:837026北京青青藤教育科技股份公司
年度报告2017
公司年度大事记
2017年4月，青青藤“书香伴我成长”阅读行动启动。
著名儿童文学作家金波、中国民办教育协会学前教育丏业委员会理事长杨志彬、国际儿童读物联盟（IBBY）副主席张明舟、北京电台著名节目主持人小雨姐姐等丏家出席了青青藤幼儿阅读行动启动仪式，养成阅读习惯，让书香陪伴孩子们快乐地成长。
2017年6月，青青藤赴新加坡参加国际科普剧表演大赛，该赛事在新加坡举办达十余年，具有广泛影响，每年都有数百名世界各个国家和地区的中小学生、成人等参与。
青青藤小学员表演的科普剧《神奇地球之旅》在该次大赛中获得优异奖和最佳表演奖。
2017年12月16日，青青藤主办，北京自驾游协会、外研社儿童发展中心协办的首届”小雨姐姐杯“儿童艺术语言大赛决赛在京圆满结束。
本次大赛，历时2个月，数百名儿童参加，取得了较好效果，受到家长和学员一致好评。
“小雨姐姐杯“儿童艺术语言大赛是丏门针对儿童阅读的特色赛事，将会继续举办。
2017年12月，中国网举办“中国好教育”评选活动，在这次评选中，青青藤不负众望，荣获“综合实力突出教育集团”奖项。
目录 公告编号：2017-004 第一节声明与提示..........................................................................................3第二节公司概况
第六节股本变动及股东情况..........................................................................34第七节融资及利润分配情况..........................................................................36第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.............................................38第九节行业信息...........................................................................................42
第十节公司治理及内部控制..........................................................................42第十一节财务报告........................................................................................48
1 公告编号：2017-004 释义项目 公司、本公司、股份公司、青青藤、
青青藤股份年度报告、本报告国泰君安、主办券商元、万元律师事务所会计师事务所、审计机构公司高级管理人员 公司管理层 三会股东大会董事会监事会 《公司章程》 关联公司 报告期、本报告期、本年度 释义 释义 指北京青青藤教育科技股份公司 指北京青青藤教育科技股份公司2017年年度报告指国泰君安证券股份有限公司指人民币元、人民币万元指北京金诚同达律师事务所指北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)指公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书指对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员,包括董事、 监事、高级管理人员指股东大会、董事会、监事会指北京青青藤教育科技股份公司股东大会指北京青青藤教育科技股份公司董事会指北京青青藤教育科技股份公司监事会指2015年12月6日经北京青青藤教育科技股份公司临时 股东大会决议通过的《北京青青藤教育科技股份公司章程》指在资金、经营、购销等方面,存在着与公司直接或间接参股、拥有或控制关系、直接或间接地同为第三者拥有或控制、其他在利益上具有相关联的关系的公司指2017年1月1日至2017年12月31日
2 第一节声明与提示 公告编号：2017-004 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人张敬、主管会计工作负责人杨洪生及会计机构负责人(会计主管人员)杨洪生保证年度 报告中财务报告的真实、准确、完整。
北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本 公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
事项 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事是否存在豁免披露事项 是与否否否否
3 重要风险提示表 公告编号：2017-004 重要风险事项名称政策变动风险 安全风险 房屋租赁风险知识产权受侵害风险 市场竞争的风险 公司规范治理和内部控制的风险现金管理风险 重要风险事项简要描述 教育是政府控制较为严格的行业,国家教育培训政策的变化可能会为行业发展带来深远的影响。
目前,我国早期教育仍处于探索阶段,与之相关的行业标准仍在逐步完善中。
各个企业的资金规模、场地大小、收费标准等都存在差异。
相关部门一直都在关注此问题,力争尽快确定国内早期教育培训服务行业标准。
尤其是随着2016年新修订《中华人民共和国民办教育促进法》颁行,民办教育政策逐步明朗和具体化,特别是对营利性幼儿园的明确,对以后民办幼儿园的发展将有一定的推动作用。
早期教育培训服务行业的主要客户是2-6岁的婴幼儿群体,该阶段的消费群体尚没有形成安全防范意识和较强的自制能力,无法自主控制自己的行为和保护自己的安全,所以在服务提供过程中,可能会因为教学设施或婴幼儿自身无意识的行为影响婴幼儿人身安全。
此外,由于婴幼儿的自身免疫能力较弱,在婴幼儿聚集的早期教育培训服务机构可能会出现疾病的交叉传染问题,影响婴幼儿的身体健康。
因此,公司提供服务过程中可能产生的婴幼儿安全问题会对公司正常经营产生不利影响。
公司租赁位于方庄的房屋作为早期教育培训基地,未取得房屋产权证明文件,无法确定该处房屋真正的所有权人。
这存在该处租赁房屋被真正房屋所有权人收回,或为违章建筑被拆除的可能。
作为教育培训机构,长期固定的教育培训场所对于其正常教育培训活动比较重要,否则,一方面会影响正常教育培训活动;另一方面教育场所的搬迁,也会导致大量客户的流失。
对早期教育培训服务行业来说,课程产品研发、设计体现了公司的创造力和核心竞争力,但市场上仿冒产品和侵犯知识产权现象却屡禁不止;许多优秀课程产品一旦推向市场,受到推崇之后,就可能出现其他商家恶意仿冒而导致侵犯知识产权的情况。
公司的商标、教材以及其他知识产权对公司的存续发展十分重要。
因此,随着公司业务规模不断扩大和品牌知名度的不断提高,公司将面临知识产权受到侵害的风险。
我国实行“全面二胎”的生育政策,可以预期人口出生规模将有所扩大,同时,社会对婴幼儿早期教育重视程度也在逐步提高,可以预期早期教育培训服务的市场规模也将持续扩大,这会吸引更多的社会资本进入早教行业,加之现在早教机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强,这些因素都将使我国早教培训服务市场的竞争趋于激烈。
虽然本公司经过快速发展,在管理水平、品牌形象、人才储备等方面都具备了一定的竞争优势,但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势,公司未来的持续经营和盈利能力仍将面临一定的风险。
自股份公司设立以来,公司已经制定并不断修订完善了“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等有关公司法人治理的重要制度,从制度安排上对内部控制行为予以规范。
尽管股份公司已经逐步建立健全了法人治理结构,在主办券商的辅导下,公司控股股东、管理层对公司治理、规范运作有了更为深入的理解,但“三会”运作规范性仍有待验证和提高,公司存在相关内部控制制度不能有效执行的风险。
公司为婴幼儿提供早期教育培训服务,面向的客户均为个人,学员一般采用银行刷卡方式缴纳培训费,现金方式缴纳伙食费、杂费及课外班等,收款具有单笔金额小、
4 公告编号：2017-004 本期重大风险是否发生重大变化： 数量多的特点。
由于学员人数较多,造成公司现金收款金额较大。
公司财务人员如果不能及时将现金存入银行,将容易导致现金遗失、挪用的风险。
是
5 公告编号：2017-004 第二节公司概况
一、基本信息 公司中文全称英文名称及缩写证券简称证券代码法定代表人办公地址 北京青青藤教育科技股份公司BeijingQingqingtengEducationTechnologyCo.Ltd.青青藤837026张敬北京市东城区广渠门内大街121号10层
二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人职务电话传真电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地 杨洪生董事会秘书、财务总监010-67093396010-670933961601000502@北京市东城区广渠门内大街121号10层,100008公司董事会秘书办公室
三、企业信息 股票公开转让场所成立时间挂牌时间分层情况行业主要产品与服务项目普通股股票转让方式普通股总股本（股）优先股总股本（股）做市商数量控股股东实际控制人 全国中小企业股份转让系统2010年11月16日2016年4月25日基础层教育-技能培训、教育辅助及其他教育-文化艺术培训婴幼儿早期教育培训服务协议转让15,000,00000张敬张敬
四、注册情况项目 统一社会信用代码注册地址注册资本 号码07C北京市丰台区方庄芳古园三区1号15,000,000.00 报告期内是否变更否否否
6 公告编号：2017-004 注册资本和总股本一致
五、中介机构 主办券商主办券商办公地址报告期内主办券商是否发生变化会计师事务所签字注册会计师姓名会计师事务所办公地址 国泰君安上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦否北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)沈延红孙锐北京市西城区裕民路18号2206房间
六、报告期后更新情况√适用
1、根据全国中小企业股份转让系统发布的《关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引》及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于2018年1月15日由协议转让自动变更为集合竞价交易。
2、2018年3月14日，公司董事徐锦梅减持股份149,000股，其中转让给公司董事长张敬148,000.00股，同时公司按法律规定对张敬所持的111,000股股份进行限售。
该行为导致如下事项发生期后变动：
（1）控股股东、实际控制人张敬持股总数变更为10,648,000股，持股比例变更为70.99%，限售股份数变更为7,986,000股，占比变更为53.24%，无限售股份数变更为2,662,000股，占比变更为17.75%；董事徐锦梅持股数变更为451,000股，持股比例变更为3.01%。
（2）截至本报告披露日，公司无限售股份总数变更为3,901,125股，占比变更为26.01%；董事、监事、高管持有的无限售股份总数变更为3,550,625股，占比变更为23.67%；有限售条件股份总数变更为11,098,875股，占比变更为73.99%；董事、监事、高管持有的有限售条件股份总数变更为11,098,875股，占比变更为73.99%；董事、监事、高管持股总数变更为14,649,500股，占比变更为97.66%。
公司普通股股东人数变更为8人。
（3）截至本报告披露日，公司前五大股东持股总数变更为14,849,000股，占比变更为98.99%，期末持有限售股份数量变更为11,023,500股，期末持有无限售股份数量变更为3,825,500股。
7 公告编号：2017-004 第三节会计数据和财务指标摘要
一、盈利能力 营业收入毛利率%归属于挂牌公司股东的净利润归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）基本每股收益 本期35,849,381.69 45.68%1,520,342.37 1,036,984.03 单位：元 上年同期 增减比例 31,898,505.88 12.39% 39.17% - 425,464.70 257.34% 1,160,639.56 -10.65% 9.07% 2.72% - 6.19%
0.10 7.24%0.03 233.33%
二、偿债能力 资产总计负债总计归属于挂牌公司股东的净资产归属于挂牌公司股东的每股净资产资产负债率（母公司）资产负债率（合并）流动比率利息保障倍数
三、营运情况 经营活动产生的现金流量净额应收账款周转率存货周转率
四、成长情况 总资产增长率%营业收入增长率%净利润增长率%
五、股本情况 本期期末27,683,560.177,147,545.8418,894,912.02 1.2619.80%25.82% 2.8214.73 单位：元上年期末21,063,700.035,189,130.3815,874,569.65 1.0624.69%24.64% 3.71- 增减比例31.43%37.74%19.03%-23.99%- 本期-2,549,373.24 346.58 单位：元 上年同期 增减比例 1,448,523.99 -276.00% - - - - 本期31.43%12.39%-62.05% 上年同期-7.40%35.37%-92.46% 增减比例-
8 公告编号：2017-004 普通股总股本计入权益的优先股数量计入负债的优先股数量 本期期末15,000,000- 单位：股 上年期末 增减比例 15,000,000 - - - - -
六、非经常性损益 项目政府补助其他捐款滞纳金 非经常性损益合计所得税影响数少数股东权益影响额（税后） 非经常性损益净额 单位：元金额 500,000.0092,008.47-1,000.00-20,944.06570,064.4186,367.73 338.34483,358.34
七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 √适用 科目营业外支出资产处置收益 上年期末（上年同期） 调整重述前 调整重述后 0.00 -7,668.71 0.00 -7,668.71 单位：元 上上年期末（上上年同期） 调整重述前 调整重述后 0.00 0.00 0.00 0.00
9 公告编号：2017-004 第四节
管理层讨论与分析
一、业务概要商业模式 公司是一家专门为2-6岁的婴幼儿提供早期教育培训服务的企业。
公司成立于2010年。
自成立以来，公司一直秉承着融合中国传统文化和西方优秀教育培训方式的理念，在通过运用自主教学培训手段、培训课程、管理模式来培养孩子们汲取多元文化的同时，挖掘他们在某一方面的潜能，发展他们的求知欲、自信心、责任心，实践动手能力，使他们的潜能得到挖掘与释放。
为培养婴幼儿健康成长，“青青藤乐学堂”开设了生活培训课程、潜课程、微型培训课程、“五大领域”培训课程这四类培训课程，并自行研发了“五大领域”培训课程的教材。
“青青藤乐学堂”强调所有开设的培训课程保证让每个幼儿都能掌握，并且为每个幼儿搭建符合自身发展的阶梯，让每一个孩子都能从自己的起点出发，一步一个阶梯地发展潜力，提升智力，塑造人格。
公司开设的培训课程介绍如下： 培训课程 上课时间 培训内容 培训意义 适合年龄 生活培训微型培训 潜性培训 “五大领域”培训课程 社会领域言语领域 一日生活贯彻 结合于“五大领域”培训 课程中 活动交替环节 按培训课程时间表 按培训课程时间表 主要教育幼儿懂得礼仪礼貌、关心服务他人，与同伴 友好交往。
让幼儿学会分享，自我管理，自我服务等 结合好“五大领域”课程目 标组织微型培训课程教学，让幼儿形成良好的学 以幼儿自主学习为主导，培 习习惯 养幼儿良好的学习习惯。
主要教导幼儿儿歌、古诗、弟子规、信念故事、成语接龙、反义词等，进行“五大领域”知识的训练和运动训 练。
把握好孩子的每一个黄金时间，让幼儿在生活中以听觉与视觉 的方式完成学习。
主要包括户外活动、表演活旨在为幼儿未来进入动、自我展现活动、广播站、社会与同伴、成人之主题活动、自然常识培训。
间的共同生活、交往、 探索、游戏做准备。
主要包括字族文识字培训、拼音培训课程、英语培训、 旨在培养孩子的语言倾听、理解、表达、 10 2-6岁2-6岁2-6岁2-6岁4-6岁 公告编号：2017-004 阅读理解培训课程。
交往能力以及思维能力等。
科学领域艺术领域运动领域 按培训课程时间表 按培训课程时间表 按培训课程时间表 主要包括灵动数学课程培训、珠心算课程培训、思维 训练。
主要包括舞蹈培训、美术培训、音乐培训、围棋课程培 训。
主要包括跆拳道课程培训、体能课程、户外活动、运动 游戏。
旨在培养幼儿的好奇心与求知欲，对大自 然的热爱等。
旨在培养幼儿积极参与各种艺术活动，让幼儿大胆表现并拥有 表现的基本技能。
让幼儿拥有健康的身体，同时热爱运动。
2-6岁4-6岁2-6岁 报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。
公司逐步开发和完善教学培训、合作服务、在线教育、服务咨询“四位一体”的业务模式，从而巩固和扩大公司的收益。
报告期内变化情况：事项 所处行业是否发生变化主营业务是否发生变化主要产品或服务是否发生变化客户类型是否发生变化关键资源是否发生变化销售渠道是否发生变化收入来源是否发生变化商业模式是否发生变化 是或否否否否否否否否否
二、经营情况回顾（一）经营计划 报告期内，公司的营业收入为35,849,381.69元，较上年同期增加3,950,875.81元，增长比例12.39%。
实现净利润161,444.68元，较上年同期降低264,020.02元，降低比例62.05%。
公司既定的各项规划和工作正按步骤有条不紊推行，简述如下：公司注重教学产品的自主创新，已经获得国家高新技术企业认定。
公司注重顾客需求及满意度，积极与公司客户采取各种方式进行沟通，使教学产品更贴近客户要求，通过稳定而有持续创新的产品，稳扎稳打，吸引客户，通过良好的教学品质来逐步形成良好口碑，形成核心竞争优势，以此不断增加客户数量和营业收入。
公司在坚持以市场需求为导向，稳定培育市场吸引力，继续稳固原有客户的同时，通过独特的课程体系，逐步开展课外班教育，充分利用现有教学空间，使净利润进一步提升。
2018年课外班收入占总收 11 公告编号：2017-004 入比例由去年同期的3.82%上升到8.14%，取得了较好效果。
公司不断完善组织机构设置及内控制度，持续提升企业经营管理水平和风险防范能力，加强薪酬 和绩效考核体系的建设，使公司治理更加成熟、规范，公司总体保持健康良好发展趋势。
公司在规模扩张上，新建顺义园区和通州园区，上述两个园区的营建和运营工作，也在按计划进行 中。
（二）行业情况
1.公司所处行业的宏观政策及法律法规环境逐渐完善，将进一步推动行业发展 1.1行业主要政策对早期教育培训行业进行了指导，在宏观层面具有政策支持。
1.1.1《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020年）》规划提出基本普及学前教育。
学前教育对幼儿习惯养成、智力开发和身心健康具有重要意义。
遵循幼儿身心发展规律，坚持科学的保教方法，保障幼儿快乐健康成长。
积极发展学前教育，到2020年，全面普及学前一年教育，基本普及学前两年教育，有条件的地区普及学前三年教育。
重视0-3岁婴幼儿教育。
教育行政部门加强对学前教育的宏观指导和管理，相关部门履行各自职责，充分调动各方面力量发展学前教育。
1.1.2《国务院关于当前发展学前教育的若干意见》 意见指出发展学前教育，必须坚持公益性和普惠性，努力构建覆盖城乡、布局合理的学前教育公共服务体系，保障适龄儿童接受基本的、有质量的学前教育；必须坚持政府主导，社会参与，公办民办并举，落实各级政府责任，充分调动各方面积极性；必须坚持改革创新，着力破除制约学前教育科学发展的体制机制障碍；必须坚持因地制宜，从实际出发，为幼儿和家长提供方便就近、灵活多样、多种层次的学前教育服务；必须坚持科学育儿，遵循幼儿身心发展规律，促进幼儿健康快乐成长。
各级政府要充分认识发展学前教育的重要性和紧迫性，将大力发展学前教育作为贯彻落实教育规划纲要的突破口，作为推动教育事业科学发展的重要任务，作为建设社会主义和谐社会的重大民生工程，纳入政府工作重要议事日程，切实抓紧抓好。
1.1.3《北京市中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020年）》 纲要提出大力发展学前教育，全面提升学前教育的供给能力，为适龄幼儿提供充足的入园机会。
实施学前教育保障项目。
构建覆盖0至6岁幼儿的学前教育体系。
加大政府对学前教育的投入，大力发展公办幼儿园，积极扶持民办幼儿园，形成政府主导、公办民办并举的学前教育服务体系。
加 12 公告编号：2017-004 强学前教育管理。
建立学前教育质量管理体系与标准，核定学前教育机构收费标准，规范收费行为。
加大对自办园的监管力度。
实施保教人员资格准入制度，加强保教人员岗位培训，提高保教水平。
开展对学前教育机构的督导工作。
1.1.4《国家教育事业发展第十二个五年规划》 规划提出要明确政府职责，完善学前教育体制机制，构建学前教育公共服务体系。
探索政府举办和鼓励社会力量办园的措施和制度，多种形式扩大学前教育资源。
改革农村学前教育投入和管理体制，探索贫困地区发展学前教育途径，改进民族地区学前双语教育模式。
加强幼儿教师培养培训。
1.2通过对现行法律法规梳理，行业发展逐渐有法可依 为加强早期教育培训机构的监督管理，规范早期教育培训机构的建设运营，为婴幼儿提供一个安全、健康的生长环境，我国制定了一系列的法律法规及政策，主要包括：《中华人民共和国宪法》、《中华人民共和国教育法》、《中华人民共和国民办教育促进法》、《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》、《社会力量办学条例》等。
序号 法律法规名称 发布单位 实施年份
1 《中华人民共和国宪法》 全国人民代表大会 1982年
2 《中华人民共和国教育法》 全国人民代表大会 1995年 2003年颁行，并分别于
3 《中华人民共和国民办教育促进法》 全国人民代表大会常务委员会2013年和2016年进行了 两次修订。
4《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》 国务院 2004年
2.行业管理日渐完善，行业发展面临着巨大的发展机遇 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业属于“P82教育”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）及《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于“P82教育”子项中的“P8293文化艺术培训”。
根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所处行业属于“13非日常生活消费品”子项中的“13121110教育服务”。
2.1行业主管部门及监管体制在尚欠完善。
我国早期教育培训服务行业没有被纳入到幼儿园的监管体系，也没有被教育部门纳入到监管范 13 公告编号：2017-004 围之内，这样的现状导致早期教育培训服务行业处于一个没有监督和管理的尴尬境地。
公司及公司
分公司开展教育培训业务均未取得教育部门或民政部门许可资质或备案情况。
公司及分公司均依法设立并在工商部门办理了工商登记，日常运营接受工商、消防、卫生等行政部门指导、监督。
2.2行业自律组织在一定程度上履行行业监管职责 中国民办教育协会学前教育专业委员会是经中华人民共和国教育部和民政部批准设立的中国民办教育协会所属的专业委员会，学前教育专业委员会于2008年在北京成立。
学前教育专业委员会是民办学前教育机构和工作者的行业组织，接受中国民办教育协会的领导，宣传国家民办学前教育法律法规和政策文件，推行行业自律，反映行业诉求，为政府决策进言献策，推进民办学前教育发展。
学前教育专业委员会组织开展民办学前教育研究，宣传民办学前教育的先进理念和经验，指导会员单位提高办园质量和从业水平。
学前教育专业委员会开展推进民办学前教育发展的各项活动，为会员相互学习交流服务。
2.3早期教育培训行业从业者渐趋于成熟 儿童早期教育培训行业被誉为“永远的朝阳行业”。
早期教育起源于欧美，我国早教行业起步较晚，但发展很快。
我国早教行业正式起步于上世纪90年代，1998年，第一个早教中心在北京成立，之后我国早教行业发展呈现井喷之势，截至2002年，仅北京市就有早教机构100多家，但进入2003年后，因早教行业处于完全竞争环境，企业生存压力加大，新进企业数量减少，行业整体发展迅速，但市场表现混乱，2010年以来，80后父母对早教重视度越来越高，促使早教行业发展更为规范化，大企业全方位发展，小企业逐步被淘汰。
（数据来源于《凤凰教育最强音2013年度“回声”》） 2.4我国早期教育培训行业尚未产生行业第一品牌 随着国民整体文化素质的提高，以及国外教育理论在国内的传播，越来越多的人开始接受早期教育，早教机构数量日益攀升。
据不完全统计，仅北京就有大大小小的早教机构数百家，尤其在一些大型高档社区，分布密度非常高，竞争激烈。
但同时国内早教机构品牌纷杂，品牌集中度不高，且大部分早教机构规模较小，能够打入消费者心智的第一品牌尚未形成。
我国早期教育市场大，而门槛较低。
我国没有将早期教育培训机构纳入到教育监管体系中，早教机构一般以企业咨询或文化学校的名义在工商部门注册，不需到教育部门备案，教育部门无法对 14 公告编号：2017-004 其教学内容进行监管，而工商部门只能监管其经营活动。
因此早教机构是否具有相应的资质、教育
内容能否达到要求以及保育环境是否安全等，都缺乏有效的监督管理。
2.5我国早期教育培训行业的市场规模巨大 根据第六次人口普查公告，我国目前0-14岁人口数量为222,459,727人，依此可以推测我国目前处于学前教育的0-6岁儿童的人口规模十分庞大。
这些儿童的父母多出生于二十世纪80年代，具有超前的消费意识及较高的文化程度，对于学龄前儿童的教育也更为重视，将会有力地推动中国早期教育培训服务行业的发展。
根据国家统计局统计数据，随着中国又一个生育高峰期的到来，每年新增新生儿为2600万人。
得益于近年来一二线城市人均收入的提高及家长对于子女教育的重视，单位家庭对学前教育的投入越发提高。
根据《2014年搜狐中国教育行业白皮书》的数据，74.7%的家庭每月在孩子早期教育的投入为500-1000元，10.09%的家庭每月的投入在1000元。
《中信证券：婴童、学前、K12、互联网教育产业数据》显示：2013年婴童教育市场规模约为2130亿元，早教市场前景广阔，估算目前规模1000亿元左右，规模巨大。
3.公司所处行业与行业上下游关系，行业可延展机遇较大，市场潜力巨大 公司所处的早期教育培训行业属于学前教育行业中的细分行业，客户群体主要为2-6岁的婴幼儿，该行业主要通过向婴幼儿提供早期教育培训服务获取收入。
行业的上游为婴幼儿教具，课本和娱乐设施的提供商，行业的下游为适龄的婴幼儿群体及其父母。
