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证券研究报告·策略报告·鑫融讯·精品版
2019年3月19日两融策略
最新观点
上证有望再创新高
整体而言，场内在缩量横盘两日后，周一又有突破迹象，且近3200只个股实现上涨，涨停个股近120家，场内情绪较前几日明显回暖。
北上资金当日大幅净流入近34亿元，刷新3月5日以来新高；其中沪股通净流入32.6亿元。
不过量能角度，两市成交8326亿元，虽较上两日有所放量，单同万亿量能相比明显不足。
此外技术角度，三大指数创新高概率较高，不过以目前的量能在突破前期高点之后，也是大概率出现120分钟以及日线级别的背离信号，所以对于投资者而言，在指数再临新高的关口，当保持谨慎。
主题追踪 今日关注：上证50 昨日主题：酿酒行业、钢铁行业，工业大麻、上海自贸跌幅居前 1）酿酒行业：金种子酒、口子窖领涨，催化剂：MSCI宣布扩大A股纳入权重，分三个阶段将MSCI中国A股大盘指数的纳入因子从5%提高至20%，而外资向来偏爱A场白酒股；本月中下旬将进入春季糖酒会密集期，各酒业公司的经销商大会将披露更详细全年规划，贵州茅台直营体系配额如何增加、五粮液新普五的提价方案如何落地、汾酒全国化进程等市场核心关注问题方向指引。
2）钢铁行业：西宁特钢、八一钢铁领涨，催化剂：钢铁行业需求强劲，截至3月14日，库存大幅下降，五大钢材社会库存1780.38万吨，较上周下降69.86万吨，厂库568.04万吨，较上周下降47.15万吨，螺纹钢周表观消费量达403.22万吨，接近去年4月高点水平。
3）医药制造：康美药业、灵康药业领涨，催化剂：近日国务院政府工作报告中指出，2019年将重点降低制造业和小微企业税收负担，深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，此次制造业增值税率降低、以及提高企业研发费用税前加计扣除比例有望增厚重点医药企业净利润。
热股鉴赏 三丰智能（300276）：行业转型驱动发展机遇，并购整合助推业绩高增长 主要逻辑和观点：目前智能输送装备行业处于转型升级的关键时期，而中国制造2025规划为智能输送装备行业指明了智能化、数字化和信息化的发展方向,提供了难得的发展机遇，公司以创新、人才、市场等多元素驱动发展，整合优质资源使公司经营业绩保持高增长，建议投资者积极关注。
风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。
图表1：双融市场交易 双融市场交易 2019/03/18 沪市 深市全部A股 沪市 融期间净买入额（亿元） 40.09 21.90 61.99 -9.41 资 截止日余额（亿元） 5389.363445.838835.195349.28 融 期间卖出量（亿股） 1.87 0.41 2.28 1.50 券 截止日余额（亿元） 74.90 16.98 91.88 69.36 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 2019/03/15 深市
全部A股 -17.38 -26.79 3423.928773.20 0.36 1.86 15.60 84.96 分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001 董冰华执业证书编号：S1050515080001 汤峰执业证书编号：S1050513090001 ：021-54967584
：yankw@：021-54967581：dongbh@：021-54967580：tangfeng@ 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
1 鑫融讯·精品版 (一)策略观点 周
一，沪深两市双双高开，开盘短暂整理后日内单边上行，机构主导的大消费板块今日全线爆发，地产、钢铁等二线蓝筹也齐齐发力；午后北上资金持续涌入，沪指在整理逾一周后再次兵临3100点，而创业板指也在反复试探下完成对十日线的收割。
场内在缩量横盘两日后，午后有突破迹象，尤其以东方通信为首的前期热门个股卷土重来值得关注；近3200只个股实现上涨，涨停个股近120家。
截止收盘，上证综指收涨2.47%报3096.42点，深证成指涨近300点报9843.43点，创业板指涨2.67%报1707.06点。
板块方面，大消费板块全线爆发，“吃药喝酒”行情再现，其中白酒股最受资金青睐，Wind白酒指数暴涨8.52%刷新2015年指数设立以来最大涨幅，五粮液领衔老白干酒、口子窖、古井贡酒等十股涨停，贵州茅台涨4%创历史新高。
啤酒股相伴大涨，珠江啤酒涨8%，燕京啤酒、青岛啤酒大幅跟涨。
医药股同样涨势强劲，康美药业、灵康药业、正川股份等近10股涨停，恒瑞医药、华东医药、复星医药等白马股也涨势喜人。
同时，伊利股份涨7%带领食品股跟上涨势。
周期股开启补涨行情，钢铁、有色、地产等二线蓝筹集体发力，泰禾集团、金地集团、西宁特钢、八一钢铁、大冶特钢等股涨停。
西部大基建板块表现强势，中字头、西藏板块涨幅居前，高争民爆、新疆交建、正平股份涨停。
机械板块徐工机械、柳工等也受益上扬。
前期热门个股尾盘异动拉升，东方通信涨停，中国人保涨逾5%，风范股份、德新交运、人民网等多股卷土重来。
周
一，延续上周五强势格局，沪深两市双双高开，早盘短暂整理后日内整体呈现出单边上行局面，从板块角度切入，本周一主要是以上证50为主导，依靠酿酒行业、医药、钢铁、工程机械等白马蓝筹的拉升，带动上证指数快速上行，而午后北上资金持续涌入，沪指在整理逾一周后再次逼近3100点，与此同时，创业板市场受白马蓝筹对场内情绪的带动，也构现出强势逼空的局面，创业板指本周一接连突破5、10日均线。
整体而言，场内在缩量横盘两日后，周一又有突破迹象，且近3200只个股实现上涨，涨停个股近120家，场内情绪较前几日明显回暖。
北上资金当日大幅净流入近34亿元，刷新3月5日以来新高；其中沪股通净流入32.6亿元。
不过量能角度，两市成交8326亿元，虽较上两日有所放量，单同万亿量能相比明显不足。
此外技术角度，三大指数创新高概率较高，不过以目前的量能在突破前期高点之后，也是大概率出现120分钟以及日线级别的背离信号，所以对于投资者而言，在指数再临新高的关口，当保持谨慎。
(二)热股鉴赏 三丰智能（300276）：行业转型驱动发展机遇，并购整合助推业绩高增长 公司主要从事智能输送成套设备的研发设计、生产销售、安装调试与技术服务，以技术为依托为客户提供智能输送整体解决方案。
公司主要产品是自行小车悬挂输送系统、摩擦输送系统、板式输送系统、滑撬输送系统、滑板输送系统、地面链式输送系统、悬挂及积放链式输送机、钢丝绳输送机、AGV自导引小车、RGV地面智能小车、淋雨吹干室、物料悬挂平移输送系统、升降机、翻转系统、辊子输送机、室内车辆尾气收排系统及其他非标设备。
产品具有智能控制、自动输送、自动升降、自动积放、精确定位、故障报警、远程监控、变频调速、主要应用于汽车等行业的涂装、焊装和总装自动化生产线，也有少量应用于仓储物流、轻工、电子等行业的物流输送。
公司上市后，相继发展了工业机器人、仓储物流自动化设备、智能立体停车设备等新兴产业。
