债券简称：恩捷转债
云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
证券代码：002812债券代码：128095
公告编号：2022-054
云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告
2022年4月
1 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人PaulXiaomingLee、主管会计工作负责人李见及会计机构负责人(会计主管人员)邓金焕声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本报告所涉及的经营业绩的预计等前瞻性陈述均属于公司计划性事项，存在一定的不确定性，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。
具体请见本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十
一、公司未来发展的展望”的“
3、公司可能面临的风险”
1、锂电池隔离膜业务受国家政策调控的风险近年来，各国密集出台支持新能源汽车行业发展的产业政策。
受益于政策支持，新能源汽车行业产值快速上升，带动上游锂电池产业的快速发展。
未来若国内外补贴政策、碳排放、可再生能源应用等相关产业政策发生重大不利变化，则可能对整个新能源汽车产业链的发展造成不利影响，进而对上游锂电池
2 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 隔膜行业以及公司经营业绩造成不利影响。
2、市场竞争加剧的风险新能源汽车行业的高速增长带动了上游锂离子电池隔膜行业的快速发展， 锂离子电池隔膜行业较高的毛利率水平吸引了许多国内企业进入本行业，大量资金投入导致产能迅速增加，当前国内锂离子电池隔膜行业竞争日益激烈。
如果公司不能准确把握行业发展的规律，持续技术创新、改善经营管理以提升产品质量、降低生产成本，则日益激烈竞争的市场将对公司业绩产生不利影响。
3、主要原材料价格波动的风险公司主要原材料价格均存在一定程度的波动，尤其是聚丙烯、聚乙烯等原材料价格受到国际原油价格大幅波动的影响。
如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度上影响公司毛利率水平，对公司业绩造成不利影响。
4、在建项目实施风险公司目前在建项目包括江西通瑞、江西恩捷、江西恩博、江西睿捷、重庆恩捷、江苏恩捷、江苏睿捷等生产基地，资金需求量较大，若公司不能及时筹措资金，按期完工并投入运营，将会对后续生产经营及未来的盈利产生不利影响。
5、技术失密和核心人员流失的风险锂电池隔膜企业的发展需要领先的技术工艺、丰富的管理经验和对行业发展的准确把握，因此稳定、高素质的科研、管理和销售人才队伍是公司保持创新能力、业务稳步增长的重要保障。
公司不断完善人才的培养、激励、升迁和
3 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 约束机制，但仍无法排除核心人员离开公司的可能。
如出现公司核心技术失密或核心人员离职的情况，将可能对公司的生产经营产生不利影响。
6、技术进步和产品替代风险锂离子电池主要运用于手机、电脑、新能源汽车及储能电站等行业，经过多年的发展，锂离子电池已经在体积比能量、质量比能量、质量比功率、循环寿命和充放电效率等方面优于镍镉电池、镍氢电池、铅酸电池等传统二次电池，成为各国政府优先支持和重点发展的新能源产业。
虽然现在的电子产品和纯动力汽车电池的主流选择是锂离子电池，其他新兴电池如全固态电池等技术尚不成熟，距离商业化还有相当长的一段时间，但如果未来全固态电池等新兴电池突破技术瓶颈、实现量产并完成商业化进程，则市场对于锂离子电池的需求将受到影响，处于产业链中的锂离子电池隔膜也会受到不利影响。
7、汇率波动的风险随着公司业务规模的扩大，以及公司逐渐加大对国际市场的开拓力度，公司出口销售额不断增大，如果未来人民币汇率及海外销售区域所在国汇率发生较大波动，可能将会对公司经营业绩产生一定的影响。
8、中美贸易摩擦的风险2018年以来，中美贸易争端频发，美国通过加征关税的手段，限制中国产品进口，以降低对中国贸易逆差。
锂离子电池也属于被加征关税产品之
一。
公司产品出口美国金额占营业收入比例小，从产业链角度受中美贸易争端影响较小。
但若公司下游客户受中美贸易摩擦影响而导致其需求发生变动，则可能给公司业绩造成不利影响。
此外，公司部分原材料及机器设备从海外进口，若中
4 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 美贸易摩擦加剧从而引起全球贸易环境产生变化，而公司不能及时进行调整，则可能给公司供应链稳定造成不利影响。
9、新冠肺炎疫情的风险2020年以来，全球爆发新型冠状病毒肺炎疫情，并先后在我国及境外地区迅速发展。
报告期内公司各方面生产经营已恢复正常，但全球疫情及防控仍存在较大不确定性，海外疫情蔓延也给国内带来输入性病例风险。
若未来海外疫情无法得到有效控制，疫情长期持续，将可能给全球经济及新能源汽车产业带来不利影响，对公司经营业绩带来负面影响。
10、经营规模扩大后的管理风险随着公司业务的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，这对公司的管理水平提出了更高的要求。
若公司的生产管理、销售管理、质量控制、风险管理等能力不能适应公司规模扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，则可能引发相应的管理风险。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以890,821,385为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.03元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
5 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标............................................................................11第三节管理层讨论与分析........................................................................................15第四节公司治理
第六节重要事项
6 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 备查文件目录
一、载有公司法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
四、载有公司董事长签名的2021年年度报告文本原件。
五、以上备查文件的备置地点：公司证券部。
7 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 释义 释义项恩捷股份、上市公司、本公司、公司实际控制人、李晓明家族红塔塑胶德新纸业红创包装上海恩捷珠海恩捷无锡恩捷纽米科技重庆恩捷江西通瑞江西恩捷江西恩博江苏恩捷江苏睿捷江西睿捷苏州捷力香港创新SEMCORPGlobalHoldingsKFT SEMCORPHungaryKFT合益投资合力投资上海恒邹昆莎斯
8 指 释义内容 指云南恩捷新材料股份有限公司 PAULXIAOMINGLEE、李晓华、YanMa、YanyangHui、SherryLee、指 JERRYYANGLI 指云南红塔塑胶有限公司，系公司之全资子公司 指云南德新纸业有限公司，系公司之全资子公司 指云南红创包装有限公司，系公司之控股子公司 指上海恩捷新材料科技有限公司，系公司之控股子公司 指珠海恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指无锡恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指重庆恩捷纽米科技股份有限公司，系上海恩捷之控股子公司 指重庆恩捷新材料科技股份有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指江西省通瑞新能源科技发展有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指江西恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 江西恩博新材料有限公司，曾用名为江西明扬新材料科技有限公指 司，系上海恩捷之控股子公司 指江苏恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指江苏睿捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指江西睿捷新材料科技有限公司，系江苏睿捷之控股子公司 指苏州捷力新能源材料有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指创新新材料（香港）有限公司，系上海恩捷之全资孙公司 SEMCORPGlobalHoldingsKorlátoltFelelősségűTársaság（匈牙指 利），系香港创新之全资子公司 SEMCORPHungaryKorlátoltFelelősségűTársaság（匈牙利），系指 SEMCORPGlobalHoldingsKFT之全资子公司。
指玉溪合益投资有限公司，系公司持股5%以上股东 指玉溪合力投资有限公司，系公司股东 上海恒邹企业管理事务所（有限合伙），曾用名为珠海恒捷企业管指 理事务所（有限合伙），系公司股东 指玉溪昆莎斯塑料色母有限公司，系红塔塑胶之参股公司 股东大会董事会监事会中国证监会深交所中国结算深圳分公司《公司法》《证券法》《公司章程》中信证券巨潮资讯网指定信息披露媒体元、万元、亿元报告期、本报告期上年同期 锂离子电池、锂电池 锂电池隔离膜、锂电池隔膜、隔膜 基膜涂布膜、涂覆膜铝塑膜 湿法、湿法工艺 干法、干法工艺 烟标无菌包装
9 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 指云南恩捷新材料股份有限公司股东大会 指云南恩捷新材料股份有限公司董事会 指云南恩捷新材料股份有限公司监事会 指中国证券监督管理委员会 指深圳证券交易所 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 指《中华人民共和国公司法》 指《中华人民共和国证券法》 指《云南恩捷新材料股份有限公司章程》 指中信证券股份有限公司，系公司保荐机构、财务顾问 指《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资 指讯网 指人民币元、人民币万元、人民币亿元 指2021年1月1日至2021年12月31日指2020年1月1日至2020年12月31日 是一种二次电池（充电电池），主要依靠锂离子在正极和负极之间指移动来工作。
电池一般采用含有锂元素的材料作为电极，是现代高 性能电池的代表 在锂电池的结构中，隔膜是关键的内层组件之
一，主要作用是将电指池的正、负极分隔开来，防止两极接触而短路，达到阻隔电流传导， 防止电池过热的功能 沉浸于锂电池电解液中的隔膜，表面广泛分布着纳米级的微孔，以指 供锂离子自由在正极与负极之间移动 指基膜表面经过涂覆工艺处理后的隔膜类型 全称锂离子电池软包用铝塑复合膜，是一种锂离子电池的封装材指 料，对锂离子电池的内部材料起保护作用 锂电池隔膜的一种生产工艺，又称相分离法或热致相分离法，是将高沸点小分子作为造孔剂添加到聚烯烃中，加热熔融成均匀体系，指由螺杆挤出铸片，经同步或分步双向拉伸后用有机溶剂萃取出造孔剂，再经拉伸、热定型等后处理得到微孔膜材料的制备工艺 又称熔融拉伸法，包括单向拉伸、双向拉伸工艺和吹塑工艺，是指将聚烯烃树脂熔融、挤出制成结晶性聚合物薄膜，经过结晶化处理、指退火获得高结晶度的结构，随后在高温下进一步拉伸，将结晶界面进行剥离，形成多孔结构的制备工艺 指卷烟外包装，俗称"烟盒"指用于乳制品或非碳酸软饮料无菌灌装用的包装复合材料 特种纸 BOPP薄膜烟膜平膜松下三星LGES宁德时代、CATL比亚迪国轩孚能力神可转债、恩捷转债 2020年非公开发行 2021年非公开发行 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 特种纸是指具有特殊机能的纸张，是各种特殊用途纸张或艺术纸的指 统称，本报告中所称特种纸主要指特种包装纸 高分子聚丙烯熔体制成的厚膜在专用拉伸机内，以一定温度和速度指 拉伸并经过适当处理或加工（如电晕、涂覆等）制成的薄膜 指卷烟外包装用BOPP薄膜，也称"BOPP烟膜" 指普通包装用BOPP薄膜，也称"BOPP平膜" 指日本松下集团 指三星SDI，系三星集团在电子领域的附属企业 指LGEnergySolution,Ltd，曾用名为LGChem,Ltd 指宁德时代新能源科技股份有限公司 指深圳市比亚迪锂电池有限公司 指国轩高科股份有限公司 指孚能科技（赣州）有限公司 指天津力神电池股份有限公司 2020年2月11日发行的人民币16亿元可转换公司债券，债券简称指 为“恩捷转债”，债券代码为128095 2020年度非公开发行69,444,444股新股募集资金人民币指 4,999,999,968.00万元（含发行费用） 2021年度拟非公开发行不超过267,721,996股新股，拟募集资金总指 额不超过人民币128亿元（含发行费用） 10 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息 股票简称股票上市证券交易所公司的中文名称公司的中文简称公司的外文名称（如有）公司的外文名称缩写（如有）公司的法定代表人注册地址注册地址的邮政编码公司注册地址历史变更情况办公地址办公地址的邮政编码公司网址电子信箱 恩捷股份 股票代码 深圳证券交易所 云南恩捷新材料股份有限公司 恩捷股份 YUNNANENERGYNEWMATERIALCO.,LTD ENERGYTECHNOLOGY PaulXiaomingLee云南省玉溪市高新区抚仙路125号653100 无 云南省玉溪市高新区抚仙路125号653100groupheadquarter@ 002812
二、联系人和联系方式 姓名联系地址电话传真电子信箱 董事会秘书禹雪云南省玉溪市高新区抚仙路125号0877-88886610877-8888677groupheadquarter@ 证券事务代表
三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站公司披露年度报告的媒体名称及网址 深圳证券交易所（）《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网（） 11 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 公司年度报告备置地点 公司证券部
四、注册变更情况 组织机构代码 03K 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 公司上市时主营业务可分为两类：
（1）包装材料类产品：BOPP薄膜产品（烟膜和平膜）和特种纸制品（镭射转移防伪纸、直镀纸和玻璃纸）；
（2）包装印刷类产品，主要包括烟标产品和无菌包装产品。
2018年公司完成重大资产重组后，公司主营业务可分为三类：
（1）膜类产品（锂电池隔离膜、烟膜和平膜）；
（2）包装印刷品（烟标和无菌包装）；
（3）包装制品（特种纸、全息防伪电化铝及其他产品）。
历次控股股东的变更情况（如有） 公司股东、实际控制人李晓明家族成员PaulXiaomingLee先生及SherryLee女士于2020年1月14日签署了《股份授权委托书》，SherryLee女士将其持有的全部公司股份对应的股东质询权、建议权、表决权等股东权利全权委托给其父PaulXiaomingLee先生行使，委托期限为授权委托书签署之日起3年。
上述《股份授权委托书》签署后，PaulXiaomingLee先生为公司单一拥有表决权份额最大的股东，公司控股股东由合益投资变更为PaulXiaomingLee先生。
五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址签字会计师姓名 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼12层康文军、姚瑞 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用□不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 中信证券 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 王家骥、刘纯钦 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √适用□不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 中信证券 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 王家骥、刘纯钦 持续督导期间2019年7月18日至2021年12月31日 持续督导期间2019年7月18日至2021年12月31日
六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否 12 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 7,982,426,810.594,283,007,589.11 86.37%3,159,561,554.91 归属于上市公司股东的净利润（元）2,717,628,798.011,115,604,020.47 143.60% 849,837,425.81 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 2,567,054,537.19 990,507,177.08 159.17% 752,823,445.85 经营活动产生的现金流量净额（元）1,418,645,377.821,055,180,013.19 34.45% 763,297,007.77 基本每股收益（元/股） 3.06 1.34 128.36% 1.06 稀释每股收益（元/股） 3.05 1.34 127.61% 1.06 加权平均净资产收益率 21.85% 17.15% 4.70% 20.36% 2021
年末 2020年末 本年末比上年末增减 2019年末 总资产（元） 26,122,184,844.5420,572,234,846.40 26.98%12,193,188,361.42 归属于上市公司股东的净资产（元）13,831,866,927.3111,102,880,648.67 24.58%4,551,052,876.43 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性□是√否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是√否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标 营业收入归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 第一季度1,443,231,634.43 432,093,790.46 404,953,748.72 第二季度1,950,587,674.69 618,098,908.97 578,801,911.27 第三季度1,945,267,100.88 705,230,709.23 644,625,664.09 单位：元第四季度2,643,340,400.59962,134,603.47 938,019,877.24 13 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 经营活动产生的现金流量净额 196,836,825.69 47,016,582.63 229,748,349.31 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否
九、非经常性损益项目及金额 945,043,620.19 √
适用□不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,303,244.16 -144,872.28 2,066.58 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 140,888,128.01 139,305,009.71121,993,732.08 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 673,727.72 委托他人投资或管理资产的损益 25,422,322.79 7,111,089.67 191,780.82 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 137,194.34 10,951,914.18 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 11,749,733.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,316,746.86 -4,201,996.76 -549,671.34 其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,038,461.95 357,802.66 4,692,941.18 减：所得税影响额 27,937,401.47 23,107,901.22
18,944,093.93 少数股东权益影响额（税后） 7,737,680.84 5,847,930.2910,372,775.43 合计 150,574,260.82 125,096,843.3997,013,979.96-- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：□适用√不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明□适用√不适用公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
14 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处的行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”中的“橡胶和塑料制品制造”的披露要求。
1、行业情况及公司所处的行业地位2021年全球新能源汽车市场处于高速成长期，全球主要国家都在不断加码以锂电池为主要技术路线的新能源产业建设，在中国提出碳中和、碳达峰的国家战略目标大背景下，中国新能源汽车产业及储能产业也将持续快速发展，隔膜作为锂电池目前四大关键材料之
一，对于中国乃至全球新能源产业的发展具有重要影响。
公司是全球领先的锂电池隔膜行业龙头，在产能规模、产品品质、成本效率、技术研发方面都具有全球竞争力。
公司已经进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，产品覆盖动力锂电池、消费锂电池和储能锂电池三大应用领域。
2021年公司快速发展，产能规模和收入规模大幅增长，隔膜产能和出货量排名全球第
一，为积极把握行业发展机遇，公司将加大产能建设规模，积极开拓国内外市场，以满足全球中高端锂电池客户对公司高一致性、安全性的湿法隔膜产品及服务的需求。
2、行业发展趋势全球新能源汽车的高速成长和锂电池产业的市场规模扩张，为锂电池隔离膜行业带来了广阔的市场空间和历史性发展机遇。
根据川财证券研究报告，2021年国内隔膜产量79亿平方米，同比增长112.5%，其中湿法隔膜产量60.6亿平方米，占比76.7%，同比增长132%，而未来随着储能快速增长，将进一步带来湿法和干法隔膜增量市场。
（1）下游客户对隔膜企业产能要求不断提高随着新能源汽车和储能领域市场的快速增长，锂电池厂商产能和产量不断扩大，根据公司主要下游客户的公告及公开信息，公司现有主要客户到2025年产能将达到1,396GWh，比2020年末增长超过1,000GWh，对应新增每年超过150亿平方米隔膜需求，锂电池隔膜作为锂电池制造不可或缺的重要原材料，具备稳定可靠的产能成为隔膜企业承接下游客户大规模订单的重要前提。
因此，具备产能优势的隔膜厂商能够不断加深与重要客户的合作，从而有利于进一步提升市场份额。
（2）涂覆膜在锂离子电池应用中比例不断扩大锂电池是新能源汽车中最为核心的部件之
一，随着新能源汽车市场由政策导向型切换到市场驱动型，新能源汽车厂商对锂电池的安全性、续航能力、使用寿命等关键指标的要求不断提高。
通过在基膜上涂覆无机陶瓷材料、PVDF、芳纶等材料，能够有效提高锂电 15 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 池隔膜的抗穿刺和耐热性，提高吸液能力，从而提升电池的安全性和使用寿命等性能，因此涂覆膜出货量在锂电池隔膜中的占比不断提升，这一趋势为掌握高品质涂覆膜核心配方和工艺的隔膜企业提供了更大的未来发展空间。
此外，在保障安全性的基础上隔膜进一步趋于轻薄化，锂电池隔膜轻薄化能够有效提升锂电池的能量密度，使单位体积或重量的锂电池中容纳更多的电极材料，从而最终提升锂电池的续航能力。
因此，无论是消费类锂电池还是动力类锂电池，在保障安全性和使用寿命、能承受高倍率和高功率充放电的前提下，隔膜厚度越薄越好，锂电池隔膜轻薄化是行业发展的重要趋势。
另外，以聚丙烯、聚乙烯等聚烯烃材料作为膜材料的主要基体材料也在进一步拓展，在现有基体材料体系的基础上，通过化学改性方式提高基体材料的耐温性，或者通过加入无机填料等其它复合材料的方式提高基体材料的耐温性，是目前基体材料研发的重要方向之
一。
此外，聚烯烃材料本身的极性与电解液相差较大，通过化学和物理方法改善聚烯烃隔膜的电解质亲和性，也是动力类锂电池隔膜基体材料研发的重要方向。
（3）产品质量、生产效率和成本管控重要性凸显在下游需求快速增长的背景下，锂电池厂商为了保证自身产品在质量稳定性方面具有竞争力，对上游隔膜厂商的产品品质提出了更高的要求。
同时，随着锂电池隔膜行业总体产能迅速增加，隔膜行业竞争日趋激烈。
在此背景下，产品质量、生产效率和成本管控对隔膜企业的重要性日益凸显。
此外，公司在BOPP膜、无菌包装、烟标、特种纸及铝塑膜等细分行业中拥有较为丰富的产品。
BOPP薄膜行业在我国经过约30年的发展，技术成熟，市场竞争加剧，未来行业发展趋向生产符合客户需求的差异化产品，如烟膜、镭射基膜等，应用于卷烟、食品等具有广阔发展空间的包装细分领域，终端市场的不断发展将会带动BOPP薄膜行业的增长。
经过近几年的发展，我国无菌包装市场已经基本建立起技术成熟、品种齐全、能适应多种液体无菌灌装的产品体系。
无菌包装下游行业主要是液态乳制品、非碳酸饮料等食品消费品行业。
随着国内经济的持续快速发展和城镇居民可支配收入的增长，以及消费观念、健康观念的日趋成熟，乳制品和非碳酸饮料消费量增长迅猛。
国家和消费者对食品安全的日益重视，食品、饮料等行业对包装材料特别是无菌包装材料的要求更加严格，需求逐步上升。
尽管国际包装巨头依靠市场先入优势仍占据领先地位，但近年来随着国内生产企业材料技术和生产技术不断取得进步，我国无菌包装市场开始快速成长。
从目前来看，未来国内厂商依靠性价比优势，产品将从中低端市场逐渐进入高端无菌包装市场，国产无菌包装厂商的市场份额将逐步提升。
烟标印刷行业是包装印刷子行业下的细分行业，具有技术水平高、印刷工艺复杂、附加值高等特点，与卷烟行业的发展变化息息相关，卷烟行业的平稳发展，保证了烟标需求的稳定。
随着卷烟行业的发展，烟标印刷行业在印刷材料、油墨材料、工艺流程等方面不断推陈出新。
随着现代社会对环保节能意识的推进，烟酒、化妆品、食品等下游行业使用特种包装纸的范围越来越广，在市场应用上将向差异化方面发展以满足不同客户的特殊需求。
我国特种纸行业未来发展趋势是提高并增强产品特殊功能，丰富产品品种，降低消耗，大力提倡资源综合开发和综合利用，向高品质、高附加 16 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 值和产品系列化的生产加工方向发展。
铝塑膜作为软包电池的封装材料，是软包电池产业链中技术难度最高的环节之
一，对软包电池的质量 有至关重要的影响。
相比圆柱电池和方形电池，软包电池在能量密度、循环寿命、安全性、灵活性等方面具有一定优势。
软包电池在高容量、轻薄化发展趋势的消费电子产品市场已逐渐成为主流；根据TechnoSystemsResearch数据，2020年软包电池在手机和笔记本电脑电池中的占比均已超过80%。
在动力电池领域，欧美新能源汽车市场更加偏好软包动力电池；根据高工锂电数据，2020年欧洲销量前20的电动车型中，15款车采用了软包电池。
大众、戴姆勒、奔驰、雷诺等国际车企纷纷采用软包电池作为主流技术路线，在欧洲电动车市场占比超过70%。
随着以5G通讯和新兴消费电子产品等为代表的消费电子市场的稳定增长和欧美厂商新能源车型销量的快速提升，软包电池及铝塑膜的市场需求将持续扩大。
公司报告期内启动江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目，加强在软包电池领域的布局，丰富公司产品线，增强公司与下游厂商的合作，提升公司整体竞争力，也是公司在新能源材料领域深化产业纵深的重要措施。
3、行业政策 公司主要产品锂电池隔膜是锂电池的关键材料之
一，属于国家重点支持行业，国家近年来颁布的相关
产业政策具体如下： 时间2017.22017.62017.122018.62018.92019.1 颁布单位 政策法规名称 主要内容 工信部、发改委、《促进汽车动力电池产科技部、财政部业发展行动方案》 “到2020年，正负极、隔膜、电解液等关键材料及零部件达到国际一流水平，上游产业链实现均衡协调发展，形成具有核心竞争力的创新型骨干企业”的发展目标 工信部 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2017年版）》 将高性能锂电池隔膜纳入重点新材料首批次应用示范指导目录 发改委 《新材料关键技术产业化实施方案》 重点发展锂离子电池用软包装膜等功能性膜材料产品。