3.1行业的上游情况早期教育培训行业的上游企业主要是早期教育教具产品生产企业，主要采购对象为婴幼儿教具、 课本、玩具。
教具的采购成本占公司经营成本比重较小，且市场供应充分，不存在行业依赖性。
婴幼儿教育培训服务主要是依靠从业人员尤其是培训教师的劳动付出，2-6
岁的婴幼儿需要的不是教条的知识，而是细心的呵护和耐心的引导，让他们在玩乐中对认识周围的人与事物，这不仅要求培训教师有较高的专业素养和丰富的想象力，还需要对孩子有爱心和耐心。
而实际上，目前早期教育从业者的专业素质普遍不高，相当一部分授课教师是刚毕业的幼师专业学生，更有甚者只是接受过几天幼儿教育教学法的培训而已，因此高素质的早期教育教师人才是早期教育培训行业所急缺的。
3.2行业的下游情况 15 公告编号：2017-004 早期教育培训行业的下游为3-6岁的婴幼儿及其父母。
随着我国民众素质的提高，对婴幼儿早期教育培训服务消费观念的逐步认同，人均收入水平的持续提高，早期教育已成为家庭教育的重要组成部分。
另外近年来我国生育政策逐步放开，下游消费需求旺盛，市场潜力巨大。
4.市场竞争的现状及竞争对手分析 4.1现况 我国早期教育培训行业发展历史较短，目前地区区域性强，规模集中度较低，多数企业专注于某一两个地区市场，未形成一方独大的垄断局面，新进企业市场成长机会较大。
4.2公司在细分行业内的主要竞争对手情况如下： 武汉维特科思教育股份有限公司，成立于2009年，注册资本1397.8495万元，是一家为婴幼儿提供早期教育培训服务的企业。
结合婴幼儿生理与心理特点和母婴群体服务特点，维特科思开发了包含基础课程和特色课程的课程体系。
课程采用月龄分阶段的方法，每个阶段都根据宝宝的生理及心理发育特点分设不同的适合宝宝的课程。
维特科思坚持采用直营的发展模式，通过直营店来扩大业务规模，从而为客户提供高质量的规范的早期教育培训服务。
北京爱乐祺文化发展股份有限公司，成立于2011年，注册资本1000万元，是一家专为0-6岁的婴幼儿提供早期教育培训服务的企业。
爱乐祺于2015年3月成功挂牌新三板，成为本土早教第一股。
公司业务涵盖了早期教育课程原创研发设计、推广销售、培训服务等较为全面的业务链条，可为客户提供科学、全面、系统的早期教育培训服务。
北京红缨时代教育科技集团有限公司，是国内知名的幼儿园一体化系统解决方案提供商，包括但不限于幼儿园招标、装修设计、设施设备采购、幼儿园招生、幼儿园教师招聘及培训、幼儿园管理、幼儿园教学、幼儿园家长工作等。
红缨教育于2015年2月3日被A股上市企业威创股份以5.2亿元全资收购100%的股份，实现间接登陆A股市场。
5.行业发展的壁垒分析 5.1品牌壁垒 随着国民经济水平的提高，人们在为孩子选择教育机构时越来越注重品牌。
特别是早期教育被家长们认为是孩子学校教育的“起跑线”，不能让孩子输在“起跑线”上的理念使品牌成为家长为孩子选择早期教育培训服务机构时最主要的考虑因素之
一。
随着早期教育培训市场的发展，行业中已 16 公告编号：2017-004 经出现了一些知名度和消费者信任度较高的优势品牌。
形成和提升一个供公司的品牌竞争力需要投
入大量的人力、物力、财力，经过长时间在市场推广、售后服务等方面的不懈努力。
对于新入者来说，品牌在短期内是不可塑造的。
5.2人才壁垒 婴幼儿教育培训服务主要是依靠从业人员尤其是教师的劳动付出，2-6岁的婴幼儿需要的不是教条的知识，而是细心的呵护和耐心的引导，让他们在玩乐中对认识周围的人与事物，这不仅要求教师有较高的专业素养和丰富的想象力，还需要对孩子有爱心和耐心。
另外，培训课程的开发以及相应的教授也需要大量具有一定教育背景和技术背景的专业人员，因此早期教育培训服务行业对专业人才的需求十分旺盛。
人才忠诚度的培养以及人才需求的满足情况都为新进入者设定了一定的行业壁垒。
5.3教研能力壁垒 早期教育培训是一门科学，通过专业、系统的早期教育培训课程，可以帮助孩子学会交往、开发其智力、培养其自信、让其健康快乐地成长，帮助父母成为合格的启蒙教师。
企业需要在教育培训服务领域中具有深厚的文化积淀和对教育培训理念的深刻理解，以婴幼儿的教学培训需求为导向，以提升婴幼儿教育培训质量为目的，使教育培训课程的思想性、科学性和艺术性充分结合，才能开发出为家长和学生所接受的产品。
6.行业发展有利和不利因素 6.1行业发展的有利因素 6.1.1国家政策支持 国务院在2010年5月常务会议通过《国家中长期教育改革和发展规划纲要》，该纲要提出把学前教育从基础教育中分离出来，独立纳入国民教育体系，体现了国家对学前教育的重视程度。
2012年7月教育部颁发《教育部关于鼓励和引导民间资金进入教育领域促进民办教育健康发展的实施意见》，鼓励和引导民间资金进入学前教育，积极扶持民办幼儿园特别是面向大众、收费较低的普惠性幼儿园。
此外，还包括其他多项政府对学前教育行业的扶持政策，国家政策的支持将加快我国早期教育培训服务行业的发展，大幅度提高早期教育培训服务的品质和质量。
6.1.2市场规模的逐步扩大 17 公告编号：2017-004 我国学前教育的资金投入方可以分为政府、社会和家庭三类。
根据有关机构测算，未来学前教育规模有望超过9000亿元。
进入21世纪以来，我国居民收入大幅提升，家庭对孩子早期教育投入的资金也越来越多。
根据《2014年搜狐中国教育行业白皮书》的数据，74.7%的家庭每月在孩子早期教育的投入为500-1000元，10.09%的家庭每月的投入在1000元。
6.1.3生育政策的逐步放开 2013年底，中国政府提出将对执行了三十多年的计划生育政策进行调整，允许一方是独生子女的夫妇生育两个孩子。
2014年7月，除西藏、新疆外的29个省（区、市）已依法启动实施了单独二胎政策。
中国统计年鉴显示，2014年出生人口总数为1687万人，同比增长2.9%，人口出生率为1.23%比2013年高出0.29个千分点。
2015年10月29日，《中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议公报》指出要完善我国人口发展政策，全面实施一对夫妇可生育两个孩子的政策，生育政策的逐步放开将会大大促进我国婴幼儿数量的增长，这将进一步促进早期教育行业的发展。
6.2行业发展的不利因素 6.2.1行业进入门槛低，竞争激烈 当前早期教育培训行业背景下，市场进入门槛低，形成了规模小、品牌多而杂的市场竞争格局。
参与竞争的早期教育培训机构资质、培训服务水平参差不齐。
一方面较多的企业加剧了市场竞争的激烈程度，另一方面，受利益驱使，少数早教机构经营不规范，出现了骗取学员培训费的现象，一定程度上扰乱了早期教育培训行业的正常秩序。
6.2.2高素质的早期教育培训人才稀缺 婴幼儿教育培训服务主要是依靠从业人员尤其是早教教师的劳动付出，婴幼儿的教育培训成长需要早教教师耐心的引导。
实际上，目前我国早期教育从业者素质普遍不高，很多教师都是刚从幼师专业毕业的学生，更有甚者只是参加了几天的幼儿教育的培训，高素质的早期教育人才稀缺，限制了行业的快速发展。
（三）财务分析
1．资产负债结构分析 项目 本期期末 金额 占总资产的比重 18 上年期末 金额 占总资产的比重 单位：元 本期期末与上年期末金额变动比例 货币资金应收账款存货长期股权投资固定资产在建工程短期借款长期借款预付款项其他应收款其他流动资产无形资产长期待摊费用递延所得税资产预收款项应付职工薪酬应交税费其他应付款股本资本公积盈余公积未分配利润少数股东权益资产总计 6,921,793.41- 112,365.13- 1,283,481.18- 10,000.00- 2,053,283.697,349,891.313,688,615.19 27,640.846,002,984.48 243,504.944,160,315.931,347,332.79 149,050.571,480,846.5515,000,000.001,977,806.70 464,376.141,452,729.181,641,102.31 27,683,560.17 25.00%- 0.41%- 4.64%- 0.04%- 7.42%26.55%13.32%0.10%21.68%0.88%15.03%4.87%0.54%5.35%54.18%7.14%1.68%5.25%5.93% 100.00% 11,169,729.20- 623,953.64- 1,253,322.806,142,561.85 709,618.4531,310.27925,000.00208,203.821,916,548.57899,600.4063,953.732,309,027.6815,000,000.00477,806.70 396,762.95 - 21,063,700.03 公告编号：2017-004 53.03%- 2.96%- 5.95%29.16%3.37%0.15%4.39%0.99%9.10%4.27%0.30%10.96%71.21%2.27% 1.88% - 100.00% -38.03%- 105.70%- 63.83%19.66%419.80%-11.72%548.97%16.96%117.07%49.77%133.06%-35.87%0.00%313.93% 266.04% - 31.43% 资产负债项目重大变动原因
1.货币资金本期期末金额较上一年期末金额减少4,247,935.79元，主要原因为2017年新投建顺义 园、通州幼儿园，并进行房屋租赁、装修等支付金额较大影响。
2.固定资产本期金额较上期金额增加659,527.54元，主要原因是顺义园新开园增加采买固定资产导 致。
3.预付账款本期期末金额较上一年期末金额增加799,960.89元,主要原因为2017年新投建通州 幼儿园，预付装修费500,000元，支付通州园校园房租定金200,000元。
4.其他应收款本期末金额较上一年期末金额增加1,207,329.46元，主要原因为2017年新投建顺 义园、通州园校园房租押金1,895,766.63元。
5.无形资产降低，主要原因是摊销导致。
6.其他流动资产增加2,978,996.74元，主要是预付房租租金增加，以及预交企业所得税导致。
7.长期待摊费用本期期末金额较上一年期末金额增加5,077,984.48元,主要原因为2017年新投建 19 公告编号：2017-004 顺义园前期装修等费用。
8.递延所得税资产增加35,301.12元，主要是计提减值准备导致。
9.预收账款本期期末金额较上一年期末金额增加2,243,767.36元，主要原因为2017年加盟费增 加1,252,412.07元，预收直营园学费增加1,020,042.43元。
10.应付职工薪酬增加447,732.39元，主要是人员增加导致的成本增加导致。
11.其他应付款本期期末金额较上一年期末金额减少828,181.13元，主要原因为2017年支付2016 年国泰君安挂牌费用1,000,000元。
2．营业情况分析
（1）利润构成 项目 营业收入营业成本毛利率管理费用销售费用财务费用营业利润营业外收入营业外支出净利润 本期 金额 35,849,381.6919,471,723.95 45.68%14,490,999.96 703,330.12189,936.30 36,488.66592,008.47 21,944.06161,444.68 占营业收入的比重54.32%40.42%1.96%0.53%0.10%1.65%0.06% 0.45% 单位：元 上年同期 本期与上年 金额 占营业收入的比重 同期金额变动比例 31,898,505.88 - 12.39% 19,405,450.37 60.83% 0.34% 39.17% - 17.95% 10,249,159.83 32.13% 41.39% - 0.00% - 194,250.04
1,445,242.05 205,174.86881,387.29 0.61%4.53%0.64%2.76% -2.22%-97.48%188.54%-97.51% 425,464.70 1.33% -62.05% 项目重大变动原因：1.2017年营业收入较上一年度增加3,950,875.81元，增加比例达到12.39%，主要原因是各店培训人 数基本达到满员，同时提高培训价格所导致，另加大课外培训班招生及2017年新增加加盟业务，导致收入增加。
2.毛利率提高17.95%，主要是培训价格提高导致。
3.管理费用增加4,241,840.13元，主要原因是：1）顺义园新投建开办费2,157,441.93元；2）总部办公场地2016年3月14日起租，2017年房租上调，且2017年新租1001、1002室，致房租增加622,039.60元；3）2017年因总部业务量扩大，人员成本增加489,401.91元；4）2017年因加大研发投入，研发支出增加3,904,673.99元。
20 公告编号：2017-004 5）2017年中介服务费较2016年减少1,298,222.06元，2016年系公司挂牌产生的费用。
4.销售费用增加额703,330.12元，主要原因是2017年公司增加加盟业务，加盟人员工资及加盟会等 费用增加导致。
5.营业外收入增加386,833.61元，主要是因为收到北京市丰台区金融服务办公室发放的挂牌补贴 500,000元导致。
6.营业外支出减少859,443.23元，主要是2016年缴纳税收滞纳金877,835.77元导致。
（2）收入构成 项目主营业务收入其他业务收入主营业务成本其他业务成本按产品分类分析： 类别/项目培训费伙食费杂费课外班加盟费合计 本期金额35,774,043.9575,337.7419,471,723.95- 上期金额31,871,155.8827,350.0019,398,050.377,400.00 单位：元变动比例12.25%175.46%0.38%- 本期收入金额28,939,961.842,572,612.231,231,922.422,913,195.25 116,352.2135,774,043.95 占营业收入比例%80.90%7.19%3.44%8.14%0.33%100.00% 上期收入金额26,191,448.31 3,496,659.36966,482.80 1,216,565.41- 31,871,155.88 单位：元占营业收入比例% 82.18%10.97% 3.03%3.82%0.00%100.00% 按区域分类分析：√不适用收入构成变动的原因：与上期相比，本期收入构成未发生明显变动，除课外班收入比例较上年同期增加稍大以外，其余收入类型变动比例在3%以内。
（3）主要客户情况 单位：元 序号 客户 销售金额 年度销售占比是否存在关联关系 1方星然 65,000.00 0.18% 否 2刘禹墨 65,000.00 0.18% 否 3查逸凡 50,160.00 0.14% 否 4吴家萱 50,160.00 0.14% 否 5李玥彤 50,160.00 0.14% 否 合计 280,480.00 0.78% - 注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。
21 公告编号：2017-004
（4）主要供应商情况 单位：元 序号 供应商 采购金额 年度采购占比 是否存在
关联关系 1北京华康绿源食品有限公司 1,801,836.20 9.25% 否 2北京骏诚教育咨询有限公司 992,612.00 5.10% 否 3布朗睿智(北京)国际教育科技有限公司 242,300.00 1.24% 否 4优卡北京科技股份有限公司 136,076.93 0.70% 否 合计 3,172,825.13 16.29% - 注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除 外。
3．现金流量状况
项目 经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 本期金额-2,549,373.24-6,164,389.754,465,827.20 单位：元 上期金额 变动比例 1,448,523.99 -276.00% -556,383.33 1,007.94% - - 现金流量分析：
1.经营活动现金流量净额减少3,997,897.23元.主要原因为人员成本增加以及新开园租房保证增加导致。
2.投资活动现金流量净额减少5,608,006.42元,主要原因为新建顺义园导致。
3.筹资活动产生的现金流量净额增加4,465,827.20元，主要原因为顺义园股东北京春行柏盛教育科技有限公司投入4,500,000元导致。
（四）投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况 公司目前有二家全资控股机构，即北京市东城区青青藤幼儿园、藤联天下（北京）教育科技有限公司。
有一家控股子公司，即北京京顺青青藤科技教育科技有限公司。
2017年5月，公司成立全资子公司藤联天下（北京）教育科技有限公司。
2017年5月，公司成立控股子公司北京京顺青青藤科技教育科技有限公司，母公司持股60%。
2018年1月，藤联天下（北京）教育科技有限公司成立控股子公司北京京运青青藤教育科技有限公司，母公司持股90%。
按现行财务规定，北京市东城区青青藤幼儿园、北京京顺青青藤科技教育科技有限公司、藤联天下（北京）教育科技有限公司、北京京运青青藤科技教育科技有限公司已经纳入公司合并报表范围。
2、委托理财及衍生品投资情况 22 公告编号：2017-004 无 （五）非标准审计意见说明
√不适用 （六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正√适用 重要会计政策变更
（1）执行《企业会计准则第16号——政府补助》 财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。
上述变更对本公司财务状况、经营成果及现金流量未产生影响。
（2）执行《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30
号） 根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）要求，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”，此项会计政策变更采用追溯调整法。
会计政策变更的内容和原因 根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）要求，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。
受影响的报表项目名称营业外支出 资产处置收益 影响2016年度金额-7,668.71 -7,668.71 （七）合并报表范围的变化情况√适用 按现行财务规定，公司将北京京顺青青藤科技教育科技有限公司、藤联天下（北京）教育科技有限公司、北京京运青青藤科技教育科技有限公司已经纳入公司合并报表范围。
（八）企业社会责任董事长张敬多次提出，教育行业需要责任心，是良心事业，尤其是幼儿的学前教育，孩子的身心全 面发展对我们更加重要。
青青藤教育不忘社会责任，不忘企业良心，一定做好这个良心企业，做好这个良心事业。
随着公司实力的发展，青青藤将以更大力度承担社会责任。
23 公告编号：2017-004
三、持续经营评价公司自成立以来，经营规模不断扩大，具有可持续经营记录，主营业务没有发生重大变化，一直稳 健发展。
截至目前，公司建立了包括战略发展、产品研发、培训管理、教学督导、品牌管理、推广、风险内控、人事管理等在内的八大综合管理体系，在公司发展过程中，上述管理体系经过不断完善调整，在业务管控和规模扩展等各方面，具备了极强的针对性和有效性，能够有力的保证公司经营持续发展，如下：
1、具有较强适应能力和生命力的教材教学产品体系是保障青青藤业务不断发展的源动力，是青青藤赖以生存并持续发展的根本保证。
经过不断研发，青青藤具备了完整自主知识产权的全套婴幼儿教材教学体系。
青青藤教材研发充分结合了国内婴幼儿身心特点，在国内一流专家指导下，既符合国内行业主管部门的行业发展规划和政策法规，同时在一定程度上又进行了具有独家特色的革新，使之更具有生命力和适应性。
需要补充的是，对目前反映良好的教学教材产品，青青藤已经着手进行二次开发，使教材教学体系得以更深更广程度的扩展，不断超越，具备在行业内持续领先的竞争优势，对业务的持续发展提供不间断的动力支持。
2、精细到位的培训管理和教学督导保证了优势教学产品的落实，反过来，通过教学实践和培训中发现的问题，也能够在一定程度上完善教学产品的研发和提高切合实际的程度。
这一良性循环在青青藤教研培综合管理体系中得到了良好体现，从根本上保证了公司业务的持续发展。
教学督导不定期巡查和推门听课、骨干培训师和一线教师的角色互换，互相交流、互相促进等完善的教研培共生体系极大地促进了青青藤核心教学优势的不断巩固和提升。
这一优势是经过数年的不断磨合和艰苦训练养成的，是其他机构无法模仿的。
通过这种训练，教研培互动模式不断固化和强化，不会因个别教师或个别管理人员离职而受影响，这是青青藤获得较高教学声誉的主要原因，也是青青藤能够不断前行，不断拓展发展的独特优势。
3、青青藤学习型团队的培养和稳定保障了企业的持续经营发展。
青青藤注重团队建设，注重企业文化建设，从企业软实力建设上不断强化企业的凝聚力，深度挖掘并培育企业的内生优势。
企业发展，以人为本，青青藤注重员工和企业共发展同分享的制度建设和文化教育，注重团队的学习能力培养。
截至到现在，青青藤已经建立了一只能够承担较大压力、高效务实的管理团队和业务团队，凝聚力极强，忠诚和才干日益显现。
4、战略发展管理、品牌管理、风险内控和财务管理等健全有效的综合管理体系，从组织上和制度上保障了企业的持续稳定发展。
稳健为主、均衡发展、稳扎稳打、宁缺勿滥的战略思路是青青藤持之以恒的发展选择，强化风险管控，审慎财务管理，青青藤在整个发展过程中，注重稳健，不做不切合实际的规划和运营，一切从实际出发，绝不影响企业的稳定持续发展。
24 公告编号：2017-004 综上，公司满足“主营业务明确，具有持续经营能力”的要求。
报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
四、未来展望√适用（一）行业发展趋势 我国学前教育的资金投入方可以分为政府、社会和家庭三类。
根据有关机构测算，未来学前教育规模有望超过9000亿元。
进入21世纪以来，我国居民收入大幅提升，家庭对孩子早期教育投入的资金也越来越多。
根据《2014年搜狐中国教育行业白皮书》的数据，74.7%的家庭每月在孩子早期教育的投入为500-1000元，10.09%的家庭每月的投入在1000元。
目前国内早教行业既有国际品牌，也有本土品牌，国际品牌如金宝贝等成立时间较早，业务全面，资金实力雄厚，采取连锁店发展的模式，目前在中国已有200多家早教中心，在行业内具有很大的竞争优势，但是国际品牌的早教中心培训费偏高，因此普通家庭更多的选取本土品牌的早教中心。
而本土品牌的早教中心规模较小，数量多，公司凭借“青青藤乐学堂”“青青藤幼儿园“的品牌已在北京地区有一定的区域影响力，已成为本土品牌中的佼佼者。
（二）公司发展战略公司追求全方位满足客户的需求，未来将朝着教学培训、合作服务、在线教育、教育咨询“四位
一 体”的方向发展。
公司将继续加强教学教研，以优质的服务赢得客户，并加大投入开发在线教学培训平台，逐步形成四大业务均衡发展的模式，最终在行业内树立“青青藤乐学堂”的领先品牌形象，形成新时期早期教育培训机构的“标杆”。
以上内容不构成对投资者的业绩承诺。
（三）经营计划或目标
1、教研规划公司将加强教研力度，完善教研制度。
首先鼓励教师在原有课本、电子课件的基础上进行改进和完 善，同时要求各领域带头人带领各自领域教师开发更加精美的电子课件，丰富教师的教学手段。
此外，公司已委托第三方公司为公司开发“随学天下˙早教中国”在线网络平台和相关app，为公司布局开发在线教育业务做准备，同时公司教研人员已经着手制作电子视频和电子课件。
25 公告编号：2017-004
2、市场开拓规划公司计划继续扩大分店数量，未来三年内扩展到上海、广州、深圳等其他大城市。
在扩张的过程中，公司将加大“青青藤乐学堂”的品牌宣传，在行业内树立品牌形象。
另外，公司将加强招生宣传团队的建设，完善服务，以优质的服务带动品牌，通过线上广告宣传，线下活动推广，深入社区开展形式多样的社区活动，在家长中间建立良好的口碑。
同时，公司将与婴幼儿水育馆、月子会所的相关机构建立持续合作机制，从而获得更多的客户资源。
3、人员建设规划完善公司组织架构，形成完整的人力资源管理体系，尤其是建成中高层管理人才的发展平台，逐步优化成以高素质人才为主导的人力资源结构，使人力资本成为公司成长的核心能力之
一。
公司计划不断加大人才引进力度，加强从教人员团队的综合实力。
以上内容不构成对投资者的业绩承诺。
（四）不确定性因素
（1）公司资金实力及融资渠道不足目前国内大多数早教企业通常采取加盟店的方式进行扩张，这主要是因为新开一家早教中心费用不 菲，然而由此会带来一系列管理上的缺失，影响客户体验。
公司目前拥有3家直营店，未来希望通过并购或者新设其他早教中心来扩大业务规模。
此外公司正投入资金委托第三方开发在线早期教育平台，从而开发新的业务，这些都将占用公司大量现金，并摊薄公司利润。
此次挂牌后，公司将通过一系列资本运作，获得充足的资金，用于扩大门店，布局网上教育平台。
这对于处于高速发展阶段的公司将会有很大的帮助。
（2）市场占有率较低公司从成立至今仅仅五年时间，导致公司在国内市场占有率较低。
随着未来公司门店数量的增多和业务模式的扩展，以及国内早期教育意识、早期教育培训市场的发展，公司将积极开拓国内市场，建立更为均衡的客户结构和业务发展模式。
五、风险因素（一）持续到本年度的风险因素 26 公告编号：2017-004 （一）政策变动风险 教育是政府控制较为严格的行业，国家教育培训政策的变化可能会为行业发展带来深远的影响。
目前，我国早期教育仍处于探索阶段，与之相关的行业标准尚未制定，各个企业的资金规模、场地大小、收费标准等都存在差异。
相关部门一直都在关注此问题，力争尽快确定国内早期教育培训服务行业标准。
新的标准一旦确定，将会对行业内企业的经营产生一定的影响。
应对措施：公司的管理团队和教研团队，能够对国内的早期教育动态做出快速反应，也有能力应对行业监管环境的改变，主要措施为公司将严格公司内部管理制度，做好学员的健康安全管理，并始终创设、维持适宜婴幼儿身心发展的教育培训环境。
（二）安全风险 早期教育培训服务行业的主要客户是2-6岁的婴幼儿群体，该阶段的消费群体尚没有形成安全防范意识和较强的自制能力，无法自主控制自己的行为和保护自己的安全，所以在服务提供过程中，可能会因为教学设施或婴幼儿自身无意识的行为影响婴幼儿人身安全。
此外，由于婴幼儿的自身免疫能力较弱，在婴幼儿聚集的早期教育培训服务机构可能会出现疾病的交叉传染问题，影响婴幼儿的身体健康。
因此，公司提供服务过程中可能产生的婴幼儿安全问题会对公司正常经营产生不利影响。
应对措施：公司专门从事早期教育，任何细节都会严格要求，公司在培训环境、食品卫生、教师规范、安全防范、疫情防护等方面都采取了安全管理措施，并要求公司所有人员严格执行，也欢迎学员家长进行监督。
（三）房屋租赁风险 公司租赁位于方庄的房屋作为早期教育培训基地，未取得房屋产权证明文件，无法确定该处房屋真正的所有权人。
这存在该处租赁房屋被真正房屋所有权人收回，或为违章建筑被拆除的可能。
作为教育培训机构，长期固定的教育培训场所对于其正常教育培训活动比较重要，否则，一方面会影响正常教育培训活动；另一方面教育场所的搬迁，也会导致大量客户的流失。
