Screener 主编：肖国元 编辑：陈英 组版：晓辉 2010年7月21C3日星期
三 Email：zhuxuelian@电话：0755-83509452 ■券商评级 包钢稀土（600111） 评级：推荐评级机构：国元证券 公司旗下的白云鄂博稀土与铁共生矿，稀土储量占世界近50%，资源优势得天独厚。
由于公司直接从包钢集团购买矿浆，公司的原材料成本中不包括采矿、选矿等成本，公司相对于其他稀土企业成本优势明显。
以2009年为例，公司从集团采购的中矿和尾矿共计4300万元，仅占销售收入的1.7％。
公司正通过收购、联合和重组等手段向下游有巨大发展潜力的深加工领域延伸，包括稀土镨、钕—永磁材料钕铁硼、稀土镧—镍氢动力电池、稀土铈—抛光材料、稀土铕—荧光材料。
公司享受龙头及产业链优势的估值溢价。
预计公司2010年、2011年每股收益分别为0.59元和0.95元，目前股价对应的动态PE分别为59倍和37倍。
我们认为公司作为稀土行业的绝对龙头企业，将充分享受行业整合和产业链延伸带来的估值溢价，给予中长期“推荐”评级。
中青旅（600138） 评级：增持评级机构：宏源证券 中青旅7月19日晚发布公告称，公司控股子公司乌镇旅游股份有限公司拟在境外首次公开发行H股股票，预计发行规模为不少于经扩大后总股本的25%，并在香港联交所主板挂牌上市交易。
公司6月3日发布公告通过“古北水镇国际旅游综合度假区”项目，“类乌镇式”连锁景区值得期待。
公司将参股42%、乌镇旅游持股18%，与密云县政府实施战略合作与开发“古北水镇国际旅游综合度假区”项目。
预计2013年5月成熟运营，年接待游客400万，旅游综合收入10亿元。
目前项目开发资金缺口较大，我们认为此项目作为乌镇登陆香港主板的募投项目是大概率事件。
乌镇IPO细节尚未披露，短期对中青旅盈利影响有限，中长期看好。
乌镇登陆H股将拓宽中青旅的融资渠道，对公司今后的扩张起到非常积极的作用。
预测乌镇2010-2011年增厚中青旅EPS0.15、0.16元。
凤凰股份（600716） 评级：买入评级机构：浙商证券 公司是一家以文化地产为特色的区域性房地产上市公司，2010-2012年的结算面积分别为7.72万平方米、14万平方米和18.79万平方米，复合增长率为56.01%；对应的2010-2012年的结算收入分别为11.63亿元、25.20亿元和35.42亿元，复合增长率为74.51%。
公司所处的江苏省，是国内经济最发达区域之
一，结合区域内相对合理的房价水平，我们认为公司发展文化地产具有“地利”优势。
我们预计，公司2010-2012年归属上市公司股东的净利润为2.09亿元、4.63亿元和6.48亿元，复合增长率为76.27%，对应的EPS分别为0.28元、0.63元和0.88元，当前股价对应PE为19.42倍、8.74倍和6.25倍；结合公司独特的文化地产模式，我们认为，公司可享有高估值，首次投资评级为“买入”。
康恩贝(600572) 评级：增持A评级机构：安信证券 公司将打造中国植物药第一品牌。
在公司植物药板块业务中，主打产品前列康希望将通过合理的市场定位和疗效延伸做大销售规模。
调整后的新板装包装比瓶装更容易市场拓展，同时突出保健功能建议消费者长期使用，在新的营销方案推动下前列康品牌2010年销售收入有望突破5亿元。
公司的另一个植物药大品种是天保宁银杏叶片。
银杏叶制剂在全球临床市场已取得广泛认可，每年有3040亿美元销售额。
公司是国内银杏叶提取物的最大厂商，天保宁银杏叶片明年在浙江市场的销售有望突破1亿元，2012年公司规划销售收入达到2.5亿元，全国的销售收入达到5亿元，天保宁将打造银杏叶制剂中的第一品牌。
我们预计，公司2010-2011年EPS分别为0.52元和0.60元，若按照2010年业绩给予30倍PE，则12个月内目标价为15.6元，给予“增持A”的评级。
（陈英整理） 昨日四只新股上市气势如虹摩恩电气以65.2%、天马精化以45.92%领涨沪深两市证券时报记者罗峰 昨日深市4只中小板新股上市，全线收涨，暂别近期新股上市往往出现破发的尴尬局面，呈现罕见的集体强势格局。
摩恩电气(002451)、长高集团(002452)、天马精化(002453)、松芝股份(002454)昨日均大幅高开。