国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会 《锂离子电池用聚烯烃隔膜》国家标准 规定了锂离子电池聚烯烃隔膜的术语与定义、分类、要求、试验方法、检验规则、包装、标志、运输及贮存。
工信部 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2018年版）》 高锂离子电池无纺布陶瓷隔膜纳入重点新材料首批次应用示范指导目录。
工信部 《锂离子电池行业规范条件(2018年本)》 进一步提高相关企业需符合的条件，新增对研发经费和实际产量的相关要求；同时，鼓励企业进行智能制造和绿色制造，提出通过智能制造降低运营成本，提高生产效率，通过绿色制造建立以资源节约、环境友好为导向的采购、生产、营销、回收及物流体系，生产绿色产品。
17 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 2019.8发改委2019.12工信部 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 目录继续将“功能性膜材料”列入鼓励类。
《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019年版）》 锂电池隔膜涂布超细氧化铝粉体材料纳入重点新材料首批次应用示范指导目录。
2020.11国务院 《新能源汽车产业发展规划（2021年-2035年）》 规划指出：新能源汽车核心技术攻关工程中要实施电池技术突破行动。
开展正负极材料、电解液、隔膜、膜电极等关键核心技术研究，加强高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命的动力电池和燃料电池系统短板技术攻关，加快固态动力电池技术研发及产业化。
2020.12 发改委、科技部、《绿色技术推广目录工信部、自然资（2020年）》源部 加快先进绿色技术推广应用，推广目录包括由铝塑膜包装的单体大容量、固态聚合物锂离子电池技术。
2021.6工信部 《2021年汽车标准化工作要点》 聚焦重点领域，加快战略性新兴领域汽车标准研制。
在新能源汽车领域，工作重点主要包括强化电动汽车安全保障、注重电动汽车整车综合性能提升、聚焦燃料电池电动汽车使用环节、注重电动汽车整车综合性能提升、支撑换电模式创新发展以及支撑电动汽车绿色发展等。
2021.7 中国塑料加工工业协会 《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》 将“动力电池专用抗水解、抗老化阻燃膜，超薄、耐高温隔膜，锂电池封装用BOPA薄膜，多用途涂覆隔膜材料”列入“十四五”期间电池薄膜发展方向 2021.7 发改委、国家能《关于加快推动新型储 源局 能发展的指导意见》 提出“推动储能理论和关键材料、单元、模块、系统中短板技术攻关，加快实现核心技术自主化，强化电化学储能安全技术研究。
坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。
” 储能电站作为优良备用电源正逐步成为构筑现代电力系统的关键技术之
一。
锂离子电池是目前应用最 广泛的储能电池，相比电动车领域，储能电站领域对锂离子电池容量的要求较高，其应用领域更广。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、公司主要业务、产品
报告期内公司主要产品可分为三类：
一、膜类产品，主要包括锂离子隔离膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（烟膜和平膜）；
二、包装印刷产品，主要包括烟标和无菌包装；
三、纸制品包装，主要包括特种纸产品（镭射转移防伪纸、直镀纸和涂布纸）、全息防伪电化铝、转移膜及其他产品。
公司生产的湿法锂电池隔膜主要运用于新能源汽车锂电池制造领域、3C类产品及储能领域；烟膜应用于卷烟行业；平膜主要应用于印刷、食品、化妆品等行业；烟标应用于卷烟包装材料；无菌包装主要应用于牛奶盒、饮料盒等；特种纸产品中镭射转移防伪纸主要应用于烟标、化妆品盒、牙膏盒、药品盒等，直 18 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 镀纸主要用作烟标内衬纸、巧克力等食品包装纸，涂布纸主要应用于烟草、食品、医药、化妆品和食品行业。
公司的主要客户为国内外大型的锂电池生产企业、卷烟生产企业、食品饮料生产企业、塑料包装企业、印刷企业等。
公司湿法锂离子隔膜产品的主要客户包括松下、LGES、三星、宁德时代、国轩、比亚迪、孚能、力神等国内主流锂电池企业。
公司是云南省非专卖的卷烟材料A级供应商，烟标产品主要客户为国内大型的卷烟生产企业，包括云南中烟物资（集团）有限责任公司和重庆中烟工业有限责任公司等，产品广泛应用于“玉溪”“红塔山”“云烟”“红河”“雪域”“龙凤呈祥”等国内知名的卷烟品牌。
公司烟膜产品的主要客户包括云南中烟、四川中烟、重庆中烟、湖南中烟、安徽中烟、湖北中烟、贵州中烟、黑龙江烟草、江西中烟、甘肃烟草等集团下属多家国内知名的卷烟厂。
公司无菌包装产品的主要客户包括伊利、蒙牛、光明、东鹏、皇氏集团、达利食品集团、贵州好一多乳业、完达山阳光乳业、云南欧亚乳业、北京三元食品；2021年新增新希望乳业股份有限公司、深圳市晨光乳业有限公司、珠海维维大亨乳业有限公司等。
2、经营模式公司不同的产品采取不同的经营模式，其中是湿法锂离子隔膜、烟膜、烟标、无菌包装、特种纸制品和铝塑膜均按照客户要求进行定制化生产，平膜一般采取以销定产，并配备适当的库存量。
（1）采购模式：公司供应部通过对供应商的评价、选择，建立了《合格供方名单》（或《合格供应商/材料清单》）。
采购清单所列物资只能在《合格供方名单》之内实施采购，每一种物资的采购都要有2个以上供应商进行选择。
公司对供应商每年进行一次全面评价，并及时更新《合格供方名单》（或《合格供应商/材料清单》）。
（2）生产模式：公司主要采取订单生产和集中排产相结合的方式生产，从而合理控制生产成本，提高效率。
生产计划部根据订单和销售计划制定生产计划，进行统一生产调度、组织管理和质量控制，确保按时按质按量完成生产任务。
（3）销售模式：公司湿法锂电池隔膜产品采取直销的销售模式，由营销部门销售人员负责产品的销售、推广和订单获取工作；烟标和烟膜产品主要基于烟标印刷行业的下游卷烟企业依据《烟用物资采购管理规定》实行的全国性招标采购，公司通过参与各卷烟企业招投标获取订单，并按照客户的订单组织生产和销售，为客户提供定制产品；平膜一般采取以销定产，并配备适当的库存量；无菌包装、特种纸制品均按照客户要求进行定制化生产。
3、公司所处的行业地位
（1）膜类产品公司膜类产品分为两个大类：一是锂电池隔离膜，二是BOPP薄膜。
从全球锂电池隔膜市场来看，公司及少数国内其他厂商，凭借技术积累及产业规模的扩大，已经成功进入全球主流电池厂商的供应链，公 19 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 司与国外三大锂电池生产巨头：松下，三星，LGES，以及包括宁德时代，比亚迪，国轩，孚能，力神在内的中国主流锂电池企业都建立了良好的合作关系。
随着国内锂电池生产企业技术及产能规模的提升，目前国内隔膜基本已经实现了本地化。
随着锂离子电池隔膜行业竞争激烈，不具备自主研发设计能力的锂离子电池隔膜厂商的发展空间将逐渐缩小，国内隔膜行业的竞争将主要集中在原材料配方工艺、微孔制备技术、成套设备设计能力、产品品质及销售渠道等方面，具备自主核心技术、产品质量稳定及销售渠道的锂离子电池隔膜厂商的市场占有率稳步提升。
公司依靠管理团队对市场准确判断和自身研发团队的技术优势，目前在湿法锂电池隔膜领域处于行业龙头地位，在产能规模、产品品质、成本效率、技术研发方面都具有全球竞争力。
公司已在上海、无锡、江西、珠海、苏州、常州、重庆等地布局隔膜生产基地，并在匈牙利建设首个海外锂电池隔离膜生产基地，拓展海外市场，以满足全球中高端锂电池客户对公司高一致性、安全性的湿法隔膜产品及服务的需求。
公司湿法制膜产品质量稳定，产能大，在全球中高端隔膜市场已建立了良好的品牌形象。
此外，随着全球范围内新能源汽车的增长以及储能市场的快速兴起，干法锂电池隔膜在对能量密度要求不高的动力电池细分领域以及储能领域的需求量将迅速扩大，市场前景广阔，报告期内公司在江西已启动干法锂电池隔膜生产基地项目，以满足未来干法锂电池隔膜的市场需求。
上海恩捷作为理事长单位成立隔膜行业协会，塑造行业典范形象，引领中国隔膜行业积极健康发展。
此外，上海恩捷被评为“国家高新技术企业”“上海市级技术中心”“浦东新区总部企业十大经典样本企业”“上海市专精特新中小企业”等。
公司BOPP薄膜由红塔塑胶及其子公司成都红塑生产，是国内为数不多能够生产BOPP烟膜的企业之
一，也是少数有能力生产防伪印刷烟膜的企业，BOPP薄膜产品规模在西南部地区BOPP薄膜市场位居前列。
红塔塑胶是国家高新技术企业，被评为“云南省优强工业企业”“云南省创新型企业”“云南省民营小巨人企业”等，承担两项国家火炬计划项目，“红塑及图”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为中国驰名商标，并获得“云南省著名商标”、“云南省名牌产品”等称号。
成都红塑被评为“高新技术企业”、“四川省企业技术中心“等。
（2）包装印刷产品公司是国内重要的烟标供应商之
一，云南省非专卖的卷烟材料A级供应商，主要客户均为国内大型知名卷烟生产企业，产品被广泛运用于多个国内知名的卷烟品牌。
公司自主研发了辊式无菌砖包、预制型无菌砖包、A型屋顶包（主要应用于鲜奶）、B型屋顶包（主要应用于茶饮、果汁等非碳酸饮料），使公司成为国内少数同时能生产辊式无菌包、预制型无菌包和屋顶包的企业之
一，国内知名大型乳企及饮料生产企业如伊利、蒙牛、光明乳业、新希望乳业、达利、东鹏、北京三元食品、皇氏集团、贵州好一多乳业、完达山、欧亚乳业等均是红创包装的主要客户，红创包装的产品质量及服务已获得诸多客户的认可。
“红创包装”被云南省工商行政管理局认定为云南省著名商标，“纸 20 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 基铝塑八层复合包装纸”获国家级重点新产品证书，红创包装被评为“高新技术企业”“云南省级企业技术中心”“云南省包装行业龙头企业”“云南省省级成长型中小企业”等。
（3）特种纸及其他产品德新纸业主要生产特种纸产品、全息防伪电化铝产品和转移膜等，主要应用在“云烟”“红塔山”“玉溪”“红双喜”“娇子”“中华”等国内知名的卷烟品牌烟标上。
凭借着强大的产品开发能力、优质的产品质量和良好的产品适应性，公司特种纸产品发展迅速，填补了西南地区有大量包装印刷企业却无特种纸深加工企业的空白。
德新纸业是国家高新技术企业，凭借镭射转移纸避让缝技术、预印光标定位转移技术、水性膜转移技术，获得了下游客户的认可，其“彩虹镭射转移防伪卡纸”曾获得国家重点新产品和云南省重点新产品认证。
德新纸业被评为“云南省级企业技术中心”“云南省科技型中小企业”“云南省专精特新小巨人”等。
4、主要的业绩驱动因素公司以锂电池隔离膜产品为发展核心，并积极开拓锂电池隔膜及BOPP薄膜、烟标、无菌包装特种纸和铝塑膜产品等领域。
公司在锂电池隔膜产品业务与客户开展深度合作，随着市场需求增大和新产品的不断开发，锂电池隔膜产品收入大幅增长。
公司积累了丰富的行业经验，着力引进和培养高端技术人才，加大对技术研发的投入，能够快速响应为客户提供定制化产品与服务方案。
公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施，使得公司产品能够满足要求较高的行业要求，获得各业务领域内客户的认可，与客户之间保持长期稳定的合作关系。
三、核心竞争力分析
1、规模优势截至报告期末，公司湿法锂电池隔膜生产规模目前处于全球领先地位，具有全球最大的锂电池隔膜供应能力。
公司为全球出货量最大的湿法锂电池隔膜供应商，有能力承接如LGES、三星SDI、松下、宁德时代、中创新航等大型电池厂商的大规模订单需求，同时，公司的规模优势也提升了公司的生产效率及采购优势，有效降低了公司的成本。
在成本控制方面，公司的规模优势首先提升了原材料采购成本优势，大规模集中采购使公司原材料成本低于同行业其他企业。
其次，公司巨大的销售规模为公司带来大量订单，从而公司可通过合理排产有效降低生产时的停机转产次数，有效减少因停机转产而产生的成本耗费，公司的开工率和产能利用率处于行业领先水平。
在销售拓展方面，目前锂电池行业的行业集中度日益增高，国内一流锂电池生产企业目前及尚在投资建设中的产线均具有巨大的生产规模，因此，是否具有与这些国际一流锂电池生产企业目前及未来需求相配的供应能力将成为其选择供应商时的首选条件。
公司作为全球范围内生产规模最大的锂电池隔膜供应商，公司自身所具备的充足供应能力在竞争中极具优势。
21 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
2、成本优势公司长期致力于先进湿法锂电池隔膜生产制造技术的开发和改进，公司生产管理和技术团队对生产设备和生产工艺持续不断的改进使得公司锂电池隔膜生产设备的单线产出处于行业领先水平，进一步降低了单位折旧、能耗和人工成本。
同时，公司对生产技术和生产管理的精益求精让公司锂电池隔膜产品的收率和良品率处于行业领先水平。
此外，公司持续改进辅料回收效率，使得辅料消耗量也远低于同行业其他企业。
另外，公司经过多年的研发试验及不断改进，已在产线上成功应用在线涂布技术，是行业内唯一一家掌握了此种技术并应用于产线生产的隔膜企业，相较传统的离线涂布，在线涂布工艺一方面减少了涂布前的收卷、分切等环节，大幅提高生产效率，降低生产成本，另个一方面提升产品的厚度均匀性、热收缩、透气性等指标的一致性，并能够有效降低离线工序对产品质量造成的不利影响。
总体来看，公司的成本优势是在公司不断改进生产设备、不断提升生产工艺技术、持续进行研发投入、精益求精的生产管理，极强的市场开拓能力和庞大的生产规模综合作用下的结果，使得公司将长期保持该优势。
3、产品优势公司长期致力于锂电池隔膜产品的研发，致力于用高品质的产品和卓越的服务为客户创造价值。
主流锂电池生产企业，尤其是国际一流锂电池生产企业对材料品质要求甚严，其中锂电池隔膜作为锂电池中的核心材料之
一，技术壁垒高，其性能直接影响锂电池的放电容量、循环使用寿命及安全性，锂电池制造对隔膜产品的特性如隔膜微孔的尺寸和分布的均匀性、一致性等要求极高。
主流锂电池生产企业对材料供应商的引进均须经过漫长的产品、工艺及生产流程等体系验证过程，公司目前已成功通过绝大多数国内外主流锂电池生产企业的产品认证，进入要求最为严苛的海外动力电池供应链体系，产品品质得到众多锂电池生产企业的一致认可。
此外，公司持续投入新产品开发，在满足客户定制化需求的同时不断进行产品研究和前瞻性技术储备，公司目前已成为市场上供应锂电池隔膜产品种类最为丰富的供应商，能满足不同客户的多种需求。
4、研发优势公司通过多年积累建立了体系健全的研发队伍，研发范围覆盖了隔膜和涂布生产设备、隔膜制备工艺以及原辅料的改进、涂布工艺、浆料配方、回收及节能技术，以及前瞻性技术储备项目的研发。
公司锂电池隔膜研发团队在生产效率提升、公司锂电池隔膜产品品质提升以及新产品开发方面已取得了一系列成果，目前现行有效的专利共有280项，其中包含国际专利13项；另有236项专利正在申请中，其中含国际专利申请56项。
同时，公司锂电池隔膜研发团队不仅可为下游客户定制开发多种新产品，还与下游客户联合开发产品，以满足客户多样化需求。
5、人才优势锂电池隔膜行业在中国尚属于新兴产业，仅有十余年发展历史，近几年随着全球能源产业的发展增长 22 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 迅速，然而目前锂电池隔膜全行业人才积累不足，缺乏合格的专业人才。
公司依靠已从事二十余年的与锂电池隔膜行业相近的BOPP薄膜行业的人才积累，建立了良好的人才激励机制，于全球范围内进行人才招募，截至报告期末，公司在职的锂电池隔膜行业相关人才中，硕士及以上学历者达100余人，且已组建了一支包括来自美、日、韩等地的专业研发人员组成的核心技术研发团队。
另外，公司已通过长期努力，在生产管理、体系建设、品质控制、市场拓展及设备设计安装维护等方面建立起完备的专业团队。
公司各团队已在各自专业领域取得了丰硕成果，合力推动公司发展成为锂电池隔膜行业具有国际竞争力的领先企业。
6、市场和客户资源优势公司2021年在湿法隔膜市场继续保持领先的市场地位。
公司目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，包括海外锂电池生产巨头：松下、LGES、三星，以及宁德时代、比亚迪、国轩、孚能、力神等国内主流锂电池企业。
公司和下游客户已形成了稳定良好的合作关系，双方在合作过程中进行了深层次的技术交流，因此公司对客户的需求有深刻理解，能迅速响应客户需求并提供相应服务。
随着公司所处行业的高速发展和公司产能的不断释放，公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
四、主营业务分析
1、概述 2021年，在“双碳”战略目标的大背景下，中国迎来了“十四五”规划的开局之年，在全球新能源市
场需求的带动下，新能源电动车市场及储能市场蓬勃发展，锂电池需求的大幅提升拉动了隔膜需求的迅速增长。
报告期内，公司在董事会的带领及全体员工的共同努力下，战疫情、抓机遇、谋突破，在行业需求快速增长但材料供应偏紧的市场环境下，公司作为行业龙头，通过积极加大产能建设和不断提高内部管理水平和运营效率，努力保障下游客户对高品质锂电池隔膜产品的稳定供应和及时性需求，并通过持续的工艺改良和产品研发，不断提升产品质量，从而提升行业整体的技术水平和产品标准。
公司报告期内业务规模、盈利能力及市场地位持续上升，2021年实现合并营业收入为79.82亿元，同比增长86.37%，归属于上市公司股东的净利润为27.18亿元，同比大幅增长143.60%。
（1）膜类产品情况公司聚焦隔膜业务，持续加大产能投入，积极拓展海内外市场，加强市场地位和提高核心竞争力。
受益于新能源汽车和储能领域市场的快速增长，公司锂电池电隔膜业务的收入规模和盈利能力大幅提升，报告期内公司锂电池隔膜出货量超30亿平方米，市场份额保持行业领先水平，2021年上海恩捷营业收入为64.37亿元，归属上市公司的净利润为24.52亿元。
随着行业发展提速，国内外锂电池厂商产能和产量 23 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 不断扩大，具备稳定可靠的产能成为公司保障下游客户大规模订单供应的重要前提。
公司产能规模位于全球首位，已在上海、无锡、江西、珠海、苏州等地布局隔膜生产基地，产能规模达50亿平方米，并已在匈牙利开展建设首个海外锂电池隔膜生产基地。
报告期内，公司持续推进产线投建速度，包括重庆恩捷16条高性能锂离子电池微孔隔膜项目，江苏恩捷动力汽车16条锂电池隔膜产业化项目和苏州捷力年产锂电池涂覆隔膜2亿平方米项目等，公司持续加大产能投入以满足全球中高端锂电池客户对公司高一致性、安全性的湿法隔膜产品及服务的需求。
目前公司新增项目的建设在有序开展，截至本报告披露日，重庆恩捷锂电池隔膜项目（一期）已有3条产线投产，其它产线按计划实施；苏州捷力涂覆膜项目已完成基础施工和基础钢架结构施工，正在进行后续施工建设，预计2022年12月前投产；江苏金坛隔膜项目已取得项目备案和环评审批文件，目前处于土建准备阶段；匈牙利湿法锂电池隔离膜项目有序推进中，项目投产后将形成4亿平方米湿法锂电池隔膜的本地化供应能力，能够快速响应欧洲市场和客户的需求。
随着公司新增项目实施，公司产能将逐步释放，未来全球市场份额有望得到进一步提升。
目前公司锂电池隔膜产品品质具备良好的稳定性和高一致性，且产品品类丰富超过110种，能够满足客户定制化、多元化需求，已经进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系。
基于新能源行业高速成长带来的隔膜市场需求旺盛，公司凭借自身产品、技术、成本等竞争优势，积极开拓海内外市场，深度加强与下游战略客户的合作，报告期内公司与全球锂电池行业龙头宁德时代开展合作，合资共同投建锂电池湿法及干法隔离膜项目，项目计划总投资额为80亿元；公司与锂电池行业领先企业亿纬锂能签订合资经营协议，共同合作在湖北荆门投建16亿平方米的湿法锂电池隔离膜项目，项目计划总投资额为52亿元；此外，公司与多家海内外高端客户如宁德时代、中创新航、某海外大型车企等签订隔膜供应协议，不断加深与重要客户的长期合作，增强公司的市场竞争力。
公司在隔膜行业深耕多年，已在产能规模、产品品质、技术研发和市场拓展等方面建立的领先竞争优势，在行业竞争日趋激烈的背景下，生产效率和成本管控的重要性日益凸显，公司除了拥有先进设备和优质客户充足的订单来最大化提升单线持续产出效率、以及辅料回收效率等措施降低生产成本，还依托技术优势持续改造设备、优化工艺等来提高生产效率、进一步降低成本，提升产品综合竞争力。
报告期内公司在全球首创的在线涂布技术在产线正式应用，是行业内唯一一家掌握了此种技术并应用于产线规模化生产的隔膜企业。
在线涂布工艺因减少涂布前的收卷、分切等流程，一方面大幅提高生产效率，降低生产成本，另外一方面在提升产品品质如厚度均匀性、热收缩、透气性等指标方面具有重要作用，公司未来将在新增项目上广泛应用此技术，扩大自身在涂覆膜领域的优势，推动行业技术水平的不断进步。
公司作为拥有自主核心技术工艺的隔膜厂商，在设备改造方面已积累了丰富的经验，在具备较强设备改造能力且不断巩固并升级的同时，报告期内公司通过参股方式，与公司实际控制人及其指定的第三方、胜利精密共同开启国产化隔膜生产设备进程。
此外，公司通过打造数字化工厂进一步提升内部管理水平， 24 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 报告期内在无锡恩捷搭建了以生产制造执行系统（MES）、为主导的系统管理平台，其他工厂将陆续实施数字化工厂项目，有利于公司整体管控水平和生产效率的提升。
报告期内，公司为进一步完善隔膜领域的战略布局，完成对纽米科技的整合，并启动苏州捷力2亿平方米涂覆膜项目，加大消费类隔膜产能供应、积极开拓消费类电池市场；此外，储能领域市场前景广阔，在推动能源领域“碳达峰”和“碳中和”过程中发挥显著作用，为满足未来储能市场的需求，报告期内公司持续推进与Celgard合资建设干法锂电池隔膜项目，将于2022年逐步形成产能，为市场带来性价比更优的产品。
同时，经过多年的研发投入和技术积累，报告期内公司启动了江苏睿捷8条铝塑膜产线项目，计划投资16亿元，年产能约2.8亿平方米，铝塑膜产品主要应用于软包电池的封装材料，铝塑膜项目的实施将进一步丰富公司产品线，以隔膜为基础，进一步加强在新能源材料产业链的布局，有利于增强公司在新能源产业的行业地位以及持续发展能力。
报告期内，公司也与北京卫蓝新能源科技有限公司、溧阳天目先导电池材料科技有限公司合作开发涂层隔膜及特种定制涂层隔膜项目，布局半固态及固态电池领域。
报告期内公司BOPP薄膜业务稳中有升，BOPP薄膜业务整体同比增长8.08%，报告期内红塔塑胶年产7万吨BOPP薄膜改扩建项目稳步推进中，预计于2022年建成。
（2）包装印刷产品、特种纸产品公司无菌包装业务发展情况良好，公司以服务大型乳企客户及区域性知名乳企客户为主，通过持续研制新产品，为客户提供定制化服务，实现无菌包装产品销量的快速增长。
2021年，公司无菌包装业务快速发展，实现营业收入5.78亿元，同比增长43.25%，实现销量28.98亿个，同比增长25.49%。
公司无菌包装产品具有热封性能优异，上机适应性强，灌装损耗低等特点，产品质量、性能指标均可已达到行业领先水平，未来公司将持续加强市场开拓，与大型乳品企业共同把握市场增长机会，实现无菌包装业务快速发展。
报告期内，公司无菌包装客户包括伊利、蒙牛、光明乳业、东鹏、达利食品集团、云南欧亚乳业、皇氏等，均为行业内大型知名乳企及各区域性知名乳企客户。
报告期内，红创包装与新希望乳业股份有限公司、草根知本建立战略合作，确立首选合作伙伴关系，在食品包装材料的绿色化、个性化、保鲜能力等方面进行创新性探索。
随着中国液态乳制品市场和非碳酸饮料消费市场持续增长，对无菌包装的市场需求也将持续增加，报告期内公司在常州启动无菌包装项目，扩建无菌包装产能，目前项目筹备建设工作正在有序推进中。
公司将继续深耕包装印刷产品，利用良好的产品设计、材料优化、定制化响应能力和及时的售后服务能力，不断扩大市场份额。
报告期内烟标业务营业收入为1.15亿元，同比减少10.52%，主要系部分产品价格下调所致。
报告期内特种纸销量稳步提升，营业收入2.03亿元，同比增长16.45%。
公司积极开拓市场，快速响应客户需求，内部加强精细化管理，持续降本增效。
（3）其他工作回顾 25 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 公司在报告期内启动非公开发行股票事宜，拟募集不超过128亿元用于重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目一期和二期、江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化项目、江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目、苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平方米项目、补充流动资金。
本次募集资金投向均为公司主营业务相关项目，符合公司战略发展方向，募投项目的实施将有助于公司进一步扩大隔膜产能、提升行业技术水平，拓展公司业务布局，把握产业发展机遇，为公司未来拓展和开发潜在客户资源提供坚实基础，巩固在新能源材料领域的领先地位。
为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司高级管理人员、中层管理人员以及核心技术及业务骨干的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，报告期内公司回购股份1,585,437股用于实施股权激励计划。
截至目前，公司已完成回购和股票期权的授予登记。
为有效解决因公司业务增长带来的研发及办公场地不足问题，给公司中长期发展战略的执行提供有力保证；能够有效改善公司研发和办公环境，提升公司形象，提升公司在生产研发、经营管理和市场开拓等方面的硬件设施，更好地吸引并留住国内外高端人才，公司拟投资不超过17.20亿元在上海浦东金桥开发区设立新能源上海管理总部、恩捷研究院和海外运营总部，进一步提升公司综合实力。
报告期内，公司与玉溪市人民政府在玉溪市签订《战略合作框架协议》，公司通过对玉溪市内的锂、镍等矿产资源的开发利用，共同在玉溪市引入包括但不限于电池正、负极材料、隔膜、电解液等电池材料和电池生产企业。
2022年2月，公司与玉溪市人民政府、惠州亿纬锂能股份有限公司、浙江华友控股集团有限公司、云南云天化股份有限公司签订《新能源电池全产业链项目合作协议》，约定各方在玉溪市共同设立两家合资公司，通过合资公司依法依规取得探矿、采矿权后，共同开采矿产资源，进行矿产深加工，共同研发、生产和销售新能源电池及新能源电池上下游材料，拉动建设新能源电池产业链，共同在玉溪市当地促进形成新能源电池全产业链集群。
2022年3月29日，公司与玉溪市红塔区人民政府签订《投资协议》及补充协议，公司在玉溪市红塔区设立具有独立法人资格的公司作为项目实施主体投资建设产能16亿平方米的锂电池隔离膜生产项目，总投资额约45亿元人民币。
报告期内，公司在技术创新方面继续取得多项突破，截止报告期末，公司及子公司已累计获得专利459项，其中实用新型专利362项、发明专利86项（含13项国际专利）、外观设计专利11项。
公司重视海外专利的布局，正在申请注册并已获受理的国际专利56项，正在申请注册并已获受理的国内专利191项。
26 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
2、收入与成本
（1）营业收入构成 营业收入合计分行业制造业其他业务分产品膜类产品烟标无菌包装特种纸其他产品其他业务分地区西南地区华东地区华北地区中南地区西北地区东北地区境外地区分销售模式直销 2021年 金额 占营业收入比重 7,982,426,810.59 100% 2020年 金额 占营业收入比重 4,283,007,589.11 100% 单位：元同比增减 86.37% 7,866,428,440.28115,998,370.31 98.55%1.45% 4,205,724,684.5677,282,904.55 98.20%1.80% 87.04%50.10% 6,913,272,941.66115,404,633.29578,035,152.65203,465,665.6856,250,047.00115,998,370.31 86.61%1.45%7.24%2.55%0.70%1.45% 3,464,096,284.00128,976,058.50403,513,678.80174,724,290.5634,414,372.7077,282,904.55 80.88%3.01%9.42%4.08%0.80%1.80% 99.57%-10.52%43.25%16.45%63.45%50.10% 1,055,816,267.843,940,320,948.30 220,578,356.551,525,714,178.36 295,656,593.5038,818,315.58905,522,150.46 13.23%49.36%2.76%19.11%3.70%0.49%11.34% 652,445,734.881,834,948,385.75 112,167,705.95809,685,998.42137,124,648.48 32,064,502.66704,570,612.97 15.23%42.84%2.62%18.90%3.20%0.75%16.45% 59.04%109.83%96.65%87.71%115.55%21.06%28.27% 7,982,426,810.59 100.00%4,283,007,589.11 100.00% 0.00%
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √适用□不适用 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 单位：元毛利率比上年 同期增减 27 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 制造业 7,866,428,440.283,978,342,250.24 49.43% 87.04% 63.63% 分产品 膜类产品 6,913,272,941.663,234,546,911.19 53.21% 99.57% 70.99% 分地区 西南地区 1,055,816,267.84 724,100,518.38 31.42% 63.92% 49.98% 华东地区 3,940,320,948.30