应对措施：公司的实际控制人张敬承诺，如因此原因导致方庄培训基地无法正常的使用的，将提前在附近寻找合适场所作为培训基地，并且由其个人承担搬迁以及寻找新场所带来的所有费用，以及因培训基地搬迁导致无法正常进行培训给公司带来的全部损失，并承诺对于由于以上原因个人支付的所有价款，不向公司追索。
27 公告编号：2017-004 （四）知识产权受侵害风险 对早期教育培训服务行业来说，课程产品研发、设计体现了公司的创造力和核心竞争力，但市场上仿冒产品和侵犯知识产权现象却屡禁不止；许多优秀课程产品一旦推向市场，受到推崇之后，就可能出现其他商家恶意仿冒而导致侵犯知识产权的情况。
公司的商标、教材以及其他知识产权对公司的存续发展十分重要。
因此，随着公司业务规模不断扩大和品牌知名度的不断提高，公司将面临知识产权受到侵害的风险。
应对措施：公司自主研发富有特色的课程体系，融合了公司的办学理念、培训目标、硬件环境、课程教授技巧等，只有软硬件结合，才能达到最佳的教学培训效果。
公司教研团队根据国内外最新早期教育研究成果、教学培训实践对每月的教学培训计划进行持续创新，调整培训方式、培训内容等，公司的课程可以模仿，但却无法超越。
公司已申请了商标专用权，并且计划对培训教材等也申请相应的知识产权保护，有助于防范知识产权受侵害的风险。
（五）市场竞争的风险 我国实行“全面二胎”的生育政策，可以预期人口出生规模将有所扩大，同时，社会对婴幼儿早期教育重视程度也在逐步提高，可以预期早期教育培训服务的市场规模也将持续扩大，这会吸引更多的社会资本进入早教行业，加之现在早教机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强，这些因素都将使我国早教服务市场的竞争趋于激烈。
虽然本公司经过快速发展，在管理水平、品牌形象、人才储备等方面都具备了一定的竞争优势，但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势，公司未来的持续经营和盈利能力仍将面临一定的风险。
应对措施：公司的现有门店正在稳定运行，完善的服务和先进的教育培训理念在客户中间留下了良好的口碑，在区域内已有一定的品牌影响力，公司计划继续扩大门店数量，并开通网络平台，扩大服务范围，增强品牌优势，从而保持并提高公司的行业地位。
（六）公司规范治理和内部控制的风险 自股份公司设立以来，公司已经制定并不断修订完善了“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等有关公司法人治理的重要制度，从制度安排上对内部控制行为予以规范。
尽管股份公司已经逐步建立健全了法人治理结构，在主办券商的辅导下，公司控股股东、管理层对公司治理、规范运作有了更为深 28 公告编号：2017-004 入的理解，但“三会”运作规范性仍有待验证和提高，公司存在相关内部控制制度不能有效执行的风险。
应对措施：公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《投资管理制度》 等的规定履行公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策程序。
同时，股份公司成立了监事会，
通过职工代表大会选举了一名职工代表监事，占监事会总人数的三分之
一，从而对公司实际控制人损害公司利益情况进行有效监督。
为了满足公司快速发展的要求，防范、纠正错误行为发生，保证经营目标实现，公司将保持内部控制制度的及时修订，以保证内部控制制度框架体系更有效适应公司整体发展规划。
（七）现金管理风险公司为婴幼儿提供早期教育培训服务，面向的客户均为个人，学员一般采用银行刷卡方式缴纳培训费，现金方式缴纳伙食费、杂费及课外班等，收款具有单笔金额小、数量多的特点。
由于学员人数较多，造成公司现金收款金额较大。
公司财务人员如果不能及时将现金存入银行，将容易导致现金遗失、挪用的风险。
应对措施：公司制定现金管理政策，公司前台收取现金后，当天将收取的现金总额、收据留存联以及银行缴费刷卡单与出纳完成交付，出纳清点无误后存入保险柜，每月末留存一定的现金余额，其余全部存入银行。
公司制定的现金管理政策能够有效防止现金遗失、挪用风险。
（二）报告期内新增的风险因素无 29 第五节重要事项
一、重要事项索引 事项是否存在重大诉讼、仲裁事项是否存在对外担保事项是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况是否对外提供借款是否存在日常性关联交易事项是否存在偶发性关联交易事项是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项是否存在股权激励事项是否存在已披露的承诺事项是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况是否存在被调查处罚的事项是否存在失信情况是否存在自愿披露的其他重要事项 是或否是否否否否是 否 否是否否否否
二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列） （一）重大诉讼、仲裁事项
1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产10%及以上。
√不适用
2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁事项√不适用
3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项√适用 公告编号：2017-004 索引二(一) 二(二)二(三)- 原告/申请人 被告/被申请人 案由 涉及金额 30 判决或仲裁结果 临时公告披露时间 公告编号：2017-004 众心网络科技(北京)有限公司 北京青青藤教育科技股份公司 承包经营合同纠纷 总计 - - 1,512,801.001,512,801.00
1、北京青青藤教育科技股份公司与众心网络科技(北京)有限公司于2015年4月2日签订的《游泳池承包经营合同》已解除;
2、众心网络科技(北京)有限公司于2017年7月10日之前腾空北京市东城区安化北里18号院6号楼地下一层并交付于北京青青藤教育科技股份公司;
3、北京青青藤教育科技股份公司于2017年7月15日之前向众心网络科技(北京)有限公司返还押金20万元并承担承包费、其他损失30万元,合计50万元;
4、众心网络科技(北京)有限公司放弃其他诉讼请求;
5、案件受理费9208元由众心网络科技(北京)有限公司负担(已交纳);
6、双方无其他争议。
- 2017年7月4日 报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项的执行情况及对公司的影响：青青藤按调解书，已经履行完毕金钱给付义务。
和解金额大幅低于众心网络科技(北京)有限公司诉讼金额，且该笔二十万元押金及三十万元承包费为其他应付款性质，未计入收入，不会对公司经营方面产生重大不利影响。
公司货币资金比较充足，不会对公司财务方面产生重大不利影响。
（二）报告期内公司发生的偶发性关联交易情况 是否履行 关联方 交易内容 交易金额必要决策 程序 张敬及其配偶对提供保证的公司3,000,000.00否实施反担保 总计 - 3,000,000.00 - 偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响： 单位：元 临时报告披露时间 临时报告编号 2018年4月9日2018-008 - - 2017年3月29日，公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行（以下简称“北京银行海淀园 支行”）签署《综合授信合同》，约定北京银行海淀园支行向公司提供最高额为300万元的可循环额度贷 款，循环周期最长为12个月。
北京中小企业信用再担保有限公司对该合同提供保证担保，保证方式为 31 公告编号：2017-004 连带责任担保。
公司股东张敬及其配偶为上述保证担保提供了反担保。
公司于2017年3月31日向北京银行股份有限公司中关村海淀园支行借款3,000,000.00元，借款期限是2017年3月31日至2018年3月31日。
公司已于2017年7月10日归还2,990,000.00元，2018年3月23日，公司归还剩余借款10,000.00元。
2018年3月23日和3月28日北京银行海淀园支行分别对公司再次发放贷款2,000,000.00元和1,000,000.00元，合计3,000,000.00元。
截至本年报出具日，上述贷款余额为3,000,000.00元。
上述行为构成关联交易，公司于2018年4月9日召开董事会审议通过了《关于补充确认公司偶发性关联交易事项的议案》，并将该议案提交2017年度股东大会审议，同日，公司在信息披露平台公告了《关于补充确认公司偶发性关联交易公告》（编号2018-008）。
上述借款是公司扩大规模发展所实施的间接融资，目的是为了公司健康稳定发展。
控股股东张敬及其配偶无偿提供反担保，对公司经营和财务产生了积极和有益的影响。
（三）承诺事项的履行情况
1.方庄租赁房屋搬迁风险承诺公司租赁位于方庄的房屋作为早期教育培训基地，未取得房屋产权证明文件，无法确定该处房屋真正的所有权人。
这存在该处租赁房屋被真正房屋所有权人收回，或为违章建筑被拆除的可能。
作为教育培训机构，长期固定的教育培训场所对于其正常教育培训活动比较重要，否则，一方面会影响正常教育培训活动；另一方面教育场所的搬迁，也会导致大量客户的流失。
公司实际控制人以及控股股东张敬承诺，如因此原因导致方庄培训基地无法正常的使用的，将提前在附近寻找合适场所作为培训基地，并且由其个人承担搬迁以及寻找新场所带来的所有费用，以及因培训基地搬迁导致无法正常进行培训给公司带来的全部损失，并承诺对于由于以上原因个人支付的所有价款，不向公司追索。
2.青青藤全体股东足额缴纳应缴纳个人所得税的承诺青青藤有限改制为股份有限公司涉及盈余公积、未分配利润转增股本，青青藤发起人股东尚未按照我国现行税法规定缴纳个人所得税，对此，青青藤全体发起人股东已出具承诺，承诺：“如发生税务机关征缴本股东就青青藤有限存续期间的股权转让事项以及青青藤有限整体变更为股份公司之事项所应缴纳的个人所得税及因此而产生的相关费用的情形，本股东将按相应的股权转让发生时或按整体变更时本股东所持青青藤有限、青青藤股份股权（股份）比例足额缴纳所有应税款项及因此而发生的相关费用， 32 公告编号：2017-004 并承担由此可能给公司带来的任何损失。
3.关于避免同业竞争的确认和承诺公司控股股东以及实际控制人已向公司出具《关于避免同业竞争的确认和承诺》。
4.降低关联往来保证资产独立性的承诺公司控股股东、实际控制人已经出具承诺，未来会尽量避免或减少与公司之间的所有关联往来，保 证公司资产的独立性。
5.竞业禁止承诺为满足竞业禁止要求，保障公司利益，公司董事、监事、高级管理人员均与公司签订了《声明与承 诺书》，承诺内容如下：
（1）本人未与任何企业签订竞业禁止协议、保密协议，本人任职青青藤不存在任何限制情况；
（2）本人任职期间，将保守公司商业秘密，不会发生因泄露公司信息或在与公司有相同或相似业务的其它公司任职而有损公司利益的行为。
本人因违反上述承诺而对公司造成的损失，本人将承担所有责任并补偿公司损失。
报告期内，上述五项承诺，均履行情况良好。
33 公告编号：2017-004 第六节股本变动及股东情况
一、普通股股本情况（一）普通股股本结构 无限售条件股 份 有限售条件股 份 股份性质无限售股份总数 期初数量
0 比例 0.00% 其中：控股股东、实际控制人
0 0.00% 董事、监事、高管核心员工 有限售股份总数其中：控股股东、实际控制人 董事、监事、高管核心员工总股本 普通股股东人数 0015,000,00010,500,00014,650,500015,000,000 0.00%0.00%100.00%70.00%97.67%0.00%100.00% 本期变动 4,012,125 单位：股期末 数量 4,012,125 比例 26.75% 2,625,0002,625,000 17.50% 3,662,6250 -4,012,125-2,625,000-3,662,625 00 3,662,6250 10,987,8757,875,00010,987,875 015,000,000 24.42%0.00%73.25%52.50%73.25%0.00%100.00%
7 （二）普通股前五名或持股10%及以上股东情况 单位：股 序号股东名称 期初持股数 持股变动 期末持股数 期末持股比例% 期末持有限售股份 数量
1 张敬 10,500,000
0 10,500,000 70.00%7,875,000
2 葛姝含 3,000,000
0 3,000,000 20.00%2,250,000
3 徐锦梅 600,000
0 600,000 4.00% 450,000
4 张德娟 450,000
0 450,000 3.00% 337,500
5 尚杰 300,000
0 300,000 2.00% - 合计 14,850,000
0 14,850,000 99.00%
10,912,500 普通股前五名或持股10%及以上股东间相互关系说明：公司股东张敬与徐锦梅为妯娌关系，公司股东之间不存在其他关联关系。
期末持有无限售股份数 量 2,625,000750,000150,000112,500300,000 3,937,500
二、优先股股本基本情况√不适用
三、控股股东、实际控制人情况（一）控股股东情况 截至年度报告出具日，张敬持有公司70.99%的股权，并同时担任公司董事长、总经理。
张敬对公司 34 公告编号：2017-004 行为及股东大会产生重大影响，为公司的控股股东。
张敬，女，汉族，1970年3月出生，无境外永久居留权，毕业于中国科技经营管理大学外贸英语专 业，本科学历。
1990年9月至1995年11月，任北京大观园酒店总经理秘书兼培训部经理；1995年11月至2000年6月，任北京市人防建设开发总公司开发部经理；2006年6月至2010年10月，为北京永盛同辉商贸有限公司总经理；2010年10月至2015年12月，任青青藤（北京）国际教育科技有限公司执行董事兼总经理，现担任公司的董事长兼总经理。
报告期内，青青藤控股股东一直为张敬。
（二）实际控制人情况 截至年度报告出具日，张敬持有公司70.99%的股权，并同时担任公司董事长、总经理。
张敬对公司行为及股东大会产生重大影响，为公司的实际控制人。
实际控制人情况同上控股股东。
35 第七节融资及利润分配情况
一、最近两个会计年度内普通股股票发行情况√不适用
二、存续至本期的优先股股票相关情况√不适用 公告编号：2017-004
三、债券融资情况√不适用 债券违约情况:√不适用 公开发行债券的特殊披露要求:√不适用
四、间接融资情况 √适用 融资方式保证贷款 合计备注： 融资方北京银行股份有限公司中关村海淀园支行 - 融资金额3,000,000.003,000,000.00 利息率%5.22%- 存续时间1年- 单位：元是否违约 否 - 2017年3月29日，公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行（以下简称“北京银行海淀 园支行”）签署《综合授信合同》，约定北京银行海淀园支行向公司提供最高额为300万元的可循环额 度贷款，循环周期最长为12个月。
北京中小企业信用再担保有限公司对该合同提供保证担保，保证方 式为连带责任担保。
公司股东张敬及其配偶为上述保证担保提供了反担保。
公司于2017年3月31日 向北京银行股份有限公司中关村海淀园支行借款3,000,000.00元，借款期限是2017年3月31日至 2018年3月31日。
公司已于2017年7月10日归还2,990,000.00元，2018年3月23日，公司归还 剩余借款10,000.00元。
2018年3月23日和3月28日北京银行海淀园支行分别对公司再次发放贷款 36 公告编号：2017-004 2,000,000.00元和1,000,000.00元，合计3,000,000.00元。
截至本年报出具日，上述贷款余额为3,000,000.00元。
违约情况:√不适用
五、利润分配情况（一）报告期内的利润分配情况√不适用（二）利润分配预案√不适用 37 公告编号：2017-004 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况
一、董事、监事、高级管理人员情况 （一）基本情况 是否 在公 姓名 职务 性别年龄学历 任期 司领 取薪 酬 张敬 董事长、总经理女48本科2015年12月16日至2018年12是月15日 葛姝含 董事 女42本科2015年12月16日至2018年12否月15日 徐锦梅 董事 女56大专2015年12月16日至2018年12是月15日 杨洪生董事、董事会秘男43硕士2016年8月15日至2018年12是 书兼财务负责人 月15日 刘善 董事兼副总经理男36专科2015年12月16日至2018年12是月15日 张德娟 监事会主席 女44硕士2015年12月16日至2018年12否月15日 王雅明 职工监事 女36大专2017年9月15日至2018年12是月15日 王珊 监事 女53大专2015年12月16日至2018年12是月15日 董事会人数：
5 监事会人数：
3 高级管理人员人数：
3 董事、监事、高级管理人员相互间关系及与控股股东、实际控制人间关系： 张敬与徐锦梅为妯娌关系，其他董事、监事、高级管理人与控股股东及实际控制人无关联关系。
杨洪生和张德娟为夫妻关系。
（二）持股情况 姓名 张敬
葛姝含徐锦梅 杨洪生 刘善张德娟 职务 董事长、总经理董事董事董事、董事会秘书兼财务负责人董事兼副总经理监事会主席 期初持普通股股数 10,500,0003,000,000 600,000 - 100,500450,000 数量变动000 0 00 38 期末持普通股股数 10,500,0003,000,000600,000 - 100,500450,000 单位：股 期末普通股期末持有股 持股比例%票期权数量 70.00%
0 20.00%
0 4.00%
0 -
0 0.67%
0 3.00%
0 公告编号：2017-004 王雅明 职工监事 -
0 - -
0 王珊 监事 -
0 - -
0 合计 - 14,650,500 0
14,650,500 97.67%
0 （三）变动情况 董事长是否发生变动 否 总经理是否发生变动 否 信息统计 董事会秘书是否发生变动 否 财务总监是否发生变动 否 姓名 期初职务 变动类型（新任、换
届、离任） 宋秀娟 职工监事 离任 王雅明 无 新任 本年新任董事、监事、高级管理人员简要职业经历： 期末职务 无职工监事 变动原因 个人原因职工代表大会选举 王雅明，女，1970年11月15日出生，中国国籍。
1993年毕业于东北师范大学学前教育专业，2013 年进修中科院儿童心理学专业，2010年至2014年在北师大继续教育学院教育学部就读在职研究生。
1993年至2001年在吉林省军区幼儿园负责教研工作；2001年至2010年在北京市第五幼儿园负责 教研工作；2014年至2017年6月北京大学培文早期教育研究推广中心负责教研工作；2017年6月至今， 在北京青青藤教育科技股份公司担任教学总监职务并任青青藤职工监事。
二、员工情况 （一）在职员工（公司及控股子公司）基本情况 按工作性质分类 期初人数 期末人数 管理人员 12 16 后勤人员 51 51 培训人员 77 93 销售人员 14 13 财务人员
7 8 其它人员
5 5 员工总计 166 186 注：可以分类为：行政管理人员、生产人员、销售人员、技术人员、财务人员等。
按教育程度分类
博士硕士本科专科 专科以下员工总计 期初人数02 197174166 39 期末人数02 279265186 公告编号：2017-004 员工薪酬政策、培训计划以及需公司承担费用的离退休职工人数等情况：报告期内： 公司员工保持相对稳定，管理人员引进力度较大。
公司重视员工业务能力培训，主要方式有内部培训和参加外部培训，通过培训提高员工工作技能。
公司加大了专业管理人员、研发人员和教学人员的引进工作，研发工作投入较大。
公司薪酬在同行业具有一定程度的竞争力。
没有需要公司承担费用的离退休职工。
（二）核心人员(公司及控股子公司)基本情况核心员工： √适用 姓名宋巍高爱梅金楠段瑶许菲李金红徐丽宏郭天真邢柏玲王雅明 岗位销售研发教学教学教学教学销售研发市场研发 其他对公司有重大影响的人员(非董事、监事、高级管理人员)：√不适用 期末普通股持股数量0000000000 核心人员变动情况：核心员工寇丽已从公司离职。
寇丽为公司普通员工，因个人原因申请离职，已经按正常离职程序交 接工作，接替工作人员已经完成顺利过渡。
寇丽离职对公司经营和管理没有影响。
40 是否自愿披露
√否 第九节行业信息 公告编号：2017-004 41 公告编号：2017-004 第十节公司治理及内部控制 事项 年度内是否建立新的公司治理制度董事会是否设置专门委员会董事会是否设置独立董事投资机构是否派驻董事监事会对本年监督事项是否存在异议管理层是否引入职业经理人会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否发现重大缺陷是否建立年度报告重大差错责任追究制度
一、公司治理 （一）制度与评估
1、公司治理基本状况 是或否 否否否否否否否否 2015年12月，公司完成股份制改造，治理机制得到进一步规范。
2015年12月6日，股份公司召开创立大会暨第一次股东大会，有限公司全体股东共同作为发起人，发起设立股份公司。
同日，股份公司召开第一届董事会第一次会议，分别选举董事长，任命总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书；召开第一届监事会第一次会议，选举监事会主席，召开职工代表大会选举宋秀娟为监事会职工代表监事。
股份公司建立由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构，建立健全股东大会、董事会、监事会制度。
股份公司股东大会由张敬、葛姝含、徐锦梅、张德娟、尚杰、刘善、张琳七名自然人股东组成。
公司董事会由张敬、葛姝含、徐锦梅、杨洪生及刘善组成，其中张敬任董事长。
公司监事会由张德娟、王雅明、王珊组成，其中，张德娟任监事会主席，王雅明为职工代表监事。
公司高级管理人员包括总经理一名，由张敬担任；副总经理一名，由刘善担任；财务总监兼董事会秘书一名，由杨洪生担任。
目前股份公司首届董事会和监事会均尚未届满，未进行过换届选举。
公司已通过公司章程对董事会和监事会人员的任期进行了规定，任期均为三年，符合《公司法》规定。
同时公司承诺：严格按照法律法规及公司章程的规定，切实履行董事会、监事会换届义务。
公司上述机构的相关人员均符合《公司法》任职要求，能够按照公司章程及三会议事规则的要求勤勉、诚信地履行职责。
股份公司创立大会审议通过《北京青青藤教育科技股份公司章程》，章程符合《公司法》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》等法律法规的要求，在章程中约定了纠纷解决机制；审议通过了“三会议事规则”、《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等规章制度，公司2015年 42 公告编号：2017-004 第二次临时股东大会审议通过了《关于公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并采取协议转让方式的议案》。
2017年度，公司坚定执行上述规定，严格按规定程序和要求召开股东大会、董事会、监事会等三会会议制度，按规定进行各项表决程序，严格公司法人治理机构。
2、公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见公司已通过公司章程等明确规定股东具有查询、索取三会会议决议、记录及财务会计报告等资料的 权利，以及对公司的经营进行监督、提出建议或质询的权利，公司挂牌后将按照相关规定严格履行信息披露义务。
股东具有依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应表决权的权利。
符合条件的股东有权按照相关法律法规及公司章程规定的流程提请召开临时股东大会，或向人民法院提起诉讼、寻求法律救济。
公司章程中对监事会的职权进行明确规定，保证监事会有效发挥监督作用。
公司通过上述治理机制使股东的知情权、参与权、质询权和表决权等权利得到有效保障。
公司章程中对投资者关系管理、纠纷解决机制、关联股东和董事回避制度与财务会计管理等内容做了明确规定。
同时，股份公司制定并审议通过了《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《关联交易决策制度》、《投资者关系管理制度》、《防范控股股东及关联方资金占用管理制度》等一系列规则，进一步对公司的担保、投资、关联交易及投资者管理等行为进行规范和监督。
综上所述，公司董事会对公司治理机制执行情况进行讨论和评估后认为：公司现有的治理机制能够给所有股东提供合适的保护，能够保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利。
公司将根据自身业务的发展以及新的政策法规要求，及时补充和完善公司治理机制，同时公司的董事、监事、高级管理人员等相关人员也会进一步加强对相关法律法规的学习，更有效地执行各项内部制度，更好地保护全体股东的利益。
3、公司重大决策是否履行规定程序的评估意见截至本年度报告出具之日，股份公司所有重大决策均履行规定程序。
股份公司历次三会会议的召集和召开程序、决议内容均符合《公司法》等法律法规、《公司章程》 和相关议事规则的规定。
股份公司设立以来，股东大会作为公司的权力机构，能够依法履行《公司法》、《公司章程》以及《股 43 公告编号：2017-004 东大会议事规则》所赋予的各项权利和义务；公司董事会是股东大会的执行机构，董事会能够严格按照
《公司法》、《公司章程》以及《董事会议事规则》的规定行使权利和履行义务；公司监事会能够较好地履行对公司财务状况及董事、高级管理人员的监督职责，职工监事通过参与监事会会议对于公司重大事项提出相关意见和建议，督促公司规范运作。
公司“三会”的成员符合《公司法》的任职要求，能够按照《公司章程》及“三会”议事规则独立、勤勉、诚信地履行职责及义务，按时参加相关会议并参与重大事项讨论与决策，促进公司的良好发展。
由于股份公司成立时间尚短，公司董事、监事、高级管理人员需要加强《公司法》等法律法规和公司章程、制度的学习，不断提高规范运作意识，以勤勉、尽责的履行岗位职责。
4、公司章程的修改情况无 （二）三会运作情况
1、三会召开情况 报 会议类型 告期内会议召开的次 经审议的重大事项（简要描述） 数 董事会 1、2017年4月7日,召开第一届董事会第五次会议,审议通过《关于提名公司 核心员工的议案》以及《关于召开公司2017年度第一次临时股东大会的议案》。
2、2017年4月26日,召开第一届董事会第六次会议,审议通过《关于公司2016 年度总经理工作报告的议案》;审议通过《关于公司2016年董事会工作报告的议 案》;审议通过《关于公司2016年年度报告及摘要〉的议案》;审议通过《关于公 司〈2016年年度财务审计报告〉》的议案;审议通过《关于北京青青藤教育科技股 份公司控股股东、实际控制人及其关联方资金占用情况汇总表专项审核报告》的议 案;审议通过《关于公司2016年度财务决算的议案》;审议通过《关于公司2016 4年度利润分配方案的议案》;审议通过《关于公司2017年度财务预算的议案》;审 议通过《关于续聘北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2017年度审计机 构的议案》;审议通过《关于召开2016年年度股东大会的议案》。