收盘时摩恩电气以65.2%领涨两市，天马精化涨45.92%、松芝股份涨22.8%、长高集团涨16.31%，为近期新股表现最好的一天。
之前这段时间，新股的表现并不好，以致打新族也出现了一定比例亏损，打新赚无风险收益的神话彻底破灭。
除昨日外，7月份以来17只新股上市，有7只在上市首日就跌破发行价，新股首日破发率高达41%。
6月有28只新股上市，其中3只出现首日破发，破发率为10%左右。
显然破发现象在近期呈现扩大趋势，这一趋势在昨日终结。
分析人士称，超募比例的持续下降也反映出投资者打新兴趣下滑。
自5月以来，5、6、7月份新股超募资金比例分别为188%、136%、128%。
分析人士称，发行市盈率下降到市场认可的区间，是昨日新股集体上涨的原因之
一。
回顾二季度以来的新股发行，4月份新股平均发行市盈率为62倍，5月份回落至54倍，6月份进一步回落至45倍。
截至昨日，7月份新股平均发行市盈率约为40倍，继续下降。
而昨日上市4新股的发行市盈率在30至40倍间，均低于上月平均水平，分别为摩恩电气31倍、长 ■新股追踪 高集团35倍、天马精化40倍、松芝股份30倍，4股平均水平为34倍。
同时，价位不高也是投资者感受到一定安全边际的原因。
4股发行价在10元至25.88元间，能进入部分普通投资者的选股范围；实际上，4股中发行价最低的摩恩电气（10元）涨幅排第一；发行价最高的长高集团（25.88元）涨幅排最尾，显示了股价表现与价位高低的相关性。
市场人士还认为，大盘的强势是昨日新股集体表现良好的另一大原因。
上一批新股上市是7月16日，也是同日4股，市场表现是2股盘中破发，其中1股收盘仍破发；当日上证综指基本收平盘。
昨日则A股延续周一大涨势头，上证综指大涨2.15%，重新站上2500点。
另外，同样是大盘大涨的7月6日，上证综指涨1.92%，重上2400点。
但当日4只新股上市3只破发，而其平均发行市盈率34倍左右，当时亦属今年中小板上市新股中估值最低的一批；市场人士说，这或反映了本月初投资者并不看好反弹，当下市场更为强势。
网上申购上述4只新股的投资者也获得不错的收成。
摩恩电气虽涨幅远远领先其他新股，但是由于中签率（0.603%）不及天马精化、松芝股份（分别为1.029%、2.639%），排在了第
三。
松芝股份的申购年化收益率高达72%，排在4新股之首。
以收盘涨幅为基准，测算得打新年化收益率为松芝股份72%、天马精化57%、摩恩电气47%、长高集团31%，为近期较亮眼的打新收益。
今日又见三只新股发行本次发行百川股份（002455） 2200万股，其中网下发行440万股，为本次发行的20%；网上发行1760万股，为本次发行的80%；申购简称为”百川股份”，申购代码为”002455”，该股发行价为20元/股，对应市盈率为33.28倍。
参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，但不得超过15000股。
公司从事的主要业务是醋酸丁酯、偏苯三酸酐的生产与销售，属于精细化工行业，主要用于涂料溶剂、添加剂以及增塑剂。
公司目前在醋酸丁酯、偏苯三酸酐生产方面是具备规模优势的龙头企业。
公司主要团队也是国内最早从事连续法醋酸丁酯生产工艺、工业化生产偏苯三酸酐技术研发的团队。
本次发行募集资金拟投入“年产2万吨偏苯三酸酐、2万吨偏苯三酸三辛酯”项目，总投资2.85亿元。
欧菲光（002456）本次发行2400万股，其中网下发行480万股，为本次发行的20%；网上发行1920万股，为本次发行的80%；申购简称为”欧菲光”，申购代码为”002456”，该股发行价为30元/股，对应市盈率为58.69倍。
参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，但不得超过 19000股。
公司是一家国内领先的精密 光电薄膜元器件制造商，以拥有 自主知识产权的精密光电薄膜镀 膜技术为依托，长期从事精密光 电薄膜元器件的研发、生产和销 售。
本次发行募集资金拟投向精 密光电薄膜元器件生产项目和精 密光电薄膜技术研发中心项目， 募集资金使用量为2.41亿元。