业绩保持高增长：公司2018年业绩快报称实现营业收入17.92亿元，同比增长186.56%；利润总额2.67亿元，同比增长247.55%；归属于上市公司股东净利润2.35亿元，同比增长263.74%，基本每股收益0.4542元，同比增长168.60%。
这主要是公司加大市场开发力度，同时通过并购重组，实现了较好的协同效应。
智能输送装备行业处于转型升级的关键时期：中国制造2025规划,为智能输送装备行业指明了智能化、数字化和信息化的发展方向,提供了难得的发展机遇。
卓越的项目管理能力：公司通过持续创新项目管理模式和机制,培养管理干部,加大项目管理力度,赋予 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
2 鑫融讯·精品版 项目管理部门、项目施工管理部门、现场项目经理更多的权利,实行责、权、利相结合。
在施工队伍的选择上,改变过去只选择有过合作经验的队伍而忽略队伍的素质与能力。
在施工队伍的培养后,重视能力的提升与综合素质的培养,考核机制从重考核处罚到奖惩并重。
并注重培养年轻、敬业、合作、共赢的施工队伍。
关键时刻能打硬仗。
提升施工经理的能力,具有全局、协调、判断和沟通的能力。
通过不断创新,项目验收一次合格率提高了,项目交付用户验收率提高了,违约事件也大幅降低,公司以优质的服务赢得了众多厂商的信赖,并与国内外知名汽车整车厂商建立了良好稳定的业务合作关系。
投资建议：目前智能输送装备行业处于转型升级的关键时期，而中国制造2025规划为智能输送装备行业指明了智能化、数字化和信息化的发展方向,提供了难得的发展机遇，公司以创新、人才、市场等多元素驱动发展，整合优质资源使公司经营业绩保持高增长，建议投资者积极关注。
(三)两融标的券事件一览 图表2：两融标的券事件一览 证券代码证券名称 事件摘要 000099.SZ中信海直 2018年年报正式披露，营业总收入14.26亿元，同比去年12.3%，净利润为1.5亿元，同比去年65.37% 000768.SZ中航飞机 2018年年报正式披露，营业总收入334.68亿元，同比去年7.69%，净利润为5.58亿元，同比去年18.38% 000898.SZ鞍钢股份 2018年年报正式披露，营业总收入1051.57亿元，同比去年14.7%，净利润为79.52亿元，同比去年19.8% 001979.SZ招商蛇口 2018年年报正式披露，营业总收入882.78亿元，同比去年16.25%，净利润为152.4亿元，同比去年20.42% 002001.SZ新和成 2019年一季报业绩预告，公司业绩预减，净利润约37342.86万元~67217.15万元,变动幅度为:-75%~-55% 002195.SZ二三四
五 2019年一季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约43326.48万元~49825.45万元,变动幅度为:100%~130% 002236.SZ大华股份 2018年年报正式披露，营业总收入236.66亿元，同比去年25.58%，净利润为25.29亿元，同比去年6.34% 002307.SZ北新路桥本次拟增发股份17964.1287万股 002318.SZ久立特材 2018年年报正式披露，营业总收入40.63亿元，同比去年43.42%，净利润为3.04亿元，同比去年126.89% 002597.SZ金禾实业 2019年一季报业绩预告，预测业绩：净利润约16000万元~20000万元,变动幅度为:-45.13%~-31.41% 002597.SZ金禾实业 2018年年报正式披露，营业总收入41.33亿元，同比去年-7.75%，净利润为9.12亿元，同比去年-10.83% 300034.SZ钢研高纳本激励计划拟向激励对象授予1346.83万股限制性股票 300212.SZ易华录 2019年一季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约6817.51万元~7619.57万元,变动幅度为:70%~90% 600089.SH特变电工本激励计划拟授予激励对象股票期权总计30,000万份 600426.SH华鲁恒升 2018年年报正式披露，营业总收入143.57亿元，同比去年37.94%，净利润为30.2亿元，同比去年147.1% 600458.SH时代新材2018年年报业绩预告，公司业绩首亏，预测业绩：净利润约-42742万元 600497.SH驰宏锌锗 2018年年报正式披露，营业总收入189.51亿元，同比去年2.61%，净利润为6.23亿元，同比去年-46.09% 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
3 鑫融讯·精品版 600702.SH舍得酒业本次拟增发股份6675.1328万股601515.SH东风股份2018年年报正式披露，营业总收入33.28亿元，同比去年18.76%，净利润为7.48 亿元，同比去年14.69%601777.SH力帆股份2018年年报业绩快报：营业总收入110.06亿元，同比去年-12.66%，净利润为 2.52亿元，同比去年48.02%资料来源：Wind，华鑫证券研发部 (四)上一交易日数据参考 图表3:融资余额前
十 证券代码 证券简称 最新融资余额（亿元） 601318.SH中国平安 222.41 601166.SH兴业银行 113.75 600030.SH中信证券 110.80 000725.SZ京东方
A 88.85 600016.SH民生银行 85.49 300059.SZ东方财富 77.41 600519.SH贵州茅台 64.65 601668.SH中国建筑 49.53 000651.SZ格力电器 48.37 600837.SH海通证券 46.01 图表5:融资余额增速前
十 证券代码 证券简称 最新融资余额（亿元） 603369.SH今世缘 1.95 600486.SH扬农化工 1.74 600436.SH片仔癀 12.47 600846.SH同济科技 6.47 000858.SZ五粮液 29.24 600651.SH飞乐音响 3.20 600835.SH上海机电 2.54 000860.SZ顺鑫农业 6.92 600585.SH海螺水泥 14.27 600624.SH复旦复华 5.10 图表7:融资余额降幅前
十 证券代码 证券简称 最新融资余额（亿元） 600612.SH老凤祥 0.53 001872.SZ招商港口 1.54 002493.SZ荣盛石化 6.27 002181.SZ粤传媒 2.45 600526.SH菲达环保 1.89 002266.SZ浙富控股 4.22 占流通市值(%) 2.743.204.586.783.699.330.641.891.694.07 变化比例（%） 32.8121.7719.1417.3617.2417.1816.4416.2915.4614.57 变化比例（%） -21.73-10.42-10.13-9.96-9.86-9.31 图表4:融券余额前
十 证券代码 证券简称 最新融券余额（亿元） 600519.SH贵州茅台 2.33 600030.SH中信证券 2.08 601318.SH中国平安 2.04 600958.SH东方证券 1.45 600837.SH海通证券 1.43 600036.SH招商银行 1.24 601108.SH财通证券 1.20 000858.SZ五粮液 0.97 601688.SH华泰证券 0.94 000333.SZ美的集团 0.82 图表6:融券余额增速前