3、2017年5月3日,召开公司第一届董事会第七次会议,通过《关于设立全资 子公司藤联天下(北京)教育科技有限公司的议案》以及《关于设立控股子公司北京 京顺青青藤教育科技有限公司的议案》。
4、2017
年8月9日,召开第一届董事会第八次会议,审议通过《公司2017年 半年度报告》议案。
监事会 31、2017年4月18日,召开第一届监事会第四次会议,审议通过《关于认定公司核心员工的议案》。
44 公告编号：2017-004 2、2017年4月26日,召开第一届监事会第五次会议,审议通过《关于公司2016 年度监事会工作报告的议案》;审议通过《关于公司〈2016年年度报告及摘要〉的 议案》;审议通过《关于公司〈2016年年度财务审计报告〉》的议案;审议通过《关 于北京青青藤教育科技股份公司控股股东、实际控制人及其关联方资金占用情况汇 总表专项审核报告》的议案;审议通过《关于公司2016年度财务决算的议案》;审 议通过《关于公司2016年度利润分配方案的议案》;审议通过《关于公司2017年 度财务预算的议案》;审议通过《关于续聘北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙) 为公司2017年度审计机构的议案》。
3、2017年8月9日,召开第一届监事会第六次会议,审议通过《公司2017年 半年度报告》议案。
股东大会 1、2017年4月24日,召2017年度第一次临时股东大会,表决通过《关于提名 公司核心员工的议案》。
2、2017年5月18日,召开2016年年度股东大会,审议通过:《关于公司2016 年度董事会工作报告的议案》;《关于公司2016年度监事会工作报告的议案》;《关 于公司〈2016年年度报告及摘要〉的议案》;《关于北京青青藤教育科技股份公司 2控股股东、实际控制人及其关联方资金占用情况汇总表专项审核报告》;《关于公 司〈2016年年度财务审计报告〉的议案;《关于公司2016年度财务决算的议案》; 《关于公司2016年度利润分配方案的议案》;《关于公司2017年度财务预算的议 案》;《关于续聘北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2017年度审计机构 的议案》九项议案。
2、三会的召集、召开、表决程序是否符合法律法规要求的评估意见股份公司历次三会会议的召集和召开程序、决议内容均符合《公司法》等法律法规、《公司章程》和相关 议事规则的规定。
（三）公司治理改进情况报告期内，股东大会、董事会、监事会和管理层均严格按照《公司法》等法律、法规和中国证监会有关 法律法规等的要求，履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章
程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。
截至报告期末，上述机构和人员依法运行，未出现违法、违规现象，能够履行应尽的职责和义务，公司治理和实际状况符合相关法规的要求。
公司治理与《公司法》和中国证监会相关规定的要求不存在差异。
公司将在今后的工作中进一步改进、充实和完善内部制度，切实维护股东权益，为公司健康稳定的发展奠定基础。
（四）投资者关系管理情况报告期内，公司严格按照持续信息披露的规定与要求自觉履行信息披露义务，按规编制并披露各期定期 报告与临时报告，确保投资者能够及时了解公司生产经营，财务状况等重要信息。
45 公告编号：2017-004 公司信箱、邮箱、电话、传真、网站均保持畅通，给予投资者以耐心的解答，记录投资者提出的意见和
建议，认真做好投资者管理工作，促进企业规范运作水平。
二、内部控制（一）监事会就年度内监督事项的意见 报告期内，监事会依法和依规定执行职责，未发现公司存在重大风险事项，对报告期内的监事事项无异议。
（二）公司保持独立性、自主经营能力的说明（一）业务独立情况 公司为专业从事婴幼儿早期教育培训服务企业。
公司具有完整的业务流程，独立的培训经营场所，独立的培训、市场推广以及服务部门和渠道。
公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在显失公平的关联交易。
公司具备开展业务的相关资质，配备了专职人员，拥有独立的业务流程，具备直接面向市场的独立经营能力。
公司业务具备独立性。
（二）资产独立情况 公司是由青青藤有限整体变更设立的股份公司，股份公司整体继承有限公司的业务、资产、机构及债权、债务，未进行任何业务和资产剥离。
公司拥有的全部资产产权明晰，主要包括培训设施、商标等与经营相关的资产。
公司拥有所有权或使用权的资产均在公司控制和支配之下，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在占用公司资金及其他资产的情况，全部资产均由公司独立拥有和使用。
公司资产具备独立性。
（三）人员独立情况 公司与所有的员工均已签署劳动合同，公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》、《公
司章程》等法律法规的规定选举或聘任产生。
公司高级管理人员均不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼任除董事、监事之外职务及领取薪酬的情形，也未在与公司业务相同或相似、或存在其他利益冲突的企业任职。
公司人员具备独立性。
（四）财务独立情况 46 公告编号：2017-004 公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立独立的财务核算体系，能够独立做出财务
决策，具有规范的财务会计制度。
公司独立在银行开户，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。
公司财务具备独立性。
（五）机构独立情况 公司设置独立完整的组织机构，各机构和部门之间分工明确，独立运作，协调合作。
公司根据相关
法律法规，建立了较为完善的法人治理结构，股东大会、董事会和监事会严格按照《公司章程》规范运作，公司生产经营与办公场所独立，不存在混合经营、合署办公的情形。
公司机构具备独立性。
（三）对重大内部管理制度的评价公司现行的内部控制制度均依据《公司法》、《公司章程》和国家相关法律法规的规定，结合公 司自身的实际情况制定的，符合现代企业制度的要求。
公司完全拥有机构设置自主权，并按照各自的规章制度行使各自的职能。
公司运营的实际操作中不断改进、不断完善并持续根据经营状况及发展状况不断调整内部控制制度，加强制度的执行与监督，促进公司平稳发展。
1、关于会计核算体系公司严格按照国家法律发挥关于会计核算的要求，从公司实际情况出发，制定会计核算的具体制度，并按照要求进行独立核算，保证公司合法合规开展会计核算工作。
2、关于财务管理体系公司严格贯彻和落实各项财务管理制度，做到有序工作、严格管理。
报告期内，公司财务管理体系不存在重大缺陷。
3、关于风险控制体系公司围绕企业风险管理的要求，在有效分析市场风险、政策风险、经营风险、法律风险的前提下，采取事前防范、事中控制等措施，从企业规范的角度继续完善风险控制体系。
（四）年度报告差错责任追究制度相关情况报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息等情况。
公司管理层及公司信息披露责任 人等，严格遵守信息披露等相关要求，严格执行有管规定，各项制度均执行情况良好。
报告期内，公司尚未建立《年度报告重大差错责任追究制度》。
47
一、审计报告 是否审计审计意见审计报告中的特别段落审计报告编号审计机构名称审计机构地址审计报告日期注册会计师姓名会计师事务所是否变更审计报告正文： 第十一节财务报告 是标准无保留意见无(2018)京会兴审字第03040006号北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)北京市西城区裕民路18号2206房间2018年4月9日沈延红孙锐否 审计报告 公告编号：2017-004 （2018）京会兴审字第03040006号 北京青青藤教育科技股份公司全体股东：
一、审计意见我们审计了北京青青藤教育科技股份公司（以下简称青青藤公司）合并及母公司财务报表（以下简称财务报表），包括2017年12月31日的合并及母公司资产负债表，2017年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了青青藤公司2017年12月31日的合并及母公司财务状况以及2017年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于青青藤公司，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、其他信息 青青藤公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。
其他信息包括青青藤公司2017年年度报告 48 公告编号：2017-004 中涵盖的信息，但不包括合并财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务 报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面， 我们无任何事项需要报告。
四、管理层和治理层对合并财务报表的责任管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要 的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估青青藤公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如 适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算青青藤公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督青青藤公司的财务报告过程。
五、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包 含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
1、识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险；并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
3、评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
4、对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对青青藤公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认 49 公告编号：2017-004 为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致青青藤公司不能持续经营。
5、评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
6、就青青藤公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。
我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：（项目合伙人）沈延红 中国·北京二○一八年四月九日
二、财务报表 （一）合并资产负债表 项目流动资产：货币资金结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产 中国注册会计师：孙锐 附注
六、(一) 期末余额 单位：元 期初余额 6,921,793.41 11,169,729.20 50 应收票据应收账款预付款项应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款买入返售金融资产存货持有待售资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产：发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期
六、(二)
六、(三)
六、(四)
六、(五)
六、(六)
六、(七)
六、(八)
六、(九)
六、(十) 51 公告编号：2017-004 2,053,283.69 1,253,322.80 7,349,891.31112,365.13 3,688,615.1920,125,948.73 6,142,561.85- 709,618.4519,275,232.30 - 1,283,481.18- - 623,953.64- 27,640.84 6,002,984.48243,504.94 7,557,611.4427,683,560.17 10,000.00 31,310.27 925,000.00208,203.821,788,467.7321,063,700.03 - 损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款持有待售负债一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股 永续债长期应付款长期应付职工薪酬专项应付款预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债 非流动负债合计负债合计 所有者权益（或股东权益）：股本其他权益工具其中：优先股 永续债资本公积减：库存股其他综合收益专项储备 公告编号：2017-004
六、(十一)
六、(十二)
六、(十三)
六、(十四) 4,160,315.93 1,347,332.79149,050.57 1,480,846.55 1,916,548.57 899,600.4063,953.73 2,309,027.68 7,147,545.84- 5,189,130.38-
六、(十五)
六、(十六) 52 7,147,545.8415,000,000.00 5,189,130.38 15,000,000.00 1,977,806.70 477,806.70 盈余公积
六、(十七) 一般风险准备 未分配利润
六、(十八) 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益总计 负债和所有者权益总计 法定代表人：张敬
主管会计工作负责人：杨洪生 464,376.14 1,452,729.1818,894,912.02 1,641,102.3120,536,014.3327,683,560.17会计机构负责人：杨洪生 公告编号：2017-004 396,762.9515,874,569.6515,874,569.6521,063,700.03 （二）母公司资产负债表 项目流动资产：货币资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货持有待售资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产开发支出 附注十
三、(一)十
三、(二) 53 期末余额 单位：元 期初余额 2,340,257.84 9,615,603.14 1,216,378.7912,155,857.45 2,519,231.2618,231,725.34 1,253,322.806,137,611.85 593,818.4517,600,356.24 5,000,000.00620,249.65 1,000,000.00578,661.71 27,640.84 31,310.27 商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款持有待售的负债一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股 永续债长期应付款长期应付职工薪酬专项应付款预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债 非流动负债合计负债合计 所有者权益：股本其他权益工具其中：优先股 永续债资本公积 公告编号：2017-004 775,000.00238,676.22 6,661,566.7124,893,292.05 10,000.00 925,000.00208,198.82 2,743,170.8020,343,527.04 2,638,557.67827,573.1679,395.81 1,373,191.29 4,928,717.93 1,640,478.57662,549.7640,742.33 2,678,943.69 5,022,714.35 4,928,717.9315,000,000.00 477,806.7054 5,022,714.3515,000,000.00 477,806.70 减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润 所有者权益合计负债和所有者权益总计 （三）合并利润表 项目
一、营业总收入其中：营业收入 利息收入已赚保费手续费及佣金收入
二、营业总成本其中：营业成本利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）投资收益（损失以“－”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益汇兑收益（损失以“-”号填列）资产处置收益（损失以“-”号填列）其他收益
三、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入 附注
六、(十九)
六、(十九)
六、(二十)
六、(二十一)
六、(二十二)
六、(二十三)
六、(二十四)
六、(二十五)
六、(二十六) 55 公告编号：2017-004 464,376.14 4,022,391.2819,964,574.1224,893,292.05 -156,994.0115,320,812.6920,343,527.04 单位：元 本期金额 上期金额 35,849,381.69 31,898,505.88 35,849,381.69 31,898,505.88 35,812,893.03
19,471,723.95 30,445,595.1219,405,450.37 179,223.53703,330.1214,490,999.96189,936.30777,679.17 144,811.60- 10,249,159.83194,250.04451,923.28 36,488.66592,008.47 -7,668.71 1,445,242.05205,174.86 减：营业外支出
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用
五、净利润（净亏损以“－”号填列）其中：被合并方在合并前实现的净利润（一）按经营持续性分类：
1.持续经营净利润
2.终止经营净利润（二）按所有权归属分类：少数股东损益归属于母公司所有者的净利润
六、其他综合收益的税后净额归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动
2．权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额（二）以后将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额
2．可供出售金融资产公允价值变动损益
3．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4．现金流量套期损益的有效部分
5．外币财务报表折算差额
6．其他归属少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额归属于母公司所有者的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额
八、每股收益：（一）基本每股收益
六、(二十七)
六、(二十八) -
六、(二十九)
六、(二十九) - - - 56 21,944.06606,553.07 445,108.39161,444.68 - 公告编号：2017-004 881,387.29769,029.62 343,564.92425,464.70 - 161,444.68 425,464.70 -1,358,897.691,520,342.37 - - - 161,444.681,520,342.37 -1,358,897.69 0.10 425,464.70 - - - 425,464.70425,464.70 - 0.03 （二）稀释每股收益法定代表人：张敬 主管会计工作负责人：杨洪生 - 0.10 会计机构负责人：杨洪生 （四）母公司利润表 项目
一、营业收入减：营业成本 税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）投资收益（损失以“－”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益资产处置收益（损失以“-”号填列）其他收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入减：营业外支出
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“－”号填列）（一）持续经营净利润（二）终止经营净利润
五、其他综合收益的税后净额(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动
2．权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额（二）以后将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下在被投资单位以后将重 附注十
三、(三)十
三、(三) - 57 单位：元 本期金额27,383,466.8311,574,925.42171,242.5810,141,189.08152,195.17758,379.50 4,585,535.08512,828.0020,866.38 5,077,496.70433,735.27 4,643,761.434,643,761.43 - - 公告编号：2017-0040.03 上期金额26,108,731.0315,015,201.39144,811.609,384,161.71156,462.02451,873.28 -7,668.71 948,552.32140,174.86881,387.29207,339.89335,632.15-128,292.26-128,292.26 - - 分类进损益的其他综合收益中享有的份额
2．可供出售金融资产公允价值变动损益
3．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4．现金流量套期损益的有效部分
5．外币财务报表折算差额
6．其他
六、综合收益总额
七、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益 （五）合并现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 - 附注
六、(三十)
六、(三十)58 公告编号：2017-004 - - - 4,643,761.43 - - - - -128,292.26 - 本期金额 单位：元 上期金额 39,757,128.95 35,044,521.51 20,921,778.42
60,678,907.3718,109,609.38 842,732.5035,887,254.01 9,660,035.57 14,560,122.983,756,690.19 26,801,858.0663,228,280.61 10,258,991.213,685,187.36 10,834,515.8834,438,730.02 经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额法定代表人：张敬主管会计工作负责人：杨洪生 -2,549,373.24 6,164,389.75 6,164,389.75-6,164,389.75 4,500,000.004,500,000.003,000,000.00 7,500,000.002,990,000.00 44,172.80 3,034,172.804,465,827.20-4,247,935.7911,169,729.206,921,793.41会计机构负责人：杨洪生 公告编号：2017-0041,448,523.99 556,383.33 556,383.33-556,383.33 - - 892,140.6610,277,588.5411,169,729.20 （六）母公司现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 附注 - 59 本期发生额 单位：元 上期发生额 30,029,666.47 28,713,545.45 收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额 公告编号：2017-004 - - 8,610,901.92 - 38,640,568.39 - 12,256,910.85 - 9,748,862.31 - 3,723,820.16 - 15,862,072.30 - 41,591,665.62 -
著名儿童文学作家金波、中国民办教育协会学前教育丏业委员会理事长杨志彬、国际儿童读物联盟（IBBY）副主席张明舟、北京电台著名节目主持人小雨姐姐等丏家出席了青青藤幼儿阅读行动启动仪式，养成阅读习惯，让书香陪伴孩子们快乐地成长。
2017年6月，青青藤赴新加坡参加国际科普剧表演大赛，该赛事在新加坡举办达十余年，具有广泛影响，每年都有数百名世界各个国家和地区的中小学生、成人等参与。
青青藤小学员表演的科普剧《神奇地球之旅》在该次大赛中获得优异奖和最佳表演奖。
2017年12月16日，青青藤主办，北京自驾游协会、外研社儿童发展中心协办的首届”小雨姐姐杯“儿童艺术语言大赛决赛在京圆满结束。
本次大赛，历时2个月，数百名儿童参加，取得了较好效果，受到家长和学员一致好评。
“小雨姐姐杯“儿童艺术语言大赛是丏门针对儿童阅读的特色赛事，将会继续举办。
2017年12月，中国网举办“中国好教育”评选活动，在这次评选中，青青藤不负众望，荣获“综合实力突出教育集团”奖项。
目录 公告编号：2017-004 第一节声明与提示..........................................................................................3第二节公司概况
.............................................................................................