本次发行青龙管业（002457） 3500万股，其中网下发行700万 股，为本次发行的20%；网上发行 为2800万股，为本次发行的 80%；申购简称为“青龙管业”，申 购代码为“002457”，该股发行价 为25元/股，对应市盈率为33.33 倍。
参与本次网上申购的单一证 券账户申购委托不少于500股， 但不得超过28000股。
公司主营业务为研发、制造 和销售供水、排水管道，并根据客 户需求生产少量其他用途压力管 道。
公司具有从事研发、制造和销 售各种供排水管道三十多年的经 验，一直奉行“区域化、专业化”的 发展战略；目标市场定位于西北 地区及“京津唐”地区，是西北地 区最大的供排水管道生产企业， 也是国内最大的供排水管道生产 企业之
一。
（钱向劲） 天虹商场外延战略逐步清晰东兴证券高坤 公司于2010年7月16日公告了《关于变更部分募集资金投资项目的公告》的相关内容。
将原计划用于三家商场装修改造的募集资金合计8732.24万元变更为“进行天虹购物广场的升级调整改造”。
同时公告了《关于部分超募资金使用计划的公告》，公司本次上市超募的85689.27万元资金除了原先公告的7家新开门店外，又增加了7家新设门店项目。
募集资金突出本土制高点 公司原计划进行改造升级的三个项目包括：南昌江大天虹商场、厦门汇腾天虹商场及双龙天虹商场三家。
本次募集资金项目变更后，项目投资规模较原计划减少188.96万元。
由于在募集资金到位前，公司已以自有资金对前述三家商场进行了部分装修改造并能暂时满足目前的经营需要。
从投入绩效来看，分散资金的力量进行相关门店的改造调整远不如集中力量突出主力门店的核心品牌价值重要。
天虹购物广场所在的中心区已成为深圳最高端的商务 办公区域，商场周边地铁等公共交通发达，但化妆品等高端品类还具有较大调整空间，此次包括工程投资、招商及其他费用在内的8543.28万元投资将充分挖掘高端商务区带来的成长红利，预计未来5年总销售额491618万元，相比不装修销售总额提升约20%；未来5年总利润8249万，年均利润增长率约50%。
凸显非主流城市主线 本次超募的8.6亿元中有4.3亿元用于新项目及在建项目。
从区域分布可以看出，公司的战略布局已经主要集中于诸如长三角、珠三角、海西等核心经济圈的二三线非省会市场。
这类市场的成长空间较大，租金、人力成本都相对低廉。
一方面二三线非省会城市伴随着核心经济圈快速提升的消费阶段性升级与天虹中高端的品牌定位较为相符。
公司可以充分利用丰富的供应商资源，提高扣点的平均水平；另一方面，公司以快于当地百货零售企业的步伐优先占据“非主流地区”的优质商圈，并通过超市、电器辅助的弹性定制获得集聚效应，在巩固临近区域内已有门店的同时，扩展了辐射范围，整体上形成了“核心-外围”错落有致的网状布点。
分享行业全面发展红利 公司坚持“立足珠三角、拓展长 三角、辐射闽三角、面向全中国”的战略部署，作为为数不多的全国连锁扩张百货与拥有同样战略的王府井较具可比性。
但后者主要集中于省会城市核心商圈或是主流商圈的扩张；而天虹则日趋突出了其非省会城市甚至是县级市的外延，在避免了商圈成本高企、竞争激烈等弊端的同时，分享了城镇化带来的区域经济发展、商圈成长的集聚效应以及“核心-外围门店”布局的带动效应三重红利。
作为为数不多的全国型连锁零售企业，公司有望分享行业全面发展的红利。
社区购物中心定位的市场空间和X业态的弹性定制将成为其进行核心经济圈非省会城市外延战略的重要突破口，并同时平滑快速扩张带来的业绩压力。
公司全年有望保持30%以上的业绩增长。
我们维持公司2010-2011年的EPS分别为1.17元和1.54元，对应的PE分别为29倍和22倍，维持公司“推荐”的投资评级。
■投资评级 天山纺织高位放量后市堪忧异动表现：在两个涨停板例行停股，购买新疆西拓矿业有限公司75％ 牌后，周二股价复牌高位大幅震荡，的股权。
此次发行股份购买资产的金 成交量较上周明显放大。
额为6.96亿元。
这是新疆凯迪投资 下述新办理的采矿权证面积），采矿权矿区面积为2.02平方公里。
探矿权中剩余71.39平方公里能否发现 在公司公告后，其股价连收5个涨停板。
在调整6个交易日后，上周再度放量涨停。
在一个月的时间内，其股 点评：公司是新疆地区从事纺织有限责任公司取得天山纺织的控制具有经济开采价值的矿体，并申请相价涨幅超过1倍。