1,676,989,802.60 57.44% 114.74% 97.70% 中南地区 1,525,714,178.36 939,241,849.72 38.44% 88.43% 50.39% 境外地区 905,522,150.46 388,967,091.51 57.04% 28.52% 24.58% 分销售模式 直销 7,982,426,810.59
4,002,023,714.23 49.86% 86.37% 62.88% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用√不适用 7.24% 7.82% 6.37%3.67%15.57%1.36% 7.23%
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 销售量 吨 78,666.4 68,730.73 14.46% 膜类产品 生产量 吨 78,928.36 70,450.72 12.03% 库存量 吨 7,060.7 6,798.75 3.85% 销售量 万大箱 43.12 40.43 6.65% 烟标 生产量 万大箱 49.01 36.21 35.34% 库存量 万大箱 9.48 3.59 164.00% 销售量 万个 289,803.12 230,943.97 25.49% 无菌包装 生产量 万个 288,974.57 232,814.28 24.12% 库存量 万个 25,841.93 26,670.48 -3.11% 销售量 吨 13,821.64 14,066.68 -1.74% 特种纸 生产量 吨 15,701.69 14,243.59 10.24% 库存量 吨 3,363.19 1,483.14 126.76% 相关数据同比发生变动
30%以上的原因说明√适用□不适用报告期内，公司烟标产品生产量、库存量和特种纸产品库存量同比大幅增加主要系公司响应客户需求，为保证供货及时性进行备货，等待客户通知发货所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 √适用□不适用28 已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况√适用□不适用 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 对方 是否 合同 合同总合计已履本报告期待履行金 当事 正常 标的 金额 行金额履行金额 额 人 履行 锂电 不超过 池隔LGES6.17亿112,751.2342,279.86288,298.77是 离膜 美元 重大合同进展与合同约定出现重大差异且影响合同金额30%以上□适用√不适用已签订的重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用√不适用 单位：万元 本期及累计确认的销售收入金额 应收帐款回款情况 112,751.23 截至报告期末，应收账款为0.82亿元，截至2022年一季度末，期后已累计回款0.46亿元，占比55.27%，回款进度正常。
（5）营业成本构成 产品分类 产品分类 项目 膜类产品 烟标 无菌包装特种纸29 原材料人工制造费用能源动力原材料人工制造费用能源动力原材料人工制造费用能源动力原材料人工 2021年 金额 占营业成本比重 2,082,659,169.66 64.39% 154,825,073.99 4.79% 671,396,304.17 20.76% 325,666,363.37 10.07% 59,056,240.47 88.33% 1,641,719.57 2.46% 5,555,699.73 8.31% 604,911.23 0.90% 442,144,630.94 91.70% 22,368,092.22 4.64% 13,133,577.93 2.72% 4,492,472.93 0.93% 147,608,537.66 93.00% 3,842,056.17 2.42% 2020
年 金额 占营业成本比重 1,085,857,106.87 57.40% 112,590,099.47 5.95% 385,575,292.18 20.38% 307,683,375.40 16.26% 56,404,482.20 87.35% 5,455,678.38 8.45% 2,434,225.49 3.77% 276,988.96 0.43% 277,755,799.13 89.34% 15,819,168.05 5.09% 13,039,212.57 4.19% 4,278,899.77 1.38% 115,016,516.52 82.12% 8,604,180.09 6.14% 单位：元 同比增
减 91.80%37.51%74.13% 5.84%4.70%-69.91%128.23%118.39%59.18%41.40%0.72%4.99%28.34%-55.35% 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 制造费用 4,932,633.82 3.11% 10,722,052.01 7.66%-54.00% 能源动力 2,328,616.99 1.47% 5,717,968.26 4.08%-59.28% 原材料 32,072,764.23 88.88% 16,618,594.08 68.83%92.99% 其他产品 人工制造费用 1,480,837.591,540,063.23 4.10%4.27% 370,795.255,180,564.15 1.54%21.46% 299.37%-70.27% 能源动力 992,484.33 2.75% 1,973,589.92 8.17%-49.71% 说明
1、“膜类产品”包含BOPP烟膜、BOPP平膜及锂电池隔离膜产品。
2、本报告第四节中”营业收入构成“及”营业成本构成“中的“其他产品”主要包括全息电化铝、膜类产品、手工包装用膜、铝塑膜等其他零星产品及处理品，该类产品业务量较小，占总销售额比例较低，因此归类于主营业务中的其他产品。
3、本报告第四节中”营业收入构成“中的”其他业务“主要是指公司发生的材料销售、资产出租收入及边角废料销售收入，不属于公司主营业务。
（6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 本年纳入合并财务报表范围的主体较上年相比，增加9户，减少3户，其中：本年新纳入合并范围的子公司 名称 变更原因 江苏睿捷新材料科技有限公司 新设投资 江西恩博新材料有限公司 新设投资 江苏恩捷新材料科技有限公司 新设投资 湖南恩捷前沿新材料科技有限公司 新设投资 宁波恩捷新材料有限公司 新设投资 江西恩捷新材料科技有限公司 新设投资 重庆恩捷新材料科技有限公司 新设投资 湖北恩捷新材料科技有限公司 新设投资 江苏三合电池材料科技有限公司 新设投资 本年不再纳入合并范围的子公司 名称
深圳清松金泽科技开发有限公司湖南清松经泽科技开发有限公司 无锡恩捷贸易有限公司 变更原因注销注销注销
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 30 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
（8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 4,703,620,088.06 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 58.94% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前
5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 客户
一 2,665,152,299.28 33.39%
2 客户
二 1,200,887,664.60 15.04%
3 客户
三 449,471,512.69 5.63%
4 客户
四 216,958,341.21 2.72%
5 客户
五 171,150,270.28 2.14% 合计 -- 4,703,620,088.06 58.92% 主要客户其他情况说明
□适用√不适用公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,844,969,538.22 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 27.77% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前
5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 供应商
一 908,503,587.81 13.67%
2 供应商
二 368,314,581.87 5.54%
3 供应商
三 197,095,161.83 2.97%
4 供应商
四 189,482,720.54 2.85%
5 供应商
五 181,573,486.17 2.73% 合计 -- 1,844,969,538.22 32.34% 主要供应商其他情况说明
□适用√不适用
3、费用 销售费用 2021年74,035,002.36 2020年56,365,549.96 单位：元 同比增减 重大变动说明 31.35%主要系公司业务规模增大所致 31 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 管理费用财务费用研发费用 216,333,939.36152,982,055.47409,178,730.28 155,800,391.65188,876,241.53178,243,333.28 38.85%主要系公司业务规模增大所致-19.00%129.56%主要系公司研发投入加大所致
4、研发投入 √适用□不适用 主要研发项目名称 项目目的 低闭孔温度、高强度同步线基膜产品开发 国际高端客户下一代基膜产品 油性涂布动力电池产品开发 开发高端海外客户 半固态电解质隔膜研究 半固态电池和固体电池电解质隔膜先期研发 耐150℃高温氧化铝2μm涂层水性涂布膜开发 新一代超薄高耐热涂布膜开发，保持技术领先 低水分高耐热陶瓷涂布产品开发 进入欧洲本土电池企业供应链，实现批量供货 同步工艺高安全性基膜开发 针对某日本客户实现批量供货 动力用油性PVDF涂布隔膜开发 针对某日本客户实现批量供货 芳纶涂胶膜开发 针对某美国终端客户实现批量供货 大圆柱电池用高安全性隔膜开发 超大孔隙率超高强度基膜开发 在线涂布产业化 匹配某海外客户大型圆柱电池需求，实现批量供货 提升隔膜倍率性能、循环寿命的同时保证安全性 实现生产应用，降低成本 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响 进入中试阶段 闭孔温度较常规产品更低、穿刺强度更高 提升产品安全性，提升海外高端市场份额 完成量产 按照客户要求完成量产导入 创造经济和品牌效益，提升海外销量 已完成实验室样品制作并已确定工艺路线 技术路线可行性研究 前瞻研究，技术储备 完成产线可行性测试，能满足MD&TD热收缩@150℃/h＜5%的目标。
通过量产可行性验证 产品性能升级，保证技术领先性 实现出货 基膜微观结构均匀化，提升公司隔膜产品销量，提 高耐热、低水分涂层开升对海外优质大客户的黏 发，实现批量供货 性，建立稳定的合作关系 各项物性已经满足客户需求，顺利进入小试 实现批量供货 提升公司隔膜产品销量，提升对海外优质大客户的黏性，建立稳定的合作关系 实现量产出货 实现批量供货 提升公司隔膜产品销量，提升对海外优质大客户的黏性，建立稳定的合作关系 实现量产出货 实现批量供货 提升公司产品附加价值，进入海外高端消费类客户供应链，提升公司核心竞争力 实现量产出货 实现批量供货 提升公司隔膜产品销量，提升对海外优质大客户的黏性，建立稳定的合作关系 顺利通过部分客户小试 孔隙率≥45%，针刺强度≥50gf/um 技术革新满足功率型电池的需求，巩固市场份额 顺利投放量产 投放量产 提升涂布膜质量，降低成本，增加竞争力 32 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 家用净水用水处理膜开发 扩大公司业务范围，增加隔膜应用场景。
销量顺利增长 实现批量供货销售 扩大隔膜应用场景和公司业务范围，增强公司竞争力 市政污水、工业 扩大公司业务范围， 废水用水处理膜 小试 增加隔膜应用场景。
开发 实现批量供货销售 扩大隔膜应用场景和公司业务范围，增强公司竞争力 铝塑膜开发 扩大公司业务范围 已完成高成型，高耐久，高绝缘以及黑色铝塑膜四种铝塑膜产品，均已开始在客户端推广 各项性能指标达到或超过海外厂商水平，实现批量供货销售 全面提升产品性能，达到全球先进水平，为进入高端市场打好基础，增强公司竞争力 超薄隔膜开发 对应高能量密度锂电池的4μm超薄隔膜开发 实现量产出货 实现量产出货 增强产品竞争力 新型降解薄膜材技术储备，适应市场 小试 料研发 需求 薄膜材料可降解 符合生态环境保护需求，符合相关法规、政策的要求，履行社会责任，有利于提高公司产品市场竞争力，提升公司经济效益和企业形象 新型微波加热包装盒的研发 用高阻隔材料替代传 统无菌包装中的铝 推广阶段 箔，实现包装去铝化。
采用新型高韧、高阻隔材料替代传统的铝箔，可解决铝箔易折叠断裂的弊病，并可直接微波加热 为消费者提供便利，扩展公司无菌包装产品应用范围，提升公司产品竞争力，拓展公司产品销售市场 新型开窗屋顶型包装盒的研发 在传统的纸盒包装上开启透明视窗，解决纸基包装无法看到内容物的问题 推广阶段 高阻隔开窗式屋顶包，将高阻隔透明膜与开窗纸盒相结合，在保障产品品质的同时实现内容物可视化 可满足“所见即所得”的消费需求，可提升公司无菌包装产品竞争力，拓展公司产品销售市场 公司研发人员情况 2021年 2020年 变动比例 研发人员数量（人） 409 369 10.84% 研发人员数量占比 6.87% 7.32% -0.45% 研发人员学历结构 —— —— —— 本科及以下 334 313 6.71% 硕士及以上 75 56 33.93% 研发人员年龄构成 —— —— —— 30
岁以下 140 126 11.11% 30~40岁 199 185 7.57% 公司研发投入情况 2021年 2020年 变动比例 33 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 研发投入金额（元） 409,178,730.28 178,243,333.28 129.56% 研发投入占营业收入比例 5.13% 4.16% 0.97% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 √
适用□不适用公司业务规模扩大，研发人员投入增大，其中硕士及以上学历者同比增加33.93%，有利于公司进一步提升人才优势，巩固公司核心竞争力。
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用√不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用√不适用
5、现金流 单位：元 项目 2021年 2020年 同比增减 经营活动现金流入小计 6,846,043,812.83 3,780,284,210.92 81.10% 经营活动现金流出小计 5,427,398,435.01 2,725,104,197.73 99.16% 经营活动产生的现金流量净额 1,418,645,377.82 1,055,180,013.19 34.45% 投资活动现金流入小计 1,814,884,845.70 873,613,933.13 107.74% 投资活动现金流出小计 5,530,360,175.52 6,149,118,177.71 -10.06% 投资活动产生的现金流量净额 -3,715,475,329.82 -5,275,504,244.58 29.57% 筹资活动现金流入小计 6,116,519,647.62 13,221,955,416.70 -53.74% 筹资活动现金流出小计 4,503,459,616.59 7,662,371,315.54 -41.23% 筹资活动产生的现金流量净额 1,613,060,031.03 5,559,584,101.16 -70.99% 现金及现金等价物净增加额 -685,616,215.95 1,339,259,869.77 -151.19% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √
适用□不适用
（1）经营活动现金流入大幅增加主要系报告期内公司业务量快速增长，公司销售回款增长所致，经营活动现金流出大幅增加主要系公司业务规模增大所致，经营活动产生的现金流量净额大幅增加主要系报告期内公司业务量快速增长，进而使得经营活动产生的现金流大幅增加所致；
（2）投资活动现金流入大幅增加主要系公司收回到期理财产品所致；
（3）筹资活动现金流入大幅降低主要系报告期内公司重大再融资事项尚未完成所致，筹资活动现金流出大幅降低主要系公司及控股子公司偿还债务减少所致，因此筹资活动产生的现金流量净额相应大幅减少；
（4）现金及现金等价物净增加额大幅降低主要系筹资活动产生的现金流量净额减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 34 云南恩捷新材料股份有限公司
2021年年度报告全文 □适用√不适用
五、非主营业务分析 □适用√不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况 货币资金 2021年末占总资 金额产比例 1,833,450,205.697.02% 应收账款 4,405,436,085.5216.86% 存货投资性房地产长期股权投资固定资产在建工程 1,681,448,170.298,933,531.663,545,984.21 10,877,888,212.911,752,915,718.82 6.44%0.03%0.01%41.64%6.71% 短期借款 4,116,148,340.3015.76% 合同负债 761,923,312.38 长期借款 2,803,108,832.30 境外资产占比较高 □适用√不适用 2.92%10.73% 2021年初占总资 金额产比例 2,374,743,862.7011.55% 2,328,215,706.2711.33% 1,157,030,660.719,467,762.783,375,208.87 8,420,764,216.201,639,803,967.92 5.63%0.05%0.02%40.97%7.98% 1,795,679,528.918.74% 7,677,129.872,666,911,132.37 0.04%12.97% 单位：元 比重重大变动说明 增减 -4.53% 主要系报告期内公司偿还到期债务，同时加大锂电池隔离膜业务生产线建设力度及业务增长导致资金需求加大所致 5.53% 主要系报告期内公司业务快速增长，相应应收款随之增长 0.81% -0.02% -0.01% 0.67% -1.27% 7.02% 主要系公司业务量增长，日常经营活动资金量需求加大，向银行借款增加所致 2.88% -2.24%
2、以公允价值计量的资产和负债 √适用□不适用项目 期初数 本期计入权本期 公允益的累计提 价值计公允的减 变动价值变值 损益动 本期购买金额 单位：元 其 他本期出售金额 变 动 期末数 35 金融资产 交易性金融资产（不含衍生金融资产） 1,340,551,914.18 其他权益工具投资 其他 399,552,829.70 其中：银行承兑汇票 22,174,829.70 应收账款 377,378,000.00 上述合计 1,740,104,743.88 金融负债 0.00 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是√否
3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目
货币资金应收票据应收款项融资应收账款固定资产无形资产其他非流动资产 合计 余额462,772,214.0417,141,467.20154,912,704.68 6,769,341.652,488,699,031.50 224,635,117.58387,856,800.773,742,786,677.42 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 84,637,194.341,420,051,914.18 110,000,000.00 5,137,194.34110,000,000.00 526,473,335.53 399,552,829.70-526,473,335.53 412,477,885.83 22,174,829.70 412,477,885.83 113,995,449.70377,378,000.00 113,995,449.70 721,110,529.871,819,604,743.88 641,610,529.870.00 受限原因银行汇票保证金、信用证保证金、保函保证金 质押取得银行借款质押取得银行借款及开立银行承兑汇票 质押取得银行借款抵押取得银行综合授信及借款抵押取得银行综合授信及借款 质押取得银行借款
七、投资状况分析
1、总体情况 √适用□不适用报告期投资额（元）6,676,555,356.59 上年同期投资额（元）3,919,952,513.22 变动幅度 70.32% 36
2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 37
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 √适用□不适用 投资项目名称 方式 无锡恩捷新材料产业自建 基地项目 无锡恩捷新材料产业自建 基地第二期项目 珠海恩捷二期项目自建 江西通瑞一期项目自建 是否为固定资产投资 投资项目涉及 行业 锂电池是 隔离膜 锂电池是 隔离膜 锂电池是 隔离膜 锂电池是 隔离膜 本报告期投入金额 截至报告期末累计实际投入金额 资金来源 项目预计进度收益 ①自有及 自筹资金； 130,471,895.312,034,833,716.09 100.00% - ②可转债 募集资金 ①自有及 自筹资金； 850,220,080.021,567,099,065.44②2020年80.98% - 度非公发 募集资金 自有及自 133,438,580.661,338,898,253.74筹资金 99.00% - ①自有及 36,146,910.851,737,363,651.08自筹资金；96.65% - ②可转债 截止报告期末累计实现的收益 未达到计划进度和预计收益的原因 335,452,403.82不适用 92,379,524.47不适用 396,956,751.53不适用469,491,825.03不适用 单位：元 披露日期（如有） 披露索引（如有） 2018年07月04日 巨潮资讯网《关于由无锡恩捷实施无锡恩捷新材料产业基地项目的公告》（公告编号：2018-062号） 2019年07月02日 巨潮资讯网《关于上海恩捷对无锡恩捷增资暨投资无锡恩捷新材料产业基地第二期锂电池隔膜项目的公告》（公告编号：2019-076号） 2019年03月15日 巨潮资讯网《关于珠海恩捷投资建设第二期锂电池隔膜项目的公告》（公告编号：2019-024号） 2018年11月02日 巨潮资讯网《关于控股子公司收购江西省通瑞新能源科技发展 38 江西通瑞一期扩建项自建是 目 匈牙利锂电池隔离膜自建是 重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目自建是（一期） 重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目自建是（二期） 重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目自建是（三期） 江苏恩捷动力汽车锂自建是 电池隔膜产业化项目39 募集资金 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文有限公司100%股权的公告》（公告编号：2018-141号） ①自有及 自筹资金； 锂电池 1,493,902,276.431,633,307,273.14②2020年71.35% - 77,181,618.56不适用 隔离膜 度非公发 募集资金 2020年03月24日 巨潮资讯网《2020年度非公开发行A股股票预案》（公告编号：2020-050号） 锂电池 自有及自 隔离膜 80,981,499.95 80,981,499.95筹资金 8.12% - 0.00不适用 2020年11月11日 巨潮资讯网《关于在匈牙利建设湿法锂电池隔离膜项目的公告》（公告编号：2020-204号） 锂电池 自有及自 隔离膜 238,309,290.62 238,309,290.62筹资金 16.41% - 0.00不适用 2021年11月23日 巨潮资讯网《2021年度非公开发行A股股票预案》（公告编号：2021-188号） 锂电池隔离膜 自有及自 1,078,827.36 1,078,827.36筹资金 0.04% - 0.00不适用 2021年11月23日 巨潮资讯网《2021年度非公开发行A股股票预案》（公告编号：2021-188号） 锂电池隔离膜 334,467.92 自有及自 334,467.92筹资金 0.01% - 0.00不适用 2021年12月08日 巨潮资讯网《关于重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目进展的公告》（公告编号：2021-203号） 锂电池隔离膜 124,028.69 自有及自 124,028.69筹资金 0.00% - 0.00不适用 2021年11月23日 巨潮资讯网《2021年度非公开发行A股股 江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项自建是目 苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平自建是方米项目 铝塑膜 锂电池隔离膜 485,204.19 485,204.19 自有及自筹资金 2,050,087.72 2,050,087.72 自有及自筹资金 锂电池隔离膜干法项自建是 目 锂电池隔离膜 53,280,407.11 53,280,407.11 自有及自筹资金 合计 -- -- -- 3,020,823,556.838,688,145,773.05 --
4、金融资产投资
（1）证券投资情况 □适用√不适用公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况 □适用√不适用公司报告期不存在衍生品投资。
40 0.00%0.21%4.63%-- 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文票预案》（公告编号：2021-188号） 巨潮资讯网《2021年 2021年11度非公开发行A股股 - 0.00不适用 月23日票预案》（公告编号： 2021-188号） 巨潮资讯网《2021年 2021年11度非公开发行A股股 - 0.00不适用 月23日票预案》（公告编号： 2021-188号） 巨潮资讯网《江西省 高安市人民政府签订 2021年02<兴建锂电池隔离膜 - 0.00不适用 月01日干法项目合同书>的 公告》(公告编号： 2021-018号） -1,371,462,123.41 -- -- --
5、募集资金使用情况 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 √适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金总额 本期已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 报告期内变更用途的募集资金总额 累计变更用途的募集资 金总额 累计变更用途的募集资金总额比例 尚未使用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上募集资金金额 2016 首次公开发行股票 74,776.7
0 74,776.7
0 10,588.68 14.16% 10,588.68 存放于银行募集资金专项账户 10,588.68 2020 2020年度公开发行可转换公司债券 158,612.26
0 158,612.26
0 0 0.00% 0不适用
0 存放于银行募集 2020 2020年度非公开发行股票 498,250.46 263,774.31 489,127.2
0 0 0.00%10,782.04
0 资金专项账户 合计 -- 731,639.42 263,774.31 722,516.16
0 10,588.68 1.45%21,370.72 -- 10,588.68 募集资金总体使用情况说明
一、首次公开发行股票 经中国证监会证监许可[2016]1886号文核准，公司首次公开发行股票3,348万股人民币普通股。
由主承销商招商证券股份有限公司采用网下向投资者询价配售和网上按市值申购向公众投资者定价发行相结合的方式，发行股票3,348万股，本次发行全部为新股，无老股转让。
其中网下配售334.80万股，网上定价发行3,013.20万股，发行价格为23.41元/股。
另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用3,599.98元后，公司本次募集资金净额为74,776.70万元。
本次募集资金到位情况业经大华会计师事务所以“大华验字[2016]第000897号”验资报告验证确认。
截至2016年9月30日止，公司自有资金先期投入募集资金项目人民币23,665.91万元，业经大华会计师事务所审核并出具“大华核字[2016]004562号”鉴证报告。
2017年度使用募集资金26,067,736.89元；2018年度使用募集资金36,288,006.85元；2019年度使用募集资金24,728,775.11元，本年度使用募集资金0.00元。