6第三节会计数据和财务指标摘要.....................................................................8第四节管理层讨论与分析.............................................................................10第五节重要事项...........................................................................................30第六节股本变动及股东情况..........................................................................34第七节融资及利润分配情况..........................................................................36第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况.............................................38第九节行业信息...........................................................................................42
第十节公司治理及内部控制..........................................................................42第十一节财务报告........................................................................................48
1 公告编号：2017-004 释义项目 公司、本公司、股份公司、青青藤、
青青藤股份年度报告、本报告国泰君安、主办券商元、万元律师事务所会计师事务所、审计机构公司高级管理人员 公司管理层 三会股东大会董事会监事会 《公司章程》 关联公司 报告期、本报告期、本年度 释义 释义 指北京青青藤教育科技股份公司 指北京青青藤教育科技股份公司2017年年度报告指国泰君安证券股份有限公司指人民币元、人民币万元指北京金诚同达律师事务所指北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)指公司总经理、副总经理、财务总监、董事会秘书指对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员,包括董事、 监事、高级管理人员指股东大会、董事会、监事会指北京青青藤教育科技股份公司股东大会指北京青青藤教育科技股份公司董事会指北京青青藤教育科技股份公司监事会指2015年12月6日经北京青青藤教育科技股份公司临时 股东大会决议通过的《北京青青藤教育科技股份公司章程》指在资金、经营、购销等方面,存在着与公司直接或间接参股、拥有或控制关系、直接或间接地同为第三者拥有或控制、其他在利益上具有相关联的关系的公司指2017年1月1日至2017年12月31日
2 第一节声明与提示 公告编号：2017-004 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任 何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人张敬、主管会计工作负责人杨洪生及会计机构负责人(会计主管人员)杨洪生保证年度 报告中财务报告的真实、准确、完整。
北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)会计师事务所对公司出具了标准无保留意见审计报告，本 公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
事项 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、准确、完整
是否存在未出席董事会审议年度报告的董事是否存在豁免披露事项 是与否否否否
3 重要风险提示表 公告编号：2017-004 重要风险事项名称政策变动风险 安全风险 房屋租赁风险知识产权受侵害风险 市场竞争的风险 公司规范治理和内部控制的风险现金管理风险 重要风险事项简要描述 教育是政府控制较为严格的行业,国家教育培训政策的变化可能会为行业发展带来深远的影响。
目前,我国早期教育仍处于探索阶段,与之相关的行业标准仍在逐步完善中。
各个企业的资金规模、场地大小、收费标准等都存在差异。
相关部门一直都在关注此问题,力争尽快确定国内早期教育培训服务行业标准。
尤其是随着2016年新修订《中华人民共和国民办教育促进法》颁行,民办教育政策逐步明朗和具体化,特别是对营利性幼儿园的明确,对以后民办幼儿园的发展将有一定的推动作用。
早期教育培训服务行业的主要客户是2-6岁的婴幼儿群体,该阶段的消费群体尚没有形成安全防范意识和较强的自制能力,无法自主控制自己的行为和保护自己的安全,所以在服务提供过程中,可能会因为教学设施或婴幼儿自身无意识的行为影响婴幼儿人身安全。
此外,由于婴幼儿的自身免疫能力较弱,在婴幼儿聚集的早期教育培训服务机构可能会出现疾病的交叉传染问题,影响婴幼儿的身体健康。
因此,公司提供服务过程中可能产生的婴幼儿安全问题会对公司正常经营产生不利影响。
公司租赁位于方庄的房屋作为早期教育培训基地,未取得房屋产权证明文件,无法确定该处房屋真正的所有权人。
这存在该处租赁房屋被真正房屋所有权人收回,或为违章建筑被拆除的可能。
作为教育培训机构,长期固定的教育培训场所对于其正常教育培训活动比较重要,否则,一方面会影响正常教育培训活动;另一方面教育场所的搬迁,也会导致大量客户的流失。
对早期教育培训服务行业来说,课程产品研发、设计体现了公司的创造力和核心竞争力,但市场上仿冒产品和侵犯知识产权现象却屡禁不止;许多优秀课程产品一旦推向市场,受到推崇之后,就可能出现其他商家恶意仿冒而导致侵犯知识产权的情况。
公司的商标、教材以及其他知识产权对公司的存续发展十分重要。
因此,随着公司业务规模不断扩大和品牌知名度的不断提高,公司将面临知识产权受到侵害的风险。
我国实行“全面二胎”的生育政策,可以预期人口出生规模将有所扩大,同时,社会对婴幼儿早期教育重视程度也在逐步提高,可以预期早期教育培训服务的市场规模也将持续扩大,这会吸引更多的社会资本进入早教行业,加之现在早教机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强,这些因素都将使我国早教培训服务市场的竞争趋于激烈。
虽然本公司经过快速发展,在管理水平、品牌形象、人才储备等方面都具备了一定的竞争优势,但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势,公司未来的持续经营和盈利能力仍将面临一定的风险。
自股份公司设立以来,公司已经制定并不断修订完善了“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等有关公司法人治理的重要制度,从制度安排上对内部控制行为予以规范。
尽管股份公司已经逐步建立健全了法人治理结构,在主办券商的辅导下,公司控股股东、管理层对公司治理、规范运作有了更为深入的理解,但“三会”运作规范性仍有待验证和提高,公司存在相关内部控制制度不能有效执行的风险。
公司为婴幼儿提供早期教育培训服务,面向的客户均为个人,学员一般采用银行刷卡方式缴纳培训费,现金方式缴纳伙食费、杂费及课外班等,收款具有单笔金额小、
4 公告编号：2017-004 本期重大风险是否发生重大变化： 数量多的特点。
由于学员人数较多,造成公司现金收款金额较大。
公司财务人员如果不能及时将现金存入银行,将容易导致现金遗失、挪用的风险。
是
5 公告编号：2017-004 第二节公司概况
一、基本信息 公司中文全称英文名称及缩写证券简称证券代码法定代表人办公地址 北京青青藤教育科技股份公司BeijingQingqingtengEducationTechnologyCo.Ltd.青青藤837026张敬北京市东城区广渠门内大街121号10层
二、联系方式 董事会秘书或信息披露事务管理人职务电话传真电子邮箱公司网址联系地址及邮政编码公司指定信息披露平台的网址公司年度报告备置地 杨洪生董事会秘书、财务总监010-67093396010-670933961601000502@北京市东城区广渠门内大街121号10层,100008公司董事会秘书办公室
三、企业信息 股票公开转让场所成立时间挂牌时间分层情况行业主要产品与服务项目普通股股票转让方式普通股总股本（股）优先股总股本（股）做市商数量控股股东实际控制人 全国中小企业股份转让系统2010年11月16日2016年4月25日基础层教育-技能培训、教育辅助及其他教育-文化艺术培训婴幼儿早期教育培训服务协议转让15,000,00000张敬张敬
四、注册情况项目 统一社会信用代码注册地址注册资本 号码07C北京市丰台区方庄芳古园三区1号15,000,000.00 报告期内是否变更否否否
6 公告编号：2017-004 注册资本和总股本一致
五、中介机构 主办券商主办券商办公地址报告期内主办券商是否发生变化会计师事务所签字注册会计师姓名会计师事务所办公地址 国泰君安上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦否北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)沈延红孙锐北京市西城区裕民路18号2206房间
六、报告期后更新情况√适用
1、根据全国中小企业股份转让系统发布的《关于实施全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变更指引》及其过渡期有关事项的问答，公司普通股股票转让方式于2018年1月15日由协议转让自动变更为集合竞价交易。
2、2018年3月14日，公司董事徐锦梅减持股份149,000股，其中转让给公司董事长张敬148,000.00股，同时公司按法律规定对张敬所持的111,000股股份进行限售。
该行为导致如下事项发生期后变动：
（1）控股股东、实际控制人张敬持股总数变更为10,648,000股，持股比例变更为70.99%，限售股份数变更为7,986,000股，占比变更为53.24%，无限售股份数变更为2,662,000股，占比变更为17.75%；董事徐锦梅持股数变更为451,000股，持股比例变更为3.01%。
（2）截至本报告披露日，公司无限售股份总数变更为3,901,125股，占比变更为26.01%；董事、监事、高管持有的无限售股份总数变更为3,550,625股，占比变更为23.67%；有限售条件股份总数变更为11,098,875股，占比变更为73.99%；董事、监事、高管持有的有限售条件股份总数变更为11,098,875股，占比变更为73.99%；董事、监事、高管持股总数变更为14,649,500股，占比变更为97.66%。
公司普通股股东人数变更为8人。
（3）截至本报告披露日，公司前五大股东持股总数变更为14,849,000股，占比变更为98.99%，期末持有限售股份数量变更为11,023,500股，期末持有无限售股份数量变更为3,825,500股。
7 公告编号：2017-004 第三节会计数据和财务指标摘要
一、盈利能力 营业收入毛利率%归属于挂牌公司股东的净利润归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润加权平均净资产收益率%（依据归属于挂牌公司股东的净利润计算）加权平均净资产收益率%（归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算）基本每股收益 本期35,849,381.69 45.68%1,520,342.37 1,036,984.03 单位：元 上年同期 增减比例 31,898,505.88 12.39% 39.17% - 425,464.70 257.34% 1,160,639.56 -10.65% 9.07% 2.72% - 6.19%
0.10 7.24%0.03 233.33%
二、偿债能力 资产总计负债总计归属于挂牌公司股东的净资产归属于挂牌公司股东的每股净资产资产负债率（母公司）资产负债率（合并）流动比率利息保障倍数
三、营运情况 经营活动产生的现金流量净额应收账款周转率存货周转率
四、成长情况 总资产增长率%营业收入增长率%净利润增长率%
五、股本情况 本期期末27,683,560.177,147,545.8418,894,912.02 1.2619.80%25.82% 2.8214.73 单位：元上年期末21,063,700.035,189,130.3815,874,569.65 1.0624.69%24.64% 3.71- 增减比例31.43%37.74%19.03%-23.99%- 本期-2,549,373.24 346.58 单位：元 上年同期 增减比例 1,448,523.99 -276.00% - - - - 本期31.43%12.39%-62.05% 上年同期-7.40%35.37%-92.46% 增减比例-
8 公告编号：2017-004 普通股总股本计入权益的优先股数量计入负债的优先股数量 本期期末15,000,000- 单位：股 上年期末 增减比例 15,000,000 - - - - -
六、非经常性损益 项目政府补助其他捐款滞纳金 非经常性损益合计所得税影响数少数股东权益影响额（税后） 非经常性损益净额 单位：元金额 500,000.0092,008.47-1,000.00-20,944.06570,064.4186,367.73 338.34483,358.34
七、因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述情况 √适用 科目营业外支出资产处置收益 上年期末（上年同期） 调整重述前 调整重述后 0.00 -7,668.71 0.00 -7,668.71 单位：元 上上年期末（上上年同期） 调整重述前 调整重述后 0.00 0.00 0.00 0.00
9 公告编号：2017-004 第四节
管理层讨论与分析
一、业务概要商业模式 公司是一家专门为2-6岁的婴幼儿提供早期教育培训服务的企业。
公司成立于2010年。
自成立以来，公司一直秉承着融合中国传统文化和西方优秀教育培训方式的理念，在通过运用自主教学培训手段、培训课程、管理模式来培养孩子们汲取多元文化的同时，挖掘他们在某一方面的潜能，发展他们的求知欲、自信心、责任心，实践动手能力，使他们的潜能得到挖掘与释放。
为培养婴幼儿健康成长，“青青藤乐学堂”开设了生活培训课程、潜课程、微型培训课程、“五大领域”培训课程这四类培训课程，并自行研发了“五大领域”培训课程的教材。
“青青藤乐学堂”强调所有开设的培训课程保证让每个幼儿都能掌握，并且为每个幼儿搭建符合自身发展的阶梯，让每一个孩子都能从自己的起点出发，一步一个阶梯地发展潜力，提升智力，塑造人格。
公司开设的培训课程介绍如下： 培训课程 上课时间 培训内容 培训意义 适合年龄 生活培训微型培训 潜性培训 “五大领域”培训课程 社会领域言语领域 一日生活贯彻 结合于“五大领域”培训 课程中 活动交替环节 按培训课程时间表 按培训课程时间表 主要教育幼儿懂得礼仪礼貌、关心服务他人，与同伴 友好交往。
让幼儿学会分享，自我管理，自我服务等 结合好“五大领域”课程目 标组织微型培训课程教学，让幼儿形成良好的学 以幼儿自主学习为主导，培 习习惯 养幼儿良好的学习习惯。
主要教导幼儿儿歌、古诗、弟子规、信念故事、成语接龙、反义词等，进行“五大领域”知识的训练和运动训 练。
把握好孩子的每一个黄金时间，让幼儿在生活中以听觉与视觉 的方式完成学习。
主要包括户外活动、表演活旨在为幼儿未来进入动、自我展现活动、广播站、社会与同伴、成人之主题活动、自然常识培训。
间的共同生活、交往、 探索、游戏做准备。
主要包括字族文识字培训、拼音培训课程、英语培训、 旨在培养孩子的语言倾听、理解、表达、 10 2-6岁2-6岁2-6岁2-6岁4-6岁 公告编号：2017-004 阅读理解培训课程。
交往能力以及思维能力等。
科学领域艺术领域运动领域 按培训课程时间表 按培训课程时间表 按培训课程时间表 主要包括灵动数学课程培训、珠心算课程培训、思维 训练。
主要包括舞蹈培训、美术培训、音乐培训、围棋课程培 训。
主要包括跆拳道课程培训、体能课程、户外活动、运动 游戏。
旨在培养幼儿的好奇心与求知欲，对大自 然的热爱等。
旨在培养幼儿积极参与各种艺术活动，让幼儿大胆表现并拥有 表现的基本技能。
让幼儿拥有健康的身体，同时热爱运动。
2-6岁4-6岁2-6岁 报告期内，公司主营业务没有发生重大变化。
公司逐步开发和完善教学培训、合作服务、在线教育、服务咨询“四位一体”的业务模式，从而巩固和扩大公司的收益。
报告期内变化情况：事项 所处行业是否发生变化主营业务是否发生变化主要产品或服务是否发生变化客户类型是否发生变化关键资源是否发生变化销售渠道是否发生变化收入来源是否发生变化商业模式是否发生变化 是或否否否否否否否否否
二、经营情况回顾（一）经营计划 报告期内，公司的营业收入为35,849,381.69元，较上年同期增加3,950,875.81元，增长比例12.39%。
实现净利润161,444.68元，较上年同期降低264,020.02元，降低比例62.05%。
公司既定的各项规划和工作正按步骤有条不紊推行，简述如下：公司注重教学产品的自主创新，已经获得国家高新技术企业认定。
公司注重顾客需求及满意度，积极与公司客户采取各种方式进行沟通，使教学产品更贴近客户要求，通过稳定而有持续创新的产品，稳扎稳打，吸引客户，通过良好的教学品质来逐步形成良好口碑，形成核心竞争优势，以此不断增加客户数量和营业收入。
公司在坚持以市场需求为导向，稳定培育市场吸引力，继续稳固原有客户的同时，通过独特的课程体系，逐步开展课外班教育，充分利用现有教学空间，使净利润进一步提升。
2018年课外班收入占总收 11 公告编号：2017-004 入比例由去年同期的3.82%上升到8.14%，取得了较好效果。
公司不断完善组织机构设置及内控制度，持续提升企业经营管理水平和风险防范能力，加强薪酬 和绩效考核体系的建设，使公司治理更加成熟、规范，公司总体保持健康良好发展趋势。
公司在规模扩张上，新建顺义园区和通州园区，上述两个园区的营建和运营工作，也在按计划进行 中。
（二）行业情况
1.公司所处行业的宏观政策及法律法规环境逐渐完善，将进一步推动行业发展 1.1行业主要政策对早期教育培训行业进行了指导，在宏观层面具有政策支持。
1.1.1《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020年）》规划提出基本普及学前教育。
学前教育对幼儿习惯养成、智力开发和身心健康具有重要意义。
遵循幼儿身心发展规律，坚持科学的保教方法，保障幼儿快乐健康成长。
积极发展学前教育，到2020年，全面普及学前一年教育，基本普及学前两年教育，有条件的地区普及学前三年教育。
重视0-3岁婴幼儿教育。
教育行政部门加强对学前教育的宏观指导和管理，相关部门履行各自职责，充分调动各方面力量发展学前教育。
1.1.2《国务院关于当前发展学前教育的若干意见》 意见指出发展学前教育，必须坚持公益性和普惠性，努力构建覆盖城乡、布局合理的学前教育公共服务体系，保障适龄儿童接受基本的、有质量的学前教育；必须坚持政府主导，社会参与，公办民办并举，落实各级政府责任，充分调动各方面积极性；必须坚持改革创新，着力破除制约学前教育科学发展的体制机制障碍；必须坚持因地制宜，从实际出发，为幼儿和家长提供方便就近、灵活多样、多种层次的学前教育服务；必须坚持科学育儿，遵循幼儿身心发展规律，促进幼儿健康快乐成长。
各级政府要充分认识发展学前教育的重要性和紧迫性，将大力发展学前教育作为贯彻落实教育规划纲要的突破口，作为推动教育事业科学发展的重要任务，作为建设社会主义和谐社会的重大民生工程，纳入政府工作重要议事日程，切实抓紧抓好。
1.1.3《北京市中长期教育改革和发展规划纲要（2010-2020年）》 纲要提出大力发展学前教育，全面提升学前教育的供给能力，为适龄幼儿提供充足的入园机会。
实施学前教育保障项目。
构建覆盖0至6岁幼儿的学前教育体系。
加大政府对学前教育的投入，大力发展公办幼儿园，积极扶持民办幼儿园，形成政府主导、公办民办并举的学前教育服务体系。
加 12 公告编号：2017-004 强学前教育管理。
建立学前教育质量管理体系与标准，核定学前教育机构收费标准，规范收费行为。
加大对自办园的监管力度。
实施保教人员资格准入制度，加强保教人员岗位培训，提高保教水平。
开展对学前教育机构的督导工作。
1.1.4《国家教育事业发展第十二个五年规划》 规划提出要明确政府职责，完善学前教育体制机制，构建学前教育公共服务体系。
探索政府举办和鼓励社会力量办园的措施和制度，多种形式扩大学前教育资源。
改革农村学前教育投入和管理体制，探索贫困地区发展学前教育途径，改进民族地区学前双语教育模式。
加强幼儿教师培养培训。
1.2通过对现行法律法规梳理，行业发展逐渐有法可依 为加强早期教育培训机构的监督管理，规范早期教育培训机构的建设运营，为婴幼儿提供一个安全、健康的生长环境，我国制定了一系列的法律法规及政策，主要包括：《中华人民共和国宪法》、《中华人民共和国教育法》、《中华人民共和国民办教育促进法》、《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》、《社会力量办学条例》等。
序号 法律法规名称 发布单位 实施年份
1 《中华人民共和国宪法》 全国人民代表大会 1982年
2 《中华人民共和国教育法》 全国人民代表大会 1995年 2003年颁行，并分别于
3 《中华人民共和国民办教育促进法》 全国人民代表大会常务委员会2013年和2016年进行了 两次修订。
4《中华人民共和国民办教育促进法实施条例》 国务院 2004年
2.行业管理日渐完善，行业发展面临着巨大的发展机遇 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所处行业属于“P82教育”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）及《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司所处行业属于“P82教育”子项中的“P8293文化艺术培训”。
根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所处行业属于“13非日常生活消费品”子项中的“13121110教育服务”。
2.1行业主管部门及监管体制在尚欠完善。
我国早期教育培训服务行业没有被纳入到幼儿园的监管体系，也没有被教育部门纳入到监管范 13 公告编号：2017-004 围之内，这样的现状导致早期教育培训服务行业处于一个没有监督和管理的尴尬境地。
公司及公司
分公司开展教育培训业务均未取得教育部门或民政部门许可资质或备案情况。
公司及分公司均依法设立并在工商部门办理了工商登记，日常运营接受工商、消防、卫生等行政部门指导、监督。
2.2行业自律组织在一定程度上履行行业监管职责 中国民办教育协会学前教育专业委员会是经中华人民共和国教育部和民政部批准设立的中国民办教育协会所属的专业委员会，学前教育专业委员会于2008年在北京成立。
学前教育专业委员会是民办学前教育机构和工作者的行业组织，接受中国民办教育协会的领导，宣传国家民办学前教育法律法规和政策文件，推行行业自律，反映行业诉求，为政府决策进言献策，推进民办学前教育发展。
学前教育专业委员会组织开展民办学前教育研究，宣传民办学前教育的先进理念和经验，指导会员单位提高办园质量和从业水平。
学前教育专业委员会开展推进民办学前教育发展的各项活动，为会员相互学习交流服务。
2.3早期教育培训行业从业者渐趋于成熟 儿童早期教育培训行业被誉为“永远的朝阳行业”。
早期教育起源于欧美，我国早教行业起步较晚，但发展很快。
我国早教行业正式起步于上世纪90年代，1998年，第一个早教中心在北京成立，之后我国早教行业发展呈现井喷之势，截至2002年，仅北京市就有早教机构100多家，但进入2003年后，因早教行业处于完全竞争环境，企业生存压力加大，新进企业数量减少，行业整体发展迅速，但市场表现混乱，2010年以来，80后父母对早教重视度越来越高，促使早教行业发展更为规范化，大企业全方位发展，小企业逐步被淘汰。
（数据来源于《凤凰教育最强音2013年度“回声”》） 2.4我国早期教育培训行业尚未产生行业第一品牌 随着国民整体文化素质的提高，以及国外教育理论在国内的传播，越来越多的人开始接受早期教育，早教机构数量日益攀升。
据不完全统计，仅北京就有大大小小的早教机构数百家，尤其在一些大型高档社区，分布密度非常高，竞争激烈。
但同时国内早教机构品牌纷杂，品牌集中度不高，且大部分早教机构规模较小，能够打入消费者心智的第一品牌尚未形成。
我国早期教育市场大，而门槛较低。
我国没有将早期教育培训机构纳入到教育监管体系中，早教机构一般以企业咨询或文化学校的名义在工商部门注册，不需到教育部门备案，教育部门无法对 14 公告编号：2017-004 其教学内容进行监管，而工商部门只能监管其经营活动。
因此早教机构是否具有相应的资质、教育
内容能否达到要求以及保育环境是否安全等，都缺乏有效的监督管理。
2.5我国早期教育培训行业的市场规模巨大 根据第六次人口普查公告，我国目前0-14岁人口数量为222,459,727人，依此可以推测我国目前处于学前教育的0-6岁儿童的人口规模十分庞大。
这些儿童的父母多出生于二十世纪80年代，具有超前的消费意识及较高的文化程度，对于学龄前儿童的教育也更为重视，将会有力地推动中国早期教育培训服务行业的发展。
根据国家统计局统计数据，随着中国又一个生育高峰期的到来，每年新增新生儿为2600万人。
得益于近年来一二线城市人均收入的提高及家长对于子女教育的重视，单位家庭对学前教育的投入越发提高。
根据《2014年搜狐中国教育行业白皮书》的数据，74.7%的家庭每月在孩子早期教育的投入为500-1000元，10.09%的家庭每月的投入在1000元。
《中信证券：婴童、学前、K12、互联网教育产业数据》显示：2013年婴童教育市场规模约为2130亿元，早教市场前景广阔，估算目前规模1000亿元左右，规模巨大。
3.公司所处行业与行业上下游关系，行业可延展机遇较大，市场潜力巨大 公司所处的早期教育培训行业属于学前教育行业中的细分行业，客户群体主要为2-6岁的婴幼儿，该行业主要通过向婴幼儿提供早期教育培训服务获取收入。
行业的上游为婴幼儿教具，课本和娱乐设施的提供商，行业的下游为适龄的婴幼儿群体及其父母。
3.1行业的上游情况早期教育培训行业的上游企业主要是早期教育教具产品生产企业，主要采购对象为婴幼儿教具、 课本、玩具。
教具的采购成本占公司经营成本比重较小，且市场供应充分，不存在行业依赖性。
婴幼儿教育培训服务主要是依靠从业人员尤其是培训教师的劳动付出，2-6
岁的婴幼儿需要的不是教条的知识，而是细心的呵护和耐心的引导，让他们在玩乐中对认识周围的人与事物，这不仅要求培训教师有较高的专业素养和丰富的想象力，还需要对孩子有爱心和耐心。