十 证券代码 证券简称 最新融券余额（万元） 002476.SZ宝莫股份 59.61 000825.SZ太钢不锈 193.62 600354.SH敦煌种业 163.11 002739.SZ万达电影 65.79 600015.SH华夏银行 999.78 000717.SZ韶钢松山 307.15 600197.SH伊力特 49.56 600187.SH国中水务 64.68 000932.SZ华菱钢铁 251.20 000703.SZ恒逸石化 587.48 图表8:融券余额降幅前
十 证券代码 证券简称 最新融券余额（万元） 600335.SH国机汽车 0.00 600386.SH北巴传媒 0.00 600662.SH强生控股 0.00 600782.SH新钢股份 0.06 600626.SH申达股份 0.06 002079.SZ苏州固锝 1.10 占流通市值（%） 0.020.090.030.210.130.020.390.030.070.03 变化比例（%） 14608.712808.731597.561324.66595.51558.55522.03431.33419.87404.53 变化比例（%） -100.00-100.00-100.00-99.71-99.02-98.12 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
4 鑫融讯·精品版 600004.SH白云机场600521.SH华海药业601233.SH桐昆股份600236.SH桂冠电力图表9:融资净买入前
十 证券代码证券简称 000858.SZ600436.SH600585.SH600516.SH600030.SH002027.SZ600016.SH601318.SH000001.SZ600036.SH 五粮液片仔癀海螺水泥方大炭素中信证券分众传媒民生银行中国平安平安银行招商银行 2.166.146.780.87 融资净买入（万元） 43010.4020026.8819100.2917549.5514021.0412660.9312258.3311801.3811645.8510858.88 图表11:双融日交易数据 -9.24 600838.SH上海九百 -9.08 002431.SZ棕榈股份 -8.69 002467.SZ二六
三 -8.59 600449.SH宁夏建材 图表10:融券净卖出前
十 期间净买入(万元） 证券代码证券简称 43446.01 600519.SH贵州茅台 19738.76 601186.SH中国铁建 19366.71 600887.SH伊利股份 16964.53 601989.SH中国重工 13618.37 601668.SH中国建筑 12566.57 601211.SH国泰君安 12716.11 601688.SH华泰证券 10862.58 002011.SZ盾安环境 11371.54 600022.SH山东钢铁 9927.51 600958.SH东方证券 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 1.243.630.139.83 融券净卖出额(万元) 2902.871687.471580.011531.691458.351439.901237.291210.801190.351180.94 -97.80-96.63-96.11-95.26 期间净买入(万元） 5211.515719.575035.415284.064131.15-6375.732163.92-959.611691.361284.21 10000.009000.008000.007000.006000.005000.004000.003000.002000.001000.000.00 3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%-0.50% 2019-02-152019-02-182019-02-192019-02-202019-02-212019-02-222019-02-252019-02-262019-02-272019-02-282019-03-012019-03-042019-03-052019-03-062019-03-072019-03-082019-03-112019-03-122019-03-132019-03-142019-03-152019-03-18 融资余额（亿元） 融券余额（亿元） 两融余额增速(%) 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 (五)双融标的公司最新余额占流通比重前20名 高流通占比的双融余额公司，受市场情绪影响或是基本面发生重大变化等情况下，其下跌风险将远高于其他低流通占比的双融公司。
图表12：双融标的公司最新两融余额占流通市值前20名 证券代码 证券简称 两融余额(万元) 两融余额占流通(%) 融资净买入额(万元) 融券净卖出额(万元) 申银万国行业 300273.SZ和佳股份 69078.36 19.17 1445.66 -0.07医疗器械Ⅱ 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
5 鑫融讯·精品版 300157.SZ恒泰艾普 60824.00 002369.SZ卓翼科技 72921.76 300079.SZ数码科技129364.47 600218.SH全柴动力 79223.33 000790.SZ泰合健康 47941.05 600470.SH六国化工 37561.27 600382.SH广东明珠 48922.27 002148.SZ北纬科技 48592.53 300053.SZ欧比特 84501.26 600543.SH莫高股份 33226.52 600756.SH浪潮软件126261.70 600976.SH健民集团 38714.42 002325.SZ洪涛股份 50681.97 002067.SZ景兴纸业 58805.55 002229.SZ鸿博股份 49651.23 002104.SZ恒宝股份 64612.85 000551.SZ创元科技 40458.66 600110.SH诺德股份 82959.68 600804.SH鹏博士 224534.13 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 17.5217.4316.9816.1815.9515.7915.5115.0914.6914.4714.4714.4514.2614.1914.1414.0614.0114.0013.97 428.041149.66-3536.72-3690.15497.08162.71 83.96205.27538.59-273.031032.36144.31-1025.101332.01-53.01728.05-434.68335.682040.47 -51.09-52.57 1.060.00-10.59-648.97-19.232.874.101.21-23.640.000.000.00-5.81-2.250.0051.01172.56 采掘服务Ⅱ电子制造Ⅱ计算机应用通用机械中药Ⅱ化学制品综合Ⅱ互联网传媒半导体饮料制造计算机应用中药Ⅱ装修装饰Ⅱ造纸Ⅱ包装印刷Ⅱ通信设备专用设备其他电子Ⅱ通信设备 (六)未来一个月内两融标的解禁压力一览 未来一个月内，有大额限售股解禁压力的标的，融资买入风险相对较大，谨慎为之。