截止2021年12月31日，募集资金余额为人民币113,962,434.57元（含募集资金专户利息收入扣除手续费支出后的净额8,075,670.62元）。
二、2020年度公开发行可转换公司债券41 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文经中国证监会《关于核准云南恩捷新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]2701号）核准，公司于2020年2月11日公开发行1,600万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额1,600,000,000元。
此次公开发行可转换公司债券募集资金总额扣除承销及保荐费用不含税人民币9,433,962.26元，其他发行费用不含税人民币4,443,396.23元后，公司此次发行募集资金的净额为1,586,122,641.51元。
本次募集资金到位情况业经大华会计师事务所以“大华验字[2020]000047号”验资报告验证确认。
截止2020年3月16日，公司在募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币1,697,984,425.54元，公司使用可转债募集资金净额1,586,122,641.51元全额置换预先投入的自筹资金，业经大华会计师事务所以“大华核字[2020]001799号”鉴证报告确认。
截止2020年12月31日，公司本次可转债募集资金已全部置换完毕，专户余额为0.00元，公司对募集资金专户办理了销户手续。
三、2020年度非公开发行股票经中国证监会《关于核准云南恩捷新材料股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]1476号）核准，公司于2020年8月17日向22名特定投资者非公开发行人民币普通股69,444,444股，每股面值人民币1.00元，发行价格为72.00元/股，募集资金总额人民币4,999,999,968.00元，扣除承销及保荐费用不含税人民币14,150,943.40元，其他发行费用不含税人民币3,344,470.11元后，募集资金净额为人民币4,982,504,554.49元。
本次募集资金到位情况业经大华会计师事务所以“大华验字[2020]000460号”验资报告验证确认。
公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币254,221,260.11元，业经大华会计师事务所审核并出具“大华核字[2020]007436号”鉴证报告。
2020年度使用募集资金1,999,307,646.21元，本年度使用募集资金2,637,743,136.15元。
截止2021年12月31日，募集资金账户余额为人民币144,989,592.08元（含募集资金专户利息收入扣除手续费支出后的净额53,757,080.06元）。
（2）募集资金承诺项目情况 √适用□不适用 承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项目(含部分变更) 募集资金承诺投资总额 承诺投资项目
1、新增年产30亿个彩印包装盒改扩建项否 目
2、新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩是 建项目
3、研发中心建设项目 是
4、归还银行贷款 否 28,414.7 10,684.574,993.17 20,000 调整后投资总额
(1) 28,414.73,617.5 1,471.5620,000 本报告期投入金额 0000 截至期末累计投入金额
(2) 截至期末投资进度
(3)＝
(2)/
(1) 项目达到预定可使用状态日期 28,414.7 100.00%2019年8月15日 3,617.5 1,471.5620,000 100.00% 100.00%100.00% 本报告期实现的效益 4,928.75 单位：万元 是否达到预计效益 项目可行性是否发生重 大变化 否 否 不适用 是 不适用 是 是 否 42
5、补充流动资金（首次公开发行股票） 否 10,684.2610,684.26 010,684.26 100.00% 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 是 否
6、江西省通瑞新能源科技发展有限公司年否 产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期） 58,612.2658,612.26 058,612.26 100.00%2019年12月31日 42,580.38 否 否
7、无锡恩捷新材料产业基地项目 否 100,000 100,000
0 100,000 100.00%2020年9月30日 26,819.24 否 否
8、江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂 否 148,250.46148,250.46109,520.12149,909.24 100.00%2022年7月31日 8,870.91 否 否 离子电池隔膜一期扩建项目
9、无锡恩捷新材料产业基地二期扩建 否 200,000 200,000154,254.19189,217.96 94.61%2022年6月30日 10,429.7 否 否 10、补充流动资金（非公发） 否 150,000 150,000
0 150,000 100.00% 是 否 承诺投资项目小计 -- 731,639.42
721,050.74263,774.31711,927.48 -- -- 93,628.98 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 731,639.42721,050.74263,774.31711,927.48 -- -- 93,628.98 -- -- 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 预计效益为项目达到可使用状态且产能完全释放后的预计年净利润。
截至2021年12月31日，“新增年产30亿个彩印包装盒改扩建项目”已达产，但受大宗原材料涨价影响，本年度效益未达到预计效益；“江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）“和“无锡恩捷新材料产业基地项目”的产能尚在爬坡阶段；“江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂离子电池隔膜一期扩建项目”和“无锡恩捷新材料产业基地二期扩建”尚未完全建成。
项目可行性发生重大变化的情况说明
一、首次公开发行股票
1、“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”是公司基于上市前的市场情况和公司产能情况的背景制定的，随着时间的推移，市场情况已发生了巨大的变化。
自2016年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招标或商业谈判的自主采购模式，卷烟配套生产企业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式，将议价范围从区域扩大至全国，打破了原先的竞争格局固定份额和区域，特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单，行业格局发生变化。
因上述行业政策调整导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局，市场竞争加剧，产品价格急速下降，“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”若仍按照原有的规划实施该项目，可能面临募集资金使用效率下降、投资可能不达预期目标的风险。
因此，公司2019年终止实施“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”
2、“研发中心建设项目”是公司针对上市前的主营业务范围的研发需求，随着公司2018年完成重大资产重组，公司主营业务已新增锂电池隔离膜业务，该业务技术难度甚高，锂电池制造对隔膜材料产品的特性，特别是一致性要求极高，对隔膜微孔的尺寸和分布的均匀性也都有很高的要求。
基于公司业务发展规划及市场需求，为更好贯彻公司发展战略，公司将分散在各个下属公司的技术中心整合到一起，确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公 43 超募资金的金额、用途及使用进展情况募集资金投资项目实施地点变更情况募集资金投资项目实施方式调整情况 募集资金投资项目先期投入及置换情况 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况44 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文司产品品质及新产品开发能力。
上述变更已经公司第三届董事会第二十七次会议、第三届监事会第二十二次会议和2018年度股东大会审议通过。
不适用 适用 以前年度发生 经公司第三届董事会第二十七次会议审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意终止实施原募投项目“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”及“研发中心建设项目”，并将上述原募投项目募集资金余额合计人民币10,588.68万元及相应银行利息收入用于新募投项目“恩捷技术研究院项目”。
公司将投资设立全资子公司（目前尚未注册设立，以工商行政管理部门核准为准）作为“恩捷技术研究院项目”的实施主体，向上海恩捷租赁其厂区内的实验楼，该募投项目实施地点变更为上海市浦东新区南芦公路155号。
不适用 适用
一、首次公开发行股票经公司第二届第十八次董事会审议通过《关于公司使用募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金23,665.91万元。
其中：“新增年产30亿个彩印包装盒改扩建项目”先期投入资金19,793.57万元；“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”先期投入资金2,421.38万元；“研发中心建设项目”先期投入资金1,450.96万元。
二、2020年度公开发行可转换公司债券经公司第三届董事会第四十二次会议审议通过《关于使用可转换公司债券募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的部分自筹资金。
截至2020年3月16日止，公司已用自筹资金投入募投项目累计金额为169,798.44万元，本次募集资金净额158,612.26万元全额置换预先投入自筹资金，其中：“无锡恩捷新材料产业基地项目”先期投入资金为59,688.86万元，置换募集资金58,612.26万元；“江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）”先期投入资金110,109.59万元，置换募集资金100,000.00万元。
三、2020年度非公开发行股票经公司第四届董事会第十一次会议及第四届监事会第十一次会议审议通过《关于使用2020年度非公开发行A股股票募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》,同意以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金25,422.13万元。
其中：“江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂离子电池隔膜一期扩建项目”先期投入资金15,716.93万元；“无锡恩捷新材料产业基地二期扩建”先期投入资金9,705.20万元。
适用
一、首次公开发行股票2020年2月24日，公司第三届董事会第四十一次会议及第三届监事会第三十六次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文案》，同意公司使用不超过人民币11,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月，公司独立董事、保荐机构亦发表了同意意见。
2020年8月26日，公司将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金11,000.00万元人民币归还至公司募集资金专户，并将上述募集资金的归还情况及时通知了保荐机构中信证券及保荐代表人。
二、2020年度非公开发行股票2020年9月7日，公司召开第四届董事会第十一次会议及第四届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用2020年非公开发行股票的闲置募集资金不超过人民币80,000.00万元暂时补充流动资金，用于主营业务相关的生产经营使用，使用期限自公司2020年第六次临时股东大会审议通过之日起不超过12个月。
公司独立董事、保荐机构亦发表了同意意见。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用 尚未使用的募集资金用途及去向 存放于银行募集资金专项账户。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他无 情况
（3）募集资金变更项目情况 √适用□不适用 单位：万元 变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额
(1) 本报告期实际投入金额 截至期末实际累计投入 金额
(2) 截至期末投资进度
(3)=
(2)/
(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化
1、新增年产1.3万吨高档 恩捷股份研究院项目环保特种纸改扩建项目 10,588.68
0 2、研究中心建设项目
0 0.00% 0不适用 否 合计 -- 10,588.68
0 0 -- --
0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目)
1、“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”是公司基于上市前的市场情况和公司产能情况的背景制定的，随着时间的推移，市场情况已发生了巨大的变化。
自2016年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招标或商业谈判的自主采购模式，卷烟配套生产企业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式，将议价范围从区域扩大至全国，打破了原先的竞争格局固定份额和区域，特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单，行业格局发生变化。
因上述行业政策调整 45 未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局，市场竞争加剧，产品价格急速下降，“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”若仍按照原有的规划实施该项目，可能面临募集资金使用效率下降、投资可能不达预期目标的风险。
因此，2019年公司终止实施“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”。
2、“研发中心建设项目”是公司针对上市前的主营业务范围的研发需求，随着公司2018年完成重大资产重组，公司主营业务已新增锂电池隔离膜业务，该业务技术难度甚高，锂电池制造对隔膜材料产品的特性，特别是一致性要求极高，对隔膜微孔的尺寸和分布的均匀性也都有很高的要求。
基于公司业务发展规划及市场需求，为更好贯彻公司发展战略，公司将分散在各个下属公司的技术中心整合到一起，确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力。
上述变更已经公司第三届董事会第二十七次会议、第三届监事会第二十二次会议和2018年度股东大会审议通过。
详见公司于2019年4月26日刊登在巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金投资项目的公告》（公告编号：2019-041）。
不适用 不适用 46
八、重大资产和股权出售 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
1、出售重大资产情况 □适用√不适用公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况 □适用√不适用
九、主要控股参股公司分析 √适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：亿元 公司名称公司类型 主要业务 注册资本总资产 净资产 营业收入营业利润净利润 上海恩捷子公司 锂电池隔离膜3.89 237.09 68.57 64.37 29.03 26.01 报告期内取得和处置子公司的情况√适用□不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 宁波恩捷新材料有限公司 投资设立 暂无 重庆恩捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江西恩博新材料有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江西恩捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江苏恩捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江苏睿捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 湖南恩捷前沿新材料科技有限公司 投资设立 暂无 湖北恩捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江苏三合电池材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 主要控股参股公司情况说明 上海恩捷为公司控股子公司，截至报告期末，公司持有其95.22%股权，其主要产品为锂电池隔离膜，其主要下属子公司包
括珠海恩捷、无锡恩捷、江西通瑞、苏州捷力、纽米科技等。
随着公司锂电池隔离膜产能的持续提升，上海恩捷2021年实现营业收入64.37亿元，同比增长141.99%，实现归属于母公司所有者净利润25.75亿元，同比增长166.52%
十、公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 47 十
一、公司未来发展的展望 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
1、公司战略公司聚焦锂电池隔膜业务，以成为“世界一流的高分子材料研发生产企业”为愿景，用品质、价格、服务为客户创造价值为宗旨，持续加大产能投入、提升产品质量、加大研发力度丰富产品品类、精益管理以降本增效、提高技术创新能力寻找新的利润增长点、优化整合全球技术和人才资源、积极拓展海内外市场，提高核心竞争力，积极把握新能源行业发展机遇，致力于为客户创造价值；同时通过开展无菌包装、烟标、BOPP膜、特种纸和铝塑膜业务，成为国内最具竞争力的新材料生产企业。
2、2022年度经营计划全球新能源行业景气持续向上，公司作为湿法锂电隔膜的龙头企业，公司湿法锂电池隔离膜产品已覆盖动力类锂电池隔膜市场和3C消费类锂电池隔膜市场，同时，公司持续推进与全球领先的干法隔膜龙头企业Celgard合作的干法隔膜项目，布局储能市场，进一步完善公司在隔膜领域的战略布局。
公司持续关注前沿技术发展，开展固态电解质涂层隔膜项目，重视前沿技术发展如开展固态电解质涂层隔膜等项目，进一步完善公司在隔膜领域的战略布局。
此外，公司还在积极布局铝塑膜业务以丰富产品线，进一步提高公司的核心竞争力。
未来公司将继续扩大产能，凭借公司在技术、产能、产品品质、成本、市场的综合优势，继续自主研发、不断创新，巩固行业地位。
（1）公司采购国际最先进生产设备，在国内和海外布局八大隔膜生产基地。
2022年公司将加快江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化项目、重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目、苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平方米项目、匈牙利湿法锂电池隔离膜生产线及配套工厂项目、江西恩博干法隔膜合作项目、湖北恩捷合作项目等的进程，进一步扩大公司锂电池隔离膜的产能。
公司的扩产计划匹配公司下游主要客户未来规模较大的扩产计划，项目建成后将进一步提高公司市场份额、巩固行业龙头地位。
（2）2022年公司将积极推进江苏睿捷和江西睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目，进一步丰富公司的产品线，多类型材料的供应也将进一步深化公司与下游锂电池客户的合作关系，从而提升公司盈利能力，巩固和强化自身市场地位。
公司控股子公司红创包装在常州市投建的无菌液体包装盒项目，和全资子公司红塔塑胶BOPP薄膜改扩建项目也在推进中。
（3）公司持续推进精细化管理，2022年将持续推进供应商管理平台、预算制管理平台、财务共享中心等的建设，为提升公司内部管理效率、实现中长期发展目标提供有利保障。
此外，公司将持续对设备、工艺、品质等改进，以确保公司能够不断提高生产效率、提升公司产品品质。
公司将继续加大研发投入，与国内研究机构和高校展开合作，强化研发技术转化能力，逐步形成完整且高效的研发体系，以确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力，持续为公司布局新的高分子功能膜产品项目提供有力技术支持，为公司未来发展提供新的 48 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 利润增长点。
3、公司可能面临的风险
（1）锂电池隔离膜业务受国家政策调控的风险近年来，各国密集出台支持新能源汽车行业发展的产业政策。
受益于政策支持，新能源汽车行业产值 快速上升，带动上游锂电池产业的快速发展。
未来若国内外补贴政策、碳排放、可再生能源应用等相关产
业政策发生重大不利变化，则可能对整个新能源汽车产业链的发展造成不利影响，进而对上游锂电池隔膜行业以及公司经营业绩造成不利影响。
对策：公司通过积极投入研究开发隔膜新的应用，开拓其新的商业化应用市场；并同时投入资源布局新的产品项目以分散经营风险，在一定程度上降低新能源汽车行业政策波动对公司的影响。
（2）市场竞争加剧的风险新能源汽车行业的高速增长带动了上游锂离子电池隔膜行业的快速发展，锂离子电池隔膜行业较高的毛利率水平吸引了许多国内企业进入本行业，大量资金投入导致产能迅速增加，当前国内锂离子电池隔膜行业竞争日益激烈。
如果公司不能准确把握行业发展的规律，持续技术创新、改善经营管理以提升产品质量、降低生产成本，则日益激烈竞争的市场将对公司业绩产生不利影响。
对策：公司锂离子电池隔膜业务在产能、研发能力、产品质量、精益管理、业务渠道等方面已形成了一定的优势，公司将持续降本增效，不断通过技术创新提高产品质量、降低生产成本，并持续通过开拓国内及海外市场形成多元化的客户群体，减少国内外市场波动对公司业绩的影响。
（3）主要原材料价格波动的风险公司主要原材料价格均存在一定程度的波动，尤其是聚丙烯、聚乙烯等原材料价格受到国际原油价格大幅波动的影响。
如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度上影响公司毛利率水平，对公司业绩造成不利影响。
对策：公司与主要供应商均已建立长期稳
1 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人PaulXiaomingLee、主管会计工作负责人李见及会计机构负责人(会计主管人员)邓金焕声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本报告所涉及的经营业绩的预计等前瞻性陈述均属于公司计划性事项，存在一定的不确定性，不构成公司对投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。
具体请见本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十
一、公司未来发展的展望”的“
3、公司可能面临的风险”
1、锂电池隔离膜业务受国家政策调控的风险近年来，各国密集出台支持新能源汽车行业发展的产业政策。
受益于政策支持，新能源汽车行业产值快速上升，带动上游锂电池产业的快速发展。
未来若国内外补贴政策、碳排放、可再生能源应用等相关产业政策发生重大不利变化，则可能对整个新能源汽车产业链的发展造成不利影响，进而对上游锂电池
2 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 隔膜行业以及公司经营业绩造成不利影响。
2、市场竞争加剧的风险新能源汽车行业的高速增长带动了上游锂离子电池隔膜行业的快速发展， 锂离子电池隔膜行业较高的毛利率水平吸引了许多国内企业进入本行业，大量资金投入导致产能迅速增加，当前国内锂离子电池隔膜行业竞争日益激烈。
如果公司不能准确把握行业发展的规律，持续技术创新、改善经营管理以提升产品质量、降低生产成本，则日益激烈竞争的市场将对公司业绩产生不利影响。
3、主要原材料价格波动的风险公司主要原材料价格均存在一定程度的波动，尤其是聚丙烯、聚乙烯等原材料价格受到国际原油价格大幅波动的影响。
如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度上影响公司毛利率水平，对公司业绩造成不利影响。
4、在建项目实施风险公司目前在建项目包括江西通瑞、江西恩捷、江西恩博、江西睿捷、重庆恩捷、江苏恩捷、江苏睿捷等生产基地，资金需求量较大，若公司不能及时筹措资金，按期完工并投入运营，将会对后续生产经营及未来的盈利产生不利影响。
5、技术失密和核心人员流失的风险锂电池隔膜企业的发展需要领先的技术工艺、丰富的管理经验和对行业发展的准确把握，因此稳定、高素质的科研、管理和销售人才队伍是公司保持创新能力、业务稳步增长的重要保障。
公司不断完善人才的培养、激励、升迁和
3 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 约束机制，但仍无法排除核心人员离开公司的可能。
如出现公司核心技术失密或核心人员离职的情况，将可能对公司的生产经营产生不利影响。
6、技术进步和产品替代风险锂离子电池主要运用于手机、电脑、新能源汽车及储能电站等行业，经过多年的发展，锂离子电池已经在体积比能量、质量比能量、质量比功率、循环寿命和充放电效率等方面优于镍镉电池、镍氢电池、铅酸电池等传统二次电池，成为各国政府优先支持和重点发展的新能源产业。
虽然现在的电子产品和纯动力汽车电池的主流选择是锂离子电池，其他新兴电池如全固态电池等技术尚不成熟，距离商业化还有相当长的一段时间，但如果未来全固态电池等新兴电池突破技术瓶颈、实现量产并完成商业化进程，则市场对于锂离子电池的需求将受到影响，处于产业链中的锂离子电池隔膜也会受到不利影响。
7、汇率波动的风险随着公司业务规模的扩大，以及公司逐渐加大对国际市场的开拓力度，公司出口销售额不断增大，如果未来人民币汇率及海外销售区域所在国汇率发生较大波动，可能将会对公司经营业绩产生一定的影响。
8、中美贸易摩擦的风险2018年以来，中美贸易争端频发，美国通过加征关税的手段，限制中国产品进口，以降低对中国贸易逆差。
锂离子电池也属于被加征关税产品之
一。
公司产品出口美国金额占营业收入比例小，从产业链角度受中美贸易争端影响较小。
但若公司下游客户受中美贸易摩擦影响而导致其需求发生变动，则可能给公司业绩造成不利影响。
此外，公司部分原材料及机器设备从海外进口，若中
4 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 美贸易摩擦加剧从而引起全球贸易环境产生变化，而公司不能及时进行调整，则可能给公司供应链稳定造成不利影响。
9、新冠肺炎疫情的风险2020年以来，全球爆发新型冠状病毒肺炎疫情，并先后在我国及境外地区迅速发展。
报告期内公司各方面生产经营已恢复正常，但全球疫情及防控仍存在较大不确定性，海外疫情蔓延也给国内带来输入性病例风险。
若未来海外疫情无法得到有效控制，疫情长期持续，将可能给全球经济及新能源汽车产业带来不利影响，对公司经营业绩带来负面影响。
10、经营规模扩大后的管理风险随着公司业务的发展，公司资产规模和业务规模都将进一步扩大，这对公司的管理水平提出了更高的要求。
若公司的生产管理、销售管理、质量控制、风险管理等能力不能适应公司规模扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，则可能引发相应的管理风险。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以890,821,385为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.03元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
5 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标............................................................................11第三节管理层讨论与分析........................................................................................15第四节公司治理
........................................................................................................