而实际上，目前早期教育从业者的专业素质普遍不高，相当一部分授课教师是刚毕业的幼师专业学生，更有甚者只是接受过几天幼儿教育教学法的培训而已，因此高素质的早期教育教师人才是早期教育培训行业所急缺的。
3.2行业的下游情况 15 公告编号：2017-004 早期教育培训行业的下游为3-6岁的婴幼儿及其父母。
随着我国民众素质的提高，对婴幼儿早期教育培训服务消费观念的逐步认同，人均收入水平的持续提高，早期教育已成为家庭教育的重要组成部分。
另外近年来我国生育政策逐步放开，下游消费需求旺盛，市场潜力巨大。
4.市场竞争的现状及竞争对手分析 4.1现况 我国早期教育培训行业发展历史较短，目前地区区域性强，规模集中度较低，多数企业专注于某一两个地区市场，未形成一方独大的垄断局面，新进企业市场成长机会较大。
4.2公司在细分行业内的主要竞争对手情况如下： 武汉维特科思教育股份有限公司，成立于2009年，注册资本1397.8495万元，是一家为婴幼儿提供早期教育培训服务的企业。
结合婴幼儿生理与心理特点和母婴群体服务特点，维特科思开发了包含基础课程和特色课程的课程体系。
课程采用月龄分阶段的方法，每个阶段都根据宝宝的生理及心理发育特点分设不同的适合宝宝的课程。
维特科思坚持采用直营的发展模式，通过直营店来扩大业务规模，从而为客户提供高质量的规范的早期教育培训服务。
北京爱乐祺文化发展股份有限公司，成立于2011年，注册资本1000万元，是一家专为0-6岁的婴幼儿提供早期教育培训服务的企业。
爱乐祺于2015年3月成功挂牌新三板，成为本土早教第一股。
公司业务涵盖了早期教育课程原创研发设计、推广销售、培训服务等较为全面的业务链条，可为客户提供科学、全面、系统的早期教育培训服务。
北京红缨时代教育科技集团有限公司，是国内知名的幼儿园一体化系统解决方案提供商，包括但不限于幼儿园招标、装修设计、设施设备采购、幼儿园招生、幼儿园教师招聘及培训、幼儿园管理、幼儿园教学、幼儿园家长工作等。
红缨教育于2015年2月3日被A股上市企业威创股份以5.2亿元全资收购100%的股份，实现间接登陆A股市场。
5.行业发展的壁垒分析 5.1品牌壁垒 随着国民经济水平的提高，人们在为孩子选择教育机构时越来越注重品牌。
特别是早期教育被家长们认为是孩子学校教育的“起跑线”，不能让孩子输在“起跑线”上的理念使品牌成为家长为孩子选择早期教育培训服务机构时最主要的考虑因素之
一。
随着早期教育培训市场的发展，行业中已 16 公告编号：2017-004 经出现了一些知名度和消费者信任度较高的优势品牌。
形成和提升一个供公司的品牌竞争力需要投
入大量的人力、物力、财力，经过长时间在市场推广、售后服务等方面的不懈努力。
对于新入者来说，品牌在短期内是不可塑造的。
5.2人才壁垒 婴幼儿教育培训服务主要是依靠从业人员尤其是教师的劳动付出，2-6岁的婴幼儿需要的不是教条的知识，而是细心的呵护和耐心的引导，让他们在玩乐中对认识周围的人与事物，这不仅要求教师有较高的专业素养和丰富的想象力，还需要对孩子有爱心和耐心。
另外，培训课程的开发以及相应的教授也需要大量具有一定教育背景和技术背景的专业人员，因此早期教育培训服务行业对专业人才的需求十分旺盛。
人才忠诚度的培养以及人才需求的满足情况都为新进入者设定了一定的行业壁垒。
5.3教研能力壁垒 早期教育培训是一门科学，通过专业、系统的早期教育培训课程，可以帮助孩子学会交往、开发其智力、培养其自信、让其健康快乐地成长，帮助父母成为合格的启蒙教师。
企业需要在教育培训服务领域中具有深厚的文化积淀和对教育培训理念的深刻理解，以婴幼儿的教学培训需求为导向，以提升婴幼儿教育培训质量为目的，使教育培训课程的思想性、科学性和艺术性充分结合，才能开发出为家长和学生所接受的产品。
6.行业发展有利和不利因素 6.1行业发展的有利因素 6.1.1国家政策支持 国务院在2010年5月常务会议通过《国家中长期教育改革和发展规划纲要》，该纲要提出把学前教育从基础教育中分离出来，独立纳入国民教育体系，体现了国家对学前教育的重视程度。
2012年7月教育部颁发《教育部关于鼓励和引导民间资金进入教育领域促进民办教育健康发展的实施意见》，鼓励和引导民间资金进入学前教育，积极扶持民办幼儿园特别是面向大众、收费较低的普惠性幼儿园。
此外，还包括其他多项政府对学前教育行业的扶持政策，国家政策的支持将加快我国早期教育培训服务行业的发展，大幅度提高早期教育培训服务的品质和质量。
6.1.2市场规模的逐步扩大 17 公告编号：2017-004 我国学前教育的资金投入方可以分为政府、社会和家庭三类。
根据有关机构测算，未来学前教育规模有望超过9000亿元。
进入21世纪以来，我国居民收入大幅提升，家庭对孩子早期教育投入的资金也越来越多。
根据《2014年搜狐中国教育行业白皮书》的数据，74.7%的家庭每月在孩子早期教育的投入为500-1000元，10.09%的家庭每月的投入在1000元。
6.1.3生育政策的逐步放开 2013年底，中国政府提出将对执行了三十多年的计划生育政策进行调整，允许一方是独生子女的夫妇生育两个孩子。
2014年7月，除西藏、新疆外的29个省（区、市）已依法启动实施了单独二胎政策。
中国统计年鉴显示，2014年出生人口总数为1687万人，同比增长2.9%，人口出生率为1.23%比2013年高出0.29个千分点。
2015年10月29日，《中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议公报》指出要完善我国人口发展政策，全面实施一对夫妇可生育两个孩子的政策，生育政策的逐步放开将会大大促进我国婴幼儿数量的增长，这将进一步促进早期教育行业的发展。
6.2行业发展的不利因素 6.2.1行业进入门槛低，竞争激烈 当前早期教育培训行业背景下，市场进入门槛低，形成了规模小、品牌多而杂的市场竞争格局。
参与竞争的早期教育培训机构资质、培训服务水平参差不齐。
一方面较多的企业加剧了市场竞争的激烈程度，另一方面，受利益驱使，少数早教机构经营不规范，出现了骗取学员培训费的现象，一定程度上扰乱了早期教育培训行业的正常秩序。
6.2.2高素质的早期教育培训人才稀缺 婴幼儿教育培训服务主要是依靠从业人员尤其是早教教师的劳动付出，婴幼儿的教育培训成长需要早教教师耐心的引导。
实际上，目前我国早期教育从业者素质普遍不高，很多教师都是刚从幼师专业毕业的学生，更有甚者只是参加了几天的幼儿教育的培训，高素质的早期教育人才稀缺，限制了行业的快速发展。
（三）财务分析
1．资产负债结构分析 项目 本期期末 金额 占总资产的比重 18 上年期末 金额 占总资产的比重 单位：元 本期期末与上年期末金额变动比例 货币资金应收账款存货长期股权投资固定资产在建工程短期借款长期借款预付款项其他应收款其他流动资产无形资产长期待摊费用递延所得税资产预收款项应付职工薪酬应交税费其他应付款股本资本公积盈余公积未分配利润少数股东权益资产总计 6,921,793.41- 112,365.13- 1,283,481.18- 10,000.00- 2,053,283.697,349,891.313,688,615.19 27,640.846,002,984.48 243,504.944,160,315.931,347,332.79 149,050.571,480,846.5515,000,000.001,977,806.70 464,376.141,452,729.181,641,102.31 27,683,560.17 25.00%- 0.41%- 4.64%- 0.04%- 7.42%26.55%13.32%0.10%21.68%0.88%15.03%4.87%0.54%5.35%54.18%7.14%1.68%5.25%5.93% 100.00% 11,169,729.20- 623,953.64- 1,253,322.806,142,561.85 709,618.4531,310.27925,000.00208,203.821,916,548.57899,600.4063,953.732,309,027.6815,000,000.00477,806.70 396,762.95 - 21,063,700.03 公告编号：2017-004 53.03%- 2.96%- 5.95%29.16%3.37%0.15%4.39%0.99%9.10%4.27%0.30%10.96%71.21%2.27% 1.88% - 100.00% -38.03%- 105.70%- 63.83%19.66%419.80%-11.72%548.97%16.96%117.07%49.77%133.06%-35.87%0.00%313.93% 266.04% - 31.43% 资产负债项目重大变动原因
1.货币资金本期期末金额较上一年期末金额减少4,247,935.79元，主要原因为2017年新投建顺义 园、通州幼儿园，并进行房屋租赁、装修等支付金额较大影响。
2.固定资产本期金额较上期金额增加659,527.54元，主要原因是顺义园新开园增加采买固定资产导 致。
3.预付账款本期期末金额较上一年期末金额增加799,960.89元,主要原因为2017年新投建通州 幼儿园，预付装修费500,000元，支付通州园校园房租定金200,000元。
4.其他应收款本期末金额较上一年期末金额增加1,207,329.46元，主要原因为2017年新投建顺 义园、通州园校园房租押金1,895,766.63元。
5.无形资产降低，主要原因是摊销导致。
6.其他流动资产增加2,978,996.74元，主要是预付房租租金增加，以及预交企业所得税导致。
7.长期待摊费用本期期末金额较上一年期末金额增加5,077,984.48元,主要原因为2017年新投建 19 公告编号：2017-004 顺义园前期装修等费用。
8.递延所得税资产增加35,301.12元，主要是计提减值准备导致。
9.预收账款本期期末金额较上一年期末金额增加2,243,767.36元，主要原因为2017年加盟费增 加1,252,412.07元，预收直营园学费增加1,020,042.43元。
10.应付职工薪酬增加447,732.39元，主要是人员增加导致的成本增加导致。
11.其他应付款本期期末金额较上一年期末金额减少828,181.13元，主要原因为2017年支付2016 年国泰君安挂牌费用1,000,000元。
2．营业情况分析
（1）利润构成 项目 营业收入营业成本毛利率管理费用销售费用财务费用营业利润营业外收入营业外支出净利润 本期 金额 35,849,381.6919,471,723.95 45.68%14,490,999.96 703,330.12189,936.30 36,488.66592,008.47 21,944.06161,444.68 占营业收入的比重54.32%40.42%1.96%0.53%0.10%1.65%0.06% 0.45% 单位：元 上年同期 本期与上年 金额 占营业收入的比重 同期金额变动比例 31,898,505.88 - 12.39% 19,405,450.37 60.83% 0.34% 39.17% - 17.95% 10,249,159.83 32.13% 41.39% - 0.00% - 194,250.04
1,445,242.05 205,174.86881,387.29 0.61%4.53%0.64%2.76% -2.22%-97.48%188.54%-97.51% 425,464.70 1.33% -62.05% 项目重大变动原因：1.2017年营业收入较上一年度增加3,950,875.81元，增加比例达到12.39%，主要原因是各店培训人 数基本达到满员，同时提高培训价格所导致，另加大课外培训班招生及2017年新增加加盟业务，导致收入增加。
2.毛利率提高17.95%，主要是培训价格提高导致。
3.管理费用增加4,241,840.13元，主要原因是：1）顺义园新投建开办费2,157,441.93元；2）总部办公场地2016年3月14日起租，2017年房租上调，且2017年新租1001、1002室，致房租增加622,039.60元；3）2017年因总部业务量扩大，人员成本增加489,401.91元；4）2017年因加大研发投入，研发支出增加3,904,673.99元。
20 公告编号：2017-004 5）2017年中介服务费较2016年减少1,298,222.06元，2016年系公司挂牌产生的费用。
4.销售费用增加额703,330.12元，主要原因是2017年公司增加加盟业务，加盟人员工资及加盟会等 费用增加导致。
5.营业外收入增加386,833.61元，主要是因为收到北京市丰台区金融服务办公室发放的挂牌补贴 500,000元导致。
6.营业外支出减少859,443.23元，主要是2016年缴纳税收滞纳金877,835.77元导致。
（2）收入构成 项目主营业务收入其他业务收入主营业务成本其他业务成本按产品分类分析： 类别/项目培训费伙食费杂费课外班加盟费合计 本期金额35,774,043.9575,337.7419,471,723.95- 上期金额31,871,155.8827,350.0019,398,050.377,400.00 单位：元变动比例12.25%175.46%0.38%- 本期收入金额28,939,961.842,572,612.231,231,922.422,913,195.25 116,352.2135,774,043.95 占营业收入比例%80.90%7.19%3.44%8.14%0.33%100.00% 上期收入金额26,191,448.31 3,496,659.36966,482.80 1,216,565.41- 31,871,155.88 单位：元占营业收入比例% 82.18%10.97% 3.03%3.82%0.00%100.00% 按区域分类分析：√不适用收入构成变动的原因：与上期相比，本期收入构成未发生明显变动，除课外班收入比例较上年同期增加稍大以外，其余收入类型变动比例在3%以内。
（3）主要客户情况 单位：元 序号 客户 销售金额 年度销售占比是否存在关联关系 1方星然 65,000.00 0.18% 否 2刘禹墨 65,000.00 0.18% 否 3查逸凡 50,160.00 0.14% 否 4吴家萱 50,160.00 0.14% 否 5李玥彤 50,160.00 0.14% 否 合计 280,480.00 0.78% - 注：属于同一控制人控制的客户视为同一客户合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。
21 公告编号：2017-004
（4）主要供应商情况 单位：元 序号 供应商 采购金额 年度采购占比 是否存在
关联关系 1北京华康绿源食品有限公司 1,801,836.20 9.25% 否 2北京骏诚教育咨询有限公司 992,612.00 5.10% 否 3布朗睿智(北京)国际教育科技有限公司 242,300.00 1.24% 否 4优卡北京科技股份有限公司 136,076.93 0.70% 否 合计 3,172,825.13 16.29% - 注：属于同一控制人控制的供应商视为同一供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除 外。
3．现金流量状况
项目 经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 本期金额-2,549,373.24-6,164,389.754,465,827.20 单位：元 上期金额 变动比例 1,448,523.99 -276.00% -556,383.33 1,007.94% - - 现金流量分析：
1.经营活动现金流量净额减少3,997,897.23元.主要原因为人员成本增加以及新开园租房保证增加导致。
2.投资活动现金流量净额减少5,608,006.42元,主要原因为新建顺义园导致。
3.筹资活动产生的现金流量净额增加4,465,827.20元，主要原因为顺义园股东北京春行柏盛教育科技有限公司投入4,500,000元导致。
（四）投资状况分析
1、主要控股子公司、参股公司情况 公司目前有二家全资控股机构，即北京市东城区青青藤幼儿园、藤联天下（北京）教育科技有限公司。
有一家控股子公司，即北京京顺青青藤科技教育科技有限公司。
2017年5月，公司成立全资子公司藤联天下（北京）教育科技有限公司。
2017年5月，公司成立控股子公司北京京顺青青藤科技教育科技有限公司，母公司持股60%。
2018年1月，藤联天下（北京）教育科技有限公司成立控股子公司北京京运青青藤教育科技有限公司，母公司持股90%。
按现行财务规定，北京市东城区青青藤幼儿园、北京京顺青青藤科技教育科技有限公司、藤联天下（北京）教育科技有限公司、北京京运青青藤科技教育科技有限公司已经纳入公司合并报表范围。
2、委托理财及衍生品投资情况 22 公告编号：2017-004 无 （五）非标准审计意见说明
√不适用 （六）会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正√适用 重要会计政策变更
（1）执行《企业会计准则第16号——政府补助》 财政部于2017年度修订了《企业会计准则第16号——政府补助》，修订后的准则自2017年6月12日起施行，对于2017年1月1日存在的政府补助，要求采用未来适用法处理；对于2017年1月1日至施行日新增的政府补助，也要求按照修订后的准则进行调整。
上述变更对本公司财务状况、经营成果及现金流量未产生影响。
（2）执行《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30
号） 根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）要求，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”，此项会计政策变更采用追溯调整法。
会计政策变更的内容和原因 根据《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30号）要求，将原列报于“营业外收入”和“营业外支出”的非流动资产处置利得和损失和非货币性资产交换利得和损失变更为列报于“资产处置收益”。
受影响的报表项目名称营业外支出 资产处置收益 影响2016年度金额-7,668.71 -7,668.71 （七）合并报表范围的变化情况√适用 按现行财务规定，公司将北京京顺青青藤科技教育科技有限公司、藤联天下（北京）教育科技有限公司、北京京运青青藤科技教育科技有限公司已经纳入公司合并报表范围。
（八）企业社会责任董事长张敬多次提出，教育行业需要责任心，是良心事业，尤其是幼儿的学前教育，孩子的身心全 面发展对我们更加重要。
青青藤教育不忘社会责任，不忘企业良心，一定做好这个良心企业，做好这个良心事业。
随着公司实力的发展，青青藤将以更大力度承担社会责任。
23 公告编号：2017-004
三、持续经营评价公司自成立以来，经营规模不断扩大，具有可持续经营记录，主营业务没有发生重大变化，一直稳 健发展。
截至目前，公司建立了包括战略发展、产品研发、培训管理、教学督导、品牌管理、推广、风险内控、人事管理等在内的八大综合管理体系，在公司发展过程中，上述管理体系经过不断完善调整，在业务管控和规模扩展等各方面，具备了极强的针对性和有效性，能够有力的保证公司经营持续发展，如下：
1、具有较强适应能力和生命力的教材教学产品体系是保障青青藤业务不断发展的源动力，是青青藤赖以生存并持续发展的根本保证。
经过不断研发，青青藤具备了完整自主知识产权的全套婴幼儿教材教学体系。
青青藤教材研发充分结合了国内婴幼儿身心特点，在国内一流专家指导下，既符合国内行业主管部门的行业发展规划和政策法规，同时在一定程度上又进行了具有独家特色的革新，使之更具有生命力和适应性。
需要补充的是，对目前反映良好的教学教材产品，青青藤已经着手进行二次开发，使教材教学体系得以更深更广程度的扩展，不断超越，具备在行业内持续领先的竞争优势，对业务的持续发展提供不间断的动力支持。
2、精细到位的培训管理和教学督导保证了优势教学产品的落实，反过来，通过教学实践和培训中发现的问题，也能够在一定程度上完善教学产品的研发和提高切合实际的程度。
这一良性循环在青青藤教研培综合管理体系中得到了良好体现，从根本上保证了公司业务的持续发展。
教学督导不定期巡查和推门听课、骨干培训师和一线教师的角色互换，互相交流、互相促进等完善的教研培共生体系极大地促进了青青藤核心教学优势的不断巩固和提升。
这一优势是经过数年的不断磨合和艰苦训练养成的，是其他机构无法模仿的。
通过这种训练，教研培互动模式不断固化和强化，不会因个别教师或个别管理人员离职而受影响，这是青青藤获得较高教学声誉的主要原因，也是青青藤能够不断前行，不断拓展发展的独特优势。
3、青青藤学习型团队的培养和稳定保障了企业的持续经营发展。
青青藤注重团队建设，注重企业文化建设，从企业软实力建设上不断强化企业的凝聚力，深度挖掘并培育企业的内生优势。
企业发展，以人为本，青青藤注重员工和企业共发展同分享的制度建设和文化教育，注重团队的学习能力培养。
截至到现在，青青藤已经建立了一只能够承担较大压力、高效务实的管理团队和业务团队，凝聚力极强，忠诚和才干日益显现。
4、战略发展管理、品牌管理、风险内控和财务管理等健全有效的综合管理体系，从组织上和制度上保障了企业的持续稳定发展。
稳健为主、均衡发展、稳扎稳打、宁缺勿滥的战略思路是青青藤持之以恒的发展选择，强化风险管控，审慎财务管理，青青藤在整个发展过程中，注重稳健，不做不切合实际的规划和运营，一切从实际出发，绝不影响企业的稳定持续发展。
24 公告编号：2017-004 综上，公司满足“主营业务明确，具有持续经营能力”的要求。
报告期内公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。
四、未来展望√适用（一）行业发展趋势 我国学前教育的资金投入方可以分为政府、社会和家庭三类。
根据有关机构测算，未来学前教育规模有望超过9000亿元。
进入21世纪以来，我国居民收入大幅提升，家庭对孩子早期教育投入的资金也越来越多。
根据《2014年搜狐中国教育行业白皮书》的数据，74.7%的家庭每月在孩子早期教育的投入为500-1000元，10.09%的家庭每月的投入在1000元。
目前国内早教行业既有国际品牌，也有本土品牌，国际品牌如金宝贝等成立时间较早，业务全面，资金实力雄厚，采取连锁店发展的模式，目前在中国已有200多家早教中心，在行业内具有很大的竞争优势，但是国际品牌的早教中心培训费偏高，因此普通家庭更多的选取本土品牌的早教中心。
而本土品牌的早教中心规模较小，数量多，公司凭借“青青藤乐学堂”“青青藤幼儿园“的品牌已在北京地区有一定的区域影响力，已成为本土品牌中的佼佼者。
（二）公司发展战略公司追求全方位满足客户的需求，未来将朝着教学培训、合作服务、在线教育、教育咨询“四位
一 体”的方向发展。
公司将继续加强教学教研，以优质的服务赢得客户，并加大投入开发在线教学培训平台，逐步形成四大业务均衡发展的模式，最终在行业内树立“青青藤乐学堂”的领先品牌形象，形成新时期早期教育培训机构的“标杆”。
以上内容不构成对投资者的业绩承诺。
（三）经营计划或目标
1、教研规划公司将加强教研力度，完善教研制度。
首先鼓励教师在原有课本、电子课件的基础上进行改进和完 善，同时要求各领域带头人带领各自领域教师开发更加精美的电子课件，丰富教师的教学手段。
此外，公司已委托第三方公司为公司开发“随学天下˙早教中国”在线网络平台和相关app，为公司布局开发在线教育业务做准备，同时公司教研人员已经着手制作电子视频和电子课件。
25 公告编号：2017-004
2、市场开拓规划公司计划继续扩大分店数量，未来三年内扩展到上海、广州、深圳等其他大城市。
在扩张的过程中，公司将加大“青青藤乐学堂”的品牌宣传，在行业内树立品牌形象。
另外，公司将加强招生宣传团队的建设，完善服务，以优质的服务带动品牌，通过线上广告宣传，线下活动推广，深入社区开展形式多样的社区活动，在家长中间建立良好的口碑。
同时，公司将与婴幼儿水育馆、月子会所的相关机构建立持续合作机制，从而获得更多的客户资源。
3、人员建设规划完善公司组织架构，形成完整的人力资源管理体系，尤其是建成中高层管理人才的发展平台，逐步优化成以高素质人才为主导的人力资源结构，使人力资本成为公司成长的核心能力之
一。
公司计划不断加大人才引进力度，加强从教人员团队的综合实力。
以上内容不构成对投资者的业绩承诺。
（四）不确定性因素
（1）公司资金实力及融资渠道不足目前国内大多数早教企业通常采取加盟店的方式进行扩张，这主要是因为新开一家早教中心费用不 菲，然而由此会带来一系列管理上的缺失，影响客户体验。
公司目前拥有3家直营店，未来希望通过并购或者新设其他早教中心来扩大业务规模。
此外公司正投入资金委托第三方开发在线早期教育平台，从而开发新的业务，这些都将占用公司大量现金，并摊薄公司利润。
此次挂牌后，公司将通过一系列资本运作，获得充足的资金，用于扩大门店，布局网上教育平台。
这对于处于高速发展阶段的公司将会有很大的帮助。
（2）市场占有率较低公司从成立至今仅仅五年时间，导致公司在国内市场占有率较低。
随着未来公司门店数量的增多和业务模式的扩展，以及国内早期教育意识、早期教育培训市场的发展，公司将积极开拓国内市场，建立更为均衡的客户结构和业务发展模式。
五、风险因素（一）持续到本年度的风险因素 26 公告编号：2017-004 （一）政策变动风险 教育是政府控制较为严格的行业，国家教育培训政策的变化可能会为行业发展带来深远的影响。
目前，我国早期教育仍处于探索阶段，与之相关的行业标准尚未制定，各个企业的资金规模、场地大小、收费标准等都存在差异。
相关部门一直都在关注此问题，力争尽快确定国内早期教育培训服务行业标准。
新的标准一旦确定，将会对行业内企业的经营产生一定的影响。
应对措施：公司的管理团队和教研团队，能够对国内的早期教育动态做出快速反应，也有能力应对行业监管环境的改变，主要措施为公司将严格公司内部管理制度，做好学员的健康安全管理，并始终创设、维持适宜婴幼儿身心发展的教育培训环境。
（二）安全风险 早期教育培训服务行业的主要客户是2-6岁的婴幼儿群体，该阶段的消费群体尚没有形成安全防范意识和较强的自制能力，无法自主控制自己的行为和保护自己的安全，所以在服务提供过程中，可能会因为教学设施或婴幼儿自身无意识的行为影响婴幼儿人身安全。
此外，由于婴幼儿的自身免疫能力较弱，在婴幼儿聚集的早期教育培训服务机构可能会出现疾病的交叉传染问题，影响婴幼儿的身体健康。
因此，公司提供服务过程中可能产生的婴幼儿安全问题会对公司正常经营产生不利影响。
应对措施：公司专门从事早期教育，任何细节都会严格要求，公司在培训环境、食品卫生、教师规范、安全防范、疫情防护等方面都采取了安全管理措施，并要求公司所有人员严格执行，也欢迎学员家长进行监督。
（三）房屋租赁风险 公司租赁位于方庄的房屋作为早期教育培训基地，未取得房屋产权证明文件，无法确定该处房屋真正的所有权人。
这存在该处租赁房屋被真正房屋所有权人收回，或为违章建筑被拆除的可能。
作为教育培训机构，长期固定的教育培训场所对于其正常教育培训活动比较重要，否则，一方面会影响正常教育培训活动；另一方面教育场所的搬迁，也会导致大量客户的流失。
应对措施：公司的实际控制人张敬承诺，如因此原因导致方庄培训基地无法正常的使用的，将提前在附近寻找合适场所作为培训基地，并且由其个人承担搬迁以及寻找新场所带来的所有费用，以及因培训基地搬迁导致无法正常进行培训给公司带来的全部损失，并承诺对于由于以上原因个人支付的所有价款，不向公司追索。
