,062,761. - 02 57 3,976,987.2 -
5 - - 35,800,288.44 1,331,120,43 4.08 -15,154,344105,908,416. .04 98 变动金额（减少以“－”号填列）（一）综合收益总额（二）所有者投入和减少资本
1．股东投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本
3．股份支付计入所有者权益的金 - - - - 121,062,761.02 -15,154,344105,908,416. .04 98 - - - - - - - - - 58 额
4．其 他 （
三 ）利 - - 润分 配
1．提 取盈 余公 积
2．提 取
一 般风 险准 备
3．对 所有 者 （或 股 东） 的分 配
4．其 他 （四
1,205,189,115 ）所 .00 - 有者 权益 内部 结转
1．资1,205,189,115 本公 .00 积转 增资 本 （或 - - - - -1,205,189,115 - - .00 - -1,205,189,115
.00 59 - - - - - - - - - - - - - - - 股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他 （五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用（六）其他 - - - - - - - - - 60 - - - - -
四、
1,223,730,486.
本年
00
-
期末
余额
3,754,514.00
-
-
184,920,919.
-
41
3,976,987.2
-
5
20,645,944.
一、公司基本情况 （一）公司注册地、组织形式、总部地址 北京联创永宣投资管理集团股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）前身为北京联创永金投资管理有限公司，于2011年01月25日设立，统一社会信用代码：04H，注册地址：北京市海淀区海淀北二街8号6层710-28室（集中办公区），法定代表人：艾迪。
企业类型为股份有限公司（非上市、自然人投资或控股）。
（二）经营范围 公司经营范围：项目投资、投资管理、投资咨询。
（三）历史沿革 2011年01月24日，北京恒诚永信会计师事务所出具了《北京联创永金投资管理有限公司设立登记验资报告书》（恒诚永信验字【2011】第032号），记载本公司申请登记的注册资本为人民币1,000.00万元，由全体股东分期于2013年01月23日之前缴足。
验证截至2011年01月24日止，本公司已收到股东王磊首次缴纳的注册资本（实收资本）合计人民币200.00万元，以货币出资200.00万元，占注册资本总额20.00%。
本公司设立时的出资情况如下： 名称 艾迪王磊 总计 认缴情况 出资额（万元）出资方式 400.00 货币 600.00 货币 1,000.00 - 设立时实际缴付情况 出资额（万元）出资方式 - - 200.00 货币 200.00 - 持股比例（%） 40.0060.00100.00 2012年06月01日，本公司全体股东召开股东会，同意增加新股东冯玉龙、冯涛、高申；同意转让出资：艾迪将本公司待缴70.00万货币出资转让给冯玉龙；艾迪将本公司待缴70.00万货币出资转让给高申；王磊将本公司510.00万货币出资转让给冯涛，其中实缴部分转让200.00万元，待缴部分转让310.00万元；王磊将本公司待缴90.00万货币出资转让给艾迪。
本次变更完成后，公司股东出资情况如下： 名称 艾迪冯涛冯玉龙高申 总计 认缴情况 出资额
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