周二公司例行停牌 服装的生产和销售、纺织机械及配权后，正式操刀天山纺织变身矿企。
应采矿权证存在不确定性。
凯迪矿业后未发布其它信息，股价震荡幅度却 件、纺织原料及辅料销售的上市公通过此次交易，天山纺织的主营业务作出承诺：保证天山纺织2010年不达到12%以上，成交量逼近7月7日 司。
今年6月份，经过长时间停牌后，将增加有色金属矿产资源的开发、生亏损，2011年实现净利润不低于的高位水平。
从当前公司的股价来看， 天山纺织发布重大资产重组公告，拟产、销售等业务，由单一毛纺行业向1000万元，2012年实现净利润不低虽然资产重组为公司未来发展开辟新 按照每股5.66元的价格向新疆凯迪多元化经营转型。
于2000万元。
若未实现上述利润目的空间，但短期内大幅上涨，已经较为 矿业投资股份有限公司、青海雪驰科 西拓矿业的主营业务为哈密黄标，不足部分将以现金方式补足。
公充分地消化了利好消息。
周二大幅放 技技术有限公司非公开发行1.23亿土坡矿区Ⅰ矿段的铜锌矿开采。
上市告显示，凯迪矿业截至2009年12月量，股价震荡收长上影小阴线，显示高 ■异动股扫描 公司拟购买资产西拓矿业的探矿权勘探面积为73.41平方公里（未扣除 31日拥有净资产4.96亿元，具有履行承诺的能力。
位多空分歧加大，股价调整的压力大增，高位回落的可能性较大。
昨日证券时报网（）《专家在线》栏目与投资者交流的嘉宾有恒泰证券分析师于兆君、华泰联合分析师赵杨。
以下是几段精彩问答回放： 时报网友：中航三鑫（002163）后市如何？ 于兆君：公司于1995年成立，为中航集团旗下的上市公司，传统主业为玻璃幕墙工程。
公司目前已经成为一家集幕墙工程研发、设计、施工和幕墙玻璃制品生产、销售为一体、具备完整产业链的幕墙专业公司。
公司先后承接了首都国际机场扩建工程航站楼、上海浦东国际机场扩建工程、广州新白云国际机场、深圳电视中心等节能型建筑幕墙工程。
同时，公司玻璃深加工产品出口遍布港澳、东南亚、澳州及欧美国家等地区。
二级市场上，该股刚经过高送转除权后，维持大平台整理，表现出一定的强势，后市对该股可关注。
时报网友：远光软件（002063）现在可不可以进入？ 于兆君：公司主营电力行业财务和管理软件开发和销售，产品深刻反映电力行业特点并对管理模式有高度适应性。
已连续三年被国家发改委、信息产业部、商务部和国家税务总局联合审批认定为“国家规划布局内的重点软件企业”。
“远光”品牌为“软件行业十大知名品牌”。
作为福建省电力公司财务管理信息系统承包商，提供该系统所需系统设计、开发、实施、培训、维护等服务，在电力财务软件市场的占有率高达80%。
该股行业地位尚可，但在走势上偏弱，近两日没有跟随大盘同步反弹，建议您暂时观望为好。
时报网友：请问德赛电池（000049）是否可以介入？ 于兆君：德赛电池在成功进行资产置换后，转型为以生产销售高科技电池类产品为主的高科技上市公司，主要生产碳电、碱电、手机电池、镍氢电池以及锂电和相关的充电器，各类电池产销量居行业领先地位，市场优势非常明显。
除继续做强现有二次电池和高能碱锰、锌锰、锂铁等一次电池业务，发展高毛利率新产品外，公司还加大对燃料电池、太阳能电池及相关应用产品的研发力度，包括将太阳能转化成电能的核心转化器件及相应的差异化应用产品开发。
从行业看，该股所处新能源产业属于国家重点扶持项目，从该股走势上，经过前期调整后，目前又回到整理平台之中，但上冲显得量能不足，目前股指处于反弹期，利于该股的走势，建议您短线参与，快进快出，同时注意设置好止损位。
时报网友：请问友阿股份（002277）现在可以买进吗？ 赵杨：公司是长沙市乃至湖南省 最有实力的百货零售企业，目前拥有 七家百货门店，实际经营面积达19万 平方米，远远超过湖南其他竞争者。
其 中5家门店位于长沙，在当地具有绝 对的市场影响力。
长期看，公司作为湖 南区域龙头，将充分享受湖南消费市 场的高速发展。
二级市场上，该股估值 偏低，无论PE还是PB均处于行业较 编辑低水平，建议可适当介入。
（ 毛军） 本版作者声明：在本人所知情的范围内，本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系。
股市风险难测。
本版分析文章，纯属作者观点，并不代表本报编辑部意见，读者据此入市，风险自担。