图表13：未来一个月内限售股解禁一览（按解禁日期） 代码 简称解禁日期解禁数量(万股)占A股总股本(%) 解禁股份类型 000008.SZ神州高铁2019-03-214,119.22 1.48% 定向增发机构配售股份 600653.SH申华控股2019-03-2520,000.00 10.28% 定向增发机构配售股份 002011.SZ盾安环境2019-03-257,378.47 8.04% 定向增发机构配售股份 300020.SZ银江股份2019-03-26 773.84 1.18% 定向增发机构配售股份 600498.SH烽火通信2019-04-01 456.46 0.39% 定向增发机构配售股份 601021.SH春秋航空2019-04-01 14.50 0.02% 股权激励限售股份 600740.SH山西焦化2019-04-0110,886.72 7.18% 股权分置限售股份 600559.SH老白干酒2019-04-032,109.13 3.06% 定向增发机构配售股份 600789.SH鲁抗医药2019-04-087,390.27 10.91% 定向增发机构配售股份 000501.SZ鄂武商A2019-04-088,165.14 10.62% 定向增发机构配售股份 000762.SZ西藏矿业2019-04-084,484.44 8.61% 定向增发机构配售股份 600406.SH国电南瑞2019-04-1138,169.36 8.26% 定向增发机构配售股份 600900.SH长江电力2019-04-15374,000.00 17.00% 定向增发机构配售股份 000960.SZ锡业股份2019-04-1526,263.20 15.74% 定向增发机构配售股份 300053.SZ欧比特2019-04-187,897.81 11.25% 定向增发机构配售股份 601099.SH太平洋2019-04-2233,750.00 4.95% 定向增发机构配售股份 600575.SH皖江物流2019-04-2273,927.98 19.02% 定向增发机构配售股份 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
6 鑫融讯·精品版 (七)两融标的关注度聚焦 图表14:雪球网一周新关注前
十 雪球网一周新关注前
十 601318.SH 中国平安 000651.SZ 格力电器 600519.SH 贵州茅台 603000.SH 人民网 600036.SH 招商银行 600030.SH 中信证券 600895.SH 张江高科 600624.SH 复旦复华 600776.SH 东方通信 000725.SZ 京东方
A 资料来源：
Wind，华鑫证券研发部 1808413969115938926743065646079560653035114 图表15:雪球网一周关注增长率（%）前
十 雪球网一周关注度增速前
十 600624.SH 复旦复华 26.31 603000.SH 人民网 18.04 600651.SH 飞乐音响 15.35 600604.SH 市北高新 9.36 001872.SZ 招商港口 9.24 601311.SH 骆驼股份 8.44 601108.SH 财通证券 8.29 600776.SH 东方通信 8.26 601155.SH 新城控股 6.76 600536.SH 中国软件 6.65 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 (八)
双融标的公司最新质押率前20名 高质押率公司因股价下跌，如未能及时提升担保比例从而触及平仓线较低质押率公司风险高的多，从而促发强平的概率加大，造成股价的连续下跌。
图表16：双融标的公司最新质押率前20名 证券代码 证券简称质押股份数量（万股）质押比例（%）较上周（+/-）% 002252.SZ 上海莱士 357546.36 71.87
0 000046.SZ 泛海控股 352629.12 67.86
0 000732.SZ 泰禾集团 82168.79 66.03
0 002210.SZ 飞马国际 107746.46 65.19
0 600293.SH 三峡新材 73377.17 63.14
0 002437.SZ 誉衡药业 137433.46 62.52
0 002118.SZ 紫鑫药业 79532.54 62.1
0 600146.SH 商赢环球 28746.02 61.17
0 600515.SH 海航基础 237984.35 60.9
0 000671.SZ 阳光城 243877.31 60.22 0.43 002378.SZ 章源钨业 55052.44 59.57 -2.74 600595.SH 中孚实业 114686.46 58.48
0 601216.SH 君正集团 490514.44 58.13
0 000415.SZ 渤海租赁 357989.89 57.88 -0.01 000426.SZ 兴业矿业 107261.22 57.4 -1.84 002424.SZ 贵州百灵 79715.31 56.49 -6.24 600157.SH 永泰能源 687530.17 55.33
0 603766.SH 隆鑫通用 111192.31 54.15
0 600331.SH 宏达股份 109438 53.86
0 000928.SZ 中钢国际 64938.54 51.68
0 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
7 分析师简介 严凯文：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：策略研究。
董冰华：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：主题策略研究。
汤峰：2010年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：双融策略研究。
鑫融讯·精品版 华鑫证券有限责任公司投资评级说明 股票的投资评级说明： 投资建议
1 推荐
2 审慎推荐
3 中性
4 减持
5 回避 预期个股相对沪深
300指数涨幅>15%5%---15%(-)5%---(+)5%(-)15%---(-)5%<(-)15% 以报告日后的6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
行业的投资评级说明： 投资建议
1 增持
2 中性
3 减持 预期行业相对沪深300指数涨幅明显强于沪深300指数基本与沪深300指数持平明显弱于沪深300指数 以报告日后的6个月内，行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