53第五节环境和社会责任............................................................................................72第六节重要事项
........................................................................................................
75第七节股份变动及股东情况..................................................................................108第八节优先股相关情况..........................................................................................116第九节债券相关情况..............................................................................................
117第十节财务报告......................................................................................................
1216 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 备查文件目录
一、载有公司法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
四、载有公司董事长签名的2021年年度报告文本原件。
五、以上备查文件的备置地点：公司证券部。
7 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 释义 释义项恩捷股份、上市公司、本公司、公司实际控制人、李晓明家族红塔塑胶德新纸业红创包装上海恩捷珠海恩捷无锡恩捷纽米科技重庆恩捷江西通瑞江西恩捷江西恩博江苏恩捷江苏睿捷江西睿捷苏州捷力香港创新SEMCORPGlobalHoldingsKFT SEMCORPHungaryKFT合益投资合力投资上海恒邹昆莎斯
8 指 释义内容 指云南恩捷新材料股份有限公司 PAULXIAOMINGLEE、李晓华、YanMa、YanyangHui、SherryLee、指 JERRYYANGLI 指云南红塔塑胶有限公司，系公司之全资子公司 指云南德新纸业有限公司，系公司之全资子公司 指云南红创包装有限公司，系公司之控股子公司 指上海恩捷新材料科技有限公司，系公司之控股子公司 指珠海恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指无锡恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指重庆恩捷纽米科技股份有限公司，系上海恩捷之控股子公司 指重庆恩捷新材料科技股份有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指江西省通瑞新能源科技发展有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指江西恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 江西恩博新材料有限公司，曾用名为江西明扬新材料科技有限公指 司，系上海恩捷之控股子公司 指江苏恩捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指江苏睿捷新材料科技有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指江西睿捷新材料科技有限公司，系江苏睿捷之控股子公司 指苏州捷力新能源材料有限公司，系上海恩捷之全资子公司 指创新新材料（香港）有限公司，系上海恩捷之全资孙公司 SEMCORPGlobalHoldingsKorlátoltFelelősségűTársaság（匈牙指 利），系香港创新之全资子公司 SEMCORPHungaryKorlátoltFelelősségűTársaság（匈牙利），系指 SEMCORPGlobalHoldingsKFT之全资子公司。
指玉溪合益投资有限公司，系公司持股5%以上股东 指玉溪合力投资有限公司，系公司股东 上海恒邹企业管理事务所（有限合伙），曾用名为珠海恒捷企业管指 理事务所（有限合伙），系公司股东 指玉溪昆莎斯塑料色母有限公司，系红塔塑胶之参股公司 股东大会董事会监事会中国证监会深交所中国结算深圳分公司《公司法》《证券法》《公司章程》中信证券巨潮资讯网指定信息披露媒体元、万元、亿元报告期、本报告期上年同期 锂离子电池、锂电池 锂电池隔离膜、锂电池隔膜、隔膜 基膜涂布膜、涂覆膜铝塑膜 湿法、湿法工艺 干法、干法工艺 烟标无菌包装
9 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 指云南恩捷新材料股份有限公司股东大会 指云南恩捷新材料股份有限公司董事会 指云南恩捷新材料股份有限公司监事会 指中国证券监督管理委员会 指深圳证券交易所 指中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 指《中华人民共和国公司法》 指《中华人民共和国证券法》 指《云南恩捷新材料股份有限公司章程》 指中信证券股份有限公司，系公司保荐机构、财务顾问 指《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》及巨潮资 指讯网 指人民币元、人民币万元、人民币亿元 指2021年1月1日至2021年12月31日指2020年1月1日至2020年12月31日 是一种二次电池（充电电池），主要依靠锂离子在正极和负极之间指移动来工作。
电池一般采用含有锂元素的材料作为电极，是现代高 性能电池的代表 在锂电池的结构中，隔膜是关键的内层组件之
一，主要作用是将电指池的正、负极分隔开来，防止两极接触而短路，达到阻隔电流传导， 防止电池过热的功能 沉浸于锂电池电解液中的隔膜，表面广泛分布着纳米级的微孔，以指 供锂离子自由在正极与负极之间移动 指基膜表面经过涂覆工艺处理后的隔膜类型 全称锂离子电池软包用铝塑复合膜，是一种锂离子电池的封装材指 料，对锂离子电池的内部材料起保护作用 锂电池隔膜的一种生产工艺，又称相分离法或热致相分离法，是将高沸点小分子作为造孔剂添加到聚烯烃中，加热熔融成均匀体系，指由螺杆挤出铸片，经同步或分步双向拉伸后用有机溶剂萃取出造孔剂，再经拉伸、热定型等后处理得到微孔膜材料的制备工艺 又称熔融拉伸法，包括单向拉伸、双向拉伸工艺和吹塑工艺，是指将聚烯烃树脂熔融、挤出制成结晶性聚合物薄膜，经过结晶化处理、指退火获得高结晶度的结构，随后在高温下进一步拉伸，将结晶界面进行剥离，形成多孔结构的制备工艺 指卷烟外包装，俗称"烟盒"指用于乳制品或非碳酸软饮料无菌灌装用的包装复合材料 特种纸 BOPP薄膜烟膜平膜松下三星LGES宁德时代、CATL比亚迪国轩孚能力神可转债、恩捷转债 2020年非公开发行 2021年非公开发行 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 特种纸是指具有特殊机能的纸张，是各种特殊用途纸张或艺术纸的指 统称，本报告中所称特种纸主要指特种包装纸 高分子聚丙烯熔体制成的厚膜在专用拉伸机内，以一定温度和速度指 拉伸并经过适当处理或加工（如电晕、涂覆等）制成的薄膜 指卷烟外包装用BOPP薄膜，也称"BOPP烟膜" 指普通包装用BOPP薄膜，也称"BOPP平膜" 指日本松下集团 指三星SDI，系三星集团在电子领域的附属企业 指LGEnergySolution,Ltd，曾用名为LGChem,Ltd 指宁德时代新能源科技股份有限公司 指深圳市比亚迪锂电池有限公司 指国轩高科股份有限公司 指孚能科技（赣州）有限公司 指天津力神电池股份有限公司 2020年2月11日发行的人民币16亿元可转换公司债券，债券简称指 为“恩捷转债”，债券代码为128095 2020年度非公开发行69,444,444股新股募集资金人民币指 4,999,999,968.00万元（含发行费用） 2021年度拟非公开发行不超过267,721,996股新股，拟募集资金总指 额不超过人民币128亿元（含发行费用） 10 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息 股票简称股票上市证券交易所公司的中文名称公司的中文简称公司的外文名称（如有）公司的外文名称缩写（如有）公司的法定代表人注册地址注册地址的邮政编码公司注册地址历史变更情况办公地址办公地址的邮政编码公司网址电子信箱 恩捷股份 股票代码 深圳证券交易所 云南恩捷新材料股份有限公司 恩捷股份 YUNNANENERGYNEWMATERIALCO.,LTD ENERGYTECHNOLOGY PaulXiaomingLee云南省玉溪市高新区抚仙路125号653100 无 云南省玉溪市高新区抚仙路125号653100groupheadquarter@ 002812
二、联系人和联系方式 姓名联系地址电话传真电子信箱 董事会秘书禹雪云南省玉溪市高新区抚仙路125号0877-88886610877-8888677groupheadquarter@ 证券事务代表
三、信息披露及备置地点 公司披露年度报告的证券交易所网站公司披露年度报告的媒体名称及网址 深圳证券交易所（）《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网（） 11 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 公司年度报告备置地点 公司证券部
四、注册变更情况 组织机构代码 03K 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 公司上市时主营业务可分为两类：
（1）包装材料类产品：BOPP薄膜产品（烟膜和平膜）和特种纸制品（镭射转移防伪纸、直镀纸和玻璃纸）；
（2）包装印刷类产品，主要包括烟标产品和无菌包装产品。
2018年公司完成重大资产重组后，公司主营业务可分为三类：
（1）膜类产品（锂电池隔离膜、烟膜和平膜）；
（2）包装印刷品（烟标和无菌包装）；
（3）包装制品（特种纸、全息防伪电化铝及其他产品）。
历次控股股东的变更情况（如有） 公司股东、实际控制人李晓明家族成员PaulXiaomingLee先生及SherryLee女士于2020年1月14日签署了《股份授权委托书》，SherryLee女士将其持有的全部公司股份对应的股东质询权、建议权、表决权等股东权利全权委托给其父PaulXiaomingLee先生行使，委托期限为授权委托书签署之日起3年。
上述《股份授权委托书》签署后，PaulXiaomingLee先生为公司单一拥有表决权份额最大的股东，公司控股股东由合益投资变更为PaulXiaomingLee先生。
五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址签字会计师姓名 北京市海淀区西四环中路16号院7号楼12层康文军、姚瑞 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用□不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 中信证券 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 王家骥、刘纯钦 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 √适用□不适用 财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 中信证券 北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦 王家骥、刘纯钦 持续督导期间2019年7月18日至2021年12月31日 持续督导期间2019年7月18日至2021年12月31日
六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据□是√否 12 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 2021年 2020年 本年比上年增减 2019年 营业收入（元） 7,982,426,810.594,283,007,589.11 86.37%3,159,561,554.91 归属于上市公司股东的净利润（元）2,717,628,798.011,115,604,020.47 143.60% 849,837,425.81 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） 2,567,054,537.19 990,507,177.08 159.17% 752,823,445.85 经营活动产生的现金流量净额（元）1,418,645,377.821,055,180,013.19 34.45% 763,297,007.77 基本每股收益（元/股） 3.06 1.34 128.36% 1.06 稀释每股收益（元/股） 3.05 1.34 127.61% 1.06 加权平均净资产收益率 21.85% 17.15% 4.70% 20.36% 2021
年末 2020年末 本年末比上年末增减 2019年末 总资产（元） 26,122,184,844.5420,572,234,846.40 26.98%12,193,188,361.42 归属于上市公司股东的净资产（元）13,831,866,927.3111,102,880,648.67 24.58%4,551,052,876.43 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性□是√否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是√否
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标 营业收入归属于上市公司股东的净利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 第一季度1,443,231,634.43 432,093,790.46 404,953,748.72 第二季度1,950,587,674.69 618,098,908.97 578,801,911.27 第三季度1,945,267,100.88 705,230,709.23 644,625,664.09 单位：元第四季度2,643,340,400.59962,134,603.47 938,019,877.24 13 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 经营活动产生的现金流量净额 196,836,825.69 47,016,582.63 229,748,349.31 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否
九、非经常性损益项目及金额 945,043,620.19 √
适用□不适用 单位：元 项目 2021年金额 2020年金额 2019年金额说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,303,244.16 -144,872.28 2,066.58 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） 140,888,128.01 139,305,009.71121,993,732.08 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 673,727.72 委托他人投资或管理资产的损益 25,422,322.79 7,111,089.67 191,780.82 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务
外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 137,194.34 10,951,914.18 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 11,749,733.34 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,316,746.86 -4,201,996.76 -549,671.34 其他符合非经常性损益定义的损益项目 5,038,461.95 357,802.66 4,692,941.18 减：所得税影响额 27,937,401.47 23,107,901.22
18,944,093.93 少数股东权益影响额（税后） 7,737,680.84 5,847,930.2910,372,775.43 合计 150,574,260.82 125,096,843.3997,013,979.96-- 其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：□适用√不适用公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明□适用√不适用公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
14 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处的行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”中的“橡胶和塑料制品制造”的披露要求。
1、行业情况及公司所处的行业地位2021年全球新能源汽车市场处于高速成长期，全球主要国家都在不断加码以锂电池为主要技术路线的新能源产业建设，在中国提出碳中和、碳达峰的国家战略目标大背景下，中国新能源汽车产业及储能产业也将持续快速发展，隔膜作为锂电池目前四大关键材料之
一，对于中国乃至全球新能源产业的发展具有重要影响。
公司是全球领先的锂电池隔膜行业龙头，在产能规模、产品品质、成本效率、技术研发方面都具有全球竞争力。
公司已经进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，产品覆盖动力锂电池、消费锂电池和储能锂电池三大应用领域。
2021年公司快速发展，产能规模和收入规模大幅增长，隔膜产能和出货量排名全球第
一，为积极把握行业发展机遇，公司将加大产能建设规模，积极开拓国内外市场，以满足全球中高端锂电池客户对公司高一致性、安全性的湿法隔膜产品及服务的需求。
2、行业发展趋势全球新能源汽车的高速成长和锂电池产业的市场规模扩张，为锂电池隔离膜行业带来了广阔的市场空间和历史性发展机遇。
根据川财证券研究报告，2021年国内隔膜产量79亿平方米，同比增长112.5%，其中湿法隔膜产量60.6亿平方米，占比76.7%，同比增长132%，而未来随着储能快速增长，将进一步带来湿法和干法隔膜增量市场。
（1）下游客户对隔膜企业产能要求不断提高随着新能源汽车和储能领域市场的快速增长，锂电池厂商产能和产量不断扩大，根据公司主要下游客户的公告及公开信息，公司现有主要客户到2025年产能将达到1,396GWh，比2020年末增长超过1,000GWh，对应新增每年超过150亿平方米隔膜需求，锂电池隔膜作为锂电池制造不可或缺的重要原材料，具备稳定可靠的产能成为隔膜企业承接下游客户大规模订单的重要前提。
因此，具备产能优势的隔膜厂商能够不断加深与重要客户的合作，从而有利于进一步提升市场份额。
（2）涂覆膜在锂离子电池应用中比例不断扩大锂电池是新能源汽车中最为核心的部件之
一，随着新能源汽车市场由政策导向型切换到市场驱动型，新能源汽车厂商对锂电池的安全性、续航能力、使用寿命等关键指标的要求不断提高。
通过在基膜上涂覆无机陶瓷材料、PVDF、芳纶等材料，能够有效提高锂电 15 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 池隔膜的抗穿刺和耐热性，提高吸液能力，从而提升电池的安全性和使用寿命等性能，因此涂覆膜出货量在锂电池隔膜中的占比不断提升，这一趋势为掌握高品质涂覆膜核心配方和工艺的隔膜企业提供了更大的未来发展空间。
此外，在保障安全性的基础上隔膜进一步趋于轻薄化，锂电池隔膜轻薄化能够有效提升锂电池的能量密度，使单位体积或重量的锂电池中容纳更多的电极材料，从而最终提升锂电池的续航能力。
因此，无论是消费类锂电池还是动力类锂电池，在保障安全性和使用寿命、能承受高倍率和高功率充放电的前提下，隔膜厚度越薄越好，锂电池隔膜轻薄化是行业发展的重要趋势。
另外，以聚丙烯、聚乙烯等聚烯烃材料作为膜材料的主要基体材料也在进一步拓展，在现有基体材料体系的基础上，通过化学改性方式提高基体材料的耐温性，或者通过加入无机填料等其它复合材料的方式提高基体材料的耐温性，是目前基体材料研发的重要方向之
一。
此外，聚烯烃材料本身的极性与电解液相差较大，通过化学和物理方法改善聚烯烃隔膜的电解质亲和性，也是动力类锂电池隔膜基体材料研发的重要方向。
（3）产品质量、生产效率和成本管控重要性凸显在下游需求快速增长的背景下，锂电池厂商为了保证自身产品在质量稳定性方面具有竞争力，对上游隔膜厂商的产品品质提出了更高的要求。
同时，随着锂电池隔膜行业总体产能迅速增加，隔膜行业竞争日趋激烈。
在此背景下，产品质量、生产效率和成本管控对隔膜企业的重要性日益凸显。
此外，公司在BOPP膜、无菌包装、烟标、特种纸及铝塑膜等细分行业中拥有较为丰富的产品。
BOPP薄膜行业在我国经过约30年的发展，技术成熟，市场竞争加剧，未来行业发展趋向生产符合客户需求的差异化产品，如烟膜、镭射基膜等，应用于卷烟、食品等具有广阔发展空间的包装细分领域，终端市场的不断发展将会带动BOPP薄膜行业的增长。
经过近几年的发展，我国无菌包装市场已经基本建立起技术成熟、品种齐全、能适应多种液体无菌灌装的产品体系。
无菌包装下游行业主要是液态乳制品、非碳酸饮料等食品消费品行业。
随着国内经济的持续快速发展和城镇居民可支配收入的增长，以及消费观念、健康观念的日趋成熟，乳制品和非碳酸饮料消费量增长迅猛。
国家和消费者对食品安全的日益重视，食品、饮料等行业对包装材料特别是无菌包装材料的要求更加严格，需求逐步上升。
尽管国际包装巨头依靠市场先入优势仍占据领先地位，但近年来随着国内生产企业材料技术和生产技术不断取得进步，我国无菌包装市场开始快速成长。
从目前来看，未来国内厂商依靠性价比优势，产品将从中低端市场逐渐进入高端无菌包装市场，国产无菌包装厂商的市场份额将逐步提升。
烟标印刷行业是包装印刷子行业下的细分行业，具有技术水平高、印刷工艺复杂、附加值高等特点，与卷烟行业的发展变化息息相关，卷烟行业的平稳发展，保证了烟标需求的稳定。
随着卷烟行业的发展，烟标印刷行业在印刷材料、油墨材料、工艺流程等方面不断推陈出新。
随着现代社会对环保节能意识的推进，烟酒、化妆品、食品等下游行业使用特种包装纸的范围越来越广，在市场应用上将向差异化方面发展以满足不同客户的特殊需求。
我国特种纸行业未来发展趋势是提高并增强产品特殊功能，丰富产品品种，降低消耗，大力提倡资源综合开发和综合利用，向高品质、高附加 16 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 值和产品系列化的生产加工方向发展。
铝塑膜作为软包电池的封装材料，是软包电池产业链中技术难度最高的环节之
一，对软包电池的质量 有至关重要的影响。
相比圆柱电池和方形电池，软包电池在能量密度、循环寿命、安全性、灵活性等方面具有一定优势。
软包电池在高容量、轻薄化发展趋势的消费电子产品市场已逐渐成为主流；根据TechnoSystemsResearch数据，2020年软包电池在手机和笔记本电脑电池中的占比均已超过80%。
在动力电池领域，欧美新能源汽车市场更加偏好软包动力电池；根据高工锂电数据，2020年欧洲销量前20的电动车型中，15款车采用了软包电池。
大众、戴姆勒、奔驰、雷诺等国际车企纷纷采用软包电池作为主流技术路线，在欧洲电动车市场占比超过70%。
随着以5G通讯和新兴消费电子产品等为代表的消费电子市场的稳定增长和欧美厂商新能源车型销量的快速提升，软包电池及铝塑膜的市场需求将持续扩大。
公司报告期内启动江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目，加强在软包电池领域的布局，丰富公司产品线，增强公司与下游厂商的合作，提升公司整体竞争力，也是公司在新能源材料领域深化产业纵深的重要措施。
3、行业政策 公司主要产品锂电池隔膜是锂电池的关键材料之
一，属于国家重点支持行业，国家近年来颁布的相关
产业政策具体如下： 时间2017.22017.62017.122018.62018.92019.1 颁布单位 政策法规名称 主要内容 工信部、发改委、《促进汽车动力电池产科技部、财政部业发展行动方案》 “到2020年，正负极、隔膜、电解液等关键材料及零部件达到国际一流水平，上游产业链实现均衡协调发展，形成具有核心竞争力的创新型骨干企业”的发展目标 工信部 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2017年版）》 将高性能锂电池隔膜纳入重点新材料首批次应用示范指导目录 发改委 《新材料关键技术产业化实施方案》 重点发展锂离子电池用软包装膜等功能性膜材料产品。
国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会 《锂离子电池用聚烯烃隔膜》国家标准 规定了锂离子电池聚烯烃隔膜的术语与定义、分类、要求、试验方法、检验规则、包装、标志、运输及贮存。
工信部 《重点新材料首批次应用示范指导目录（2018年版）》 高锂离子电池无纺布陶瓷隔膜纳入重点新材料首批次应用示范指导目录。
工信部 《锂离子电池行业规范条件(2018年本)》 进一步提高相关企业需符合的条件，新增对研发经费和实际产量的相关要求；同时，鼓励企业进行智能制造和绿色制造，提出通过智能制造降低运营成本，提高生产效率，通过绿色制造建立以资源节约、环境友好为导向的采购、生产、营销、回收及物流体系，生产绿色产品。
17 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 2019.8发改委2019.12工信部 《产业结构调整指导目录（2019年本）》 目录继续将“功能性膜材料”列入鼓励类。
《重点新材料首批次应用示范指导目录（2019年版）》 锂电池隔膜涂布超细氧化铝粉体材料纳入重点新材料首批次应用示范指导目录。
2020.11国务院 《新能源汽车产业发展规划（2021年-2035年）》 规划指出：新能源汽车核心技术攻关工程中要实施电池技术突破行动。
开展正负极材料、电解液、隔膜、膜电极等关键核心技术研究，加强高强度、轻量化、高安全、低成本、长寿命的动力电池和燃料电池系统短板技术攻关，加快固态动力电池技术研发及产业化。
2020.12 发改委、科技部、《绿色技术推广目录工信部、自然资（2020年）》源部 加快先进绿色技术推广应用，推广目录包括由铝塑膜包装的单体大容量、固态聚合物锂离子电池技术。