27 公告编号：2017-004 （四）知识产权受侵害风险 对早期教育培训服务行业来说，课程产品研发、设计体现了公司的创造力和核心竞争力，但市场上仿冒产品和侵犯知识产权现象却屡禁不止；许多优秀课程产品一旦推向市场，受到推崇之后，就可能出现其他商家恶意仿冒而导致侵犯知识产权的情况。
公司的商标、教材以及其他知识产权对公司的存续发展十分重要。
因此，随着公司业务规模不断扩大和品牌知名度的不断提高，公司将面临知识产权受到侵害的风险。
应对措施：公司自主研发富有特色的课程体系，融合了公司的办学理念、培训目标、硬件环境、课程教授技巧等，只有软硬件结合，才能达到最佳的教学培训效果。
公司教研团队根据国内外最新早期教育研究成果、教学培训实践对每月的教学培训计划进行持续创新，调整培训方式、培训内容等，公司的课程可以模仿，但却无法超越。
公司已申请了商标专用权，并且计划对培训教材等也申请相应的知识产权保护，有助于防范知识产权受侵害的风险。
（五）市场竞争的风险 我国实行“全面二胎”的生育政策，可以预期人口出生规模将有所扩大，同时，社会对婴幼儿早期教育重视程度也在逐步提高，可以预期早期教育培训服务的市场规模也将持续扩大，这会吸引更多的社会资本进入早教行业，加之现在早教机构的竞争意识和竞争能力也在逐步增强，这些因素都将使我国早教服务市场的竞争趋于激烈。
虽然本公司经过快速发展，在管理水平、品牌形象、人才储备等方面都具备了一定的竞争优势，但若不能在日益激烈的市场竞争中继续保持或提升原有优势，公司未来的持续经营和盈利能力仍将面临一定的风险。
应对措施：公司的现有门店正在稳定运行，完善的服务和先进的教育培训理念在客户中间留下了良好的口碑，在区域内已有一定的品牌影响力，公司计划继续扩大门店数量，并开通网络平台，扩大服务范围，增强品牌优势，从而保持并提高公司的行业地位。
（六）公司规范治理和内部控制的风险 自股份公司设立以来，公司已经制定并不断修订完善了“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等有关公司法人治理的重要制度，从制度安排上对内部控制行为予以规范。
尽管股份公司已经逐步建立健全了法人治理结构，在主办券商的辅导下，公司控股股东、管理层对公司治理、规范运作有了更为深 28 公告编号：2017-004 入的理解，但“三会”运作规范性仍有待验证和提高，公司存在相关内部控制制度不能有效执行的风险。
应对措施：公司严格按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《投资管理制度》 等的规定履行公司重大生产经营决策、投资决策及重要财务决策程序。
同时，股份公司成立了监事会，
通过职工代表大会选举了一名职工代表监事，占监事会总人数的三分之
一，从而对公司实际控制人损害公司利益情况进行有效监督。
为了满足公司快速发展的要求，防范、纠正错误行为发生，保证经营目标实现，公司将保持内部控制制度的及时修订，以保证内部控制制度框架体系更有效适应公司整体发展规划。
（七）现金管理风险公司为婴幼儿提供早期教育培训服务，面向的客户均为个人，学员一般采用银行刷卡方式缴纳培训费，现金方式缴纳伙食费、杂费及课外班等，收款具有单笔金额小、数量多的特点。
由于学员人数较多，造成公司现金收款金额较大。
公司财务人员如果不能及时将现金存入银行，将容易导致现金遗失、挪用的风险。
应对措施：公司制定现金管理政策，公司前台收取现金后，当天将收取的现金总额、收据留存联以及银行缴费刷卡单与出纳完成交付，出纳清点无误后存入保险柜，每月末留存一定的现金余额，其余全部存入银行。
公司制定的现金管理政策能够有效防止现金遗失、挪用风险。
（二）报告期内新增的风险因素无 29 第五节重要事项
一、重要事项索引 事项是否存在重大诉讼、仲裁事项是否存在对外担保事项是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产的情况是否对外提供借款是否存在日常性关联交易事项是否存在偶发性关联交易事项是否存在经股东大会审议过的收购、出售资产、对外投资事项或者本年度发生的企业合并事项是否存在股权激励事项是否存在已披露的承诺事项是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况是否存在被调查处罚的事项是否存在失信情况是否存在自愿披露的其他重要事项 是或否是否否否否是 否 否是否否否否
二、重要事项详情（如事项存在选择以下表格填列） （一）重大诉讼、仲裁事项
1、报告期内发生的诉讼、仲裁事项报告期内发生的诉讼、仲裁事项涉及的累计金额是否占净资产10%及以上。
√不适用
2、以临时公告形式披露且在报告期内未结案件的重大诉讼、仲裁事项√不适用
3、以临时公告形式披露且在报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项√适用 公告编号：2017-004 索引二(一) 二(二)二(三)- 原告/申请人 被告/被申请人 案由 涉及金额 30 判决或仲裁结果 临时公告披露时间 公告编号：2017-004 众心网络科技(北京)有限公司 北京青青藤教育科技股份公司 承包经营合同纠纷 总计 - - 1,512,801.001,512,801.00
1、北京青青藤教育科技股份公司与众心网络科技(北京)有限公司于2015年4月2日签订的《游泳池承包经营合同》已解除;
2、众心网络科技(北京)有限公司于2017年7月10日之前腾空北京市东城区安化北里18号院6号楼地下一层并交付于北京青青藤教育科技股份公司;
3、北京青青藤教育科技股份公司于2017年7月15日之前向众心网络科技(北京)有限公司返还押金20万元并承担承包费、其他损失30万元,合计50万元;
4、众心网络科技(北京)有限公司放弃其他诉讼请求;
5、案件受理费9208元由众心网络科技(北京)有限公司负担(已交纳);
6、双方无其他争议。
- 2017年7月4日 报告期内结案的重大诉讼、仲裁事项的执行情况及对公司的影响：青青藤按调解书，已经履行完毕金钱给付义务。
和解金额大幅低于众心网络科技(北京)有限公司诉讼金额，且该笔二十万元押金及三十万元承包费为其他应付款性质，未计入收入，不会对公司经营方面产生重大不利影响。
公司货币资金比较充足，不会对公司财务方面产生重大不利影响。
（二）报告期内公司发生的偶发性关联交易情况 是否履行 关联方 交易内容 交易金额必要决策 程序 张敬及其配偶对提供保证的公司3,000,000.00否实施反担保 总计 - 3,000,000.00 - 偶发性关联交易的必要性、持续性以及对公司生产经营的影响： 单位：元 临时报告披露时间 临时报告编号 2018年4月9日2018-008 - - 2017年3月29日，公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行（以下简称“北京银行海淀园 支行”）签署《综合授信合同》，约定北京银行海淀园支行向公司提供最高额为300万元的可循环额度贷 款，循环周期最长为12个月。
北京中小企业信用再担保有限公司对该合同提供保证担保，保证方式为 31 公告编号：2017-004 连带责任担保。
公司股东张敬及其配偶为上述保证担保提供了反担保。
公司于2017年3月31日向北京银行股份有限公司中关村海淀园支行借款3,000,000.00元，借款期限是2017年3月31日至2018年3月31日。
公司已于2017年7月10日归还2,990,000.00元，2018年3月23日，公司归还剩余借款10,000.00元。
2018年3月23日和3月28日北京银行海淀园支行分别对公司再次发放贷款2,000,000.00元和1,000,000.00元，合计3,000,000.00元。
截至本年报出具日，上述贷款余额为3,000,000.00元。
上述行为构成关联交易，公司于2018年4月9日召开董事会审议通过了《关于补充确认公司偶发性关联交易事项的议案》，并将该议案提交2017年度股东大会审议，同日，公司在信息披露平台公告了《关于补充确认公司偶发性关联交易公告》（编号2018-008）。
上述借款是公司扩大规模发展所实施的间接融资，目的是为了公司健康稳定发展。
控股股东张敬及其配偶无偿提供反担保，对公司经营和财务产生了积极和有益的影响。
（三）承诺事项的履行情况
1.方庄租赁房屋搬迁风险承诺公司租赁位于方庄的房屋作为早期教育培训基地，未取得房屋产权证明文件，无法确定该处房屋真正的所有权人。
这存在该处租赁房屋被真正房屋所有权人收回，或为违章建筑被拆除的可能。
作为教育培训机构，长期固定的教育培训场所对于其正常教育培训活动比较重要，否则，一方面会影响正常教育培训活动；另一方面教育场所的搬迁，也会导致大量客户的流失。
公司实际控制人以及控股股东张敬承诺，如因此原因导致方庄培训基地无法正常的使用的，将提前在附近寻找合适场所作为培训基地，并且由其个人承担搬迁以及寻找新场所带来的所有费用，以及因培训基地搬迁导致无法正常进行培训给公司带来的全部损失，并承诺对于由于以上原因个人支付的所有价款，不向公司追索。
2.青青藤全体股东足额缴纳应缴纳个人所得税的承诺青青藤有限改制为股份有限公司涉及盈余公积、未分配利润转增股本，青青藤发起人股东尚未按照我国现行税法规定缴纳个人所得税，对此，青青藤全体发起人股东已出具承诺，承诺：“如发生税务机关征缴本股东就青青藤有限存续期间的股权转让事项以及青青藤有限整体变更为股份公司之事项所应缴纳的个人所得税及因此而产生的相关费用的情形，本股东将按相应的股权转让发生时或按整体变更时本股东所持青青藤有限、青青藤股份股权（股份）比例足额缴纳所有应税款项及因此而发生的相关费用， 32 公告编号：2017-004 并承担由此可能给公司带来的任何损失。
3.关于避免同业竞争的确认和承诺公司控股股东以及实际控制人已向公司出具《关于避免同业竞争的确认和承诺》。
4.降低关联往来保证资产独立性的承诺公司控股股东、实际控制人已经出具承诺，未来会尽量避免或减少与公司之间的所有关联往来，保 证公司资产的独立性。
5.竞业禁止承诺为满足竞业禁止要求，保障公司利益，公司董事、监事、高级管理人员均与公司签订了《声明与承 诺书》，承诺内容如下：
（1）本人未与任何企业签订竞业禁止协议、保密协议，本人任职青青藤不存在任何限制情况；
（2）本人任职期间，将保守公司商业秘密，不会发生因泄露公司信息或在与公司有相同或相似业务的其它公司任职而有损公司利益的行为。
本人因违反上述承诺而对公司造成的损失，本人将承担所有责任并补偿公司损失。
报告期内，上述五项承诺，均履行情况良好。
33 公告编号：2017-004 第六节股本变动及股东情况
一、普通股股本情况（一）普通股股本结构 无限售条件股 份 有限售条件股 份 股份性质无限售股份总数 期初数量
0 比例 0.00% 其中：控股股东、实际控制人
0 0.00% 董事、监事、高管核心员工 有限售股份总数其中：控股股东、实际控制人 董事、监事、高管核心员工总股本 普通股股东人数 0015,000,00010,500,00014,650,500015,000,000 0.00%0.00%100.00%70.00%97.67%0.00%100.00% 本期变动 4,012,125 单位：股期末 数量 4,012,125 比例 26.75% 2,625,0002,625,000 17.50% 3,662,6250 -4,012,125-2,625,000-3,662,625 00 3,662,6250 10,987,8757,875,00010,987,875 015,000,000 24.42%0.00%73.25%52.50%73.25%0.00%100.00%
7 （二）普通股前五名或持股10%及以上股东情况 单位：股 序号股东名称 期初持股数 持股变动 期末持股数 期末持股比例% 期末持有限售股份 数量
1 张敬 10,500,000
0 10,500,000 70.00%7,875,000
2 葛姝含 3,000,000
0 3,000,000 20.00%2,250,000
3 徐锦梅 600,000
0 600,000 4.00% 450,000
4 张德娟 450,000
0 450,000 3.00% 337,500
5 尚杰 300,000
0 300,000 2.00% - 合计 14,850,000
0 14,850,000 99.00%
10,912,500 普通股前五名或持股10%及以上股东间相互关系说明：公司股东张敬与徐锦梅为妯娌关系，公司股东之间不存在其他关联关系。
期末持有无限售股份数 量 2,625,000750,000150,000112,500300,000 3,937,500
二、优先股股本基本情况√不适用
三、控股股东、实际控制人情况（一）控股股东情况 截至年度报告出具日，张敬持有公司70.99%的股权，并同时担任公司董事长、总经理。
张敬对公司 34 公告编号：2017-004 行为及股东大会产生重大影响，为公司的控股股东。
张敬，女，汉族，1970年3月出生，无境外永久居留权，毕业于中国科技经营管理大学外贸英语专 业，本科学历。
1990年9月至1995年11月，任北京大观园酒店总经理秘书兼培训部经理；1995年11月至2000年6月，任北京市人防建设开发总公司开发部经理；2006年6月至2010年10月，为北京永盛同辉商贸有限公司总经理；2010年10月至2015年12月，任青青藤（北京）国际教育科技有限公司执行董事兼总经理，现担任公司的董事长兼总经理。
报告期内，青青藤控股股东一直为张敬。
（二）实际控制人情况 截至年度报告出具日，张敬持有公司70.99%的股权，并同时担任公司董事长、总经理。
张敬对公司行为及股东大会产生重大影响，为公司的实际控制人。
实际控制人情况同上控股股东。
35 第七节融资及利润分配情况
一、最近两个会计年度内普通股股票发行情况√不适用
二、存续至本期的优先股股票相关情况√不适用 公告编号：2017-004
三、债券融资情况√不适用 债券违约情况:√不适用 公开发行债券的特殊披露要求:√不适用
四、间接融资情况 √适用 融资方式保证贷款 合计备注： 融资方北京银行股份有限公司中关村海淀园支行 - 融资金额3,000,000.003,000,000.00 利息率%5.22%- 存续时间1年- 单位：元是否违约 否 - 2017年3月29日，公司与北京银行股份有限公司中关村海淀园支行（以下简称“北京银行海淀 园支行”）签署《综合授信合同》，约定北京银行海淀园支行向公司提供最高额为300万元的可循环额 度贷款，循环周期最长为12个月。
北京中小企业信用再担保有限公司对该合同提供保证担保，保证方 式为连带责任担保。
公司股东张敬及其配偶为上述保证担保提供了反担保。
公司于2017年3月31日 向北京银行股份有限公司中关村海淀园支行借款3,000,000.00元，借款期限是2017年3月31日至 2018年3月31日。
公司已于2017年7月10日归还2,990,000.00元，2018年3月23日，公司归还 剩余借款10,000.00元。
2018年3月23日和3月28日北京银行海淀园支行分别对公司再次发放贷款 36 公告编号：2017-004 2,000,000.00元和1,000,000.00元，合计3,000,000.00元。
截至本年报出具日，上述贷款余额为3,000,000.00元。
违约情况:√不适用
五、利润分配情况（一）报告期内的利润分配情况√不适用（二）利润分配预案√不适用 37 公告编号：2017-004 第八节董事、监事、高级管理人员及员工情况
一、董事、监事、高级管理人员情况 （一）基本情况 是否 在公 姓名 职务 性别年龄学历 任期 司领 取薪 酬 张敬 董事长、总经理女48本科2015年12月16日至2018年12是月15日 葛姝含 董事 女42本科2015年12月16日至2018年12否月15日 徐锦梅 董事 女56大专2015年12月16日至2018年12是月15日 杨洪生董事、董事会秘男43硕士2016年8月15日至2018年12是 书兼财务负责人 月15日 刘善 董事兼副总经理男36专科2015年12月16日至2018年12是月15日 张德娟 监事会主席 女44硕士2015年12月16日至2018年12否月15日 王雅明 职工监事 女36大专2017年9月15日至2018年12是月15日 王珊 监事 女53大专2015年12月16日至2018年12是月15日 董事会人数：
5 监事会人数：
3 高级管理人员人数：
3 董事、监事、高级管理人员相互间关系及与控股股东、实际控制人间关系： 张敬与徐锦梅为妯娌关系，其他董事、监事、高级管理人与控股股东及实际控制人无关联关系。
杨洪生和张德娟为夫妻关系。
（二）持股情况 姓名 张敬
葛姝含徐锦梅 杨洪生 刘善张德娟 职务 董事长、总经理董事董事董事、董事会秘书兼财务负责人董事兼副总经理监事会主席 期初持普通股股数 10,500,0003,000,000 600,000 - 100,500450,000 数量变动000 0 00 38 期末持普通股股数 10,500,0003,000,000600,000 - 100,500450,000 单位：股 期末普通股期末持有股 持股比例%票期权数量 70.00%
0 20.00%
0 4.00%
0 -
0 0.67%
0 3.00%
0 公告编号：2017-004 王雅明 职工监事 -
0 - -
0 王珊 监事 -
0 - -
0 合计 - 14,650,500 0
14,650,500 97.67%
0 （三）变动情况 董事长是否发生变动 否 总经理是否发生变动 否 信息统计 董事会秘书是否发生变动 否 财务总监是否发生变动 否 姓名 期初职务 变动类型（新任、换
届、离任） 宋秀娟 职工监事 离任 王雅明 无 新任 本年新任董事、监事、高级管理人员简要职业经历： 期末职务 无职工监事 变动原因 个人原因职工代表大会选举 王雅明，女，1970年11月15日出生，中国国籍。
1993年毕业于东北师范大学学前教育专业，2013 年进修中科院儿童心理学专业，2010年至2014年在北师大继续教育学院教育学部就读在职研究生。
1993年至2001年在吉林省军区幼儿园负责教研工作；2001年至2010年在北京市第五幼儿园负责 教研工作；2014年至2017年6月北京大学培文早期教育研究推广中心负责教研工作；2017年6月至今， 在北京青青藤教育科技股份公司担任教学总监职务并任青青藤职工监事。
二、员工情况 （一）在职员工（公司及控股子公司）基本情况 按工作性质分类 期初人数 期末人数 管理人员 12 16 后勤人员 51 51 培训人员 77 93 销售人员 14 13 财务人员
7 8 其它人员
5 5 员工总计 166 186 注：可以分类为：行政管理人员、生产人员、销售人员、技术人员、财务人员等。
按教育程度分类
博士硕士本科专科 专科以下员工总计 期初人数02 197174166 39 期末人数02 279265186 公告编号：2017-004 员工薪酬政策、培训计划以及需公司承担费用的离退休职工人数等情况：报告期内： 公司员工保持相对稳定，管理人员引进力度较大。
公司重视员工业务能力培训，主要方式有内部培训和参加外部培训，通过培训提高员工工作技能。
公司加大了专业管理人员、研发人员和教学人员的引进工作，研发工作投入较大。
公司薪酬在同行业具有一定程度的竞争力。
没有需要公司承担费用的离退休职工。
（二）核心人员(公司及控股子公司)基本情况核心员工： √适用 姓名宋巍高爱梅金楠段瑶许菲李金红徐丽宏郭天真邢柏玲王雅明 岗位销售研发教学教学教学教学销售研发市场研发 其他对公司有重大影响的人员(非董事、监事、高级管理人员)：√不适用 期末普通股持股数量0000000000 核心人员变动情况：核心员工寇丽已从公司离职。
寇丽为公司普通员工，因个人原因申请离职，已经按正常离职程序交 接工作，接替工作人员已经完成顺利过渡。
寇丽离职对公司经营和管理没有影响。
40 是否自愿披露
√否 第九节行业信息 公告编号：2017-004 41 公告编号：2017-004 第十节公司治理及内部控制 事项 年度内是否建立新的公司治理制度董事会是否设置专门委员会董事会是否设置独立董事投资机构是否派驻董事监事会对本年监督事项是否存在异议管理层是否引入职业经理人会计核算体系、财务管理、风险控制及其他重大内部管理制度本年是否发现重大缺陷是否建立年度报告重大差错责任追究制度
一、公司治理 （一）制度与评估
1、公司治理基本状况 是或否 否否否否否否否否 2015年12月，公司完成股份制改造，治理机制得到进一步规范。
2015年12月6日，股份公司召开创立大会暨第一次股东大会，有限公司全体股东共同作为发起人，发起设立股份公司。
同日，股份公司召开第一届董事会第一次会议，分别选举董事长，任命总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书；召开第一届监事会第一次会议，选举监事会主席，召开职工代表大会选举宋秀娟为监事会职工代表监事。
股份公司建立由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构，建立健全股东大会、董事会、监事会制度。
股份公司股东大会由张敬、葛姝含、徐锦梅、张德娟、尚杰、刘善、张琳七名自然人股东组成。
公司董事会由张敬、葛姝含、徐锦梅、杨洪生及刘善组成，其中张敬任董事长。
公司监事会由张德娟、王雅明、王珊组成，其中，张德娟任监事会主席，王雅明为职工代表监事。
公司高级管理人员包括总经理一名，由张敬担任；副总经理一名，由刘善担任；财务总监兼董事会秘书一名，由杨洪生担任。
目前股份公司首届董事会和监事会均尚未届满，未进行过换届选举。
公司已通过公司章程对董事会和监事会人员的任期进行了规定，任期均为三年，符合《公司法》规定。
同时公司承诺：严格按照法律法规及公司章程的规定，切实履行董事会、监事会换届义务。
公司上述机构的相关人员均符合《公司法》任职要求，能够按照公司章程及三会议事规则的要求勤勉、诚信地履行职责。
股份公司创立大会审议通过《北京青青藤教育科技股份公司章程》，章程符合《公司法》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》等法律法规的要求，在章程中约定了纠纷解决机制；审议通过了“三会议事规则”、《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等规章制度，公司2015年 42 公告编号：2017-004 第二次临时股东大会审议通过了《关于公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并采取协议转让方式的议案》。
2017年度，公司坚定执行上述规定，严格按规定程序和要求召开股东大会、董事会、监事会等三会会议制度，按规定进行各项表决程序，严格公司法人治理机构。
2、公司治理机制是否给所有股东提供合适的保护和平等权利的评估意见公司已通过公司章程等明确规定股东具有查询、索取三会会议决议、记录及财务会计报告等资料的 权利，以及对公司的经营进行监督、提出建议或质询的权利，公司挂牌后将按照相关规定严格履行信息披露义务。
股东具有依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应表决权的权利。
符合条件的股东有权按照相关法律法规及公司章程规定的流程提请召开临时股东大会，或向人民法院提起诉讼、寻求法律救济。
公司章程中对监事会的职权进行明确规定，保证监事会有效发挥监督作用。
公司通过上述治理机制使股东的知情权、参与权、质询权和表决权等权利得到有效保障。
公司章程中对投资者关系管理、纠纷解决机制、关联股东和董事回避制度与财务会计管理等内容做了明确规定。
同时，股份公司制定并审议通过了《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》、《关联交易决策制度》、《投资者关系管理制度》、《防范控股股东及关联方资金占用管理制度》等一系列规则，进一步对公司的担保、投资、关联交易及投资者管理等行为进行规范和监督。
综上所述，公司董事会对公司治理机制执行情况进行讨论和评估后认为：公司现有的治理机制能够给所有股东提供合适的保护，能够保证股东充分行使知情权、参与权、质询权和表决权等权利。
公司将根据自身业务的发展以及新的政策法规要求，及时补充和完善公司治理机制，同时公司的董事、监事、高级管理人员等相关人员也会进一步加强对相关法律法规的学习，更有效地执行各项内部制度，更好地保护全体股东的利益。
3、公司重大决策是否履行规定程序的评估意见截至本年度报告出具之日，股份公司所有重大决策均履行规定程序。
股份公司历次三会会议的召集和召开程序、决议内容均符合《公司法》等法律法规、《公司章程》 和相关议事规则的规定。
股份公司设立以来，股东大会作为公司的权力机构，能够依法履行《公司法》、《公司章程》以及《股 43 公告编号：2017-004 东大会议事规则》所赋予的各项权利和义务；公司董事会是股东大会的执行机构，董事会能够严格按照
《公司法》、《公司章程》以及《董事会议事规则》的规定行使权利和履行义务；公司监事会能够较好地履行对公司财务状况及董事、高级管理人员的监督职责，职工监事通过参与监事会会议对于公司重大事项提出相关意见和建议，督促公司规范运作。
公司“三会”的成员符合《公司法》的任职要求，能够按照《公司章程》及“三会”议事规则独立、勤勉、诚信地履行职责及义务，按时参加相关会议并参与重大事项讨论与决策，促进公司的良好发展。
由于股份公司成立时间尚短，公司董事、监事、高级管理人员需要加强《公司法》等法律法规和公司章程、制度的学习，不断提高规范运作意识，以勤勉、尽责的履行岗位职责。
4、公司章程的修改情况无 （二）三会运作情况
1、三会召开情况 报 会议类型 告期内会议召开的次 经审议的重大事项（简要描述） 数 董事会 1、2017年4月7日,召开第一届董事会第五次会议,审议通过《关于提名公司 核心员工的议案》以及《关于召开公司2017年度第一次临时股东大会的议案》。
2、2017年4月26日,召开第一届董事会第六次会议,审议通过《关于公司2016 年度总经理工作报告的议案》;审议通过《关于公司2016年董事会工作报告的议 案》;审议通过《关于公司2016年年度报告及摘要〉的议案》;审议通过《关于公 司〈2016年年度财务审计报告〉》的议案;审议通过《关于北京青青藤教育科技股 份公司控股股东、实际控制人及其关联方资金占用情况汇总表专项审核报告》的议 案;审议通过《关于公司2016年度财务决算的议案》;审议通过《关于公司2016 4年度利润分配方案的议案》;审议通过《关于公司2017年度财务预算的议案》;审 议通过《关于续聘北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2017年度审计机 构的议案》;审议通过《关于召开2016年年度股东大会的议案》。
3、2017年5月3日,召开公司第一届董事会第七次会议,通过《关于设立全资 子公司藤联天下(北京)教育科技有限公司的议案》以及《关于设立控股子公司北京 京顺青青藤教育科技有限公司的议案》。
4、2017
年8月9日,召开第一届董事会第八次会议,审议通过《公司2017年 半年度报告》议案。
监事会 31、2017年4月18日,召开第一届监事会第四次会议,审议通过《关于认定公司核心员工的议案》。