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8 鑫融讯·精品版 免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。
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北上资金当日大幅净流入近34亿元，刷新3月5日以来新高；其中沪股通净流入32.6亿元。
不过量能角度，两市成交8326亿元，虽较上两日有所放量，单同万亿量能相比明显不足。
此外技术角度，三大指数创新高概率较高，不过以目前的量能在突破前期高点之后，也是大概率出现120分钟以及日线级别的背离信号，所以对于投资者而言，在指数再临新高的关口，当保持谨慎。
主题追踪 今日关注：上证50 昨日主题：酿酒行业、钢铁行业，工业大麻、上海自贸跌幅居前 1）酿酒行业：金种子酒、口子窖领涨，催化剂：MSCI宣布扩大A股纳入权重，分三个阶段将MSCI中国A股大盘指数的纳入因子从5%提高至20%，而外资向来偏爱A场白酒股；本月中下旬将进入春季糖酒会密集期，各酒业公司的经销商大会将披露更详细全年规划，贵州茅台直营体系配额如何增加、五粮液新普五的提价方案如何落地、汾酒全国化进程等市场核心关注问题方向指引。
2）钢铁行业：西宁特钢、八一钢铁领涨，催化剂：钢铁行业需求强劲，截至3月14日，库存大幅下降，五大钢材社会库存1780.38万吨，较上周下降69.86万吨，厂库568.04万吨，较上周下降47.15万吨，螺纹钢周表观消费量达403.22万吨，接近去年4月高点水平。
3）医药制造：康美药业、灵康药业领涨，催化剂：近日国务院政府工作报告中指出，2019年将重点降低制造业和小微企业税收负担，深化增值税改革，将制造业等行业现行16%的税率降至13%，此次制造业增值税率降低、以及提高企业研发费用税前加计扣除比例有望增厚重点医药企业净利润。
热股鉴赏 三丰智能（300276）：行业转型驱动发展机遇，并购整合助推业绩高增长 主要逻辑和观点：目前智能输送装备行业处于转型升级的关键时期，而中国制造2025规划为智能输送装备行业指明了智能化、数字化和信息化的发展方向,提供了难得的发展机遇，公司以创新、人才、市场等多元素驱动发展，整合优质资源使公司经营业绩保持高增长，建议投资者积极关注。
风险提示：宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。
图表1：双融市场交易 双融市场交易 2019/03/18 沪市 深市全部A股 沪市 融期间净买入额（亿元） 40.09 21.90 61.99 -9.41 资 截止日余额（亿元） 5389.363445.838835.195349.28 融 期间卖出量（亿股） 1.87 0.41 2.28 1.50 券 截止日余额（亿元） 74.90 16.98 91.88 69.36 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 2019/03/15 深市
全部A股 -17.38 -26.79 3423.928773.20 0.36 1.86 15.60 84.96 分析师：严凯文执业证书编号：S1050516080001 董冰华执业证书编号：S1050515080001 汤峰执业证书编号：S1050513090001 ：021-54967584
：yankw@：021-54967581：dongbh@：021-54967580：tangfeng@ 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
1 鑫融讯·精品版 (一)策略观点 周
一，沪深两市双双高开，开盘短暂整理后日内单边上行，机构主导的大消费板块今日全线爆发，地产、钢铁等二线蓝筹也齐齐发力；午后北上资金持续涌入，沪指在整理逾一周后再次兵临3100点，而创业板指也在反复试探下完成对十日线的收割。
场内在缩量横盘两日后，午后有突破迹象，尤其以东方通信为首的前期热门个股卷土重来值得关注；近3200只个股实现上涨，涨停个股近120家。
截止收盘，上证综指收涨2.47%报3096.42点，深证成指涨近300点报9843.43点，创业板指涨2.67%报1707.06点。
板块方面，大消费板块全线爆发，“吃药喝酒”行情再现，其中白酒股最受资金青睐，Wind白酒指数暴涨8.52%刷新2015年指数设立以来最大涨幅，五粮液领衔老白干酒、口子窖、古井贡酒等十股涨停，贵州茅台涨4%创历史新高。
啤酒股相伴大涨，珠江啤酒涨8%，燕京啤酒、青岛啤酒大幅跟涨。
医药股同样涨势强劲，康美药业、灵康药业、正川股份等近10股涨停，恒瑞医药、华东医药、复星医药等白马股也涨势喜人。
同时，伊利股份涨7%带领食品股跟上涨势。
周期股开启补涨行情，钢铁、有色、地产等二线蓝筹集体发力，泰禾集团、金地集团、西宁特钢、八一钢铁、大冶特钢等股涨停。
西部大基建板块表现强势，中字头、西藏板块涨幅居前，高争民爆、新疆交建、正平股份涨停。
机械板块徐工机械、柳工等也受益上扬。
前期热门个股尾盘异动拉升，东方通信涨停，中国人保涨逾5%，风范股份、德新交运、人民网等多股卷土重来。
周
一，延续上周五强势格局，沪深两市双双高开，早盘短暂整理后日内整体呈现出单边上行局面，从板块角度切入，本周一主要是以上证50为主导，依靠酿酒行业、医药、钢铁、工程机械等白马蓝筹的拉升，带动上证指数快速上行，而午后北上资金持续涌入，沪指在整理逾一周后再次逼近3100点，与此同时，创业板市场受白马蓝筹对场内情绪的带动，也构现出强势逼空的局面，创业板指本周一接连突破5、10日均线。
整体而言，场内在缩量横盘两日后，周一又有突破迹象，且近3200只个股实现上涨，涨停个股近120家，场内情绪较前几日明显回暖。
北上资金当日大幅净流入近34亿元，刷新3月5日以来新高；其中沪股通净流入32.6亿元。
不过量能角度，两市成交8326亿元，虽较上两日有所放量，单同万亿量能相比明显不足。
此外技术角度，三大指数创新高概率较高，不过以目前的量能在突破前期高点之后，也是大概率出现120分钟以及日线级别的背离信号，所以对于投资者而言，在指数再临新高的关口，当保持谨慎。
(二)热股鉴赏 三丰智能（300276）：行业转型驱动发展机遇，并购整合助推业绩高增长 公司主要从事智能输送成套设备的研发设计、生产销售、安装调试与技术服务，以技术为依托为客户提供智能输送整体解决方案。
公司主要产品是自行小车悬挂输送系统、摩擦输送系统、板式输送系统、滑撬输送系统、滑板输送系统、地面链式输送系统、悬挂及积放链式输送机、钢丝绳输送机、AGV自导引小车、RGV地面智能小车、淋雨吹干室、物料悬挂平移输送系统、升降机、翻转系统、辊子输送机、室内车辆尾气收排系统及其他非标设备。
产品具有智能控制、自动输送、自动升降、自动积放、精确定位、故障报警、远程监控、变频调速、主要应用于汽车等行业的涂装、焊装和总装自动化生产线，也有少量应用于仓储物流、轻工、电子等行业的物流输送。
公司上市后，相继发展了工业机器人、仓储物流自动化设备、智能立体停车设备等新兴产业。
业绩保持高增长：公司2018年业绩快报称实现营业收入17.92亿元，同比增长186.56%；利润总额2.67亿元，同比增长247.55%；归属于上市公司股东净利润2.35亿元，同比增长263.74%，基本每股收益0.4542元，同比增长168.60%。