2021.6工信部 《2021年汽车标准化工作要点》 聚焦重点领域，加快战略性新兴领域汽车标准研制。
在新能源汽车领域，工作重点主要包括强化电动汽车安全保障、注重电动汽车整车综合性能提升、聚焦燃料电池电动汽车使用环节、注重电动汽车整车综合性能提升、支撑换电模式创新发展以及支撑电动汽车绿色发展等。
2021.7 中国塑料加工工业协会 《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》 将“动力电池专用抗水解、抗老化阻燃膜，超薄、耐高温隔膜，锂电池封装用BOPA薄膜，多用途涂覆隔膜材料”列入“十四五”期间电池薄膜发展方向 2021.7 发改委、国家能《关于加快推动新型储 源局 能发展的指导意见》 提出“推动储能理论和关键材料、单元、模块、系统中短板技术攻关，加快实现核心技术自主化，强化电化学储能安全技术研究。
坚持储能技术多元化，推动锂离子电池等相对成熟新型储能技术成本持续下降和商业化规模应用。
” 储能电站作为优良备用电源正逐步成为构筑现代电力系统的关键技术之
一。
锂离子电池是目前应用最 广泛的储能电池，相比电动车领域，储能电站领域对锂离子电池容量的要求较高，其应用领域更广。
二、报告期内公司从事的主要业务
1、公司主要业务、产品
报告期内公司主要产品可分为三类：
一、膜类产品，主要包括锂离子隔离膜（基膜和涂布膜）、BOPP薄膜（烟膜和平膜）；
二、包装印刷产品，主要包括烟标和无菌包装；
三、纸制品包装，主要包括特种纸产品（镭射转移防伪纸、直镀纸和涂布纸）、全息防伪电化铝、转移膜及其他产品。
公司生产的湿法锂电池隔膜主要运用于新能源汽车锂电池制造领域、3C类产品及储能领域；烟膜应用于卷烟行业；平膜主要应用于印刷、食品、化妆品等行业；烟标应用于卷烟包装材料；无菌包装主要应用于牛奶盒、饮料盒等；特种纸产品中镭射转移防伪纸主要应用于烟标、化妆品盒、牙膏盒、药品盒等，直 18 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 镀纸主要用作烟标内衬纸、巧克力等食品包装纸，涂布纸主要应用于烟草、食品、医药、化妆品和食品行业。
公司的主要客户为国内外大型的锂电池生产企业、卷烟生产企业、食品饮料生产企业、塑料包装企业、印刷企业等。
公司湿法锂离子隔膜产品的主要客户包括松下、LGES、三星、宁德时代、国轩、比亚迪、孚能、力神等国内主流锂电池企业。
公司是云南省非专卖的卷烟材料A级供应商，烟标产品主要客户为国内大型的卷烟生产企业，包括云南中烟物资（集团）有限责任公司和重庆中烟工业有限责任公司等，产品广泛应用于“玉溪”“红塔山”“云烟”“红河”“雪域”“龙凤呈祥”等国内知名的卷烟品牌。
公司烟膜产品的主要客户包括云南中烟、四川中烟、重庆中烟、湖南中烟、安徽中烟、湖北中烟、贵州中烟、黑龙江烟草、江西中烟、甘肃烟草等集团下属多家国内知名的卷烟厂。
公司无菌包装产品的主要客户包括伊利、蒙牛、光明、东鹏、皇氏集团、达利食品集团、贵州好一多乳业、完达山阳光乳业、云南欧亚乳业、北京三元食品；2021年新增新希望乳业股份有限公司、深圳市晨光乳业有限公司、珠海维维大亨乳业有限公司等。
2、经营模式公司不同的产品采取不同的经营模式，其中是湿法锂离子隔膜、烟膜、烟标、无菌包装、特种纸制品和铝塑膜均按照客户要求进行定制化生产，平膜一般采取以销定产，并配备适当的库存量。
（1）采购模式：公司供应部通过对供应商的评价、选择，建立了《合格供方名单》（或《合格供应商/材料清单》）。
采购清单所列物资只能在《合格供方名单》之内实施采购，每一种物资的采购都要有2个以上供应商进行选择。
公司对供应商每年进行一次全面评价，并及时更新《合格供方名单》（或《合格供应商/材料清单》）。
（2）生产模式：公司主要采取订单生产和集中排产相结合的方式生产，从而合理控制生产成本，提高效率。
生产计划部根据订单和销售计划制定生产计划，进行统一生产调度、组织管理和质量控制，确保按时按质按量完成生产任务。
（3）销售模式：公司湿法锂电池隔膜产品采取直销的销售模式，由营销部门销售人员负责产品的销售、推广和订单获取工作；烟标和烟膜产品主要基于烟标印刷行业的下游卷烟企业依据《烟用物资采购管理规定》实行的全国性招标采购，公司通过参与各卷烟企业招投标获取订单，并按照客户的订单组织生产和销售，为客户提供定制产品；平膜一般采取以销定产，并配备适当的库存量；无菌包装、特种纸制品均按照客户要求进行定制化生产。
3、公司所处的行业地位
（1）膜类产品公司膜类产品分为两个大类：一是锂电池隔离膜，二是BOPP薄膜。
从全球锂电池隔膜市场来看，公司及少数国内其他厂商，凭借技术积累及产业规模的扩大，已经成功进入全球主流电池厂商的供应链，公 19 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 司与国外三大锂电池生产巨头：松下，三星，LGES，以及包括宁德时代，比亚迪，国轩，孚能，力神在内的中国主流锂电池企业都建立了良好的合作关系。
随着国内锂电池生产企业技术及产能规模的提升，目前国内隔膜基本已经实现了本地化。
随着锂离子电池隔膜行业竞争激烈，不具备自主研发设计能力的锂离子电池隔膜厂商的发展空间将逐渐缩小，国内隔膜行业的竞争将主要集中在原材料配方工艺、微孔制备技术、成套设备设计能力、产品品质及销售渠道等方面，具备自主核心技术、产品质量稳定及销售渠道的锂离子电池隔膜厂商的市场占有率稳步提升。
公司依靠管理团队对市场准确判断和自身研发团队的技术优势，目前在湿法锂电池隔膜领域处于行业龙头地位，在产能规模、产品品质、成本效率、技术研发方面都具有全球竞争力。
公司已在上海、无锡、江西、珠海、苏州、常州、重庆等地布局隔膜生产基地，并在匈牙利建设首个海外锂电池隔离膜生产基地，拓展海外市场，以满足全球中高端锂电池客户对公司高一致性、安全性的湿法隔膜产品及服务的需求。
公司湿法制膜产品质量稳定，产能大，在全球中高端隔膜市场已建立了良好的品牌形象。
此外，随着全球范围内新能源汽车的增长以及储能市场的快速兴起，干法锂电池隔膜在对能量密度要求不高的动力电池细分领域以及储能领域的需求量将迅速扩大，市场前景广阔，报告期内公司在江西已启动干法锂电池隔膜生产基地项目，以满足未来干法锂电池隔膜的市场需求。
上海恩捷作为理事长单位成立隔膜行业协会，塑造行业典范形象，引领中国隔膜行业积极健康发展。
此外，上海恩捷被评为“国家高新技术企业”“上海市级技术中心”“浦东新区总部企业十大经典样本企业”“上海市专精特新中小企业”等。
公司BOPP薄膜由红塔塑胶及其子公司成都红塑生产，是国内为数不多能够生产BOPP烟膜的企业之
一，也是少数有能力生产防伪印刷烟膜的企业，BOPP薄膜产品规模在西南部地区BOPP薄膜市场位居前列。
红塔塑胶是国家高新技术企业，被评为“云南省优强工业企业”“云南省创新型企业”“云南省民营小巨人企业”等，承担两项国家火炬计划项目，“红塑及图”商标被国家工商行政管理总局商标局认定为中国驰名商标，并获得“云南省著名商标”、“云南省名牌产品”等称号。
成都红塑被评为“高新技术企业”、“四川省企业技术中心“等。
（2）包装印刷产品公司是国内重要的烟标供应商之
一，云南省非专卖的卷烟材料A级供应商，主要客户均为国内大型知名卷烟生产企业，产品被广泛运用于多个国内知名的卷烟品牌。
公司自主研发了辊式无菌砖包、预制型无菌砖包、A型屋顶包（主要应用于鲜奶）、B型屋顶包（主要应用于茶饮、果汁等非碳酸饮料），使公司成为国内少数同时能生产辊式无菌包、预制型无菌包和屋顶包的企业之
一，国内知名大型乳企及饮料生产企业如伊利、蒙牛、光明乳业、新希望乳业、达利、东鹏、北京三元食品、皇氏集团、贵州好一多乳业、完达山、欧亚乳业等均是红创包装的主要客户，红创包装的产品质量及服务已获得诸多客户的认可。
“红创包装”被云南省工商行政管理局认定为云南省著名商标，“纸 20 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 基铝塑八层复合包装纸”获国家级重点新产品证书，红创包装被评为“高新技术企业”“云南省级企业技术中心”“云南省包装行业龙头企业”“云南省省级成长型中小企业”等。
（3）特种纸及其他产品德新纸业主要生产特种纸产品、全息防伪电化铝产品和转移膜等，主要应用在“云烟”“红塔山”“玉溪”“红双喜”“娇子”“中华”等国内知名的卷烟品牌烟标上。
凭借着强大的产品开发能力、优质的产品质量和良好的产品适应性，公司特种纸产品发展迅速，填补了西南地区有大量包装印刷企业却无特种纸深加工企业的空白。
德新纸业是国家高新技术企业，凭借镭射转移纸避让缝技术、预印光标定位转移技术、水性膜转移技术，获得了下游客户的认可，其“彩虹镭射转移防伪卡纸”曾获得国家重点新产品和云南省重点新产品认证。
德新纸业被评为“云南省级企业技术中心”“云南省科技型中小企业”“云南省专精特新小巨人”等。
4、主要的业绩驱动因素公司以锂电池隔离膜产品为发展核心，并积极开拓锂电池隔膜及BOPP薄膜、烟标、无菌包装特种纸和铝塑膜产品等领域。
公司在锂电池隔膜产品业务与客户开展深度合作，随着市场需求增大和新产品的不断开发，锂电池隔膜产品收入大幅增长。
公司积累了丰富的行业经验，着力引进和培养高端技术人才，加大对技术研发的投入，能够快速响应为客户提供定制化产品与服务方案。
公司拥有严格的质量控制体系和严苛的品质管控措施，使得公司产品能够满足要求较高的行业要求，获得各业务领域内客户的认可，与客户之间保持长期稳定的合作关系。
三、核心竞争力分析
1、规模优势截至报告期末，公司湿法锂电池隔膜生产规模目前处于全球领先地位，具有全球最大的锂电池隔膜供应能力。
公司为全球出货量最大的湿法锂电池隔膜供应商，有能力承接如LGES、三星SDI、松下、宁德时代、中创新航等大型电池厂商的大规模订单需求，同时，公司的规模优势也提升了公司的生产效率及采购优势，有效降低了公司的成本。
在成本控制方面，公司的规模优势首先提升了原材料采购成本优势，大规模集中采购使公司原材料成本低于同行业其他企业。
其次，公司巨大的销售规模为公司带来大量订单，从而公司可通过合理排产有效降低生产时的停机转产次数，有效减少因停机转产而产生的成本耗费，公司的开工率和产能利用率处于行业领先水平。
在销售拓展方面，目前锂电池行业的行业集中度日益增高，国内一流锂电池生产企业目前及尚在投资建设中的产线均具有巨大的生产规模，因此，是否具有与这些国际一流锂电池生产企业目前及未来需求相配的供应能力将成为其选择供应商时的首选条件。
公司作为全球范围内生产规模最大的锂电池隔膜供应商，公司自身所具备的充足供应能力在竞争中极具优势。
21 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
2、成本优势公司长期致力于先进湿法锂电池隔膜生产制造技术的开发和改进，公司生产管理和技术团队对生产设备和生产工艺持续不断的改进使得公司锂电池隔膜生产设备的单线产出处于行业领先水平，进一步降低了单位折旧、能耗和人工成本。
同时，公司对生产技术和生产管理的精益求精让公司锂电池隔膜产品的收率和良品率处于行业领先水平。
此外，公司持续改进辅料回收效率，使得辅料消耗量也远低于同行业其他企业。
另外，公司经过多年的研发试验及不断改进，已在产线上成功应用在线涂布技术，是行业内唯一一家掌握了此种技术并应用于产线生产的隔膜企业，相较传统的离线涂布，在线涂布工艺一方面减少了涂布前的收卷、分切等环节，大幅提高生产效率，降低生产成本，另个一方面提升产品的厚度均匀性、热收缩、透气性等指标的一致性，并能够有效降低离线工序对产品质量造成的不利影响。
总体来看，公司的成本优势是在公司不断改进生产设备、不断提升生产工艺技术、持续进行研发投入、精益求精的生产管理，极强的市场开拓能力和庞大的生产规模综合作用下的结果，使得公司将长期保持该优势。
3、产品优势公司长期致力于锂电池隔膜产品的研发，致力于用高品质的产品和卓越的服务为客户创造价值。
主流锂电池生产企业，尤其是国际一流锂电池生产企业对材料品质要求甚严，其中锂电池隔膜作为锂电池中的核心材料之
一，技术壁垒高，其性能直接影响锂电池的放电容量、循环使用寿命及安全性，锂电池制造对隔膜产品的特性如隔膜微孔的尺寸和分布的均匀性、一致性等要求极高。
主流锂电池生产企业对材料供应商的引进均须经过漫长的产品、工艺及生产流程等体系验证过程，公司目前已成功通过绝大多数国内外主流锂电池生产企业的产品认证，进入要求最为严苛的海外动力电池供应链体系，产品品质得到众多锂电池生产企业的一致认可。
此外，公司持续投入新产品开发，在满足客户定制化需求的同时不断进行产品研究和前瞻性技术储备，公司目前已成为市场上供应锂电池隔膜产品种类最为丰富的供应商，能满足不同客户的多种需求。
4、研发优势公司通过多年积累建立了体系健全的研发队伍，研发范围覆盖了隔膜和涂布生产设备、隔膜制备工艺以及原辅料的改进、涂布工艺、浆料配方、回收及节能技术，以及前瞻性技术储备项目的研发。
公司锂电池隔膜研发团队在生产效率提升、公司锂电池隔膜产品品质提升以及新产品开发方面已取得了一系列成果，目前现行有效的专利共有280项，其中包含国际专利13项；另有236项专利正在申请中，其中含国际专利申请56项。
同时，公司锂电池隔膜研发团队不仅可为下游客户定制开发多种新产品，还与下游客户联合开发产品，以满足客户多样化需求。
5、人才优势锂电池隔膜行业在中国尚属于新兴产业，仅有十余年发展历史，近几年随着全球能源产业的发展增长 22 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 迅速，然而目前锂电池隔膜全行业人才积累不足，缺乏合格的专业人才。
公司依靠已从事二十余年的与锂电池隔膜行业相近的BOPP薄膜行业的人才积累，建立了良好的人才激励机制，于全球范围内进行人才招募，截至报告期末，公司在职的锂电池隔膜行业相关人才中，硕士及以上学历者达100余人，且已组建了一支包括来自美、日、韩等地的专业研发人员组成的核心技术研发团队。
另外，公司已通过长期努力，在生产管理、体系建设、品质控制、市场拓展及设备设计安装维护等方面建立起完备的专业团队。
公司各团队已在各自专业领域取得了丰硕成果，合力推动公司发展成为锂电池隔膜行业具有国际竞争力的领先企业。
6、市场和客户资源优势公司2021年在湿法隔膜市场继续保持领先的市场地位。
公司目前已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系，包括海外锂电池生产巨头：松下、LGES、三星，以及宁德时代、比亚迪、国轩、孚能、力神等国内主流锂电池企业。
公司和下游客户已形成了稳定良好的合作关系，双方在合作过程中进行了深层次的技术交流，因此公司对客户的需求有深刻理解，能迅速响应客户需求并提供相应服务。
随着公司所处行业的高速发展和公司产能的不断释放，公司必将伴随下游客户的快速成长而成长。
四、主营业务分析
1、概述 2021年，在“双碳”战略目标的大背景下，中国迎来了“十四五”规划的开局之年，在全球新能源市
场需求的带动下，新能源电动车市场及储能市场蓬勃发展，锂电池需求的大幅提升拉动了隔膜需求的迅速增长。
报告期内，公司在董事会的带领及全体员工的共同努力下，战疫情、抓机遇、谋突破，在行业需求快速增长但材料供应偏紧的市场环境下，公司作为行业龙头，通过积极加大产能建设和不断提高内部管理水平和运营效率，努力保障下游客户对高品质锂电池隔膜产品的稳定供应和及时性需求，并通过持续的工艺改良和产品研发，不断提升产品质量，从而提升行业整体的技术水平和产品标准。
公司报告期内业务规模、盈利能力及市场地位持续上升，2021年实现合并营业收入为79.82亿元，同比增长86.37%，归属于上市公司股东的净利润为27.18亿元，同比大幅增长143.60%。
（1）膜类产品情况公司聚焦隔膜业务，持续加大产能投入，积极拓展海内外市场，加强市场地位和提高核心竞争力。
受益于新能源汽车和储能领域市场的快速增长，公司锂电池电隔膜业务的收入规模和盈利能力大幅提升，报告期内公司锂电池隔膜出货量超30亿平方米，市场份额保持行业领先水平，2021年上海恩捷营业收入为64.37亿元，归属上市公司的净利润为24.52亿元。
随着行业发展提速，国内外锂电池厂商产能和产量 23 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 不断扩大，具备稳定可靠的产能成为公司保障下游客户大规模订单供应的重要前提。
公司产能规模位于全球首位，已在上海、无锡、江西、珠海、苏州等地布局隔膜生产基地，产能规模达50亿平方米，并已在匈牙利开展建设首个海外锂电池隔膜生产基地。
报告期内，公司持续推进产线投建速度，包括重庆恩捷16条高性能锂离子电池微孔隔膜项目，江苏恩捷动力汽车16条锂电池隔膜产业化项目和苏州捷力年产锂电池涂覆隔膜2亿平方米项目等，公司持续加大产能投入以满足全球中高端锂电池客户对公司高一致性、安全性的湿法隔膜产品及服务的需求。
目前公司新增项目的建设在有序开展，截至本报告披露日，重庆恩捷锂电池隔膜项目（一期）已有3条产线投产，其它产线按计划实施；苏州捷力涂覆膜项目已完成基础施工和基础钢架结构施工，正在进行后续施工建设，预计2022年12月前投产；江苏金坛隔膜项目已取得项目备案和环评审批文件，目前处于土建准备阶段；匈牙利湿法锂电池隔离膜项目有序推进中，项目投产后将形成4亿平方米湿法锂电池隔膜的本地化供应能力，能够快速响应欧洲市场和客户的需求。
随着公司新增项目实施，公司产能将逐步释放，未来全球市场份额有望得到进一步提升。
目前公司锂电池隔膜产品品质具备良好的稳定性和高一致性，且产品品类丰富超过110种，能够满足客户定制化、多元化需求，已经进入全球绝大多数主流锂电池生产企业的供应链体系。
基于新能源行业高速成长带来的隔膜市场需求旺盛，公司凭借自身产品、技术、成本等竞争优势，积极开拓海内外市场，深度加强与下游战略客户的合作，报告期内公司与全球锂电池行业龙头宁德时代开展合作，合资共同投建锂电池湿法及干法隔离膜项目，项目计划总投资额为80亿元；公司与锂电池行业领先企业亿纬锂能签订合资经营协议，共同合作在湖北荆门投建16亿平方米的湿法锂电池隔离膜项目，项目计划总投资额为52亿元；此外，公司与多家海内外高端客户如宁德时代、中创新航、某海外大型车企等签订隔膜供应协议，不断加深与重要客户的长期合作，增强公司的市场竞争力。
公司在隔膜行业深耕多年，已在产能规模、产品品质、技术研发和市场拓展等方面建立的领先竞争优势，在行业竞争日趋激烈的背景下，生产效率和成本管控的重要性日益凸显，公司除了拥有先进设备和优质客户充足的订单来最大化提升单线持续产出效率、以及辅料回收效率等措施降低生产成本，还依托技术优势持续改造设备、优化工艺等来提高生产效率、进一步降低成本，提升产品综合竞争力。
报告期内公司在全球首创的在线涂布技术在产线正式应用，是行业内唯一一家掌握了此种技术并应用于产线规模化生产的隔膜企业。
在线涂布工艺因减少涂布前的收卷、分切等流程，一方面大幅提高生产效率，降低生产成本，另外一方面在提升产品品质如厚度均匀性、热收缩、透气性等指标方面具有重要作用，公司未来将在新增项目上广泛应用此技术，扩大自身在涂覆膜领域的优势，推动行业技术水平的不断进步。
公司作为拥有自主核心技术工艺的隔膜厂商，在设备改造方面已积累了丰富的经验，在具备较强设备改造能力且不断巩固并升级的同时，报告期内公司通过参股方式，与公司实际控制人及其指定的第三方、胜利精密共同开启国产化隔膜生产设备进程。
此外，公司通过打造数字化工厂进一步提升内部管理水平， 24 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 报告期内在无锡恩捷搭建了以生产制造执行系统（MES）、为主导的系统管理平台，其他工厂将陆续实施数字化工厂项目，有利于公司整体管控水平和生产效率的提升。
报告期内，公司为进一步完善隔膜领域的战略布局，完成对纽米科技的整合，并启动苏州捷力2亿平方米涂覆膜项目，加大消费类隔膜产能供应、积极开拓消费类电池市场；此外，储能领域市场前景广阔，在推动能源领域“碳达峰”和“碳中和”过程中发挥显著作用，为满足未来储能市场的需求，报告期内公司持续推进与Celgard合资建设干法锂电池隔膜项目，将于2022年逐步形成产能，为市场带来性价比更优的产品。
同时，经过多年的研发投入和技术积累，报告期内公司启动了江苏睿捷8条铝塑膜产线项目，计划投资16亿元，年产能约2.8亿平方米，铝塑膜产品主要应用于软包电池的封装材料，铝塑膜项目的实施将进一步丰富公司产品线，以隔膜为基础，进一步加强在新能源材料产业链的布局，有利于增强公司在新能源产业的行业地位以及持续发展能力。
报告期内，公司也与北京卫蓝新能源科技有限公司、溧阳天目先导电池材料科技有限公司合作开发涂层隔膜及特种定制涂层隔膜项目，布局半固态及固态电池领域。
报告期内公司BOPP薄膜业务稳中有升，BOPP薄膜业务整体同比增长8.08%，报告期内红塔塑胶年产7万吨BOPP薄膜改扩建项目稳步推进中，预计于2022年建成。
（2）包装印刷产品、特种纸产品公司无菌包装业务发展情况良好，公司以服务大型乳企客户及区域性知名乳企客户为主，通过持续研制新产品，为客户提供定制化服务，实现无菌包装产品销量的快速增长。
2021年，公司无菌包装业务快速发展，实现营业收入5.78亿元，同比增长43.25%，实现销量28.98亿个，同比增长25.49%。
公司无菌包装产品具有热封性能优异，上机适应性强，灌装损耗低等特点，产品质量、性能指标均可已达到行业领先水平，未来公司将持续加强市场开拓，与大型乳品企业共同把握市场增长机会，实现无菌包装业务快速发展。
报告期内，公司无菌包装客户包括伊利、蒙牛、光明乳业、东鹏、达利食品集团、云南欧亚乳业、皇氏等，均为行业内大型知名乳企及各区域性知名乳企客户。
报告期内，红创包装与新希望乳业股份有限公司、草根知本建立战略合作，确立首选合作伙伴关系，在食品包装材料的绿色化、个性化、保鲜能力等方面进行创新性探索。
随着中国液态乳制品市场和非碳酸饮料消费市场持续增长，对无菌包装的市场需求也将持续增加，报告期内公司在常州启动无菌包装项目，扩建无菌包装产能，目前项目筹备建设工作正在有序推进中。
公司将继续深耕包装印刷产品，利用良好的产品设计、材料优化、定制化响应能力和及时的售后服务能力，不断扩大市场份额。
报告期内烟标业务营业收入为1.15亿元，同比减少10.52%，主要系部分产品价格下调所致。
报告期内特种纸销量稳步提升，营业收入2.03亿元，同比增长16.45%。
公司积极开拓市场，快速响应客户需求，内部加强精细化管理，持续降本增效。
（3）其他工作回顾 25 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 公司在报告期内启动非公开发行股票事宜，拟募集不超过128亿元用于重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目一期和二期、江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化项目、江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目、苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平方米项目、补充流动资金。
本次募集资金投向均为公司主营业务相关项目，符合公司战略发展方向，募投项目的实施将有助于公司进一步扩大隔膜产能、提升行业技术水平，拓展公司业务布局，把握产业发展机遇，为公司未来拓展和开发潜在客户资源提供坚实基础，巩固在新能源材料领域的领先地位。
为了进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司高级管理人员、中层管理人员以及核心技术及业务骨干的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，报告期内公司回购股份1,585,437股用于实施股权激励计划。
截至目前，公司已完成回购和股票期权的授予登记。
为有效解决因公司业务增长带来的研发及办公场地不足问题，给公司中长期发展战略的执行提供有力保证；能够有效改善公司研发和办公环境，提升公司形象，提升公司在生产研发、经营管理和市场开拓等方面的硬件设施，更好地吸引并留住国内外高端人才，公司拟投资不超过17.20亿元在上海浦东金桥开发区设立新能源上海管理总部、恩捷研究院和海外运营总部，进一步提升公司综合实力。
报告期内，公司与玉溪市人民政府在玉溪市签订《战略合作框架协议》，公司通过对玉溪市内的锂、镍等矿产资源的开发利用，共同在玉溪市引入包括但不限于电池正、负极材料、隔膜、电解液等电池材料和电池生产企业。
2022年2月，公司与玉溪市人民政府、惠州亿纬锂能股份有限公司、浙江华友控股集团有限公司、云南云天化股份有限公司签订《新能源电池全产业链项目合作协议》，约定各方在玉溪市共同设立两家合资公司，通过合资公司依法依规取得探矿、采矿权后，共同开采矿产资源，进行矿产深加工，共同研发、生产和销售新能源电池及新能源电池上下游材料，拉动建设新能源电池产业链，共同在玉溪市当地促进形成新能源电池全产业链集群。
2022年3月29日，公司与玉溪市红塔区人民政府签订《投资协议》及补充协议，公司在玉溪市红塔区设立具有独立法人资格的公司作为项目实施主体投资建设产能16亿平方米的锂电池隔离膜生产项目，总投资额约45亿元人民币。
报告期内，公司在技术创新方面继续取得多项突破，截止报告期末，公司及子公司已累计获得专利459项，其中实用新型专利362项、发明专利86项（含13项国际专利）、外观设计专利11项。
公司重视海外专利的布局，正在申请注册并已获受理的国际专利56项，正在申请注册并已获受理的国内专利191项。
26 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
2、收入与成本
（1）营业收入构成 营业收入合计分行业制造业其他业务分产品膜类产品烟标无菌包装特种纸其他产品其他业务分地区西南地区华东地区华北地区中南地区西北地区东北地区境外地区分销售模式直销 2021年 金额 占营业收入比重 7,982,426,810.59 100% 2020年 金额 占营业收入比重 4,283,007,589.11 100% 单位：元同比增减 86.37% 7,866,428,440.28115,998,370.31 98.55%1.45% 4,205,724,684.5677,282,904.55 98.20%1.80% 87.04%50.10% 6,913,272,941.66115,404,633.29578,035,152.65203,465,665.6856,250,047.00115,998,370.31 86.61%1.45%7.24%2.55%0.70%1.45% 3,464,096,284.00128,976,058.50403,513,678.80174,724,290.5634,414,372.7077,282,904.55 80.88%3.01%9.42%4.08%0.80%1.80% 99.57%-10.52%43.25%16.45%63.45%50.10% 1,055,816,267.843,940,320,948.30 220,578,356.551,525,714,178.36 295,656,593.5038,818,315.58905,522,150.46 13.23%49.36%2.76%19.11%3.70%0.49%11.34% 652,445,734.881,834,948,385.75 112,167,705.95809,685,998.42137,124,648.48 32,064,502.66704,570,612.97 15.23%42.84%2.62%18.90%3.20%0.75%16.45% 59.04%109.83%96.65%87.71%115.55%21.06%28.27% 7,982,426,810.59 100.00%4,283,007,589.11 100.00% 0.00%