44 公告编号：2017-004 2、2017年4月26日,召开第一届监事会第五次会议,审议通过《关于公司2016 年度监事会工作报告的议案》;审议通过《关于公司〈2016年年度报告及摘要〉的 议案》;审议通过《关于公司〈2016年年度财务审计报告〉》的议案;审议通过《关 于北京青青藤教育科技股份公司控股股东、实际控制人及其关联方资金占用情况汇 总表专项审核报告》的议案;审议通过《关于公司2016年度财务决算的议案》;审 议通过《关于公司2016年度利润分配方案的议案》;审议通过《关于公司2017年 度财务预算的议案》;审议通过《关于续聘北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙) 为公司2017年度审计机构的议案》。
3、2017年8月9日,召开第一届监事会第六次会议,审议通过《公司2017年 半年度报告》议案。
股东大会 1、2017年4月24日,召2017年度第一次临时股东大会,表决通过《关于提名 公司核心员工的议案》。
2、2017年5月18日,召开2016年年度股东大会,审议通过:《关于公司2016 年度董事会工作报告的议案》;《关于公司2016年度监事会工作报告的议案》;《关 于公司〈2016年年度报告及摘要〉的议案》;《关于北京青青藤教育科技股份公司 2控股股东、实际控制人及其关联方资金占用情况汇总表专项审核报告》;《关于公 司〈2016年年度财务审计报告〉的议案;《关于公司2016年度财务决算的议案》; 《关于公司2016年度利润分配方案的议案》;《关于公司2017年度财务预算的议 案》;《关于续聘北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2017年度审计机构 的议案》九项议案。
2、三会的召集、召开、表决程序是否符合法律法规要求的评估意见股份公司历次三会会议的召集和召开程序、决议内容均符合《公司法》等法律法规、《公司章程》和相关 议事规则的规定。
（三）公司治理改进情况报告期内，股东大会、董事会、监事会和管理层均严格按照《公司法》等法律、法规和中国证监会有关 法律法规等的要求，履行各自的权利和义务，公司重大生产经营决策、投资决策及财务决策均按照《公司章
程》及有关内控制度规定的程序和规则进行。
截至报告期末，上述机构和人员依法运行，未出现违法、违规现象，能够履行应尽的职责和义务，公司治理和实际状况符合相关法规的要求。
公司治理与《公司法》和中国证监会相关规定的要求不存在差异。
公司将在今后的工作中进一步改进、充实和完善内部制度，切实维护股东权益，为公司健康稳定的发展奠定基础。
（四）投资者关系管理情况报告期内，公司严格按照持续信息披露的规定与要求自觉履行信息披露义务，按规编制并披露各期定期 报告与临时报告，确保投资者能够及时了解公司生产经营，财务状况等重要信息。
45 公告编号：2017-004 公司信箱、邮箱、电话、传真、网站均保持畅通，给予投资者以耐心的解答，记录投资者提出的意见和
建议，认真做好投资者管理工作，促进企业规范运作水平。
二、内部控制（一）监事会就年度内监督事项的意见 报告期内，监事会依法和依规定执行职责，未发现公司存在重大风险事项，对报告期内的监事事项无异议。
（二）公司保持独立性、自主经营能力的说明（一）业务独立情况 公司为专业从事婴幼儿早期教育培训服务企业。
公司具有完整的业务流程，独立的培训经营场所，独立的培训、市场推广以及服务部门和渠道。
公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间不存在显失公平的关联交易。
公司具备开展业务的相关资质，配备了专职人员，拥有独立的业务流程，具备直接面向市场的独立经营能力。
公司业务具备独立性。
（二）资产独立情况 公司是由青青藤有限整体变更设立的股份公司，股份公司整体继承有限公司的业务、资产、机构及债权、债务，未进行任何业务和资产剥离。
公司拥有的全部资产产权明晰，主要包括培训设施、商标等与经营相关的资产。
公司拥有所有权或使用权的资产均在公司控制和支配之下，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在占用公司资金及其他资产的情况，全部资产均由公司独立拥有和使用。
公司资产具备独立性。
（三）人员独立情况 公司与所有的员工均已签署劳动合同，公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》、《公
司章程》等法律法规的规定选举或聘任产生。
公司高级管理人员均不存在在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼任除董事、监事之外职务及领取薪酬的情形，也未在与公司业务相同或相似、或存在其他利益冲突的企业任职。
公司人员具备独立性。
（四）财务独立情况 46 公告编号：2017-004 公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立独立的财务核算体系，能够独立做出财务
决策，具有规范的财务会计制度。
公司独立在银行开户，依法独立进行纳税申报和履行纳税义务，不存在与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形。
公司财务具备独立性。
（五）机构独立情况 公司设置独立完整的组织机构，各机构和部门之间分工明确，独立运作，协调合作。
公司根据相关
法律法规，建立了较为完善的法人治理结构，股东大会、董事会和监事会严格按照《公司章程》规范运作，公司生产经营与办公场所独立，不存在混合经营、合署办公的情形。
公司机构具备独立性。
（三）对重大内部管理制度的评价公司现行的内部控制制度均依据《公司法》、《公司章程》和国家相关法律法规的规定，结合公 司自身的实际情况制定的，符合现代企业制度的要求。
公司完全拥有机构设置自主权，并按照各自的规章制度行使各自的职能。
公司运营的实际操作中不断改进、不断完善并持续根据经营状况及发展状况不断调整内部控制制度，加强制度的执行与监督，促进公司平稳发展。
1、关于会计核算体系公司严格按照国家法律发挥关于会计核算的要求，从公司实际情况出发，制定会计核算的具体制度，并按照要求进行独立核算，保证公司合法合规开展会计核算工作。
2、关于财务管理体系公司严格贯彻和落实各项财务管理制度，做到有序工作、严格管理。
报告期内，公司财务管理体系不存在重大缺陷。
3、关于风险控制体系公司围绕企业风险管理的要求，在有效分析市场风险、政策风险、经营风险、法律风险的前提下，采取事前防范、事中控制等措施，从企业规范的角度继续完善风险控制体系。
（四）年度报告差错责任追究制度相关情况报告期内，公司未发生重大会计差错更正、重大遗漏信息等情况。
公司管理层及公司信息披露责任 人等，严格遵守信息披露等相关要求，严格执行有管规定，各项制度均执行情况良好。
报告期内，公司尚未建立《年度报告重大差错责任追究制度》。
47
一、审计报告 是否审计审计意见审计报告中的特别段落审计报告编号审计机构名称审计机构地址审计报告日期注册会计师姓名会计师事务所是否变更审计报告正文： 第十一节财务报告 是标准无保留意见无(2018)京会兴审字第03040006号北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)北京市西城区裕民路18号2206房间2018年4月9日沈延红孙锐否 审计报告 公告编号：2017-004 （2018）京会兴审字第03040006号 北京青青藤教育科技股份公司全体股东：
一、审计意见我们审计了北京青青藤教育科技股份公司（以下简称青青藤公司）合并及母公司财务报表（以下简称财务报表），包括2017年12月31日的合并及母公司资产负债表，2017年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了青青藤公司2017年12月31日的合并及母公司财务状况以及2017年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。
审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于青青藤公司，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、其他信息 青青藤公司管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。
其他信息包括青青藤公司2017年年度报告 48 公告编号：2017-004 中涵盖的信息，但不包括合并财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务 报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。
在这方面， 我们无任何事项需要报告。
四、管理层和治理层对合并财务报表的责任管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要 的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估青青藤公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如 适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算青青藤公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督青青藤公司的财务报告过程。
五、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包 含审计意见的审计报告。
合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。
错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。
同时，我们也执行以下工作：
1、识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险；并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。
由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
2、了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
3、评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
4、对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。
同时，根据获取的审计证据，就可能导致对青青藤公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认 49 公告编号：2017-004 为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。
我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。
然而，未来的事项或情况可能导致青青藤公司不能持续经营。
5、评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
6、就青青藤公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。
我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙） 中国注册会计师：（项目合伙人）沈延红 中国·北京二○一八年四月九日
二、财务报表 （一）合并资产负债表 项目流动资产：货币资金结算备付金拆出资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产 中国注册会计师：孙锐 附注
六、(一) 期末余额 单位：元 期初余额 6,921,793.41 11,169,729.20 50 应收票据应收账款预付款项应收保费应收分保账款应收分保合同准备金应收利息应收股利其他应收款买入返售金融资产存货持有待售资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产：发放贷款及垫款可供出售金融资产持有至到期投资 长期应收款 长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款向中央银行借款吸收存款及同业存放拆入资金以公允价值计量且其变动计入当期
六、(二)
六、(三)
六、(四)
六、(五)
六、(六)
六、(七)
六、(八)
六、(九)
六、(十) 51 公告编号：2017-004 2,053,283.69 1,253,322.80 7,349,891.31112,365.13 3,688,615.1920,125,948.73 6,142,561.85- 709,618.4519,275,232.30 - 1,283,481.18- - 623,953.64- 27,640.84 6,002,984.48243,504.94 7,557,611.4427,683,560.17 10,000.00 31,310.27 925,000.00208,203.821,788,467.7321,063,700.03 - 损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项卖出回购金融资产款应付手续费及佣金应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款应付分保账款保险合同准备金代理买卖证券款代理承销证券款持有待售负债一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股 永续债长期应付款长期应付职工薪酬专项应付款预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债 非流动负债合计负债合计 所有者权益（或股东权益）：股本其他权益工具其中：优先股 永续债资本公积减：库存股其他综合收益专项储备 公告编号：2017-004
六、(十一)
六、(十二)
六、(十三)
六、(十四) 4,160,315.93 1,347,332.79149,050.57 1,480,846.55 1,916,548.57 899,600.4063,953.73 2,309,027.68 7,147,545.84- 5,189,130.38-
六、(十五)
六、(十六) 52 7,147,545.8415,000,000.00 5,189,130.38 15,000,000.00 1,977,806.70 477,806.70 盈余公积
六、(十七) 一般风险准备 未分配利润
六、(十八) 归属于母公司所有者权益合计 少数股东权益 所有者权益总计 负债和所有者权益总计 法定代表人：张敬
主管会计工作负责人：杨洪生 464,376.14 1,452,729.1818,894,912.02 1,641,102.3120,536,014.3327,683,560.17会计机构负责人：杨洪生 公告编号：2017-004 396,762.9515,874,569.6515,874,569.6521,063,700.03 （二）母公司资产负债表 项目流动资产：货币资金以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产衍生金融资产应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货持有待售资产一年内到期的非流动资产其他流动资产 流动资产合计非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产开发支出 附注十
三、(一)十
三、(二) 53 期末余额 单位：元 期初余额 2,340,257.84 9,615,603.14 1,216,378.7912,155,857.45 2,519,231.2618,231,725.34 1,253,322.806,137,611.85 593,818.4517,600,356.24 5,000,000.00620,249.65 1,000,000.00578,661.71 27,640.84 31,310.27 商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产 非流动资产合计资产总计 流动负债：短期借款以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债衍生金融负债应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款持有待售的负债一年内到期的非流动负债其他流动负债 流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券其中：优先股 永续债长期应付款长期应付职工薪酬专项应付款预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债 非流动负债合计负债合计 所有者权益：股本其他权益工具其中：优先股 永续债资本公积 公告编号：2017-004 775,000.00238,676.22 6,661,566.7124,893,292.05 10,000.00 925,000.00208,198.82 2,743,170.8020,343,527.04 2,638,557.67827,573.1679,395.81 1,373,191.29 4,928,717.93 1,640,478.57662,549.7640,742.33 2,678,943.69 5,022,714.35 4,928,717.9315,000,000.00 477,806.7054 5,022,714.3515,000,000.00 477,806.70 减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润 所有者权益合计负债和所有者权益总计 （三）合并利润表 项目
一、营业总收入其中：营业收入 利息收入已赚保费手续费及佣金收入
二、营业总成本其中：营业成本利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险合同准备金净额保单红利支出分保费用税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）投资收益（损失以“－”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益汇兑收益（损失以“-”号填列）资产处置收益（损失以“-”号填列）其他收益
三、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入 附注
六、(十九)
六、(十九)
六、(二十)
六、(二十一)
六、(二十二)
六、(二十三)
六、(二十四)
六、(二十五)
六、(二十六) 55 公告编号：2017-004 464,376.14 4,022,391.2819,964,574.1224,893,292.05 -156,994.0115,320,812.6920,343,527.04 单位：元 本期金额 上期金额 35,849,381.69 31,898,505.88 35,849,381.69 31,898,505.88 35,812,893.03
19,471,723.95 30,445,595.1219,405,450.37 179,223.53703,330.1214,490,999.96189,936.30777,679.17 144,811.60- 10,249,159.83194,250.04451,923.28 36,488.66592,008.47 -7,668.71 1,445,242.05205,174.86 减：营业外支出
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用
五、净利润（净亏损以“－”号填列）其中：被合并方在合并前实现的净利润（一）按经营持续性分类：
1.持续经营净利润
2.终止经营净利润（二）按所有权归属分类：少数股东损益归属于母公司所有者的净利润
六、其他综合收益的税后净额归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动
2．权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额（二）以后将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下在被投资单位以后将重分类进损益的其他综合收益中享有的份额
2．可供出售金融资产公允价值变动损益
3．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4．现金流量套期损益的有效部分
5．外币财务报表折算差额
6．其他归属少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额归属于母公司所有者的综合收益总额归属于少数股东的综合收益总额
八、每股收益：（一）基本每股收益
六、(二十七)
六、(二十八) -
六、(二十九)
六、(二十九) - - - 56 21,944.06606,553.07 445,108.39161,444.68 - 公告编号：2017-004 881,387.29769,029.62 343,564.92425,464.70 - 161,444.68 425,464.70 -1,358,897.691,520,342.37 - - - 161,444.681,520,342.37 -1,358,897.69 0.10 425,464.70 - - - 425,464.70425,464.70 - 0.03 （二）稀释每股收益法定代表人：张敬 主管会计工作负责人：杨洪生 - 0.10 会计机构负责人：杨洪生 （四）母公司利润表 项目
一、营业收入减：营业成本 税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）投资收益（损失以“－”号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益资产处置收益（损失以“-”号填列）其他收益
二、营业利润（亏损以“－”号填列）加：营业外收入减：营业外支出
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）减：所得税费用
四、净利润（净亏损以“－”号填列）（一）持续经营净利润（二）终止经营净利润
五、其他综合收益的税后净额(一)以后不能重分类进损益的其他综合收益
1．重新计量设定受益计划净负债或净资产的变动
2．权益法下在被投资单位不能重分类进损益的其他综合收益中享有的份额（二）以后将重分类进损益的其他综合收益
1．权益法下在被投资单位以后将重 附注十
三、(三)十
三、(三) - 57 单位：元 本期金额27,383,466.8311,574,925.42171,242.5810,141,189.08152,195.17758,379.50 4,585,535.08512,828.0020,866.38 5,077,496.70433,735.27 4,643,761.434,643,761.43 - - 公告编号：2017-0040.03 上期金额26,108,731.0315,015,201.39144,811.609,384,161.71156,462.02451,873.28 -7,668.71 948,552.32140,174.86881,387.29207,339.89335,632.15-128,292.26-128,292.26 - - 分类进损益的其他综合收益中享有的份额
2．可供出售金融资产公允价值变动损益
3．持有至到期投资重分类为可供出售金融资产损益
4．现金流量套期损益的有效部分
5．外币财务报表折算差额
6．其他
六、综合收益总额
七、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益 （五）合并现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产净增加额收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计 - 附注
六、(三十)
六、(三十)58 公告编号：2017-004 - - - 4,643,761.43 - - - - -128,292.26 - 本期金额 单位：元 上期金额 39,757,128.95 35,044,521.51 20,921,778.42
60,678,907.3718,109,609.38 842,732.5035,887,254.01 9,660,035.57 14,560,122.983,756,690.19 26,801,858.0663,228,280.61 10,258,991.213,685,187.36 10,834,515.8834,438,730.02 经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金其中：子公司支付给少数股东的股利、利润支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额法定代表人：张敬主管会计工作负责人：杨洪生 -2,549,373.24 6,164,389.75 6,164,389.75-6,164,389.75 4,500,000.004,500,000.003,000,000.00 7,500,000.002,990,000.00 44,172.80 3,034,172.804,465,827.20-4,247,935.7911,169,729.206,921,793.41会计机构负责人：杨洪生 公告编号：2017-0041,448,523.99 556,383.33 556,383.33-556,383.33 - - 892,140.6610,277,588.5411,169,729.20 （六）母公司现金流量表 项目
一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 附注 - 59 本期发生额 单位：元 上期发生额 30,029,666.47 28,713,545.45 收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金 经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金发行债券收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额
六、期末现金及现金等价物余额 公告编号：2017-004 - - 8,610,901.92 - 38,640,568.39 - 12,256,910.85 - 9,748,862.31 - 3,723,820.16 - 15,862,072.30 - 41,591,665.62 -
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