这主要是公司加大市场开发力度，同时通过并购重组，实现了较好的协同效应。
智能输送装备行业处于转型升级的关键时期：中国制造2025规划,为智能输送装备行业指明了智能化、数字化和信息化的发展方向,提供了难得的发展机遇。
卓越的项目管理能力：公司通过持续创新项目管理模式和机制,培养管理干部,加大项目管理力度,赋予 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
2 鑫融讯·精品版 项目管理部门、项目施工管理部门、现场项目经理更多的权利,实行责、权、利相结合。
在施工队伍的选择上,改变过去只选择有过合作经验的队伍而忽略队伍的素质与能力。
在施工队伍的培养后,重视能力的提升与综合素质的培养,考核机制从重考核处罚到奖惩并重。
并注重培养年轻、敬业、合作、共赢的施工队伍。
关键时刻能打硬仗。
提升施工经理的能力,具有全局、协调、判断和沟通的能力。
通过不断创新,项目验收一次合格率提高了,项目交付用户验收率提高了,违约事件也大幅降低,公司以优质的服务赢得了众多厂商的信赖,并与国内外知名汽车整车厂商建立了良好稳定的业务合作关系。
投资建议：目前智能输送装备行业处于转型升级的关键时期，而中国制造2025规划为智能输送装备行业指明了智能化、数字化和信息化的发展方向,提供了难得的发展机遇，公司以创新、人才、市场等多元素驱动发展，整合优质资源使公司经营业绩保持高增长，建议投资者积极关注。
(三)两融标的券事件一览 图表2：两融标的券事件一览 证券代码证券名称 事件摘要 000099.SZ中信海直 2018年年报正式披露，营业总收入14.26亿元，同比去年12.3%，净利润为1.5亿元，同比去年65.37% 000768.SZ中航飞机 2018年年报正式披露，营业总收入334.68亿元，同比去年7.69%，净利润为5.58亿元，同比去年18.38% 000898.SZ鞍钢股份 2018年年报正式披露，营业总收入1051.57亿元，同比去年14.7%，净利润为79.52亿元，同比去年19.8% 001979.SZ招商蛇口 2018年年报正式披露，营业总收入882.78亿元，同比去年16.25%，净利润为152.4亿元，同比去年20.42% 002001.SZ新和成 2019年一季报业绩预告，公司业绩预减，净利润约37342.86万元~67217.15万元,变动幅度为:-75%~-55% 002195.SZ二三四
五 2019年一季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约43326.48万元~49825.45万元,变动幅度为:100%~130% 002236.SZ大华股份 2018年年报正式披露，营业总收入236.66亿元，同比去年25.58%，净利润为25.29亿元，同比去年6.34% 002307.SZ北新路桥本次拟增发股份17964.1287万股 002318.SZ久立特材 2018年年报正式披露，营业总收入40.63亿元，同比去年43.42%，净利润为3.04亿元，同比去年126.89% 002597.SZ金禾实业 2019年一季报业绩预告，预测业绩：净利润约16000万元~20000万元,变动幅度为:-45.13%~-31.41% 002597.SZ金禾实业 2018年年报正式披露，营业总收入41.33亿元，同比去年-7.75%，净利润为9.12亿元，同比去年-10.83% 300034.SZ钢研高纳本激励计划拟向激励对象授予1346.83万股限制性股票 300212.SZ易华录 2019年一季报业绩预告，公司业绩预增，净利润约6817.51万元~7619.57万元,变动幅度为:70%~90% 600089.SH特变电工本激励计划拟授予激励对象股票期权总计30,000万份 600426.SH华鲁恒升 2018年年报正式披露，营业总收入143.57亿元，同比去年37.94%，净利润为30.2亿元，同比去年147.1% 600458.SH时代新材2018年年报业绩预告，公司业绩首亏，预测业绩：净利润约-42742万元 600497.SH驰宏锌锗 2018年年报正式披露，营业总收入189.51亿元，同比去年2.61%，净利润为6.23亿元，同比去年-46.09% 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
3 鑫融讯·精品版 600702.SH舍得酒业本次拟增发股份6675.1328万股601515.SH东风股份2018年年报正式披露，营业总收入33.28亿元，同比去年18.76%，净利润为7.48 亿元，同比去年14.69%601777.SH力帆股份2018年年报业绩快报：营业总收入110.06亿元，同比去年-12.66%，净利润为 2.52亿元，同比去年48.02%资料来源：Wind，华鑫证券研发部 (四)上一交易日数据参考 图表3:融资余额前
十 证券代码 证券简称 最新融资余额（亿元） 601318.SH中国平安 222.41 601166.SH兴业银行 113.75 600030.SH中信证券 110.80 000725.SZ京东方
A 88.85 600016.SH民生银行 85.49 300059.SZ东方财富 77.41 600519.SH贵州茅台 64.65 601668.SH中国建筑 49.53 000651.SZ格力电器 48.37 600837.SH海通证券 46.01 图表5:融资余额增速前
十 证券代码 证券简称 最新融资余额（亿元） 603369.SH今世缘 1.95 600486.SH扬农化工 1.74 600436.SH片仔癀 12.47 600846.SH同济科技 6.47 000858.SZ五粮液 29.24 600651.SH飞乐音响 3.20 600835.SH上海机电 2.54 000860.SZ顺鑫农业 6.92 600585.SH海螺水泥 14.27 600624.SH复旦复华 5.10 图表7:融资余额降幅前
十 证券代码 证券简称 最新融资余额（亿元） 600612.SH老凤祥 0.53 001872.SZ招商港口 1.54 002493.SZ荣盛石化 6.27 002181.SZ粤传媒 2.45 600526.SH菲达环保 1.89 002266.SZ浙富控股 4.22 占流通市值(%) 2.743.204.586.783.699.330.641.891.694.07 变化比例（%） 32.8121.7719.1417.3617.2417.1816.4416.2915.4614.57 变化比例（%） -21.73-10.42-10.13-9.96-9.86-9.31 图表4:融券余额前
十 证券代码 证券简称 最新融券余额（亿元） 600519.SH贵州茅台 2.33 600030.SH中信证券 2.08 601318.SH中国平安 2.04 600958.SH东方证券 1.45 600837.SH海通证券 1.43 600036.SH招商银行 1.24 601108.SH财通证券 1.20 000858.SZ五粮液 0.97 601688.SH华泰证券 0.94 000333.SZ美的集团 0.82 图表6:融券余额增速前