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 √适用□不适用 分行业 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 单位：元毛利率比上年 同期增减 27 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 制造业 7,866,428,440.283,978,342,250.24 49.43% 87.04% 63.63% 分产品 膜类产品 6,913,272,941.663,234,546,911.19 53.21% 99.57% 70.99% 分地区 西南地区 1,055,816,267.84 724,100,518.38 31.42% 63.92% 49.98% 华东地区 3,940,320,948.30
1,676,989,802.60 57.44% 114.74% 97.70% 中南地区 1,525,714,178.36 939,241,849.72 38.44% 88.43% 50.39% 境外地区 905,522,150.46 388,967,091.51 57.04% 28.52% 24.58% 分销售模式 直销 7,982,426,810.59
4,002,023,714.23 49.86% 86.37% 62.88% 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用√不适用 7.24% 7.82% 6.37%3.67%15.57%1.36% 7.23%
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入 √是□否 行业分类 项目 单位 2021年 2020年 同比增减 销售量 吨 78,666.4 68,730.73 14.46% 膜类产品 生产量 吨 78,928.36 70,450.72 12.03% 库存量 吨 7,060.7 6,798.75 3.85% 销售量 万大箱 43.12 40.43 6.65% 烟标 生产量 万大箱 49.01 36.21 35.34% 库存量 万大箱 9.48 3.59 164.00% 销售量 万个 289,803.12 230,943.97 25.49% 无菌包装 生产量 万个 288,974.57 232,814.28 24.12% 库存量 万个 25,841.93 26,670.48 -3.11% 销售量 吨 13,821.64 14,066.68 -1.74% 特种纸 生产量 吨 15,701.69 14,243.59 10.24% 库存量 吨 3,363.19 1,483.14 126.76% 相关数据同比发生变动
30%以上的原因说明√适用□不适用报告期内，公司烟标产品生产量、库存量和特种纸产品库存量同比大幅增加主要系公司响应客户需求，为保证供货及时性进行备货，等待客户通知发货所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 √适用□不适用28 已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况√适用□不适用 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 对方 是否 合同 合同总合计已履本报告期待履行金 当事 正常 标的 金额 行金额履行金额 额 人 履行 锂电 不超过 池隔LGES6.17亿112,751.2342,279.86288,298.77是 离膜 美元 重大合同进展与合同约定出现重大差异且影响合同金额30%以上□适用√不适用已签订的重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用√不适用 单位：万元 本期及累计确认的销售收入金额 应收帐款回款情况 112,751.23 截至报告期末，应收账款为0.82亿元，截至2022年一季度末，期后已累计回款0.46亿元，占比55.27%，回款进度正常。
（5）营业成本构成 产品分类 产品分类 项目 膜类产品 烟标 无菌包装特种纸29 原材料人工制造费用能源动力原材料人工制造费用能源动力原材料人工制造费用能源动力原材料人工 2021年 金额 占营业成本比重 2,082,659,169.66 64.39% 154,825,073.99 4.79% 671,396,304.17 20.76% 325,666,363.37 10.07% 59,056,240.47 88.33% 1,641,719.57 2.46% 5,555,699.73 8.31% 604,911.23 0.90% 442,144,630.94 91.70% 22,368,092.22 4.64% 13,133,577.93 2.72% 4,492,472.93 0.93% 147,608,537.66 93.00% 3,842,056.17 2.42% 2020
年 金额 占营业成本比重 1,085,857,106.87 57.40% 112,590,099.47 5.95% 385,575,292.18 20.38% 307,683,375.40 16.26% 56,404,482.20 87.35% 5,455,678.38 8.45% 2,434,225.49 3.77% 276,988.96 0.43% 277,755,799.13 89.34% 15,819,168.05 5.09% 13,039,212.57 4.19% 4,278,899.77 1.38% 115,016,516.52 82.12% 8,604,180.09 6.14% 单位：元 同比增
减 91.80%37.51%74.13% 5.84%4.70%-69.91%128.23%118.39%59.18%41.40%0.72%4.99%28.34%-55.35% 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 制造费用 4,932,633.82 3.11% 10,722,052.01 7.66%-54.00% 能源动力 2,328,616.99 1.47% 5,717,968.26 4.08%-59.28% 原材料 32,072,764.23 88.88% 16,618,594.08 68.83%92.99% 其他产品 人工制造费用 1,480,837.591,540,063.23 4.10%4.27% 370,795.255,180,564.15 1.54%21.46% 299.37%-70.27% 能源动力 992,484.33 2.75% 1,973,589.92 8.17%-49.71% 说明
1、“膜类产品”包含BOPP烟膜、BOPP平膜及锂电池隔离膜产品。
2、本报告第四节中”营业收入构成“及”营业成本构成“中的“其他产品”主要包括全息电化铝、膜类产品、手工包装用膜、铝塑膜等其他零星产品及处理品，该类产品业务量较小，占总销售额比例较低，因此归类于主营业务中的其他产品。
3、本报告第四节中”营业收入构成“中的”其他业务“主要是指公司发生的材料销售、资产出租收入及边角废料销售收入，不属于公司主营业务。
（6）报告期内合并范围是否发生变动 √是□否 本年纳入合并财务报表范围的主体较上年相比，增加9户，减少3户，其中：本年新纳入合并范围的子公司 名称 变更原因 江苏睿捷新材料科技有限公司 新设投资 江西恩博新材料有限公司 新设投资 江苏恩捷新材料科技有限公司 新设投资 湖南恩捷前沿新材料科技有限公司 新设投资 宁波恩捷新材料有限公司 新设投资 江西恩捷新材料科技有限公司 新设投资 重庆恩捷新材料科技有限公司 新设投资 湖北恩捷新材料科技有限公司 新设投资 江苏三合电池材料科技有限公司 新设投资 本年不再纳入合并范围的子公司 名称
深圳清松金泽科技开发有限公司湖南清松经泽科技开发有限公司 无锡恩捷贸易有限公司 变更原因注销注销注销
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用√不适用 30 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
（8）主要销售客户和主要供应商情况 公司主要销售客户情况 前五名客户合计销售金额（元） 4,703,620,088.06 前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 58.94% 前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例 0.00% 公司前
5大客户资料 序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 客户
一 2,665,152,299.28 33.39%
2 客户
二 1,200,887,664.60 15.04%
3 客户
三 449,471,512.69 5.63%
4 客户
四 216,958,341.21 2.72%
5 客户
五 171,150,270.28 2.14% 合计 -- 4,703,620,088.06 58.92% 主要客户其他情况说明
□适用√不适用公司主要供应商情况 前五名供应商合计采购金额（元） 1,844,969,538.22 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例 27.77% 前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例 0.00% 公司前
5名供应商资料 序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例
1 供应商
一 908,503,587.81 13.67%
2 供应商
二 368,314,581.87 5.54%
3 供应商
三 197,095,161.83 2.97%
4 供应商
四 189,482,720.54 2.85%
5 供应商
五 181,573,486.17 2.73% 合计 -- 1,844,969,538.22 32.34% 主要供应商其他情况说明
□适用√不适用
3、费用 销售费用 2021年74,035,002.36 2020年56,365,549.96 单位：元 同比增减 重大变动说明 31.35%主要系公司业务规模增大所致 31 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 管理费用财务费用研发费用 216,333,939.36152,982,055.47409,178,730.28 155,800,391.65188,876,241.53178,243,333.28 38.85%主要系公司业务规模增大所致-19.00%129.56%主要系公司研发投入加大所致
4、研发投入 √适用□不适用 主要研发项目名称 项目目的 低闭孔温度、高强度同步线基膜产品开发 国际高端客户下一代基膜产品 油性涂布动力电池产品开发 开发高端海外客户 半固态电解质隔膜研究 半固态电池和固体电池电解质隔膜先期研发 耐150℃高温氧化铝2μm涂层水性涂布膜开发 新一代超薄高耐热涂布膜开发，保持技术领先 低水分高耐热陶瓷涂布产品开发 进入欧洲本土电池企业供应链，实现批量供货 同步工艺高安全性基膜开发 针对某日本客户实现批量供货 动力用油性PVDF涂布隔膜开发 针对某日本客户实现批量供货 芳纶涂胶膜开发 针对某美国终端客户实现批量供货 大圆柱电池用高安全性隔膜开发 超大孔隙率超高强度基膜开发 在线涂布产业化 匹配某海外客户大型圆柱电池需求，实现批量供货 提升隔膜倍率性能、循环寿命的同时保证安全性 实现生产应用，降低成本 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响 进入中试阶段 闭孔温度较常规产品更低、穿刺强度更高 提升产品安全性，提升海外高端市场份额 完成量产 按照客户要求完成量产导入 创造经济和品牌效益，提升海外销量 已完成实验室样品制作并已确定工艺路线 技术路线可行性研究 前瞻研究，技术储备 完成产线可行性测试，能满足MD&TD热收缩@150℃/h＜5%的目标。
通过量产可行性验证 产品性能升级，保证技术领先性 实现出货 基膜微观结构均匀化，提升公司隔膜产品销量，提 高耐热、低水分涂层开升对海外优质大客户的黏 发，实现批量供货 性，建立稳定的合作关系 各项物性已经满足客户需求，顺利进入小试 实现批量供货 提升公司隔膜产品销量，提升对海外优质大客户的黏性，建立稳定的合作关系 实现量产出货 实现批量供货 提升公司隔膜产品销量，提升对海外优质大客户的黏性，建立稳定的合作关系 实现量产出货 实现批量供货 提升公司产品附加价值，进入海外高端消费类客户供应链，提升公司核心竞争力 实现量产出货 实现批量供货 提升公司隔膜产品销量，提升对海外优质大客户的黏性，建立稳定的合作关系 顺利通过部分客户小试 孔隙率≥45%，针刺强度≥50gf/um 技术革新满足功率型电池的需求，巩固市场份额 顺利投放量产 投放量产 提升涂布膜质量，降低成本，增加竞争力 32 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 家用净水用水处理膜开发 扩大公司业务范围，增加隔膜应用场景。
销量顺利增长 实现批量供货销售 扩大隔膜应用场景和公司业务范围，增强公司竞争力 市政污水、工业 扩大公司业务范围， 废水用水处理膜 小试 增加隔膜应用场景。
开发 实现批量供货销售 扩大隔膜应用场景和公司业务范围，增强公司竞争力 铝塑膜开发 扩大公司业务范围 已完成高成型，高耐久，高绝缘以及黑色铝塑膜四种铝塑膜产品，均已开始在客户端推广 各项性能指标达到或超过海外厂商水平，实现批量供货销售 全面提升产品性能，达到全球先进水平，为进入高端市场打好基础，增强公司竞争力 超薄隔膜开发 对应高能量密度锂电池的4μm超薄隔膜开发 实现量产出货 实现量产出货 增强产品竞争力 新型降解薄膜材技术储备，适应市场 小试 料研发 需求 薄膜材料可降解 符合生态环境保护需求，符合相关法规、政策的要求，履行社会责任，有利于提高公司产品市场竞争力，提升公司经济效益和企业形象 新型微波加热包装盒的研发 用高阻隔材料替代传 统无菌包装中的铝 推广阶段 箔，实现包装去铝化。
采用新型高韧、高阻隔材料替代传统的铝箔，可解决铝箔易折叠断裂的弊病，并可直接微波加热 为消费者提供便利，扩展公司无菌包装产品应用范围，提升公司产品竞争力，拓展公司产品销售市场 新型开窗屋顶型包装盒的研发 在传统的纸盒包装上开启透明视窗，解决纸基包装无法看到内容物的问题 推广阶段 高阻隔开窗式屋顶包，将高阻隔透明膜与开窗纸盒相结合，在保障产品品质的同时实现内容物可视化 可满足“所见即所得”的消费需求，可提升公司无菌包装产品竞争力，拓展公司产品销售市场 公司研发人员情况 2021年 2020年 变动比例 研发人员数量（人） 409 369 10.84% 研发人员数量占比 6.87% 7.32% -0.45% 研发人员学历结构 —— —— —— 本科及以下 334 313 6.71% 硕士及以上 75 56 33.93% 研发人员年龄构成 —— —— —— 30
岁以下 140 126 11.11% 30~40岁 199 185 7.57% 公司研发投入情况 2021年 2020年 变动比例 33 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 研发投入金额（元） 409,178,730.28 178,243,333.28 129.56% 研发投入占营业收入比例 5.13% 4.16% 0.97% 研发投入资本化的金额（元） 0.00 0.00 0.00% 资本化研发投入占研发投入的比例 0.00% 0.00% 0.00% 公司研发人员构成发生重大变化的原因及影响 √
适用□不适用公司业务规模扩大，研发人员投入增大，其中硕士及以上学历者同比增加33.93%，有利于公司进一步提升人才优势，巩固公司核心竞争力。
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因 □适用√不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明 □适用√不适用
5、现金流 单位：元 项目 2021年 2020年 同比增减 经营活动现金流入小计 6,846,043,812.83 3,780,284,210.92 81.10% 经营活动现金流出小计 5,427,398,435.01 2,725,104,197.73 99.16% 经营活动产生的现金流量净额 1,418,645,377.82 1,055,180,013.19 34.45% 投资活动现金流入小计 1,814,884,845.70 873,613,933.13 107.74% 投资活动现金流出小计 5,530,360,175.52 6,149,118,177.71 -10.06% 投资活动产生的现金流量净额 -3,715,475,329.82 -5,275,504,244.58 29.57% 筹资活动现金流入小计 6,116,519,647.62 13,221,955,416.70 -53.74% 筹资活动现金流出小计 4,503,459,616.59 7,662,371,315.54 -41.23% 筹资活动产生的现金流量净额 1,613,060,031.03 5,559,584,101.16 -70.99% 现金及现金等价物净增加额 -685,616,215.95 1,339,259,869.77 -151.19% 相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 √
适用□不适用
（1）经营活动现金流入大幅增加主要系报告期内公司业务量快速增长，公司销售回款增长所致，经营活动现金流出大幅增加主要系公司业务规模增大所致，经营活动产生的现金流量净额大幅增加主要系报告期内公司业务量快速增长，进而使得经营活动产生的现金流大幅增加所致；
（2）投资活动现金流入大幅增加主要系公司收回到期理财产品所致；
（3）筹资活动现金流入大幅降低主要系报告期内公司重大再融资事项尚未完成所致，筹资活动现金流出大幅降低主要系公司及控股子公司偿还债务减少所致，因此筹资活动产生的现金流量净额相应大幅减少；
（4）现金及现金等价物净增加额大幅降低主要系筹资活动产生的现金流量净额减少所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 34 云南恩捷新材料股份有限公司
2021年年度报告全文 □适用√不适用
五、非主营业务分析 □适用√不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况 货币资金 2021年末占总资 金额产比例 1,833,450,205.697.02% 应收账款 4,405,436,085.5216.86% 存货投资性房地产长期股权投资固定资产在建工程 1,681,448,170.298,933,531.663,545,984.21 10,877,888,212.911,752,915,718.82 6.44%0.03%0.01%41.64%6.71% 短期借款 4,116,148,340.3015.76% 合同负债 761,923,312.38 长期借款 2,803,108,832.30 境外资产占比较高 □适用√不适用 2.92%10.73% 2021年初占总资 金额产比例 2,374,743,862.7011.55% 2,328,215,706.2711.33% 1,157,030,660.719,467,762.783,375,208.87 8,420,764,216.201,639,803,967.92 5.63%0.05%0.02%40.97%7.98% 1,795,679,528.918.74% 7,677,129.872,666,911,132.37 0.04%12.97% 单位：元 比重重大变动说明 增减 -4.53% 主要系报告期内公司偿还到期债务，同时加大锂电池隔离膜业务生产线建设力度及业务增长导致资金需求加大所致 5.53% 主要系报告期内公司业务快速增长，相应应收款随之增长 0.81% -0.02% -0.01% 0.67% -1.27% 7.02% 主要系公司业务量增长，日常经营活动资金量需求加大，向银行借款增加所致 2.88% -2.24%
2、以公允价值计量的资产和负债 √适用□不适用项目 期初数 本期计入权本期 公允益的累计提 价值计公允的减 变动价值变值 损益动 本期购买金额 单位：元 其 他本期出售金额 变 动 期末数 35 金融资产 交易性金融资产（不含衍生金融资产） 1,340,551,914.18 其他权益工具投资 其他 399,552,829.70 其中：银行承兑汇票 22,174,829.70 应收账款 377,378,000.00 上述合计 1,740,104,743.88 金融负债 0.00 其他变动的内容 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是√否
3、截至报告期末的资产权利受限情况 项目
货币资金应收票据应收款项融资应收账款固定资产无形资产其他非流动资产 合计 余额462,772,214.0417,141,467.20154,912,704.68 6,769,341.652,488,699,031.50 224,635,117.58387,856,800.773,742,786,677.42 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 84,637,194.341,420,051,914.18 110,000,000.00 5,137,194.34110,000,000.00 526,473,335.53 399,552,829.70-526,473,335.53 412,477,885.83 22,174,829.70 412,477,885.83 113,995,449.70377,378,000.00 113,995,449.70 721,110,529.871,819,604,743.88 641,610,529.870.00 受限原因银行汇票保证金、信用证保证金、保函保证金 质押取得银行借款质押取得银行借款及开立银行承兑汇票 质押取得银行借款抵押取得银行综合授信及借款抵押取得银行综合授信及借款 质押取得银行借款
七、投资状况分析
1、总体情况 √适用□不适用报告期投资额（元）6,676,555,356.59 上年同期投资额（元）3,919,952,513.22 变动幅度 70.32% 36
2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 37
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 √适用□不适用 投资项目名称 方式 无锡恩捷新材料产业自建 基地项目 无锡恩捷新材料产业自建 基地第二期项目 珠海恩捷二期项目自建 江西通瑞一期项目自建 是否为固定资产投资 投资项目涉及 行业 锂电池是 隔离膜 锂电池是 隔离膜 锂电池是 隔离膜 锂电池是 隔离膜 本报告期投入金额 截至报告期末累计实际投入金额 资金来源 项目预计进度收益 ①自有及 自筹资金； 130,471,895.312,034,833,716.09 100.00% - ②可转债 募集资金 ①自有及 自筹资金； 850,220,080.021,567,099,065.44②2020年80.98% - 度非公发 募集资金 自有及自 133,438,580.661,338,898,253.74筹资金 99.00% - ①自有及 36,146,910.851,737,363,651.08自筹资金；96.65% - ②可转债 截止报告期末累计实现的收益 未达到计划进度和预计收益的原因 335,452,403.82不适用 92,379,524.47不适用 396,956,751.53不适用469,491,825.03不适用 单位：元 披露日期（如有） 披露索引（如有） 2018年07月04日 巨潮资讯网《关于由无锡恩捷实施无锡恩捷新材料产业基地项目的公告》（公告编号：2018-062号） 2019年07月02日 巨潮资讯网《关于上海恩捷对无锡恩捷增资暨投资无锡恩捷新材料产业基地第二期锂电池隔膜项目的公告》（公告编号：2019-076号） 2019年03月15日 巨潮资讯网《关于珠海恩捷投资建设第二期锂电池隔膜项目的公告》（公告编号：2019-024号） 2018年11月02日 巨潮资讯网《关于控股子公司收购江西省通瑞新能源科技发展 38 江西通瑞一期扩建项自建是 目 匈牙利锂电池隔离膜自建是 重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目自建是（一期） 重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目自建是（二期） 重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目自建是（三期） 江苏恩捷动力汽车锂自建是 电池隔膜产业化项目39 募集资金 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文有限公司100%股权的公告》（公告编号：2018-141号） ①自有及 自筹资金； 锂电池 1,493,902,276.431,633,307,273.14②2020年71.35% - 77,181,618.56不适用 隔离膜 度非公发 募集资金 2020年03月24日 巨潮资讯网《2020年度非公开发行A股股票预案》（公告编号：2020-050号） 锂电池 自有及自 隔离膜 80,981,499.95 80,981,499.95筹资金 8.12% - 0.00不适用 2020年11月11日 巨潮资讯网《关于在匈牙利建设湿法锂电池隔离膜项目的公告》（公告编号：2020-204号） 锂电池 自有及自 隔离膜 238,309,290.62 238,309,290.62筹资金 16.41% - 0.00不适用 2021年11月23日 巨潮资讯网《2021年度非公开发行A股股票预案》（公告编号：2021-188号） 锂电池隔离膜 自有及自 1,078,827.36 1,078,827.36筹资金 0.04% - 0.00不适用 2021年11月23日 巨潮资讯网《2021年度非公开发行A股股票预案》（公告编号：2021-188号） 锂电池隔离膜 334,467.92 自有及自 334,467.92筹资金 0.01% - 0.00不适用 2021年12月08日 巨潮资讯网《关于重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目进展的公告》（公告编号：2021-203号） 锂电池隔离膜 124,028.69 自有及自 124,028.69筹资金 0.00% - 0.00不适用 2021年11月23日 巨潮资讯网《2021年度非公开发行A股股 江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项自建是目 苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平自建是方米项目 铝塑膜 锂电池隔离膜 485,204.19 485,204.19 自有及自筹资金 2,050,087.72 2,050,087.72 自有及自筹资金 锂电池隔离膜干法项自建是 目 锂电池隔离膜 53,280,407.11 53,280,407.11 自有及自筹资金 合计 -- -- -- 3,020,823,556.838,688,145,773.05 --
4、金融资产投资
（1）证券投资情况 □适用√不适用公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况 □适用√不适用公司报告期不存在衍生品投资。
40 0.00%0.21%4.63%-- 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文票预案》（公告编号：2021-188号） 巨潮资讯网《2021年 2021年11度非公开发行A股股 - 0.00不适用 月23日票预案》（公告编号： 2021-188号） 巨潮资讯网《2021年 2021年11度非公开发行A股股 - 0.00不适用 月23日票预案》（公告编号： 2021-188号） 巨潮资讯网《江西省 高安市人民政府签订 2021年02<兴建锂电池隔离膜 - 0.00不适用 月01日干法项目合同书>的 公告》(公告编号： 2021-018号） -1,371,462,123.41 -- -- --
5、募集资金使用情况 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 √适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况 √适用□不适用 单位：万元 募集年份 募集方式 募集资金总额 本期已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 报告期内变更用途的募集资金总额 累计变更用途的募集资 金总额 累计变更用途的募集资金总额比例 尚未使用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上募集资金金额 2016 首次公开发行股票 74,776.7
0 74,776.7
0 10,588.68 14.16% 10,588.68 存放于银行募集资金专项账户 10,588.68 2020 2020年度公开发行可转换公司债券 158,612.26
0 158,612.26
0 0 0.00% 0不适用
0 存放于银行募集 2020 2020年度非公开发行股票 498,250.46 263,774.31 489,127.2
0 0 0.00%10,782.04
0 资金专项账户 合计 -- 731,639.42 263,774.31 722,516.16
0 10,588.68 1.45%21,370.72 -- 10,588.68 募集资金总体使用情况说明
一、首次公开发行股票 经中国证监会证监许可[2016]1886号文核准，公司首次公开发行股票3,348万股人民币普通股。
由主承销商招商证券股份有限公司采用网下向投资者询价配售和网上按市值申购向公众投资者定价发行相结合的方式，发行股票3,348万股，本次发行全部为新股，无老股转让。
其中网下配售334.80万股，网上定价发行3,013.20万股，发行价格为23.41元/股。
另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用3,599.98元后，公司本次募集资金净额为74,776.70万元。
本次募集资金到位情况业经大华会计师事务所以“大华验字[2016]第000897号”验资报告验证确认。
截至2016年9月30日止，公司自有资金先期投入募集资金项目人民币23,665.91万元，业经大华会计师事务所审核并出具“大华核字[2016]004562号”鉴证报告。
2017年度使用募集资金26,067,736.89元；2018年度使用募集资金36,288,006.85元；2019年度使用募集资金24,728,775.11元，本年度使用募集资金0.00元。
截止2021年12月31日，募集资金余额为人民币113,962,434.57元（含募集资金专户利息收入扣除手续费支出后的净额8,075,670.62元）。
二、2020年度公开发行可转换公司债券41 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文经中国证监会《关于核准云南恩捷新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可[2019]2701号）核准，公司于2020年2月11日公开发行1,600万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额1,600,000,000元。
此次公开发行可转换公司债券募集资金总额扣除承销及保荐费用不含税人民币9,433,962.26元，其他发行费用不含税人民币4,443,396.23元后，公司此次发行募集资金的净额为1,586,122,641.51元。
本次募集资金到位情况业经大华会计师事务所以“大华验字[2020]000047号”验资报告验证确认。
截止2020年3月16日，公司在募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币1,697,984,425.54元，公司使用可转债募集资金净额1,586,122,641.51元全额置换预先投入的自筹资金，业经大华会计师事务所以“大华核字[2020]001799号”鉴证报告确认。
截止2020年12月31日，公司本次可转债募集资金已全部置换完毕，专户余额为0.00元，公司对募集资金专户办理了销户手续。
三、2020年度非公开发行股票经中国证监会《关于核准云南恩捷新材料股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2020]1476号）核准，公司于2020年8月17日向22名特定投资者非公开发行人民币普通股69,444,444股，每股面值人民币1.00元，发行价格为72.00元/股，募集资金总额人民币4,999,999,968.00元，扣除承销及保荐费用不含税人民币14,150,943.40元，其他发行费用不含税人民币3,344,470.11元后，募集资金净额为人民币4,982,504,554.49元。
本次募集资金到位情况业经大华会计师事务所以“大华验字[2020]000460号”验资报告验证确认。
公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币254,221,260.11元，业经大华会计师事务所审核并出具“大华核字[2020]007436号”鉴证报告。
2020年度使用募集资金1,999,307,646.21元，本年度使用募集资金2,637,743,136.15元。
截止2021年12月31日，募集资金账户余额为人民币144,989,592.08元（含募集资金专户利息收入扣除手续费支出后的净额53,757,080.06元）。
（2）募集资金承诺项目情况 √适用□不适用 承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项目(含部分变更) 募集资金承诺投资总额 承诺投资项目
1、新增年产30亿个彩印包装盒改扩建项否 目
2、新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩是 建项目
3、研发中心建设项目 是
4、归还银行贷款 否 28,414.7 10,684.574,993.17 20,000 调整后投资总额
(1) 28,414.73,617.5 1,471.5620,000 本报告期投入金额 0000 截至期末累计投入金额
(2) 截至期末投资进度
(3)＝
(2)/
(1) 项目达到预定可使用状态日期 28,414.7 100.00%2019年8月15日 3,617.5 1,471.5620,000 100.00% 100.00%100.00% 本报告期实现的效益 4,928.75 单位：万元 是否达到预计效益 项目可行性是否发生重 大变化 否 否 不适用 是 不适用 是 是 否 42
5、补充流动资金（首次公开发行股票） 否 10,684.2610,684.26 010,684.26 100.00% 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 是 否
6、江西省通瑞新能源科技发展有限公司年否 产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期） 58,612.2658,612.26 058,612.26 100.00%2019年12月31日 42,580.38 否 否
7、无锡恩捷新材料产业基地项目 否 100,000 100,000
0 100,000 100.00%2020年9月30日 26,819.24 否 否
8、江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂 否 148,250.46148,250.46109,520.12149,909.24 100.00%2022年7月31日 8,870.91 否 否 离子电池隔膜一期扩建项目
9、无锡恩捷新材料产业基地二期扩建 否 200,000 200,000154,254.19189,217.96 94.61%2022年6月30日 10,429.7 否 否 10、补充流动资金（非公发） 否 150,000 150,000
0 150,000 100.00% 是 否 承诺投资项目小计 -- 731,639.42
721,050.74263,774.31711,927.48 -- -- 93,628.98 -- -- 超募资金投向 无 合计 -- 731,639.42721,050.74263,774.31711,927.48 -- -- 93,628.98 -- -- 未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 预计效益为项目达到可使用状态且产能完全释放后的预计年净利润。
截至2021年12月31日，“新增年产30亿个彩印包装盒改扩建项目”已达产，但受大宗原材料涨价影响，本年度效益未达到预计效益；“江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）“和“无锡恩捷新材料产业基地项目”的产能尚在爬坡阶段；“江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂离子电池隔膜一期扩建项目”和“无锡恩捷新材料产业基地二期扩建”尚未完全建成。
项目可行性发生重大变化的情况说明
一、首次公开发行股票
1、“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”是公司基于上市前的市场情况和公司产能情况的背景制定的，随着时间的推移，市场情况已发生了巨大的变化。
自2016年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招标或商业谈判的自主采购模式，卷烟配套生产企业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式，将议价范围从区域扩大至全国，打破了原先的竞争格局固定份额和区域，特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单，行业格局发生变化。
因上述行业政策调整导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局，市场竞争加剧，产品价格急速下降，“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”若仍按照原有的规划实施该项目，可能面临募集资金使用效率下降、投资可能不达预期目标的风险。
因此，公司2019年终止实施“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”
2、“研发中心建设项目”是公司针对上市前的主营业务范围的研发需求，随着公司2018年完成重大资产重组，公司主营业务已新增锂电池隔离膜业务，该业务技术难度甚高，锂电池制造对隔膜材料产品的特性，特别是一致性要求极高，对隔膜微孔的尺寸和分布的均匀性也都有很高的要求。
基于公司业务发展规划及市场需求，为更好贯彻公司发展战略，公司将分散在各个下属公司的技术中心整合到一起，确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公 43 超募资金的金额、用途及使用进展情况募集资金投资项目实施地点变更情况募集资金投资项目实施方式调整情况 募集资金投资项目先期投入及置换情况 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况44 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文司产品品质及新产品开发能力。
上述变更已经公司第三届董事会第二十七次会议、第三届监事会第二十二次会议和2018年度股东大会审议通过。
不适用 适用 以前年度发生 经公司第三届董事会第二十七次会议审议通过《关于变更部分募集资金投资项目的议案》，同意终止实施原募投项目“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”及“研发中心建设项目”，并将上述原募投项目募集资金余额合计人民币10,588.68万元及相应银行利息收入用于新募投项目“恩捷技术研究院项目”。
公司将投资设立全资子公司（目前尚未注册设立，以工商行政管理部门核准为准）作为“恩捷技术研究院项目”的实施主体，向上海恩捷租赁其厂区内的实验楼，该募投项目实施地点变更为上海市浦东新区南芦公路155号。
不适用 适用
一、首次公开发行股票经公司第二届第十八次董事会审议通过《关于公司使用募集资金置换已预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金23,665.91万元。
其中：“新增年产30亿个彩印包装盒改扩建项目”先期投入资金19,793.57万元；“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”先期投入资金2,421.38万元；“研发中心建设项目”先期投入资金1,450.96万元。
二、2020年度公开发行可转换公司债券经公司第三届董事会第四十二次会议审议通过《关于使用可转换公司债券募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的部分自筹资金。
截至2020年3月16日止，公司已用自筹资金投入募投项目累计金额为169,798.44万元，本次募集资金净额158,612.26万元全额置换预先投入自筹资金，其中：“无锡恩捷新材料产业基地项目”先期投入资金为59,688.86万元，置换募集资金58,612.26万元；“江西省通瑞新能源科技发展有限公司年产4亿平方米锂离子电池隔膜项目（一期）”先期投入资金110,109.59万元，置换募集资金100,000.00万元。
三、2020年度非公开发行股票经公司第四届董事会第十一次会议及第四届监事会第十一次会议审议通过《关于使用2020年度非公开发行A股股票募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》,同意以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金25,422.13万元。
其中：“江西省通瑞新能源科技发展有限公司锂离子电池隔膜一期扩建项目”先期投入资金15,716.93万元；“无锡恩捷新材料产业基地二期扩建”先期投入资金9,705.20万元。
适用
一、首次公开发行股票2020年2月24日，公司第三届董事会第四十一次会议及第三届监事会第三十六次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文案》，同意公司使用不超过人民币11,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月，公司独立董事、保荐机构亦发表了同意意见。
2020年8月26日，公司将上述用于暂时补充流动资金的闲置募集资金11,000.00万元人民币归还至公司募集资金专户，并将上述募集资金的归还情况及时通知了保荐机构中信证券及保荐代表人。
二、2020年度非公开发行股票2020年9月7日，公司召开第四届董事会第十一次会议及第四届监事会第十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司使用2020年非公开发行股票的闲置募集资金不超过人民币80,000.00万元暂时补充流动资金，用于主营业务相关的生产经营使用，使用期限自公司2020年第六次临时股东大会审议通过之日起不超过12个月。
公司独立董事、保荐机构亦发表了同意意见。
项目实施出现募集资金结余的金额及原因不适用 尚未使用的募集资金用途及去向 存放于银行募集资金专项账户。
募集资金使用及披露中存在的问题或其他无 情况
（3）募集资金变更项目情况 √适用□不适用 单位：万元 变更后的项目 对应的原承诺项目 变更后项目拟投入募集资金总额
(1) 本报告期实际投入金额 截至期末实际累计投入 金额
(2) 截至期末投资进度
(3)=
(2)/
(1) 项目达到预定可使用状态日期 本报告期实现的效益 是否达到预计效益 变更后的项目可行性是否发生重大变化
1、新增年产1.3万吨高档 恩捷股份研究院项目环保特种纸改扩建项目 10,588.68
0 2、研究中心建设项目
0 0.00% 0不适用 否 合计 -- 10,588.68
0 0 -- --
0 -- -- 变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目)
1、“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”是公司基于上市前的市场情况和公司产能情况的背景制定的，随着时间的推移，市场情况已发生了巨大的变化。
自2016年下游烟草生产企业对特种纸产品的采购模式由卷烟生产企业分配特种纸采购数量调整为由烟标印刷企业以集中招标或商业谈判的自主采购模式，卷烟配套生产企业可自行以招标方式或公开市场询价议价的商业谈判方式，将议价范围从区域扩大至全国，打破了原先的竞争格局固定份额和区域，特种纸生产企业纷纷采取积极的竞争策略例如降价等方式抢夺订单，行业格局发生变化。
因上述行业政策调整 45 未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文导致特种纸行业形成了充分市场竞争的行业格局，市场竞争加剧，产品价格急速下降，“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”若仍按照原有的规划实施该项目，可能面临募集资金使用效率下降、投资可能不达预期目标的风险。
因此，2019年公司终止实施“新增年产1.3万吨高档环保特种纸改扩建项目”。
2、“研发中心建设项目”是公司针对上市前的主营业务范围的研发需求，随着公司2018年完成重大资产重组，公司主营业务已新增锂电池隔离膜业务，该业务技术难度甚高，锂电池制造对隔膜材料产品的特性，特别是一致性要求极高，对隔膜微孔的尺寸和分布的均匀性也都有很高的要求。
基于公司业务发展规划及市场需求，为更好贯彻公司发展战略，公司将分散在各个下属公司的技术中心整合到一起，确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力。
上述变更已经公司第三届董事会第二十七次会议、第三届监事会第二十二次会议和2018年度股东大会审议通过。
详见公司于2019年4月26日刊登在巨潮资讯网的《关于变更部分募集资金投资项目的公告》（公告编号：2019-041）。
不适用 不适用 46
八、重大资产和股权出售 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
1、出售重大资产情况 □适用√不适用公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况 □适用√不适用
九、主要控股参股公司分析 √适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：亿元 公司名称公司类型 主要业务 注册资本总资产 净资产 营业收入营业利润净利润 上海恩捷子公司 锂电池隔离膜3.89 237.09 68.57 64.37 29.03 26.01 报告期内取得和处置子公司的情况√适用□不适用 公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对整体生产经营和业绩的影响 宁波恩捷新材料有限公司 投资设立 暂无 重庆恩捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江西恩博新材料有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江西恩捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江苏恩捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江苏睿捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 湖南恩捷前沿新材料科技有限公司 投资设立 暂无 湖北恩捷新材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 江苏三合电池材料科技有限公司 投资设立 正在建设中，尚未投产 主要控股参股公司情况说明 上海恩捷为公司控股子公司，截至报告期末，公司持有其95.22%股权，其主要产品为锂电池隔离膜，其主要下属子公司包
括珠海恩捷、无锡恩捷、江西通瑞、苏州捷力、纽米科技等。
随着公司锂电池隔离膜产能的持续提升，上海恩捷2021年实现营业收入64.37亿元，同比增长141.99%，实现归属于母公司所有者净利润25.75亿元，同比增长166.52%
十、公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 47 十
一、公司未来发展的展望 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文
1、公司战略公司聚焦锂电池隔膜业务，以成为“世界一流的高分子材料研发生产企业”为愿景，用品质、价格、服务为客户创造价值为宗旨，持续加大产能投入、提升产品质量、加大研发力度丰富产品品类、精益管理以降本增效、提高技术创新能力寻找新的利润增长点、优化整合全球技术和人才资源、积极拓展海内外市场，提高核心竞争力，积极把握新能源行业发展机遇，致力于为客户创造价值；同时通过开展无菌包装、烟标、BOPP膜、特种纸和铝塑膜业务，成为国内最具竞争力的新材料生产企业。
2、2022年度经营计划全球新能源行业景气持续向上，公司作为湿法锂电隔膜的龙头企业，公司湿法锂电池隔离膜产品已覆盖动力类锂电池隔膜市场和3C消费类锂电池隔膜市场，同时，公司持续推进与全球领先的干法隔膜龙头企业Celgard合作的干法隔膜项目，布局储能市场，进一步完善公司在隔膜领域的战略布局。
公司持续关注前沿技术发展，开展固态电解质涂层隔膜项目，重视前沿技术发展如开展固态电解质涂层隔膜等项目，进一步完善公司在隔膜领域的战略布局。
此外，公司还在积极布局铝塑膜业务以丰富产品线，进一步提高公司的核心竞争力。
未来公司将继续扩大产能，凭借公司在技术、产能、产品品质、成本、市场的综合优势，继续自主研发、不断创新，巩固行业地位。
（1）公司采购国际最先进生产设备，在国内和海外布局八大隔膜生产基地。
2022年公司将加快江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化项目、重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目、苏州捷力年产锂离子电池涂覆隔膜2亿平方米项目、匈牙利湿法锂电池隔离膜生产线及配套工厂项目、江西恩博干法隔膜合作项目、湖北恩捷合作项目等的进程，进一步扩大公司锂电池隔离膜的产能。
公司的扩产计划匹配公司下游主要客户未来规模较大的扩产计划，项目建成后将进一步提高公司市场份额、巩固行业龙头地位。
（2）2022年公司将积极推进江苏睿捷和江西睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目，进一步丰富公司的产品线，多类型材料的供应也将进一步深化公司与下游锂电池客户的合作关系，从而提升公司盈利能力，巩固和强化自身市场地位。
公司控股子公司红创包装在常州市投建的无菌液体包装盒项目，和全资子公司红塔塑胶BOPP薄膜改扩建项目也在推进中。
（3）公司持续推进精细化管理，2022年将持续推进供应商管理平台、预算制管理平台、财务共享中心等的建设，为提升公司内部管理效率、实现中长期发展目标提供有利保障。
此外，公司将持续对设备、工艺、品质等改进，以确保公司能够不断提高生产效率、提升公司产品品质。
公司将继续加大研发投入，与国内研究机构和高校展开合作，强化研发技术转化能力，逐步形成完整且高效的研发体系，以确保公司研发技术能够进一步提高生产效率、提升公司产品品质及新产品开发能力，持续为公司布局新的高分子功能膜产品项目提供有力技术支持，为公司未来发展提供新的 48 云南恩捷新材料股份有限公司2021年年度报告全文 利润增长点。
3、公司可能面临的风险
（1）锂电池隔离膜业务受国家政策调控的风险近年来，各国密集出台支持新能源汽车行业发展的产业政策。
受益于政策支持，新能源汽车行业产值 快速上升，带动上游锂电池产业的快速发展。
未来若国内外补贴政策、碳排放、可再生能源应用等相关产
业政策发生重大不利变化，则可能对整个新能源汽车产业链的发展造成不利影响，进而对上游锂电池隔膜行业以及公司经营业绩造成不利影响。
对策：公司通过积极投入研究开发隔膜新的应用，开拓其新的商业化应用市场；并同时投入资源布局新的产品项目以分散经营风险，在一定程度上降低新能源汽车行业政策波动对公司的影响。
（2）市场竞争加剧的风险新能源汽车行业的高速增长带动了上游锂离子电池隔膜行业的快速发展，锂离子电池隔膜行业较高的毛利率水平吸引了许多国内企业进入本行业，大量资金投入导致产能迅速增加，当前国内锂离子电池隔膜行业竞争日益激烈。
如果公司不能准确把握行业发展的规律，持续技术创新、改善经营管理以提升产品质量、降低生产成本，则日益激烈竞争的市场将对公司业绩产生不利影响。
对策：公司锂离子电池隔膜业务在产能、研发能力、产品质量、精益管理、业务渠道等方面已形成了一定的优势，公司将持续降本增效，不断通过技术创新提高产品质量、降低生产成本，并持续通过开拓国内及海外市场形成多元化的客户群体，减少国内外市场波动对公司业绩的影响。
（3）主要原材料价格波动的风险公司主要原材料价格均存在一定程度的波动，尤其是聚丙烯、聚乙烯等原材料价格受到国际原油价格大幅波动的影响。
如果主要原材料价格因宏观经济波动、上下游行业供需情况等因素影响而出现大幅波动，仍然可能在一定程度上影响公司毛利率水平，对公司业绩造成不利影响。
对策：公司与主要供应商均已建立长期稳
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