十 证券代码 证券简称 最新融券余额（万元） 002476.SZ宝莫股份 59.61 000825.SZ太钢不锈 193.62 600354.SH敦煌种业 163.11 002739.SZ万达电影 65.79 600015.SH华夏银行 999.78 000717.SZ韶钢松山 307.15 600197.SH伊力特 49.56 600187.SH国中水务 64.68 000932.SZ华菱钢铁 251.20 000703.SZ恒逸石化 587.48 图表8:融券余额降幅前
十 证券代码 证券简称 最新融券余额（万元） 600335.SH国机汽车 0.00 600386.SH北巴传媒 0.00 600662.SH强生控股 0.00 600782.SH新钢股份 0.06 600626.SH申达股份 0.06 002079.SZ苏州固锝 1.10 占流通市值（%） 0.020.090.030.210.130.020.390.030.070.03 变化比例（%） 14608.712808.731597.561324.66595.51558.55522.03431.33419.87404.53 变化比例（%） -100.00-100.00-100.00-99.71-99.02-98.12 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
4 鑫融讯·精品版 600004.SH白云机场600521.SH华海药业601233.SH桐昆股份600236.SH桂冠电力图表9:融资净买入前
十 证券代码证券简称 000858.SZ600436.SH600585.SH600516.SH600030.SH002027.SZ600016.SH601318.SH000001.SZ600036.SH 五粮液片仔癀海螺水泥方大炭素中信证券分众传媒民生银行中国平安平安银行招商银行 2.166.146.780.87 融资净买入（万元） 43010.4020026.8819100.2917549.5514021.0412660.9312258.3311801.3811645.8510858.88 图表11:双融日交易数据 -9.24 600838.SH上海九百 -9.08 002431.SZ棕榈股份 -8.69 002467.SZ二六
三 -8.59 600449.SH宁夏建材 图表10:融券净卖出前
十 期间净买入(万元） 证券代码证券简称 43446.01 600519.SH贵州茅台 19738.76 601186.SH中国铁建 19366.71 600887.SH伊利股份 16964.53 601989.SH中国重工 13618.37 601668.SH中国建筑 12566.57 601211.SH国泰君安 12716.11 601688.SH华泰证券 10862.58 002011.SZ盾安环境 11371.54 600022.SH山东钢铁 9927.51 600958.SH东方证券 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 1.243.630.139.83 融券净卖出额(万元) 2902.871687.471580.011531.691458.351439.901237.291210.801190.351180.94 -97.80-96.63-96.11-95.26 期间净买入(万元） 5211.515719.575035.415284.064131.15-6375.732163.92-959.611691.361284.21 10000.009000.008000.007000.006000.005000.004000.003000.002000.001000.000.00 3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%-0.50% 2019-02-152019-02-182019-02-192019-02-202019-02-212019-02-222019-02-252019-02-262019-02-272019-02-282019-03-012019-03-042019-03-052019-03-062019-03-072019-03-082019-03-112019-03-122019-03-132019-03-142019-03-152019-03-18 融资余额（亿元） 融券余额（亿元） 两融余额增速(%) 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 (五)双融标的公司最新余额占流通比重前20名 高流通占比的双融余额公司，受市场情绪影响或是基本面发生重大变化等情况下，其下跌风险将远高于其他低流通占比的双融公司。
图表12：双融标的公司最新两融余额占流通市值前20名 证券代码 证券简称 两融余额(万元) 两融余额占流通(%) 融资净买入额(万元) 融券净卖出额(万元) 申银万国行业 300273.SZ和佳股份 69078.36 19.17 1445.66 -0.07医疗器械Ⅱ 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
5 鑫融讯·精品版 300157.SZ恒泰艾普 60824.00 002369.SZ卓翼科技 72921.76 300079.SZ数码科技129364.47 600218.SH全柴动力 79223.33 000790.SZ泰合健康 47941.05 600470.SH六国化工 37561.27 600382.SH广东明珠 48922.27 002148.SZ北纬科技 48592.53 300053.SZ欧比特 84501.26 600543.SH莫高股份 33226.52 600756.SH浪潮软件126261.70 600976.SH健民集团 38714.42 002325.SZ洪涛股份 50681.97 002067.SZ景兴纸业 58805.55 002229.SZ鸿博股份 49651.23 002104.SZ恒宝股份 64612.85 000551.SZ创元科技 40458.66 600110.SH诺德股份 82959.68 600804.SH鹏博士 224534.13 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 17.5217.4316.9816.1815.9515.7915.5115.0914.6914.4714.4714.4514.2614.1914.1414.0614.0114.0013.97 428.041149.66-3536.72-3690.15497.08162.71 83.96205.27538.59-273.031032.36144.31-1025.101332.01-53.01728.05-434.68335.682040.47 -51.09-52.57 1.060.00-10.59-648.97-19.232.874.101.21-23.640.000.000.00-5.81-2.250.0051.01172.56 采掘服务Ⅱ电子制造Ⅱ计算机应用通用机械中药Ⅱ化学制品综合Ⅱ互联网传媒半导体饮料制造计算机应用中药Ⅱ装修装饰Ⅱ造纸Ⅱ包装印刷Ⅱ通信设备专用设备其他电子Ⅱ通信设备 (六)未来一个月内两融标的解禁压力一览 未来一个月内，有大额限售股解禁压力的标的，融资买入风险相对较大，谨慎为之。
图表13：未来一个月内限售股解禁一览（按解禁日期） 代码 简称解禁日期解禁数量(万股)占A股总股本(%) 解禁股份类型 000008.SZ神州高铁2019-03-214,119.22 1.48% 定向增发机构配售股份 600653.SH申华控股2019-03-2520,000.00 10.28% 定向增发机构配售股份 002011.SZ盾安环境2019-03-257,378.47 8.04% 定向增发机构配售股份 300020.SZ银江股份2019-03-26 773.84 1.18% 定向增发机构配售股份 600498.SH烽火通信2019-04-01 456.46 0.39% 定向增发机构配售股份 601021.SH春秋航空2019-04-01 14.50 0.02% 股权激励限售股份 600740.SH山西焦化2019-04-0110,886.72 7.18% 股权分置限售股份 600559.SH老白干酒2019-04-032,109.13 3.06% 定向增发机构配售股份 600789.SH鲁抗医药2019-04-087,390.27 10.91% 定向增发机构配售股份 000501.SZ鄂武商A2019-04-088,165.14 10.62% 定向增发机构配售股份 000762.SZ西藏矿业2019-04-084,484.44 8.61% 定向增发机构配售股份 600406.SH国电南瑞2019-04-1138,169.36 8.26% 定向增发机构配售股份 600900.SH长江电力2019-04-15374,000.00 17.00% 定向增发机构配售股份 000960.SZ锡业股份2019-04-1526,263.20 15.74% 定向增发机构配售股份 300053.SZ欧比特2019-04-187,897.81 11.25% 定向增发机构配售股份 601099.SH太平洋2019-04-2233,750.00 4.95% 定向增发机构配售股份 600575.SH皖江物流2019-04-2273,927.98 19.02% 定向增发机构配售股份 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
6 鑫融讯·精品版 (七)两融标的关注度聚焦 图表14:雪球网一周新关注前
十 雪球网一周新关注前
十 601318.SH 中国平安 000651.SZ 格力电器 600519.SH 贵州茅台 603000.SH 人民网 600036.SH 招商银行 600030.SH 中信证券 600895.SH 张江高科 600624.SH 复旦复华 600776.SH 东方通信 000725.SZ 京东方
A 资料来源：
Wind，华鑫证券研发部 1808413969115938926743065646079560653035114 图表15:雪球网一周关注增长率（%）前
十 雪球网一周关注度增速前
十 600624.SH 复旦复华 26.31 603000.SH 人民网 18.04 600651.SH 飞乐音响 15.35 600604.SH 市北高新 9.36 001872.SZ 招商港口 9.24 601311.SH 骆驼股份 8.44 601108.SH 财通证券 8.29 600776.SH 东方通信 8.26 601155.SH 新城控股 6.76 600536.SH 中国软件 6.65 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 (八)
双融标的公司最新质押率前20名 高质押率公司因股价下跌，如未能及时提升担保比例从而触及平仓线较低质押率公司风险高的多，从而促发强平的概率加大，造成股价的连续下跌。
图表16：双融标的公司最新质押率前20名 证券代码 证券简称质押股份数量（万股）质押比例（%）较上周（+/-）% 002252.SZ 上海莱士 357546.36 71.87
0 000046.SZ 泛海控股 352629.12 67.86
0 000732.SZ 泰禾集团 82168.79 66.03
0 002210.SZ 飞马国际 107746.46 65.19
0 600293.SH 三峡新材 73377.17 63.14
0 002437.SZ 誉衡药业 137433.46 62.52
0 002118.SZ 紫鑫药业 79532.54 62.1
0 600146.SH 商赢环球 28746.02 61.17
0 600515.SH 海航基础 237984.35 60.9
0 000671.SZ 阳光城 243877.31 60.22 0.43 002378.SZ 章源钨业 55052.44 59.57 -2.74 600595.SH 中孚实业 114686.46 58.48
0 601216.SH 君正集团 490514.44 58.13
0 000415.SZ 渤海租赁 357989.89 57.88 -0.01 000426.SZ 兴业矿业 107261.22 57.4 -1.84 002424.SZ 贵州百灵 79715.31 56.49 -6.24 600157.SH 永泰能源 687530.17 55.33
0 603766.SH 隆鑫通用 111192.31 54.15
0 600331.SH 宏达股份 109438 53.86
0 000928.SZ 中钢国际 64938.54 51.68
0 资料来源：Wind，华鑫证券研发部 规范、专业、创新 请阅读最后一页重要免责声明
7 分析师简介 严凯文：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：策略研究。
董冰华：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：主题策略研究。
汤峰：2010年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：双融策略研究。
鑫融讯·精品版 华鑫证券有限责任公司投资评级说明 股票的投资评级说明： 投资建议
1 推荐
2 审慎推荐
3 中性
4 减持
5 回避 预期个股相对沪深
300指数涨幅>15%5%---15%(-)5%---(+)5%(-)15%---(-)5%<(-)15% 以报告日后的6个月内，证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
行业的投资评级说明： 投资建议
1 增持
2 中性
3 减持 预期行业相对沪深300指数涨幅明显强于沪深300指数基本与沪深300指数持平明显弱于沪深300指数 以报告日后的6个月内，行业相对于沪深300指数的涨跌幅为标准。
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8 鑫融讯·精品版 免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。
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